Բանկային ծառայություններ

Որպես կանոն, բոլոր երկրներում մի շարք ֆինանսական ծառայություններպարտավորությունների իրավունք, որը պատկանում է միայն բանկերին. Այս ծառայությունները ներառում են.

• գրավչություն Փողավանդներում;
• Հաշվարկային և կանխիկ ծառայություններ;
• Դրամական միջոցների, օրինագծերի, վճարահաշվարկային փաստաթղթերի հավաքագրում
• արտարժույթի առք և վաճառք կանխիկ և անկանխիկ ձևերով.
• բանկային երաշխիքների տրամադրում;

Կան ֆինանսական ծառայություններ, որոնք մատուցվում են ոչ միայն բանկերի կողմից.

• Վարկավորում (ներառյալ բնակարանային վարկեր կամ հիփոթեքային վարկեր);
• Դրամական փոխանցումներ.

Գոյություն ունի նաև միկրոֆինանսական և միկրոֆինանսական ծառայությունների հասկացությունը (միկրովարկ, միկրոապահովագրություն և այլն): Այս ծառայությունները տրամադրվում են զարգացող և հետամնաց երկրներում այն ​​մարդկանց, ովքեր իրենց ֆինանսական վատ վիճակի պատճառով չեն կարող որակավորվել սովորական ֆինանսական ծառայությունների համար:

Ներդրումային բանկային ծառայություններ

• Հարստության կառավարում
• ֆինանսական խորհրդատվություն
• Գույքի գնահատում

ապահովագրական ծառայություններ

Այլ

• Փոխանակման ծառայություններ

Աղբյուրներ

Վիքիմեդիա հիմնադրամ. 2010 թ .

Տեսեք, թե ինչ է «Ֆինանսական ծառայությունները» այլ բառարաններում.

Ֆինանսական ծառայություններ- 76 ֆինանսական ծառայություններ. Կոնգրեսի միջոցառման ընդհանուր բյուջեի պլանավորում, մշակում և կառավարում, դրամահավաք, համագումարի միջոցառումների նախապատրաստման և անցկացման ֆինանսավորման կազմակերպում: Աղբյուր՝ ԳՕՍՏ Ռ 53524 2009 թ.՝ Կոնգրես ... ...

ԳՕՍՏ Ռ ԻՍՕ/ՏՕ 13569-2007. Ֆինանսական ծառայություններ. Տեղեկատվական անվտանգության առաջարկություններ- Տերմինաբանություն ԳՕՍՏ Ռ ԻՍՕ / ՏՕ 13569 2007. Ֆինանսական ծառայություններ. Տեղեկատվական անվտանգության առաջարկություններ. 3.4 ակտիվներ (ակտիվներ). Այն, ինչ արժեքավոր է կազմակերպության համար: Տարբեր փաստաթղթերից տերմինների սահմանումներ. ակտիվներ 3.58 ռիսկի վերլուծություն (ռիսկ… … Նորմատիվային և տեխնիկական փաստաթղթերի տերմինների բառարան-տեղեկատու

ԳՕՍՏ Ռ ԻՍՕ ՏՕ 13569-2007. Ֆինանսական ծառայություններ. Տեղեկատվական անվտանգության առաջարկություններ- Տերմինաբանություն ԳՕՍՏ Ռ ԻՍՕ ՏՕ 13569 2007. Ֆինանսական ծառայություններ. Տեղեկատվական անվտանգության առաջարկություններ. 3.4 ակտիվներ (ակտիվներ). Այն, ինչ արժեքավոր է կազմակերպության համար: Տարբեր փաստաթղթերից տերմինների սահմանումներ. ակտիվներ 3.58 ռիսկի վերլուծություն (ռիսկ… … Նորմատիվային և տեխնիկական փաստաթղթերի տերմինների բառարան-տեղեկատու

ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԾԱՌԱՅՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐ ՄԱՏՈՒՑՈՂ ԿՈՐՊՈՐԱՑԻՆԵՐ- ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԾԱՌԱՅՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԻ ԿՈՐՊՈՐԱՑԻԱՆԵՐՖին. հաստատություններ, որոնք տրամադրում են ինտեգրված ֆինանսական ծառայությունների լայն շրջանակ: մեծածախ կամ մանրածախ ծառայություններ առևտրային ձեռնարկություններ. Օրինակ, Sears, Roebuck and Company-ն ներառում է խնայողությունների և վարկերի հոլդինգ Կալիֆորնիայում, ... ... Բանկային գործի և ֆինանսների հանրագիտարան

խորհրդատվական բանկային ծառայություններ Տեխնիկական թարգմանչի ձեռնարկ

Բանկի կողմից իր հաճախորդներին մատուցվող ծառայություններ ֆինանսական ակտիվներում կապիտալի ներդրման արդյունավետության, հաճախորդների շահույթի պլանավորման հարցերում: Խորհրդատվական ծառայությունների մատուցման տեղեկատվական հիմքը բանկի ներքին տեղեկատվական համակարգն է: Ծառայություններ… Հաշվապահական մեծ բառարան

ԾԱՌԱՅՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐ, ԽՈՐՀՐԴԱՏՎԱԿԱՆ ԲԱՆԿ- բանկի կողմից իր հաճախորդներին մատուցվող ծառայությունները ֆինանսական ակտիվներում կապիտալի ներդրման արդյունավետության, հաճախորդների շահույթի պլանավորման հարցերում: Խորհրդատվական ծառայությունների մատուցման տեղեկատվական հիմքը բանկի ներքին տեղեկատվական համակարգն է: Ծառայություններ…

Ֆինանսական ներդրումներ- TO ֆինանսական ներդրումներկազմակերպությունները ներառում են՝ պետական ​​և քաղաքային արժեթղթեր, այլ կազմակերպությունների արժեթղթեր, ներառյալ պարտքային արժեթղթերը, որոնցում որոշվում են մարման ամսաթիվը և արժեքը (պարտատոմսեր, օրինագծեր). ներդրումները... Բառապաշար՝ հաշվապահություն, հարկեր, բիզնես իրավունք

ԾԱՌԱՅՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԸ ՀԱՄԱՇԽԱՐՀԱՅԻՆ ՇՈՒԿԱՅՈՒՄ- արտաքին շուկա մուտք գործող ծառայություններ, այսինքն՝ օգտագործում արժեքներ, որոնք հիմնականում նյութականացված ձև չեն ստանում։ Նրանք ձևավորում են ծառայությունների համաշխարհային շուկա, որը բաժանվում է ավելի նեղ շուկաների՝ լիցենզիաներ և նոու-հաու, ճարտարագիտական… Մեծ տնտեսական բառարան

Ձեռնարկության ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՊԱՐՏԱՎՈՐՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԸ- ձեռնարկության ֆինանսական և պայմանագրային հարաբերությունների պատճառով պարտադիր վճարումներ. F.o.p. առաջանում են բյուջեների, արտաբյուջետային (սոցիալական, հատուկ, հանրային) հիմնադրամների, բանկերի և այլ վարկային հաստատությունների հետ կարգավորվող հարաբերություններում, ... Ֆինանսական և վարկային հանրագիտարանային բառարան

Գրքեր

• , Էշլի Դեմիրգուչ-Կունտ, Թորստեն Բեկ, Պատրիկ Հոնովան։ Ֆինանսական ծառայություններից օգտվելու անկարողությունը եկամուտների մշտական ​​անհավասարության և դանդաղության հիմնական պատճառներից մեկն է տնտեսական աճըաշխարհի տարբեր երկրներում։ Հենվելով…
• Ֆինանսական ծառայություններ բոլորի՞ համար: Մուտքի ընդլայնման ռազմավարություններ և մարտահրավերներ, Դեմիրգյուչ-Կունտ Աշլի. Ֆինանսական ծառայություններից օգտվելու անկարողությունը եկամտի մշտական ​​անհավասարության և ամբողջ աշխարհում դանդաղ տնտեսական աճի հիմնական պատճառներից մեկն է: Հենվելով…

Եվգենի Մալյար

bsadsensedynamick

Շատ է գրվել այն մասին, թե ինչ ֆինանսական ծառայություններ են մատուցում բանկերը փոքր բիզնեսին, սակայն մեծ վարկային հաստատություն բացելը ծախսատար է և կազմակերպչական առումով բարդ: Առևտրային ապրանքների այլ ձևեր կան, որոնք հասանելի են միջին մակարդակի ձեռներեցներին: Փոքր ընկերությունները հիմնականում գործում են ապահովագրական և ներդրումային ոլորտներում, սակայն կարող են նաև վերաբերել տնտեսվարող սուբյեկտների կողմից պահանջվող այլ ոլորտներին: Ի՞նչ են անում ֆինանսական ծառայություններ մատուցող ընկերությունները: Կարդացեք և գուցե նոր բան սովորեք:

Ֆինանսական ծառայությունների սահմանումը և առանձնահատկությունները

Տնտեսագիտության յուրաքանչյուր ուսանող գիտի, որ ֆինանսը փող չէ, այլ հարաբերություններ, որոնք առաջանում են վերարտադրության և բաշխման գործընթացում։ նյութական ակտիվներ. Այս հայեցակարգին համապատասխան ծառայությունների դասակարգումը դրանք բաժանում է հետևյալ սորտերի.

Դասարան	Ենթադաս	Կարճ նկարագրություն
Բանկային գործ	Ավանդներ	Տոկոսներով անվճար միջոցներ ներգրավելը
	RKO	Հաշվարկային և կանխիկ ծառայություններ
	Հավաքածու	Կանխիկի փոխանցում հաշվին
	Փոխակերպում	Արժույթի առք և վաճառք
	Երաշխիքներ	Ապահովագրավ՝ որպես գրավի այլընտրանք պարտքային պարտավորությունների հետաձգմամբ գործարքների համար
	Վարկավորում	Առևտրային վարկերի տրամադրում
	Forfaiting	Արտահանողի նկատմամբ ներմուծողի առևտրային պարտավորությունների ձեռքբերում
	Ֆակտորինգ	Տրամադրում է հետաձգված վճարումներ արտաքին տնտեսական գործունեության համար
	Թարգմանություն	Գործարքներ մի հաշվից մյուսը
Ներդրումներ	Ակտիվների և կապիտալի կառավարում	Այդ թվում՝ գաղտնի և անմիջական
	Գույքի փորձագիտական ​​գնահատում	Ակտիվների արժեքի վերաբերյալ եզրակացություն
	Ներդրումային խորհրդատվություն	Ներդրումային խորհրդատվություն
	Ներդրումային բրոքերային ծառայություններ	Միջնորդություն ֆոնդային շուկայում գործարքներում
Ապահովագրություն	Ապահովագրական բրոքերային ծառայություններ	Հաճախորդի շահերից բխող ապահովագրական գործողություններ իր անունից
	Վերաապահովագրություն	Ապահովագրական պարտավորությունների փոխանցում այլ անձի
	Գույքի և գործարքների ուղղակի ապահովագրություն	-
Այլ	Լիզինգ	Ակտիվների ֆինանսական վարձակալություն մնացորդային արժեքով գնելու իրավունքով կամ առանց դրա
	Բրոքերային ծառայություններ	Միջնորդություն ֆոնդային բորսաներում (արժույթ, ապրանք, ֆոնդային)
	Վարկանիշային ծառայություններ	Վարկային վարկանիշի նշանակում
	միկրովարկեր	Փոքր վարկերի տրամադրում պարզեցված համակարգով ավելի բարձր դրույքաչափերով
	Բիզնես խորհրդատվություն	Այդ թվում՝ սպասարկում» ֆինանսական պլանբիզնես»

Ֆինանսական ծառայություններ մատուցող ընկերությունները մեծ մարտահրավեր ունեն հաղթահարելու մի շարք մարտահրավերներ: Առաջարկվող ապրանքների տեսականին ներառում է.

• Արտասահմանված հաշվապահություն.
• Կապիտալի ներգրավում.
• Աուդիտ (պարտադիր և ակտիվ):
• Գովազդային և բրենդի առաջմղման այլ գործողություններ:
• Ուղղորդված շուկայի հետազոտություն:
• Ծախսերի վերլուծություն և դրանց օպտիմալացման առաջարկությունների մշակում:
• Աջակցություն կոմերցիոն անշարժ գույքի վարձակալության կամ ձեռքբերման հարցում:
• Իշխանությունների և կապալառուների հետ կոնֆլիկտների կարգավորում:
• Կանոնավոր իրավական աջակցությունև իրավիճակային իրավական օգնություն:

Ավելի փոքր ընկերությունները լրացնում են բանկերի ֆինանսական ծառայությունները բիզնեսի համար՝ լինելով ճկուն, գտնելով դրանցով չծածկված շուկայական տեղը և ավելի արագ գործելով: Դիտարկենք մի քանի օրինակ։

Վարկեր արտաքին առևտրի մասնակիցների համար

Արտաքին տնտեսական ակտիվությունն ուղեկցվում է բազմաթիվ ռիսկերով։ Հիմնական խնդիրն արտահայտվում է արտարժութային միջոցների «սառեցմամբ»։ Ներմուծողը, վճարելով առաքման համար, դեռ չի ստացել ապրանքը։ Արտահանողը, մաքսազերծելով և իր ապրանքները առաքելով, նույնպես ստիպված է սպասել հասույթի ստացմանը։

Արտաքին առևտրի ֆինանսավորման իրավիճակից ելք. Միջազգային շուկաներում բանկերի կողմից դրամական միջոցները ներգրավվում են բարենպաստ տոկոսադրույքներով և օգտագործվում են ներմուծվող ապրանքների վաճառքի ժամանակահատվածի պարտքերը մարելու կամ արտահանվող ապրանքների դիմաց արտարժութային եկամուտ ստանալու համար: Միևնույն ժամանակ, ֆինանսական հաճախորդները չեն ուղղում իրենց սեփական միջոցները, որոնք նրանք կարող են օգտագործել վարկի տոկոսադրույքը գերազանցող արդյունավետությամբ:

Արտաքին առևտրի վարկավորումը մինչև հինգ տարի ժամկետով օգտագործվում է սարքավորումներ ձեռք բերելու համար, որոնք վճարում են տարիների ընթացքում, ինչպես նաև հումքի և բաղադրիչների համար վճարելիս: Բացառություն են կազմում ապրանքների որոշակի տեսակներ (երկակի նշանակության ապրանքներ, թունավոր նյութեր և այլն), որոնք ենթակա են իրավական սահմանափակումների։

Անհրաժեշտության դեպքում հնարավոր է վարկի մարման լրացուցիչ հետաձգում, ինչը կարևոր է, երբ ներմուծողը տրամադրում է առևտրային վարկ: Այս ծառայությունը կոչվում է հետարտահանման ֆինանսավորում։

Հաշիվների վճարում QR կոդի միջոցով

Հավանաբար բոլորն այսօր տեսել են QR կոդերը, թեև միշտ չէ, որ իմանալով, թե ինչ է նշանակում այս խորհրդավոր քառակուսին: Ցանկացած տեղեկություն կարող է կոդավորվել նկարում: Փոքր բիզնեսի համար ամենակարևորը QR կոդով վճարելու հնարավորությունն է, որը թույլ է տալիս գումար փոխանցել սովորական PIN-ը մուտքագրելու փոխարեն:

Գործարքի արագությունը մեծանում է, հատուկ սարքեր չեն պահանջվում (սմարթֆոնի սովորական տեսախցիկը բավական է): Կոդի ստեղծման հավելվածը ներբեռնվում է արագ վճարման համակարգից և տեղադրվում սարքի վրա։

QR-կոդավորման տեխնոլոգիան ծառայում է որպես ոչ միայն ֆիզիկական առևտրի կետերի, այլ նաև առցանց խանութների հաճախորդների բազան ընդլայնելու միջոց։ Գործում են նաև հավելյալ հավելվածներ, որոնց օգնությամբ գնորդը պատվիրում է առաքում կամ ստանում զեղչ։

Ներկայումս QR կոդերը լայն տարածում ունեն ռուսական զվարճանքի ոլորտում. կինոթատրոնների, դելֆինարիումների, արվեստի պատկերասրահների և թանգարանների այցելուների համար սմարթֆոնները փոխարինում են մուտքի տոմսերը: Ծառայությունների համար վճարման այս ձևի առավելությունն այն է, որ այն կարող է իրականացվել ինքնուրույն, առանձին կազմակերպության շրջանակներում:

Նման ֆինանսական ծառայություններ Մոսկվայում մատուցում են McDonald's և Zara ֆրանչայզային ցանցերը։ Նրանց փորձն արժանի է մանրամասն ուսումնասիրության և ներդրման այլ առևտրային և սպասարկման ընկերություններում:

Մաքսատուրքերի վճարում

Փոքր բիզնեսին օգնությունը բաղկացած է մաքսատուրքի ապառիկ մարումից՝ երեք ամիս ուշացումով։ Գործարքը չի ֆինանսավորվում բանկի կողմից. վճարողը կարող է լինել համեմատաբար փոքր ֆինանսական հաստատություն: Դրա առավելությունները.

• միջնորդավճարի նվազագույն տոկոս;
• միջոցների կենտրոնացված ավանդ մի քանի մաքսակետերում.
• մնացորդների վերադարձման հետ կապված դժվարություններ.
• կապալառուին ռիսկեր վերագրելը և դրանք հաճախորդից հեռացնելը.
• ոչ մի կանխավճար.

Ծառայությունը մատուցվում է չորս փուլով.

1. Դիմում ներկայացնելը.
2. Կողմերի ֆինանսական կայունության ստուգում:
3. Համաձայնագրի ստորագրում.
4. մաքսային վճարումներ կատարելու պարտավորությունների կատարումը.

Ծառայությունը հետաքրքրում է այն ձեռնարկություններին, որոնք իրականացնում են արտաքին տնտեսական գործունեություն և չունեն մաքսազերծման մեջ ներգրավված ստորաբաժանումներ, ուստի հաճախորդների որոնումը հնարավորինս պարզեցված է։

Բջջային ձեռքբերման վրա հիմնված բիզնեսի խորհրդատվություն

Բիզնեսի ամենատարածված ոլորտներից մեկը առցանց բիզնեսն է: Ֆինանսական ծառայությունների ոլորտում այն ​​մի շարք հնարավորություններ է բացում վճարումների, պլանավորման, հաշվառման և հաշվետվությունների համակարգի կազմակերպման համար։

Սկսնակ ձեռներեցը, դիմելով մասնագիտացված ձեռնարկությանը, կնքում է պայմանագիր, որի համաձայն կապալառուն կատարում է հետևյալ աշխատանքը.

Ինչպես ճիշտ կառավարել ձեր բիզնեսի ֆինանսները, եթե դուք ոլորտի մասնագետ չեք ֆինանսական վերլուծություն - Ֆինանսական վերլուծություն

Ֆինանսական կառավարում - սուբյեկտների միջև ֆինանսական հարաբերություններ, ֆինանսական կառավարում տարբեր մակարդակներում, պորտֆելի կառավարում արժեքավոր թղթեր, ֆինանսական ռեսուրսների շարժը կառավարելու մեթոդները, սա հեռու է թեմայի ամբողջական ցանկից »: Ֆինանսական կառավարում"

Եկեք խոսենք այն մասին, թե ինչ է մարզչական? Ոմանք կարծում են, որ սա բուրժուական ապրանքանիշ է, մյուսները՝ բեկումնային ժամանակակից բիզնեսում։ Քոուչինգը հաջող բիզնեսի կանոնների մի շարք է, ինչպես նաև այդ կանոնները ճիշտ կառավարելու կարողություն:

§ 4. Ֆինանսական ծառայությունների տեսակները և պայմանագրերի տեսակները.

կենսաթոշակային ֆոնդեր;

օտարերկրյա իրավունքում

բ) ներդրումային հիմնադրամների բաժնետոմսերը

Ընտրանքներ;

Ֆյուչերսներ;

Ապահովագրական քաղաքականություն;

Ավանդներ.

կնքված ֆինանսական ծառայությունների շուկայի մասնակիցների կողմից:

Ֆինանսական գործիքի հայեցակարգը

կախված տնտեսական բովանդակությունից

Այսպիսով, կարելի է ասել, որ տնտեսական տեսանկյունից ֆինանսական ծառայությունները ծառայություններ են՝ կապված միջոցները դրամական կապիտալի վերածելու հետ։ Վերլուծելու համար այն իրավական ձևերը, որոնցով կարող է առաջանալ նշված տնտեսական հարաբերությունները, անհրաժեշտ է կանգ առնել հետևյալ կետերի վրա.

Դրանց սեփականատիրոջ կողմից միջոցների օտարում.

Փոխանցված միջոցների օգտագործումը որպես դրամական կապիտալ (այսինքն՝ վերափոխման փաստացի պահը).

Տրանսֆորմացիայի ավարտը (նախկինում ներդրված, կամ, Կ. Մարքսի լեզվով ասած, «առաջադեմ» կապիտալի և դրանից ստացված եկամուտների վերադարձ):

Նկարագրված վերափոխման D-D-ի տնտեսական էությունը մնում է անփոփոխ. նրա իրավական ձևերն առանձնանում են բազմազանությամբ: Միևնույն ժամանակ, չի կարելի ուշադրություն չդարձնել այն փաստին, որ ձևերի բազմազանությունը աճի միտում ունի: Այսպիսով, ժամանակաշրջանում. Մարքսը, վարկային կապիտալի փոխակերպումը և բանկային գործի զարգացման խնդիրները Ռ. Հիլֆերդինգի աշխատություններում արդեն 20-րդ դարում. բաժնետիրական ընկերություններեւ բաժնետիրական ընկերությունների իրավական կառուցվածքի կիրառմամբ բանկային կապիտալի միաձուլման խնդիրները արդյունաբերական կապիտալի հետ։

Ժամանակակից աշխարհում, բացի բանկում կապիտալ տեղադրելուց, բաժնետոմսեր կամ պարտատոմսեր ձեռք բերելուց, ֆոնդերի սեփականատերն ունի բազմաթիվ այլ իրավական կառույցներ, որոնք թույլ են տալիս նրան միջոցները կապիտալի վերածել՝ համաձայն Մարքսի D-D բանաձևի: Մասնավորապես, բաժնետիրական ընկերությունների հիմքերը, կոլեկտիվ ներդրումների ձևերը, օրինակ, փոխադարձ հիմնադրամների տեսքով: Ներդրումների նոր ձևերի ի հայտ գալը, ներդրումային գործընթացի բարդացումը աստիճանաբար հանգեցրել է անձանց հատուկ մասնագիտական ​​գործունեության բաշխմանը: դրամական միջոցների ներդրման հետ կապված ծառայությունների մատուցում, որը կոչվում է «ֆինանսական ծառայություններ», մասնագիտական ​​գործունեության տեսակ, որի իրականացումը պահանջում է պետությունից համապատասխան լիցենզիա (թույլտվություն, թույլտվություն) ստանալ։

Ֆինանսական ծառայությունները կարելի է բաժանել հետևյալ տեսակների.

Ծառայություններ, որոնք ուղղակիորեն ֆինանսական ծառայություններ են, այսինքն. փաստացի ֆինանսական ծառայություններ՝ կապված դրամական կապիտալի տեղաբաշխման կամ, այլ կերպ ասած, դրամական կապիտալի փոխակերպման հետ կապված.

Այսպես կոչված ֆինանսական ծառայությունների ենթակառուցվածքային ծառայություններ; Նման ծառայություններ մատուցող անձինք ուղղակիորեն կապված չեն ոչ փոխակերպվող ֆոնդերի, ոչ դրամական կապիտալի հետ, սակայն առանց նրանց մասնագիտական ​​գործունեության առաջին կարգին պատկանող ծառայությունների մատուցումն անհնար կամ շատ դժվար կլիներ։

Առաջին կատեգորիայի՝ փաստացի ֆինանսական ծառայությունների դասակարգված ծառայությունների մատուցումը կարելի է բաժանել երկու տեսակի.

Ծառայություններ՝ կապված միջոցների կուտակման (կուտակման) հետ՝ հետագայում դրամական կապիտալի վերածելու համար.

դրամական կապիտալում միջոցների տեղաբաշխման հետ կապված ծառայություններ.

Պետք է ընդունել, որ փաստացի ֆինանսական ծառայությունների նման բաժանումը սորտերի պայմանական է, քանի որ գործնականում միջոցների կուտակումը (կուտակումը) և դրանց հետագա ներդրումը կարող են տեղի ունենալ գրեթե միաժամանակ: Օրինակ՝ բրոքերը կարող է իր անունից և հաճախորդի հաշվին արժեթղթերի առքուվաճառքի գործարքներ կատարել՝ վարկային հաստատությունում բացելով հատուկ բրոքերային հաշիվ՝ նման հաշիվը վարկավորելու հաճախորդի կողմից բրոքերին փոխանցված միջոցներով. հաճախորդը ներդրումների համար, նման հատուկ բրոքերային հաշիվ բացելուց գրեթե անմիջապես հետո:

Միևնույն ժամանակ, ներդրումային ծառայությունների բաժանումը սորտերի թույլ է տալիս մեզ տեսնել որոշակի պրոֆեսիոնալ մասնակիցների գործունեության առանձնահատկությունները: Մասնավորապես, կարելի է առանձնացնել, առաջին հերթին, մասնակիցների այն կատեգորիան, ում համար իրենց աշխատանքում հիմնական շեշտը դրվում է հենց առանձին փոքր (անհատ) ֆոնդերի սեփականատերերի միջոցների կուտակումն է: Մեկ այլ կատեգորիա ներկայացնում են այն մասնակիցները, որոնց գործունեության մեջ գործնականում միջոցների կուտակումներ չկան։ Նման մասնակիցների համար հիմնական գործունեությունը շուկայում գործառնությունների կատարումն է, գործարքների կնքումը ինչպես իրենց, այնպես էլ երրորդ անձանց համար:

Առաջին կատեգորիան ներառում է այսպես կոչված ինստիտուցիոնալ ներդրողներ, այսինքն. անձինք, ովքեր իրենց գործունեության առանձնահատկություններից ելնելով ստիպված են դրամական միջոցներ կուտակել. Նման ինստիտուցիոնալ ներդրողները, մասնավորապես, ներառում են.

Փոխադարձ և այլ ներդրումային հիմնադրամներ;

կենսաթոշակային ֆոնդեր;

պրոֆեսիոնալ ապահովագրողներ.

Բանկերը ինստիտուցիոնալ ներդրողների մեջ առանձնահատուկ տեղ են զբաղեցնում։ Նրանց առանձնահատուկ դիրքը կայանում է նրանում, որ բացի ֆոնդերը դրամական կապիտալի վերածելու գործառույթներից, բանկերը կատարում են նաև մի շարք այլ գործառույթներ, որոնք ուղղակիորեն կապված չեն ֆոնդերի ներդրման հետ: Մասնավորապես, բանկերը հաճախ ստանձնում են շուկայական ենթակառուցվածքային ծառայությունների կատարումը (օրինակ՝ դեպոզիտար հաշվառում, քլիրինգային կենտրոններ և այլն): Բացի այդ, բանկերը տրամադրում են հաշվարկային գործառույթներ իրենց հաճախորդների գործառնությունների համար, որոնք կարող են կապված չլինել ֆինանսական շուկայում գործառնությունների հետ:

Շուկայական ենթակառուցվածքի ծառայությունները ներառում են, բայց չեն սահմանափակվում հետևյալով.

Արժեթղթերի, իսկ երբեմն էլ որոշ այլ ֆինանսական գործիքների նկատմամբ իրավունքների հաշվառում (դեպոզիտարիայի և գրանցողների ծառայություններ).

Ֆինանսական գործիքներով (ֆոնդային բորսաների ծառայություններ (առևտրի կազմակերպիչներ)) գործարքների կնքման դյուրացման հետ կապված ծառայություններ.

Գործարքների կարգավորման հետ կապված ծառայություններ (քլիրինգային գործունեություն);

Տարբեր տեսակի խորհրդատվական ծառայություններ.

Բոլոր թվարկված ծառայությունների տեսակները մատուցվում են համապատասխան պայմանագրերի հիման վրա: Թվում է, թե հնարավոր է առանձնացնել ֆինանսական ծառայությունների շուկայում սովորաբար կնքվող պայմանագրերի հետևյալ տեսակները.

1) պայմանագրեր, որոնք անհրաժեշտ են ֆինանսական ծառայությունների շուկայում, այսպես կոչված, միանվագ գործարքները կարգավորելու համար՝ կա՛մ պրոֆեսիոնալ մասնակիցների միջև, կա՛մ ուղղակի ներդրողի և ներդրում ստացողի միջև (օրինակ՝ փոխառության պայմանագիր. առեւտրային բանկիսկ ձեռնարկությունը` ներդրումների ստացող).

2) ֆինանսական ծառայությունների շուկայում պրոֆեսիոնալ մասնակցի և ներդրողի (մասնագետ մասնակցի հաճախորդի) միջև կնքված պայմանագրերը ստանդարտ ստանդարտ ձևերի հիման վրա (նման պայմանագրի օրինակներ կարող են լինել բանկային ավանդի պայմանագիրը, հաճախորդի կողմից կնքված ավանդային պայմանագիրը. ավանդապահի հետ, միավոր ներդրումային ֆոնդի կառավարող ընկերության կողմից ներդրողի, ներդրողի հետ կնքված պայմանագրերը. հաճախ նման պայմանագրերի պայմանները ձևակերպվում են համապատասխան մասնագիտական ​​ծառայությունների մատուցման կանոններում (պայմաններում) (օրինակ՝ դեպոզիտարիայի համար՝ դեպոզիտար գործունեության իրականացման պայմանները, ներդրումային ֆոնդի կանոնները), որոնք ենթակա են համաձայնեցման կարգավորող մարմնի հետ։ ; Այն դեպքերում, երբ նման պայմանագրերը կնքվում են ֆինանսական ծառայությունների շուկայի պրոֆեսիոնալ մասնակիցների միջև, դրանք ձեռք են բերում այսպես կոչված ընդհանուր (կամ այսպես կոչված գլոբալ) համաձայնագրերի (պայմանագրերի) բնույթ.

3) փոխկապակցված պայմանագրերի համալիրներ, որոնք կազմում են նորմերի համակարգ՝ կանոններ (ստանդարտներ), որոնք ապահովում են մի շարք շուկայական ենթակառուցվածքային ծառայությունների մատուցում (օրինակ՝ առևտրի կազմակերպիչների կանոններ, կանոններ (ստանդարտներ) ինքնակարգավորվող կազմակերպություններ(SRO)):

Առաջին խմբում մենք ներառում ենք պայմանագրեր, որոնք սովորաբար ստանդարտ բնույթ չեն կրում (չնայած դրանք կարող են մշակվել ստանդարտ ձևերի հիման վրա, բայց դրանք ամբողջությամբ չեն պահպանվում յուրաքանչյուր առանձին հաճախորդի հետ հարաբերությունների առանձնահատկությունների պատճառով): Այսպիսով, նույնիսկ որոշակի միասնական հիմքի դեպքում նման պայմանագրերը կտարբերվեն միմյանցից մանրուքներով։

Ֆինանսական ծառայությունների շուկայում գործունեության հիմնական հիմքը կազմում են անհատական, այսպես կոչված, միանվագ գործարքները: Նման գործարքներում որպես կողմ կարող են հանդես գալ և՛ ֆինանսական ծառայությունների շուկայի պրոֆեսիոնալ մասնակիցները, և՛ պրոֆեսիոնալ մասնակիցը, մի կողմից, և ներդրողը, մյուս կողմից: Բովանդակության տեսակետից այդ գործարքները կարող են լինել կա՛մ սովորական առքուվաճառքի պայմանագիր (օրինակ՝ բրոքերի կողմից արժեթղթերի առքուվաճառք իր անունից՝ ներդրողի հաշվին), կա՛մ ավելի բարդ հարաբերություններ։ Վերջինս կարող է ներառել, օրինակ, ռեպո գործարք (այսինքն՝ արժեթղթերի առք և վաճառք՝ նույն թվով համանման արժեթղթերի, այն է՝ նույն թողարկման տվյալ թողարկողի արժեթղթեր հետգնելու պարտավորությամբ): Այն, ինչ տարբերում է ռեպո գործարքը սովորական առքուվաճառքից, անմիջական օրինական նպատակն է, այսինքն. պատճառ, պայմանագիր. Եթե ​​առուվաճառքի պայմանագրում պատճառը արժեթղթերի սեփականության իրավունքով ձեռք բերելն է (կամ վաճառողի համար օտարելը), ապա ռեպո գործարքի դեպքում երկու կողմերի համար էլ պատճառ կլինի եկամուտների հնարավոր ստացումը, որը տեղի է ունեցել փոփոխության արդյունքում: գործարքի առարկա հանդիսացող արժեթղթերի գինը. Նման միանվագ գործարքները կարող են ներառել նաև այնպիսի գործարքներ, ինչպիսիք են սվոպը, օպցիոնը և այլն: Այս բոլոր գործարքները կարելի է բնութագրել որպես առուվաճառքի պայմանագիր, որի առարկան ֆինանսական ծառայությունների շուկայում, որպես կանոն, արտարժույթի կամ թողարկման կարգի արժեթղթերն են։ Սակայն, ի տարբերություն սովորական առուվաճառքի պայմանագրի, այս գործարքների առանձնահատկությունն այն է, որ նման գործարքների անմիջական իրավական նպատակը (կամ պատճառը) կլինի ոչ այնքան գործարքի առարկա հանդիսացող գույքի ձեռքբերումը, որքան եկամուտ ստանալու հնարավորությունը։ գործարքի առարկա կազմող գույքի շրջանառությունը.գործարքներ.

Երկրորդ խումբը ներառում է պայմանագրեր, որոնք նախատեսում են վերը նշված, այսպես կոչված, միանվագ գործարքների տարբեր տեսակների բազմակի կնքման պայմաններն ու կարգը։ Հաճախ նման համաձայնագրերը մասնակիցներն անվանում են «ընդհանուր» կամ «գլոբալ» համաձայնագիր։ Կնքված գլոբալ (ընդհանուր) պայմանագրի շնորհիվ կնքված միանվագ գործարքները ստանում են ստանդարտ բնույթ։ Ստանդարտությունն արտահայտվում է հիմնական պայմանագրում նկարագրված կողմերի «իրավունքների և պարտավորությունների ստանդարտ փաթեթի» սահմանման մեջ: Հաճախ նման «ստանդարտ հավաքածուն» կոդավորված է գործարքի անվանման մեջ: Օրինակ, վերոնշյալ ռեպո գործարքի վերնագրում անգլերեն re-purchase բառը ծածկագրված է, այսինքն. «հետադարձ գնում» կամ առք ու վաճառք՝ հետգնման միջոցով: Ընդհանուր պայմանագիրը նկարագրում է կնքման կարգը և հաճախ նաև սահմանում է կողմերի իրավունքների և պարտավորությունների ստանդարտ փաթեթ, սակայն նման միանվագ գործարքներ կնքելու կամ կնքելու պարտավորությունը չի բխում ընդհանուր համաձայնագրից: Կողմերը որոշում են հետագա հարաբերությունների կարգը, որպեսզի, անհրաժեշտության դեպքում, լիազորված անձինք կարողանան արագորեն նման միանվագ գործարքներ կնքել ստանդարտ պայմաններով` օգտագործելով էլեկտրոնային, իսկ որոշ դեպքերում` հեռախոսային (հետագա գրավոր հաստատմամբ) հաղորդակցությունը: Էլեկտրոնային հաղորդակցության կիրառման օրինակ է, մասնավորապես, ընդունելությունը Reuters լրատվական գործակալության հաղորդակցման ուղիներով։

Այս տեսակի գլոբալ (ընդհանուր) պայմանագրերն ուղղված են դրանք կնքած կողմերի միջև պայմանագրային հարաբերությունների կազմակերպմանը և դրանով իսկ հնարավորություն են տալիս բազմիցս կնքել ստանդարտ գործարքներ: Հիմնական պայմանագրերի պայմանները հաճախ մշակվում են պրոֆեսիոնալ մասնակիցների միջազգային ոչ կառավարական ասոցիացիաների կողմից (օրինակ՝ ISDA (International SWAPs and Derivatives Association), ISMA (International Securities Market Association)) և առաջարկվում այդ կազմակերպությունների կողմից որպես ստանդարտ պայմաններ (օրինակ՝ Համաշխարհային ռեպո համաձայնագիր (Global Market REPO Agreement - GMRA), որը մշակվել է ISMA-ի շրջանակներում):

Ի տարբերություն երկրորդի, համաձայնագրերի երրորդ խումբը տարբեր պայմանագրերի մի ամբողջ համալիր է, որը ստորադասվում է բորսայական առևտրի կազմակերպման միասնական նպատակին։ Նման պայմանագրերը կարող են ձևավորել փոխազդող պայմանագրերի բարդ ցանց, որը թույլ է տալիս գործարքներ իրականացնել կազմակերպված շուկայում: Այս ցանցը կարող է ներառել փոխկապակցված պայմանագրերի խումբ, ներառյալ.

Տեխնիկական հասանելիություն ապահովող պայմանագրեր էլեկտրոնային համակարգառևտրի կազմակերպում (այդպիսի պայմանագրերի համաձայն՝ առևտրի մասնակիցը ստանձնում է որոշակի սարքավորումներ և ծրագրային ապահովում տեղադրելու պարտավորություն, իսկ առևտրի կազմակերպիչը՝ ապահովել և պահպանել առևտրային համակարգում գործարքներ կատարելու տեխնիկական հնարավորությունը).

Պայմանագրեր, որոնք ուղղակիորեն կարգավորում են միանվագ (փոխանակման) գործարքների կնքման կանոնները (այսպես կոչված, առևտրային կանոններ).

Առևտրային համակարգում կատարված գործարքների համար հաշվարկների համակարգը ապահովելու համար անհրաժեշտ պայմանագրեր.

Վերոնշյալ ցանկը միայն լայն տողերով ցույց է տալիս առևտրի մասնակցի և առևտրի կազմակերպչի միջև պայմանագրերի բարդ համակարգի կնքման արդյունքում առաջացող իրավահարաբերությունների համալիր, որի նպատակն է ապահովել թեկուզ մեկ գործարքի կնքման տեխնիկական և իրավական հնարավորությունը: առևտրային համակարգում: Նման առանձին պաշտոնապես անկախ պայմանագրերի թիվը կարող է մոտենալ, իսկ երբեմն էլ գերազանցել տասը, մինչդեռ իրավական նորմերի ծավալը կարող է համարժեք լինել, օրինակ, քաղաքացիական օրենսգրքին: Այնուամենայնիվ, նման կարգավորող համալիրի նպատակը, որն ի վերջո կապում է առևտրի կազմակերպչին և շուկայի մասնակիցներից մեկին առևտրի արդյունքում, այս առևտրի կազմակերպչի ջանքերով ձևավորված շուկայի համապատասխան հատվածի կառավարումը կազմակերպելն է։

Համաշխարհային (ընդհանուր) պայմանագրերի հետ բորսայական առևտրի կանոնները միավորված են նրանով, որ դրանց առարկան տնտեսական հարաբերությունների կազմակերպումն է, հարաբերությունները կարգավորելու գործողությունները: Նման համաձայնագրերը քննարկվել են հայրենական քաղաքացիական իրավաբանների կողմից դեռևս տնտեսական բարեփոխումների մեկնարկից առաջ։ «Ընդհանուր կատեգորիաներ» կառավարման «և» կազմակերպությունը ներառում է հաղորդակցությունների պարզեցման, որոշակի նպատակներին հասնելու համար գործողությունների համակարգման գործունեությունը: Նման գործունեությունը հնարավոր է տարբեր իրավական ձևերով։ Հետևաբար, տնտեսական (տնտեսական) կապերի կազմակերպման (ռացիոնալացման) հետ կապված, մենք կարող ենք խոսել կառավարման մարմինների ուժային-կազմակերպչական և համակարգող գործունեության և տնտեսական կազմակերպությունների գործունեության մասին՝ հարաբերությունները պայմանագրային ձևով հարթելու համար: Այսպիսով, ոչ մի հարաբերություն «կառավարման» և «կառավարվող» համակարգերի միջև, ոչ էլ կազմակերպության գործունեության միջև տնտեսական կապերժողովրդական տնտեսության մեջ ենթակա են իրավական հայեցակարգկառավարումը որպես իշխանություն-կազմակերպչական (գործադիր-վարչական) գործունեություն»։

Տնտեսական բարեփոխումների իրականացումը և շուկայական հարաբերությունների հետագա զարգացումը նպաստեցին տարբեր տեսակի և տեսակների պայմանագրերի մշակմանը, ներառյալ, այսպես կոչված, կազմակերպչական, այսինքն. ուղղված շուկայական հարաբերությունների համապատասխան հատվածի մասնակիցների միջև պայմանագրային հարաբերությունների կազմակերպմանը: Հարկ է նշել, որ կազմակերպչական պայմանագրերի մշակումը տեղի է ունենում նաև միջազգային պայմանագրերի (պայմանագրերի) ոլորտում և հանդիսանում է կարգավորման «պայմանագրայինացման» ընդհանուր միտումի դրսեւորումներից մեկը։ Նշված կազմակերպչական պայմանագրերը տարբերվում են Չ. Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 27. Նման պայմանագրերը, թեև ունեն որոշ հատկություններ, չեն կարող ամբողջությամբ դասակարգվել որպես պետական ​​պայմանագրեր:

Օրինակ՝ փոխանակման կանոնները (անդամակցության կանոններ, առևտրի կանոններ, կանոններ, որոնք որոշում են հաշվարկների իրականացման կարգը) բորսայի բոլոր անդամների համար նույնն են, սակայն դրանք մշակած կազմակերպությունը (մասնավորապես՝ բորսան) իրավունք ունի հրաժարվել։ անդամակցություն, այսինքն. հրաժարվել բորսայի կողմից սահմանված չափանիշներին չհամապատասխանող շուկայի մասնակցի հետ անդամակցության պայմանագիր կնքելուց. Միևնույն ժամանակ, բորսան պարտավորություն չունի անդամ ընդունելու ցանկացած անձի, ով համապատասխանում է անդամակցության սահմանված չափանիշներին (ամեն դեպքում, սահմանված չափանիշները բավական ճկուն են, որպեսզի խուսափեն կազմակերպության անդամ դառնալու անհրաժեշտությունից, որի գործողությունները կարող են ռիսկեր ստեղծել։ շուկայի այլ մասնակիցների համար):

Ներառումը գլխ. Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 27-ը, որը վերաբերում է կազմակերպչական պայմանագրերի կատեգորիայի սահմանմանը, թույլ կտա օրենսդրորեն ամրագրել այն չափանիշները, որոնք թույլ են տալիս տարբերակել կազմակերպչական պայմանագրերը այլ տեսակի պայմանագրերից, մասնավորապես, նախնական պայմանագրերից. հանրային համաձայնագրեր և միանալու պայմանագրեր։ Նման հստակ չափանիշների սահմանումն անհրաժեշտ է, եթե միայն այն պատճառով, որ համաձայն Արվեստի 3-րդ կետի. «Ռուսաստանի Դաշնությունում արբիտրաժային դատարանների մասին» դաշնային օրենքի 5 (այսուհետ՝ «Արբիտրաժային դատարանների մասին» օրենք), «Արբիտրաժային համաձայնագիր համաձայնագրով վեճը լուծելու վերաբերյալ, որի պայմանները որոշվում են կողմերից մեկի կողմից ձևերով. կամ այլ ստանդարտ ձևեր և կարող է ընդունվել մյուս կողմի կողմից միայն առաջարկվող պայմանագրին որպես ամբողջություն (միանալու պայմանագրի) միանալով, իսկապես, եթե այդպիսի համաձայնագիրը կնքվում է հայց ներկայացնելու հիմքերի առաջացումից հետո: Միևնույն ժամանակ, բորսաների գործունեությանը վերաբերող օրենսդրությունը նախատեսում է բորսաներում ստեղծված արբիտրաժային դատարաններում բորսայական գործառնությունների հետ կապված վեճերի լուծում (տե՛ս, օրինակ, «Արժեթղթերի շուկայի մասին» օրենքի 15-րդ հոդվածը կամ 30-րդ հոդվածը. Ռուսաստանի Դաշնության «Ապրանքային բորսաների և բորսայական գործունեության մասին» օրենքը (այսուհետ՝ «Ապրանքային բորսաների մասին» օրենք): Արվեստի 3-րդ կետի վերը նշված դրույթները: «Արբիտրաժային դատարանների մասին» օրենքի 5-րդ հոդվածը կարող է մի շարք դեպքերում կասկածի տակ դնել արբիտրաժային արձանագրության վավերականությունը, որը որոշում է փոխանակման վեճերի լուծման կարգը:

Ընդհանուր (գլոբալ) պայմանագրերի նորմերը, ինչպես նաև փոխանակման կանոնները որոշում են այսպես կոչված միանվագ գործարքների կնքման կարգը։ Այդպիսի առանձին (մեկանգամյա) գործարքները, որոնց բովանդակությունը կողմերի առարկայի, իրավունքների և պարտականությունների և պարտավորությունների կատարման կարգի առումով, իրենց միատեսակ բնույթով, նկարագրվում են մեկ կազմակերպչական պայմանագրի շրջանակներում. (կամ պայմանագրերի մի շարք), կազմում են գործունեության հիմքը ֆինանսական ծառայությունների շուկայում և զգալի տեղ են զբաղեցնում՝ պայմանավորված այս եղանակով իրականացվող գործարքների ծավալով։

Նման գործարքները ներառում են, օրինակ, գործարքներ, ինչպիսիք են ֆորվարդը, մարման ֆորվարդը, սվոպը, ռեպո և այլն: Այս բոլոր գործարքները կարելի է բնութագրել որպես առուվաճառքի պայմանագիր, որի առարկան ֆինանսական ծառայությունների շուկայում, որպես կանոն, արտարժույթի կամ թողարկման կարգի արժեթղթերն են։ Սակայն (ի տարբերություն սովորական առքուվաճառքի պայմանագրի), այս գործարքների առանձնահատկությունն այն է, որ նման գործարքների անմիջական իրավական նպատակը (կամ պատճառը) ոչ այնքան գործարքի առարկա հանդիսացող գույքի ձեռքբերումն է, որքան հնարավոր է. գործարքների առարկա հանդիսացող գույքի շրջանառությունից եկամուտ ստանալը. Համաշխարհային (ընդհանուր) պայմանագրերի շնորհիվ այնպիսի գործարքներ, ինչպիսիք են սվոպը, ֆորվարդը, մարման ֆորվարդը, ռեպոը, ստանում են բնորոշ (ստանդարտի) բնույթ: Գրավոր ամրագրվելով՝ նման գործարքները ներքին և արտասահմանյան պրոֆեսիոնալ շուկայի մասնակիցների պրակտիկայում ստացել են «ֆինանսական գործիքներ» անվանումը։

Այսպիսով, «ֆինանսական գործիքը» կարող է սահմանվել որպես փաստաթուղթ, որը, նախ, հաստատում է կազմակերպչական պայմանագրով սահմանված կարգով և պայմաններով միանվագ քաղաքացիական իրավունքի գործարքի կնքման փաստը, և երկրորդ՝ սահմանում է կոնկրետ քանակական պարամետրեր. կնքված գործարքի (t .e-ն սահմանում է այս միանվագ իրավահարաբերության պայմանները). Ելնելով վերը նշված հանգամանքներից՝ ֆինանսական գործիքը, ինչպես արժեթղթը, ձեռք է բերում ինքնուրույն շրջանառության հնարավորություն՝ որպես քաղաքացիական իրավունքների և պարտավորությունների օբյեկտ: Ֆինանսական ծառայությունների շուկայում գլոբալ (ընդհանուր) կազմակերպչական համաձայնագրերի առարկա են հանդիսանում ֆինանսական գործիքները և նման ֆինանսական գործիքների շրջանառության ընթացակարգին առնչվող հարցերը:

Որպես բորսայական շուկայում շրջանառվող ֆինանսական գործիքների օրինակ կարող ենք բերել Միջբանկային արժույթի բորսաների միասնական առևտրային նստաշրջանում արտարժույթի առք ու վաճառքի գործառնությունների իրականացման կանոնները (այսուհետ՝ UTS կանոններ): Համաձայն UTS-ի կանոնների (բաժին 1)՝ գործիքը գործարքի ստանդարտ պայմանների ամբողջությունն է (արտարժույթի ծածկագիրը (տեսակը), որով արտահայտված է լոտը, հաշվարկման ժամկետը), որը որոշված ​​է այս գործիքի բնութագրում:

UTC կանոնները անվանում են գործիքների հետևյալ տեսակները.

USD/RUB_UTS_TOD - որոշակի քանակությամբ ԱՄՆ դոլարի գնում/վաճառք լոտերով ռուսական ռուբլով UTS-ում ԱՄՆ դոլարով առևտուր անելով՝ առևտրի օրը մարման ամսաթվով.

USD/RUB_UTS_TOM - որոշակի քանակությամբ ԱՄՆ դոլարի գնում/վաճառք լոտերով ռուսական ռուբլով UTS-ում ԱՄՆ դոլարով առևտուր անելով՝ առևտրի օրվան հաջորդող աշխատանքային օրը մարման ամսաթվով.

EUR/RUB_UTS_TOD - որոշակի գումարի եվրոյի առք/վաճառք լոտերով ռուսական ռուբլով UTS-ում ԱՄՆ դոլարով առևտուր անելով՝ առևտրի օրը մարման ամսաթվով:

Գործիքի անվանումը պարունակող հապավումը առուվաճառքի պայմանագրի էական պայմանների կոդավորված ցանկն է, մասնավորապես՝ գործարքի առարկան կազմող արժույթի անվանումը, օրինակ՝ ԱՄՆ դոլար - ԱՄՆ դոլար կամ եվրո - եվրո (գումարը Լոտերով արտահայտված արժույթը լրացուցիչ նշվում է), հաշվարկային պայմանները, այդ. վճարման ամսաթիվը (օրինակ՝ գործարքի օրը՝ TOD կամ գործարքի հաջորդ օրը՝ TOM): Այս առումով, «գործարքի պայմանները վերնագրում կոդավորելու» առումով տեղին է թվում INCOTERMS-ի հետ անալոգիա անել, որում գործարքի վերնագրում ծածկագրված արտաքին առևտրային գործողության պայմանների բովանդակությունը. որոշվում է Միջազգային առևտրի պալատի կողմից հաստատված կանոններով։

Գործարքներից բխող պարտավորությունների՝ ֆինանսական գործիքների հաշվարկային համակարգի ձևավորումը հանգեցնում է նրան, որ ֆինանսական գործիքները ձեռք են բերում սակարկելի հատկություններ, այսինքն. կորցնում են իրենց կապվածությունը կողմերի անհատականությանը, որոնց կամքով ի սկզբանե կնքվել է գործարքը, կամ այլ կերպ՝ հայտնվել է ֆինանսական գործիք: Սա նշանակում է, որ շուկայի մասնակիցն արդեն մեծապես այլևս չի հետաքրքրվում կոնտրագենտի անձնական որակներով։ Նրան ավելի մեծ չափով հետաքրքրում է այս գործիքից բխող իրավունքների և պարտականությունների ամբողջությունը (բարդությունը): Դրան հաջողվում է միայն այն դեպքում, եթե կա կարգավորման համակարգ, որը երաշխավորում է պարտավորությունների կատարումը։ Նման համակարգ կարող է ստեղծվել և, որպես կանոն, ստեղծվում է հենց համակարգի կազմակերպման հետ կապված, որն ապահովում է գործարքների կնքումը (օրինակ՝ առևտրի կազմակերպչի կողմից): Պատահական չէ, որ ռուսական շուկայում «գործիք» կատեգորիան հայտնվել է հիմնականում բորսայական առևտրի կանոններում (մասնավորապես, MICEX արժութային շուկայում):

Ընդ որում, ի տարբերություն արտասահմանյան երկրների, Ռուսաստանում «ֆինանսական գործիք» կատեգորիան դեռ չի հասցրել ներթափանցել օրենսդրության մեջ, թեև փորձեր արվել են 2001-2002 թթ. «Արժեթղթերի շուկայի մասին» օրենքում փոփոխություններ և լրացումներ նախապատրաստելիս. Այն ժամանակ առաջարկվում էր ներմուծվելիք փոփոխությունների թվում ներառել նաեւ «արժեթղթերի շուկայի ֆինանսական գործիք» կատեգորիայի սահմանումը։ Արժեթղթերի շուկայի ֆինանսական գործիքների ներքո առաջարկվել է հասկանալ.

«ա) արտանետվող արժեթղթեր.

բ) փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամների և այլ արժեթղթերի ներդրումային բաժնետոմսերը.

գ) ածանցյալ ֆինանսական գործիքներ (ֆյուչերսային գործարքների ֆինանսական գործիքներ), որոնց պարտավորությունների կատարումը կախված է արժեթղթերի գների փոփոխություններից կամ արժեթղթերի շուկայական գների համակցության հիման վրա հաշվարկված ֆոնդային ինդեքսների փոփոխություններից՝ ֆյուչերսային պայմանագրեր, օպցիոններ, ֆորվարդային պայմանագրեր, բաժնետոմսերի ինդեքսների վրա սվոպներ, ներառյալ, որոնց կատարումը նախատեսում է կողմերի միակ պարտավորությունը վճարել (վճարել) դրամական գումարներ՝ կախված ֆինանսական գործիքի գնի փոփոխություններից կամ ֆոնդային ինդեքսի արժեքից, որը հաշվարկվում է հիմքի վրա. ֆինանսական գործիքների շուկայական գների համակցություն:

Առաջարկվող փոփոխությունները, ի վերջո, չընդունվեցին «ֆինանսական գործիք» կատեգորիայի սահմանմանը վերաբերող մասում։ Փոփոխված «Արժեթղթերի շուկայի մասին» գործող օրենքը դաշնային օրենք 2002 թվականի դեկտեմբերի 28-ի N 185-FZ, սահմանափակվել է նշված օրենքի կարգավորման առարկայի աննշան, համեմատած ակնկալվող, ընդլայնմամբ: Ներկայումս «Արժեթղթերի շուկայի մասին» օրենքը տարածում է իր ազդեցությունը սեփական կապիտալի և արժեթղթերի այլ տեսակների վրա՝ հաշվի չառնելով ածանցյալ ֆինանսական գործիքների կարգավորումը (տե՛ս «Արժեթղթերի շուկայի մասին» օրենքի հոդված 2): Սրա պատճառը կարգավորող մարմինների անհամաձայնությունն էր։

Այսպիսով, ներկայումս ներպետական ​​օրենսդրության մեջ չկա «ֆինանսական գործիք» և «ածանցյալ ֆինանսական գործիք» կատեգորիաների սահմանումը։ Որտեղ գործող օրենսդիր մարմինըչի պարունակում Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի շրջանակներում տարբեր տեսակի գործարքներ կնքելու արգելք, որը համապատասխանում է ածանցյալ ֆինանսական գործիքի ավանդական հասկացությանը:

Մի քանի իրավական ակտերՕրինակ՝ «Ապրանքային բորսաների մասին» օրենքը բորսայական գործարքների շարքում պարունակում է գործարքների սահմանումներ, որոնք. օտար երկրներվերաբերում են ածանցյալ ֆինանսական գործիքներին («Ապրանքային բորսաների մասին» օրենքի 8-րդ հոդվածը սահմանում է ֆորվարդային գործարքները, ֆյուչերսային գործարքները, օպցիոն գործարքները):

Ածանցյալ գործիքների վերաբերյալ կանոններ պարունակող գերատեսչական ակտերից պետք է նշել հետևյալը.

Ռուսաստանի Արժեթղթերի դաշնային հանձնաժողովի 2001 թվականի ապրիլի 27-ի N 9 որոշումը, որը հաստատել է արժեթղթերի շուկայում ֆյուչերսային գործարքների կատարման հետ կապված գործառնությունների պահանջների մասին կանոնակարգը.

Ռուսաստանի Դաշնության Պետական ​​հակամենաշնորհային կոմիտեի նամակը, որը հետագայում դարձավ ՀԳՀԾ, թվագրված 1996 թվականի հուլիսի 30-ի N 16-151 / AK «Ֆորվարդային, ֆյուչերսների և օպցիոնների փոխանակման գործարքների մասին»:

Համապատասխան օրենսդրական դաշտի բացակայությունը զգալի խոչընդոտ է դարձել շուկայի զարգացման համար, ինչը խթանել է օրենսդրական գործունեության «ջրփոցը»։ Այսպիսով, մինչև 2003 թվականի վերջը Պետդուման քննարկման ընդունեց հինգ օրինագիծ, որոնք վերաբերում են այսպես կոչված ածանցյալ գործիքների կամ ածանցյալ ֆինանսական գործիքների շուկայում գործարքների հետ կապված հարցերի կարգավորմանը: Նշենք, որ ընդունված գրեթե բոլոր օրինագծերն արժանացել են քննադատության։ Պատճառները մի կողմից կարգավորման առարկայի բարդությունն էին, մյուս կողմից՝ ածանցյալ ֆինանսական գործիքների կատեգորիային առնչվող բավականին բարդ կառուցվածքներ ընդունելու՝ ներպետական ​​իրավական դոկտրինի և օրենսդիրի չկամությունը։

Հիշեցնենք, որ օտարերկրյա իրավական գրականության մեջ ածանցյալ ֆինանսական գործիքը սովորաբար հասկացվում է որպես «ֆինանսական գործիք, որի գնահատումը կախված է (կամ, բառացիորեն, ստացվում է) հիմքում ընկած ակտիվի (այլ գործիքների) արժեքից կամ ֆինանսական (վիճակագրական) ցուցանիշներից։ « .

Ինչպես տեսնում եք, ածանցյալ ֆինանսական գործիքի սահմանումը հիմնված է «ֆինանսական գործիք» կատեգորիայի վրա, որը վաղուց արմատավորվել է օտարերկրյա օրենսդրության մեջ, սակայն անհայտ է ներքին օրենսդրությանը: Հավանաբար, «Ֆինանսական գործիք» կատեգորիայի սահմանման ճանապարհով գնալը կհեշտացնի «ածանցյալ ֆինանսական գործիք» կատեգորիայի իրավական ռեժիմի որոշման խնդրի լուծումը։

օտարերկրյա իրավունքում

Ֆինանսական գործիքների առաջացումը և տարածումը արտացոլված է օտարերկրյա պետությունների օրենսդրության մեջ: 1993 թվականի ԵՄ Ներդրումային ծառայությունների դիրեկտիվում և 2000 թվականի Միացյալ Թագավորության Ֆինանսական ծառայությունների և շուկաների մասին ակտում «ֆինանսական գործիք» հասկացությունը սահմանվում է որպես ֆինանսական գործիքներ դասակարգված կոնկրետ գործարքների անունները թվարկելու միջոցով:

1993 թվականի ԵՄ Ներդրումային ծառայությունների դիրեկտիվում «ներդրումային գործիք» կատեգորիայի բովանդակությունը բացահայտված է Հրահանգի Հավելվածի «B» բաժնում, այն ներառում է.

ա) փոխանցվող (թողարկվող) արժեթղթեր (փոխանցելի արժեթղթեր) և

բ) ներդրումային հիմնադրամների բաժնետոմսերը (միավորներ կոլեկտիվ ներդրումային սխեմաներում);

փողի շուկայի գործիքներ (դրամական շուկայի գործիքներ);

ֆինանսական ֆյուչերսային պայմանագրեր, ներառյալ նմանատիպ առաքելի գործիքներ (ֆինանսական ֆյուչերսային պայմանագրեր, ներառյալ համարժեք դրամական միջոցներով հաշվարկված գործիքներ);

ֆորվարդային ինդեքսային համաձայնագրեր (ֆորվարդային տոկոսադրույքի պայմանագրեր - FRA);

ինդեքսների, արժույթի և բաժնետոմսերի սվոպներ (տոկոսադրույքի արժույթի և կապիտալի սվոպներ);

տարբերակներ, որոնք ապահովում են Հավելվածի սույն բաժնում նշված գործիքները ձեռք բերելու կամ օտարելու իրավունքը, ներառյալ նմանատիպ առաքվող գործիքները. այս կատեգորիան ներառում է նաև արժույթի և ինդեքսային տարբերակներ:

2000 թվականի Միացյալ Թագավորության ֆինանսական ծառայությունների և շուկաների մասին օրենքը փոխարինում է «ֆինանսական գործիք» կատեգորիան «ներդրումներ» կատեգորիայով: Օրենքը (Հավելված 2, մաս 2) սահմանում է ներդրումների կատեգորիան.

Ընկերության կապիտալում բաժնետոմսեր և բաժնետոմսեր.

Գործիքներ, որոնք ստեղծում կամ հաստատում են պարտքը (ներառյալ պարտատոմսերը, պարտատոմսերը, ավանդային վկայագրերը, առկա կամ ապագա պարտքը ամրագրող այլ գործիքներ).

Պետական ​​արժեթղթեր;

Գործիքներ, որոնք տալիս են ներդրում կատարելու իրավունք (ներառյալ երաշխիքները, որոնք անձին իրավունք են տալիս բաժանորդագրվել ցանկացած տեսակի ներդրմանը).

արժեթղթերի նկատմամբ պատասխանատվությունը կամ գույքային իրավունքները հավաստող արժեթղթերի վկայագրեր.

Բաժնետոմսեր կոլեկտիվ ներդրումային սխեմաներում;

Ընտրանքներ;

Ֆյուչերսներ;

Գների տարբերության պայմանագրեր;

Ապահովագրական քաղաքականություն;

Lloyd's սինդիկատում մասնակցության ապացույցներ;

Ավանդներ.

Վերոնշյալը ցույց է տալիս, որ ֆինանսական ծառայությունների շուկայում գործարքների հետ կապված հնարավոր գույքային իրավահարաբերությունների օբյեկտների հնարավորինս լայն թվարկման ճանապարհով օտարերկրյա օրենսդիրն առաջին հայացքից խուսափում է ընդհանրացնող հասկացություններ օգտագործելուց։ Այնուամենայնիվ, նման օբյեկտները թվարկելիս միավորող սկզբունքը կատեգորիան է, որը ռուսերեն բառացիորեն թարգմանվում է որպես «գործիք»: Իրականում նման բառացի թարգմանություն, մեր կարծիքով: ոչ այնքան ճշգրիտ: Այս գլխում մենք ուշադրություն դարձրինք այն հանգամանքին, որ իրավական տեքստերում «գործիք» (գործիք) կատեգորիան ավելի համահունչ է «իրավական ակտ», «պայմանագրի կամ գործողության մասին տեղեկատվություն պարունակող փաստաթուղթ» հասկացությանը։ Այս առումով տեղին է թվում տալ «ֆինանսական գործիք» կատեգորիայի սահմանումը, որը տրված է «Ֆինանսական և տնտեսական տերմինների և հասկացությունների գրասեղանային բառարանում», որի հրատարակիչների նպատակն է «ներդնել աշխարհում ընդունված կայուն ֆինանսատնտեսական տերմիններ և հասկացություններ. համայնքը բիզնես շրջանառության մեջ է». Ըստ նշված բառարանի՝ ֆինանսական գործիքներն են. պայմանագիրը և մասնակից պայմանագրի մյուս կողմի պարտավորությունների համարժեք կետ»: Իրավական կոռեկտության տեսակետից տրված սահմանման մեջ կան անճշտություններ։ Այսպիսով, սահմանման առաջին տարբերակում սխալ է թվում փակագծերում «ֆինանսական պարտավորություն» կատեգորիայի բացահայտումը` թվարկելով այնպիսի հասկացություններ, ինչպիսիք են «կանխիկ», «արժեթղթեր»: Միաժամանակ հնարավոր սահմանումների երկրորդ տարբերակում «ֆինանսական գործիք» կատեգորիան բացահայտվում է «պայմանագիր» կամ, այլ կերպ ասած, «համաձայնագիր» հասկացության միջոցով։ Պետք է ընդունել, որ եթե ուշադրություն չեք դարձնում «ֆինանսական գործիք» կատեգորիայի սահմանման ձևակերպման իրավական և տեխնիկական ճշգրտությանը, ապա պետք է ընդունել, որ, ընդհանուր առմամբ, սահմանումը ճիշտ է նկարագրում ֆինանսական գործիքի տնտեսական բովանդակությունը. Ֆինանսական գործիքների շրջանառության գործընթաց. գործարքը, որի առարկան ֆինանսական գործիք է, ենթադրում է գործարքին մասնակցող կողմի գույքային կարգավիճակի փոփոխություն, որը պետք է արտացոլվի այդ կողմի հաշվապահական հաշվառման մեջ:

«Ֆինանսական գործիք» ռուսական օրենսդրության մեջ

Մինչ օրս ներպետական ​​օրենսդիրը մոտեցել է քաղաքացիական իրավունքի շրջանակներում վերջնականապես առաջարկելու «ֆինանսական գործիք» կատեգորիայի սահմանումը և դրա հետ կապված «ածանցյալ ֆինանսական գործիք» հասկացությունը։

Նշված կատեգորիաների նման «լեգիտիմացումը» Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի շրջանակներում ընդհանուր հասկացությունների մակարդակով անհրաժեշտ է ապահովելու համար. իրավական կապՌուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի և հատուկ օրենսդրության նորմերի միջև, որոնցում պետք է ավելի մանրամասն կարգավորվեն ֆինանսական գործիքների շրջանառության իրավական կարգավորման հարցերը: Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքում «ֆինանսական գործիք» կատեգորիայի ընդգրկումը կպահանջի նաև փոփոխություններ և լրացումներ Ch. Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 24-րդ հոդվածը, որը կարգավորում է անձին պարտավորության մեջ փոխելու հարցերը: Խնդիրն այն է, որ գլխ. 24-ը առանձին կարգավորում է պարտատիրոջ իրավունքների փոխանցման (պահանջի զիջում) (հոդ. 382-390, § 1, գլ. 24) և պարտքի փոխանցման (հոդ. 391-392, § 2 գլ. 24): Մինչդեռ, եթե ֆինանսական գործիքը դիտարկենք որպես կողմերի իրավունքների և պարտավորությունների մի ամբողջություն, ապա նման մոտեցումը չի ապահովում շուկայում ֆինանսական գործիքի շրջանառության գործընթացում իրավահաջորդության ունիվերսալությունը։

Այս առումով անհրաժեշտ է թվում փոփոխություններ կատարել Արվեստ. Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 128-ը («Քաղաքացիական իրավունքների օբյեկտների տեսակները»), թվարկված օբյեկտները լրացնելով «ֆինանսական գործիք» կատեգորիայի հետ, վերջինս սահմանելով որպես գործարքի շրջանակներում կողմերի իրավունքներն ու պարտականությունները հավաստող փաստաթուղթ: կնքված կազմակերպչական համաձայնագրի (գլոբալ համաձայնագրի) հիման վրա և համապատասխան: Բացի այդ, անհրաժեշտ է ավելացնել Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 24-ը դրույթներով, որոնք նախատեսում են ֆինանսական գործիքների շրջանառության դեպքում իրավունքների և պարտականությունների փոխանցման համընդհանուրությունը:

Նման մեկնաբանությունը ֆինանսական գործիքը կմոտեցնի «անվտանգություն» հասկացությանը։ Վերջինիս և ֆինանսական գործիքի տարբերությունն այն է, որ արժեթուղթը հավաստում է արժեթղթի սեփականատիրոջ միայն որոշակի իրավունքներ: Ֆինանսական գործիքը, նախ, հավաստում է գործարքի փաստը, և երկրորդը, հաստատում է ֆինանսական գործիքով վավերացված գործարք կնքած անձի ոչ միայն իրավունքները, այլև պարտավորությունները:

Բոլոր իրավունքները պաշտպանված են. Այս կայքի նյութերը կարող են օգտագործվել միայն այս կայքի հղումով:

Բանկային ծառայություններ

Որպես կանոն, բոլոր երկրներում մի շարք ֆինանսական ծառայություններ կարգավորվում են հատուկ ձևով, որի կատարման իրավունքը պատկանում է միայն բանկերին։ Այս ծառայությունները ներառում են.

• ավանդների մեջ միջոցների ներգրավում;
• Հաշվարկային և կանխիկ ծառայություններ;
• Դրամական միջոցների, օրինագծերի, վճարահաշվարկային փաստաթղթերի հավաքագրում
• արտարժույթի առք և վաճառք կանխիկ և անկանխիկ ձևերով.
• բանկային երաշխիքների տրամադրում;

Կան ֆինանսական ծառայություններ, որոնք մատուցվում են ոչ միայն բանկերի կողմից.

• Վարկավորում (ներառյալ բնակարանային վարկեր կամ հիփոթեքային վարկեր);
• Դրամական փոխանցումներ.

Գոյություն ունի նաև միկրոֆինանսական և միկրոֆինանսական ծառայությունների հասկացությունը (միկրովարկ, միկրոապահովագրություն և այլն): Այս ծառայությունները տրամադրվում են զարգացող և հետամնաց երկրներում այն ​​մարդկանց, ովքեր իրենց ֆինանսական վատ վիճակի պատճառով չեն կարող որակավորվել սովորական ֆինանսական ծառայությունների համար:

Ներդրումային բանկային ծառայություններ

• Հարստության կառավարում
• ֆինանսական խորհրդատվություն
• Գույքի գնահատում

ապահովագրական ծառայություններ

Այլ

• Փոխանակման ծառայություններ

Աղբյուրներ

Վիքիմեդիա հիմնադրամ. 2010 թ .

• Ռոջեր Դի
• Անետան

Տեսեք, թե ինչ է «Ֆինանսական ծառայությունները» այլ բառարաններում.

Ֆինանսական ծառայություններ- 76 ֆինանսական ծառայություններ. Կոնգրեսի միջոցառման ընդհանուր բյուջեի պլանավորում, մշակում և կառավարում, դրամահավաք, համագումարի միջոցառումների նախապատրաստման և անցկացման ֆինանսավորման կազմակերպում: Աղբյուր՝ ԳՕՍՏ Ռ 53524 2009 թ.՝ Կոնգրես ... ...

ԳՕՍՏ Ռ ԻՍՕ/ՏՕ 13569-2007. Ֆինանսական ծառայություններ. Տեղեկատվական անվտանգության առաջարկություններ- Տերմինաբանություն ԳՕՍՏ Ռ ԻՍՕ / ՏՕ 13569 2007. Ֆինանսական ծառայություններ. Տեղեկատվական անվտանգության առաջարկություններ. 3.4 ակտիվներ (ակտիվներ). Այն, ինչ արժեքավոր է կազմակերպության համար: Տարբեր փաստաթղթերից տերմինների սահմանումներ. ակտիվներ 3.58 ռիսկի վերլուծություն (ռիսկ… … Նորմատիվային և տեխնիկական փաստաթղթերի տերմինների բառարան-տեղեկատու

ԳՕՍՏ Ռ ԻՍՕ ՏՕ 13569-2007. Ֆինանսական ծառայություններ. Տեղեկատվական անվտանգության առաջարկություններ- Տերմինաբանություն ԳՕՍՏ Ռ ԻՍՕ ՏՕ 13569 2007. Ֆինանսական ծառայություններ. Տեղեկատվական անվտանգության առաջարկություններ. 3.4 ակտիվներ (ակտիվներ). Այն, ինչ արժեքավոր է կազմակերպության համար: Տարբեր փաստաթղթերից տերմինների սահմանումներ. ակտիվներ 3.58 ռիսկի վերլուծություն (ռիսկ… … Նորմատիվային և տեխնիկական փաստաթղթերի տերմինների բառարան-տեղեկատու

ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԾԱՌԱՅՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐ ՄԱՏՈՒՑՈՂ ԿՈՐՊՈՐԱՑԻՆԵՐ- ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԾԱՌԱՅՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԻ ԿՈՐՊՈՐԱՑԻԱՆԵՐՖին. հաստատություններ, որոնք տրամադրում են ինտեգրված ֆինանսական ծառայությունների լայն շրջանակ: ծառայություններ մեծածախ կամ մանրածախ վաճառողներին: Օրինակ, Sears, Roebuck and Company-ն ներառում է խնայողությունների և վարկերի հոլդինգ Կալիֆորնիայում, ... ... Բանկային գործի և ֆինանսների հանրագիտարան

խորհրդատվական բանկային ծառայություններ Տեխնիկական թարգմանչի ձեռնարկ

Բանկի կողմից իր հաճախորդներին մատուցվող ծառայություններ ֆինանսական ակտիվներում կապիտալի ներդրման արդյունավետության, հաճախորդների շահույթի պլանավորման հարցերում: Խորհրդատվական ծառայությունների մատուցման տեղեկատվական հիմքը բանկի ներքին տեղեկատվական համակարգն է: Ծառայություններ… Հաշվապահական մեծ բառարան

ԾԱՌԱՅՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐ, ԽՈՐՀՐԴԱՏՎԱԿԱՆ ԲԱՆԿ- բանկի կողմից իր հաճախորդներին մատուցվող ծառայությունները ֆինանսական ակտիվներում կապիտալի ներդրման արդյունավետության, հաճախորդների շահույթի պլանավորման հարցերում: Խորհրդատվական ծառայությունների մատուցման տեղեկատվական հիմքը բանկի ներքին տեղեկատվական համակարգն է: Ծառայություններ…

Ֆինանսական ներդրումներ- Կազմակերպության ֆինանսական ներդրումները ներառում են՝ պետական ​​և մունիցիպալ արժեթղթեր, այլ կազմակերպությունների արժեթղթեր, այդ թվում՝ պարտքային արժեթղթեր, որոնցում որոշվում են մարման ամսաթիվը և արժեքը (պարտատոմսեր, մուրհակներ). ներդրումները... Բառապաշար՝ հաշվապահություն, հարկեր, բիզնես իրավունք

ԾԱՌԱՅՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԸ ՀԱՄԱՇԽԱՐՀԱՅԻՆ ՇՈՒԿԱՅՈՒՄ- արտաքին շուկա մուտք գործող ծառայություններ, այսինքն՝ օգտագործում արժեքներ, որոնք հիմնականում նյութականացված ձև չեն ստանում։ Նրանք ձևավորում են ծառայությունների համաշխարհային շուկա, որը բաժանվում է ավելի նեղ շուկաների՝ լիցենզիաներ և նոու-հաու, ճարտարագիտական… Մեծ տնտեսական բառարան

Ձեռնարկության ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՊԱՐՏԱՎՈՐՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԸ- ձեռնարկության ֆինանսական և պայմանագրային հարաբերությունների պատճառով պարտադիր վճարումներ. F.o.p. առաջանում են բյուջեների, արտաբյուջետային (սոցիալական, հատուկ, հանրային) հիմնադրամների, բանկերի և այլ վարկային հաստատությունների հետ կարգավորվող հարաբերություններում, ... Ֆինանսական և վարկային հանրագիտարանային բառարան

Գրքեր

• , Էշլի Դեմիրգուչ-Կունտ, Թորստեն Բեկ, Պատրիկ Հոնովան։ Ֆինանսական ծառայություններից օգտվելու անկարողությունը եկամտի մշտական ​​անհավասարության և ամբողջ աշխարհում դանդաղ տնտեսական աճի հիմնական պատճառներից մեկն է: Հենվելով… Գնել 687 ռուբլով
• Ֆինանսական ծառայություններ բոլորի՞ համար: Մուտքի ընդլայնման ռազմավարություններ և մարտահրավերներ, Դեմիրգյուչ-Կունտ Աշլի. Ֆինանսական ծառայություններից օգտվելու անկարողությունը եկամտի մշտական ​​անհավասարության և ամբողջ աշխարհում դանդաղ տնտեսական աճի հիմնական պատճառներից մեկն է: Հենվելով…

Պետական ​​համալսարան-Բարձրագույն տնտեսագիտական ​​դպրոց իրավագիտության դոկտոր, ձեռնարկատիրական իրավունքի ամբիոնի պրոֆեսոր

Ֆինանսական ծառայությունները, որպես ամբողջական երևույթ, վերջերս սկսել են համակարգված ուսումնասիրվել ռուսական իրավագիտության կողմից։ Դժվար թե սխալվեմ, եթե գիրքը և նրա սեփական դոկտորական ատենախոսությունն անվանեմ առաջին համակարգված հետազոտությունը Ռուսաստանում՝ նվիրված այդ ծառայություններին: Չնայած նրան որոշակի տեսակներֆինանսական ծառայությունները՝ բանկային, ապահովագրական ծառայություններ, ծառայություններ արժեթղթերի շուկայում, կոլեկտիվ ներդրումային սխեմաներ և այլն, երկար ժամանակ և շատ ակտիվորեն ուսումնասիրվել են այն հարցը, թե ինչն է ընդհանուր բոլոր ֆինանսական ծառայությունների իրավական կարգավորման մեջ՝ անկախ դրանցից։ տեսակը, գործնականում ներպետական ​​իրավագիտությունում չի սահմանվել և, համապատասխանաբար, չի ուսումնասիրվել։

Ինչպես միշտ, համակարգված հետազոտությունների սկզբում հարց է ծագում հասկացությունների սահմանման և, առաջին հերթին, այս դեպքում առանցքային հասկացության՝ ֆինանսական ծառայությունների մասին: Այս աշխատանքը նվիրված է սրան.

Ֆինանսական ծառայությունների սահմանման երկու մոտեցում.

բխում է նրանից, որ «ֆինանսական ծառայություններ» և «ներդրումային ծառայություններ» հասկացությունները ներկայումս նույնական են։ Միևնույն ժամանակ, նրա ստեղծագործություններում այս հանգամանքը համարվում է ակնհայտ և որևէ հիմնավորում չի պահանջում։

Այսպիսով, իր դոկտորական ատենախոսության մեջ նա նախ սահմանում է ներդրումները. Ներդրումը օտարման գործողություն է ... միջոցների սեփականատիրոջ կողմից ... հետագա եկամուտներ ստեղծելու նպատակով:», և այնուհետև ֆինանսական ծառայության սահմանումը. Ֆինանսական ծառայությունը (կամ ներդրումային ծառայությունը) ծառայություն է, որը մատուցվում է ֆինանսական ծառայությունների շուկայում պրոֆեսիոնալ մասնակցի կողմից ... համաձայնագրի հիման վրա՝ ներդրողի կողմից օտարված միջոցները ներդրումներ ստացողի օգտին փոխանցելու նպատակով։».

Այսպիսով, ըստ գաղափարի, ծառայության որակավորումը որպես ֆինանսական ծառայություն էապես կախված է նրանից, թե ինչ նպատակով է ֆինանսական կազմակերպության հաճախորդը (համապատասխան շուկայի պրոֆեսիոնալ մասնակիցը) իր գումարը հետ ուղարկում։ Հենց նման նպատակի առկայության հետ է կապված, որ ֆինանսական ծառայությունը նույնական է ներդրումայինին։

Հետևողականորեն կիրառելով այս սահմանումը, այն չի ճանաչում ընթացիկ բանկային հաշվի վրա գործառնությունները, բանկային քարտերով գործառնությունները, ապահովագրական ծառայությունները, որոնք կապված չեն ապահովագրական կազմակերպության կողմից միջոցների տեղաբաշխման հետ որպես ֆինանսական ծառայություններ:

Այնուամենայնիվ, կա ֆինանսական ծառայությունների մի փոքր այլ սահմանում: «Մրցակցության պաշտպանության մասին» Դաշնային օրենքի 4-րդ հոդվածը տալիս է հետևյալ սահմանումը. ֆինանսական ծառայություն՝ բանկային ծառայություն, ապահովագրական ծառայություն, ծառայություն արժեթղթերի շուկայում, լիզինգային պայմանագրով ծառայություն, ինչպես նաև ֆինանսական կազմակերպության կողմից մատուցվող ծառայություն՝ կապված իրավաբանական անձանց միջոցների ներգրավման և (կամ) տեղաբաշխման հետ. և անհատներ».

Քանի որ այս նորմում թվարկված բոլոր ծառայությունները կապված են այլ մարդկանց միջոցների ներգրավման և տեղաբաշխման հետ, ապա « ֆիզիկական անձանց միջոցների ներգրավման և տեղաբաշխման հետ կապված և իրավաբանական անձինք » կարող է համարվել այս ծառայությունների որակավորման հատկանիշներից մեկը սույն սահմանման նպատակների համար: Ավելին, նման ծառայությունների նոր տեսակներ մշտապես հայտնվում են շուկաներում, ուստի դրանց ցանկը սպառիչ չէ։

«Ֆինանսական միջնորդություն» տերմինը կօգտագործվի նաև այստեղ՝ հակիրճ կերպով անդրադառնալու այլ մարդկանց միջոցների ներգրավման և տեղաբաշխման այս գործունեությանը:

Ֆինանսական ծառայության երկրորդ որակավորման հատկանիշը վերը նշված սահմանման մեջ կարելի է համարել այն մատուցող սուբյեկտը` ֆինանսական կազմակերպությունը: «Ֆինանսական կազմակերպություն» հասկացությունը սահմանված է նույն Օրենքում և պարունակում է դրանց սպառիչ ցանկը։

Այսպիսով, ֆինանսական ծառայությունների որակավորման հատկանիշների անհրաժեշտ և բավարար շարքը «Մրցակցության պաշտպանության մասին» դաշնային օրենքում տրված սահմանման առումով ձևավորվում է երկու հատկանիշներով.

Սրանք ծառայություններ են՝ կապված այլ մարդկանց միջոցների ներգրավման և տեղաբաշխման հետ.

· տրամադրվում է ֆինանսական հաստատության կողմից, որի սպառիչ ցանկը տրված է Օրենքում:

Նկատենք, որ օրենքը ոչինչ չի ասում այն ​​մասին, թե ինչ նպատակով են շրջանառության մեջ դրվում միջոցները, որոնք «ներգրավվում և տեղաբաշխվում» են ֆինանսական հաստատության կողմից։ Ֆինանսական ծառայության հիմնական առանձնահատկությունն այստեղ ֆինանսական հաստատության կողմից իրականացվող գործունեության բնույթն է՝ ֆինանսական միջնորդությունը:

Ֆինանսական ծառայությունների հասկացությունը սահմանվում է նաև այսպես կոչված համաձայնագրում Տ. Կորֆու, որը վավերացված է և մաս է կազմում Ռուսաստանի օրենսդրությունը. Սույն Համաձայնագրի Հավելված 6-ը պարունակում է սույն Համաձայնագրի նպատակների համար որպես ֆինանսական ծառայություններ ճանաչված ծառայությունների ուղղակի ցանկ: Այս ցուցակը օգտակար է համեմատության համար.

Ֆինանսական ծառայությունը ֆինանսական բնույթի ցանկացած ծառայություն է, որը մատուցվում է Կողմերից մեկի ֆինանսական ծառայություններ մատուցողի կողմից: Ֆինանսական ծառայությունները ներառում են հետևյալ գործողությունները.

A. Ապահովագրության և ապահովագրության հետ կապված բոլոր ծառայությունները

1. Ուղղակի ապահովագրություն (ներառյալ համաապահովագրությունը)

ii) այլ տեսակներ

2. Վերաապահովագրություն և հետադարձ վերադարձ:

3. Ապահովագրական միջնորդություն, ինչպիսիք են բրոքերային կամ գործակալական գործարքները:

4. Ապահովագրությանն օժանդակ ծառայություններ, ինչպիսիք են խորհրդատվական, ակտուարական, ռիսկերի գնահատումը, պահանջների կարգավորման ծառայությունները:

Բ. Բանկային և այլ ֆինանսական ծառայություններ (բացառությամբ ապահովագրության)

1. Բնակչությունից ավանդների և այլ վերադարձման միջոցների ընդունում.

2. Բոլոր տեսակի վարկավորում, ներառյալ սպառողական վարկեր, գրավով վարկեր, ֆակտորինգ և առևտրային գործարքների ֆինանսավորում:

3. Ֆինանսական լիզինգ.

4. Բոլոր տեսակի վճարումների և դրամական փոխանցումների ծառայություններ, ներառյալ վարկային և դեբետային քարտերի, ճանապարհորդական չեկերի և բանկային հաշիվների թողարկում:

5. Երաշխիքներ և պարտավորություններ.

6. Իրականացումն իր և հաճախորդների հաշվին արժույթի բորսայում, արտաբորսային արժեթղթերի շուկայում կամ այլ կերպ գործարքներ.

ա) դրամական շուկայում շրջանառվող վարկային պարտավորություններ (ներառյալ չեկեր, օրինագծեր, ավանդային վկայագրեր և այլն),

գ) ածանցյալ ապրանքներ, ներառյալ, բայց չսահմանափակվելով ֆյուչերսային պայմանագրերով և օպցիոններով,

դ) փոխարժեքների և տոկոսադրույքների փոփոխության հետ կապված գործիքներ, ներառյալ սվոպները և ֆորվարդները,

ե) փոխանցվող արժեթղթեր.

զ) այլ սակարկելի գործիքներ և ֆինանսական ակտիվներ, ներառյալ ոսկու և արծաթի ձուլակտորների առևտուրը:

7. Մասնակցություն բոլոր տեսակի արժեթղթերի թողարկմանը, այդ թվում՝ շուկայում դրանց թողարկման և որպես գործակալ (պետական ​​կամ մասնավոր բաժանորդագրության) տեղաբաշխման երաշխավորում և արժեթղթերի թողարկման հետ կապված ծառայությունների մատուցում։

8. Գործառնություններ փողի շուկայում.

9. Ակտիվների կառավարման գործառնություններ, ինչպիսիք են ուղղակի և պորտֆելային ներդրումները, համատեղ ձեռնարկության կառավարման բոլոր ձևերը ներդրումային ծրագրեր, կենսաթոշակային ֆոնդի կառավարում, պահպանության և հավատարմագրային ծառայություններ։

10. Ֆինանսական ակտիվների, ներառյալ արժեթղթերի, ածանցյալ ապրանքների և այլ սակարկելի փաստաթղթերի վճարման և քլիրինգային ծառայություններ:

11. Ֆինանսական տվյալների տրամադրում և փոխանցում, ֆինանսական տվյալների մշակում և հարակից ծրագրերի տրամադրում այլ ֆինանսական ծառայություններ մատուցողների կողմից:

12. Խորհրդատվական միջնորդություն և այլ օժանդակ ֆինանսական ծառայություններ վերը նշված 1-ից 11-րդ պարբերություններում թվարկված բոլոր գործողությունների համար, ներառյալ վարկերի վերաբերյալ տեղեկատու և վերլուծական նյութեր, ներդրումների և արժեթղթերի տեղաբաշխման վերաբերյալ հետազոտություններ և խորհրդատվություն, ձեռքբերումների և կորպորատիվ վերակառուցման և ռազմավարությունների վերաբերյալ առաջարկությունների մշակում:

Ըստ էության, սա նույն ֆինանսական միջնորդությունն է և որոշ, ինչպես ասվում է այստեղ, «օժանդակ» ծառայություններ, ինչպիսիք են ակտուարական, խորհրդատվական և այլն:

Հասկանալի է, որ ֆորմալ առումով պայմանագրով մատուցվող ծառայությունների ցանկի սպառիչ բնույթի և օրենքում ոչ սպառիչ լինելու պատճառով Համաձայնագիրը չի կարող ընդգրկել օրենքով ճանաչված բոլոր ծառայությունները որպես ֆինանսական: Սակայն Օրենքի սահմանումը չի ներառում Պայմանագրում թվարկված բոլոր ծառայությունները:

Իսկապես, հաշվի առեք վերը նշված ցանկի A4 և B12 կետերը: Կարելի է վիճարկել, թե արդյոք այդ ծառայությունները ընդգրկված են Օրենքի սահմանման մեջ, եթե այդպիսի ծառայությունները մատուցվում են ֆինանսական հաստատության կողմից: Սակայն, եթե նման ծառայություն մատուցվում է ոչ ֆինանսական կազմակերպության կողմից, ապա այդ ծառայությունները միանշանակ չեն տարածվում օրենքի սահմանման մեջ, քանի որ ցուցակում ներառված չեն ապահովագրական ակտուարները և տարբեր խորհրդատվական ընկերությունները։ ֆինանսական հաստատություններտրված է օրենքում:

Այսպիսով, կան ծառայություններ, որոնք Համաձայնագրով ճանաչում է որպես ֆինանսական, իսկ Օրենքը չի ճանաչում և հակառակը։ Այսինքն՝ ֆինանսական ծառայությունների այս երկու նկարագրությունները, համենայն դեպս, նույնական չեն։ Այնուամենայնիվ, դրանք մի առումով շատ նման են. թե՛ օրենքի սահմանումը, թե՛ Պայմանագրի ցանկը հիմնված են ծառայություն մատուցող անձի կողմից իրականացվող գործունեության բնույթի վրա՝ ֆինանսական միջնորդություն, և ոչինչ չի ասվում դրա նպատակների մասին։ որը կատարվում է այս միջնորդությունը։

Օրենքի սահմանման և Համաձայնագրի ցանկի միջև փոխհարաբերությունների վերաբերյալ մնում է միայն նշել հետևյալը. Ֆորմալ առումով, Օրենքով նախատեսված ֆինանսական ծառայությունների փաթեթն ամբողջությամբ ներառված չէ Համաձայնագրով նախատեսված ֆինանսական ծառայությունների շարքում, թեև այս երկու խմբերն էլ ունեն շատ մեծ ընդհանուր մաս: Այնուամենայնիվ, եթե դուք կարդում եք Պայմանագրի ցանկը ոչ պաշտոնապես, այլ հաշվի եք առնում դրանում մատուցվող ծառայությունների բովանդակությունը, ապա պարզ է, որ Համաձայնագիրը ներառում է գործնականում իրականում մատուցվող բոլոր ծառայությունները՝ կապված միջոցների ներգրավման և տեղաբաշխման հետ: Սա նշանակում է, որ Օրենքով փաստացի մատուցվող գրեթե բոլոր ֆինանսական ծառայությունները ներառված են Համաձայնագրով, սակայն դրանք ավելի շատ են Համաձայնագրում, քան Օրենքում:

Վերջապես, ծառայությունների առևտրի մասին ընդհանուր համաձայնագրում (GATS/GATS), Մարաքեշ, 15 ապրիլի, 1994 թ., կա ֆինանսական ծառայությունների սահմանում, որին Ռուսաստանը դեռ չի միացել, բայց որը, համեմատական ​​իրավական առումով, նույնպես պետք է ընդունվի: հաշվի առնել. GATS-ի ֆինանսական ծառայությունների մասին հավելվածի 5-րդ կետի «ա» ենթակետում նշվում է, որ սույն հավելվածի նպատակներով.

Ֆինանսական ծառայությունները ներառում են ապահովագրության և ապահովագրության հետ կապված բոլոր ծառայությունները, ինչպես նաև բոլոր բանկային և այլ ֆինանսական ծառայությունները (բացի ապահովագրությունից): Ֆինանսական ծառայությունները ներառում են ծառայությունների հետևյալ տեսակները.

Ապահովագրություն և ապահովագրության հետ կապված ծառայություններ

թ) ուղղակի ապահովագրություն (ներառյալ համաապահովագրությունը).

Բ) բացի կյանքի ապահովագրությունից

ii) վերաապահովագրություն և հետադարձ վերադարձ.

iii) Ապահովագրական միջնորդություն, ինչպիսիք են միջնորդությունը և գործակալությունը.

iv) Ապահովագրության օժանդակ ծառայություններ, ինչպիսիք են խորհրդատվական, ակտուարական, ռիսկերի գնահատման և վնասների փոխհատուցման ծառայությունները:

Բանկային և այլ ֆինանսական ծառայություններ (բացառությամբ ապահովագրության)

v) հանրությունից ավանդների և վճարման ենթակա այլ միջոցների ընդունում.

vi) բոլոր տեսակի վարկերի տրամադրում, այդ թվում` սպառողական վարկ, ապահովված վարկ, ֆակտորինգ և առևտրային գործարքների ֆինանսավորում.

vii) Ֆինանսական լիզինգ.

viii) վճարումների և դրամական փոխանցումների բոլոր տեսակները, ներառյալ վարկային, վճարային և դեբետային քարտերը, ճանապարհորդական չեկերը և բանկային թղթադրամները.

ix) երաշխիքներ և պարտավորություններ.

x) առևտուր սեփական և հաճախորդների հաշվի համար, արժույթի բորսայում և վաճառակետերում կամ այլ կերպ.

ա) դրամական շուկայի գործիքներ (ներառյալ չեկեր, բորսայական մուրհակներ, ավանդային վկայագրեր).

Բ) արտարժույթ;

Գ) ածանցյալ ապրանքներ, ներառյալ, բայց չսահմանափակվելով դրանցով, ֆյուչերսներով և օպցիոններով.

Դ) փոխարժեքներին և տոկոսադրույքներին վերաբերող գործիքներ, ներառյալ՝ սվոպները և ֆորվարդները.

ե) փոխանցվող արժեթղթեր.

Զ) այլ սակարկելի գործիքներ և ֆինանսական ակտիվներ, ներառյալ ոսկու և արծաթի ձուլակտորները:

xi) որպես գործակալ (պետական ​​կամ մասնավոր) բոլոր տեսակի արժեթղթերի, այդ թվում` երաշխիքների և տեղաբաշխումների թողարկումներին և նման հարցերի հետ կապված ծառայությունների մատուցմանը.

xii) բրոքերային գործունեություն փողի շուկայում.

xiii) ակտիվների կառավարում, ինչպիսիք են դրամական միջոցները կամ արժեթղթերը, բոլոր տեսակի կոլեկտիվ ներդրումների կառավարումը, կենսաթոշակային ֆոնդի կառավարումը, խնամակալության, խնամակալության և հավատարմագրային ծառայությունները.

xiv) ֆինանսական ակտիվների, ներառյալ արժեթղթերի, ածանցյալ ապրանքների և այլ սակարկելի գործիքների վճարման և քլիրինգի ծառայություններ.

xv) այլ ֆինանսական ծառայություններ մատուցողների կողմից ֆինանսական տեղեկատվության տրամադրում և փոխանցում և ֆինանսական տվյալների և հարակից ծրագրերի մշակում.

xvi) «v» - «xv» ենթակետերում թվարկված գործունեության բոլոր տեսակների վերաբերյալ խորհրդատվական, միջնորդական և այլ օժանդակ ֆինանսական ծառայություններ, ներառյալ վարկային հարցերի վերաբերյալ տեղեկատու և վերլուծական նյութեր, ուղղակի և պորտֆելային ներդրումների վերաբերյալ ուսումնասիրություններ և առաջարկություններ, ձեռքբերումների, վերակազմակերպումների վերաբերյալ առաջարկություններ և. կորպորատիվ ռազմավարություններ.

Մենք տեսնում ենք, որ GATS-ի ցուցակը ծառայությունների բովանդակության առումով գրեթե նույնական է շուրջ Համաձայնագրի ցանկին: Կորֆու. GATS-ի ցանկը միայն մի փոքր ավելի մանրամասն է:

Այսպիսով, ֆինանսական ծառայությունների սահմանման երկու սկզբունքորեն տարբեր մոտեցում կա: Մեկ մոտեցումը հասկանում է ֆինանսական ծառայությունները որպես գործունեության մի ամբողջություն, որը մենք սահմանում ենք որպես ֆինանսական միջնորդություն (այլ մարդկանց միջոցների ներգրավում և տեղաբաշխում), իսկ երկրորդ մոտեցումը պահանջում է հաշվի առնել ոչ միայն այդ ծառայություններ մատուցող անձանց գործունեության բնույթը, այլև ներդրումային նպատակը, որով այդ ծառայությունների ստացողը: Հետևաբար, երկրորդ մոտեցման համաձայն, ֆինանսական միջնորդության մի շարք տեսակներ չեն ճանաչվում որպես ֆինանսական ծառայություններ:

Դիտարկված մոտեցումներից որևէ մեկը ընտրելու համար անդրադառնանք, թե ինչու է օրենքն ու կարգը բանկային, ապահովագրական ծառայությունների, արժեթղթերի շուկայում ծառայությունների և այլնի հետ մեկտեղ ներկայացնում նաև. ընդհանուր հայեցակարգ"Ֆինանսական ծառայություններ". Ինչու՞ է օրենսդիրին (և ոչ միայն ռուսականին) անհրաժեշտ այս ընդհանրացումը։ Պատասխանելով այս հարցին՝ ես կարծում եմ, որ մենք կարող ենք ընտրել այնպիսի սահմանում, որը հարմար է օրենքի գերակայության այս նպատակին հասնելու համար։

Այլ մարդկանց փողեր ներգրավելու և տեղաբաշխելու բոլոր տեսակի գործունեության ընդհանուր հատկությունները (ֆինանսական միջնորդություն):

Ֆինանսական միջնորդությունը և ֆինանսական համակարգը:

Դիտարկենք ֆինանսական միջնորդի` ֆինանսական կազմակերպության գործունեության էությունը: Այն կա՛մ ներգրավում է այլ մարդկանց միջոցները՝ խոստանալով կոնտրագենտին վերադարձնել դրանք որոշակի ժամանակ անց, կա՛մ կոնտրագենտին որոշակի ժամանակ տրամադրում է միջոցներ՝ դրանք վերադարձնելու իր խոստման համաձայն: Միևնույն ժամանակ, շրջանառության մի մասնակցից (Ա) գումար ստանալով, ֆինանսական հաստատությունը այն կտեղադրի մեկ այլ մասնակցի (Բ) մոտ, և արդյունքում մասնավոր հարաբերություններով որևէ կերպ չկապված Ա և Բ-ն շրջում են. շահերով սերտորեն կապված լինել: Այնուամենայնիվ, այս շահերը չեն առաջանում կոնկրետ A և B անձանց փոխհարաբերություններից, քանի որ A-ն և B-ն կարող են նույնիսկ չգիտեն միմյանց գոյության մասին: Խոսքն ըստ էության ոչ թե կոնկրետ Ա-ի և Բ-ի, այլ ֆինանսական համակարգի գործունեությանը մասնակցող անձանց ընդհանուր շահերի մասին է, այսինքն՝ խոսքը ոչ թե մասնավոր, այլ հանրային է։

Այսպիսով, ինչպես ցանկացած քաղաքացիական իրավունքի հարաբերություն, ֆինանսական միջնորդությունը առաջացնում է կողմերի մասնավոր շահերը ֆինանսական հաստատության և նրա գործընկերոջ միջև գործարքում: Սակայն ֆինանսական միջնորդական հարաբերություններում, բացի այդ հարաբերությունների մասնակիցների մասնավոր շահերից, հսկայական դեր են խաղում հանրային շահերը։

Քաղաքացիական իրավունքի հարաբերություններում հանրային շահերի առկայությունը բնորոշ է, իհարկե, ոչ միայն ֆինանսական միջնորդությանը։ Բավական է հիշել, օրինակ, շինարարության պայմանագիրը, որտեղ բազմաթիվ տեխնիկական կանոնակարգերի հանրային պահանջները մեծապես որոշում են պայմանագրի կատարման հարաբերությունները: Այնուամենայնիվ, ֆինանսական միջնորդության ոլորտում հանրային շահերը հատուկ են: Այս առանձնահատկությունը պարզաբանելու համար կարելի է բնորոշ և համապատասխան օրինակ բերել։

Եկեք շատ սխեմատիկ դիտարկենք ԱՄՆ-ում հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերի ներկայիս ճգնաժամի բնույթը:

XX դարի 30-ականների սկզբից ԱՄՆ-ում ակտիվորեն գործում է հիփոթեքային վարկավորման շուկան։ Այնուամենայնիվ, եթե Միացյալ Նահանգների Արևմտյան ափին կար հիփոթեքային վարկերի ավելցուկային պահանջարկ, բայց խնայողությունների պակաս, ապա այլ տարածաշրջաններում բանկերի կողմից ավանդներով ներգրավված միջոցները զգալիորեն գերազանցեցին հիփոթեքային վարկերի պահանջարկը: Հետևաբար, 20-րդ դարի 70-ականների վերջին ԱՄՆ-ում սկսեց զարգանալ հիփոթեքային վարկերի գծով պահանջների արժեթղթավորումը, այսինքն՝ թողարկվեցին հիփոթեքային վարկերի նկատմամբ պահանջներով ապահովված արժեթղթեր (հիփոթեքային ապահովված արժեթղթեր) և դրանք դրվեցին. առևտրային շրջանառություն.

Արդյունքում ձեռք է բերվել հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի շուկա ստեղծելու հիմնական տնտեսական նպատակը՝ վերաբաշխումը. ֆինանսական ռեսուրսներ. Այնուամենայնիվ, արժեթղթավորումը բանկերին թույլ տվեց վերաֆինանսավորել թողարկված հիփոթեքը. փաստորեն, հիփոթեքային փաստաթղթերի միջոցով բնակչության մի մասը ֆինանսավորում էր անշարժ գույքի գնումը բնակչության մեկ այլ մասի կողմից, և բանկերը ավելի քիչ զգույշ դարձան հիփոթեքային վարկառուների վարկունակության ստուգման հարցում: Զգալիորեն կրճատվել են վարկառուների նկատմամբ պահանջները.

Ի վերջո, շատ հիփոթեքային վարկեր պարզվեցին, որ չվճարված էին, իսկ գրավադրված անշարժ գույքի վաճառքը դժվարացավ արդյունավետ պահանջարկի բացակայության պատճառով։ Հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի նկատմամբ բանկերին ներկայացվող պահանջները զգալիորեն գերազանցեցին բանկերի՝ դրանք բավարարելու հնարավորությունը. բռնկվեց ճգնաժամ, որը սկսեց տարածվել ֆինանսական շուկաների այլ ոլորտներում: Պետությունը ստիպված եղավ օգնել ֆինանսական համակարգին հաղթահարել դա։

Այդ հանձնաժողովները կոչվում էին «թաքնված», քանի որ դրանք պատշաճ կերպով ներառված էին վարկային պայմանագրի տեքստում։ Համար սովորական մարդկարդալով պայմանագիրը, որը բանկը նրան առաջարկել է ստորագրել, միշտ չէ, որ ակնհայտ է այդ հանձնաժողովների առկայությունը։ Եվ երբեմն այդ վճարումները ներառվել են ոչ թե պայմանագրի տեքստում, այլ դրան կից հավելվածում, որը վարկառուն ստացել է վարկային պայմանագիրը ստորագրելուց հետո։

Այս ամենը բերեց նրան, որ շատ վարկեր չվերադարձվեցին, բայց նրանք, ովքեր վերադարձրեցին վարկերը, բանկին վնասները փոխհատուցեցին «թաքնված վճարների» միջոցով։ Արդյունքում պարզվեց, որ իրավիճակը էապես նման է հիփոթեքային ճգնաժամին. բնակչության վճարունակ հատվածը ֆինանսավորել է իր անվճարունակ մասի գնումները։ Դա բողոքի տեղիք տվեց, բողոքներ թափվեցին, և 2005-ին Դաշնային հակամենաշնորհային ծառայությունը, առաջին հերթին պետական ​​մարմինները, ուշադրություն հրավիրեցին այս «թաքնված հանձնաժողովների» վրա, երբ բանկերը սպառողական վարկեր են տրամադրում բնակչությանը, և 2006-ին Ռոսպոտրեբնադզորը միացավ դրա դեմ պայքարին: երևույթը, սակայն, առանց մեծ հաջողության։

Արդեն 2005 թվականի կեսերին Դաշնային հակամենաշնորհային ծառայությունը և Կենտրոնական բանկը համատեղ հանձնարարականներ են տվել սպառողական վարկավորման մեջ բանկերի կողմից տեղեկատվության բացահայտման ստանդարտների վերաբերյալ, իսկ 2007 թվականի կեսերին համապատասխան պարզաբանում հայտնվեց բանկերի կողմից պահուստների ձևավորումը սահմանող փաստաթղթում և ընթացքում 2006 և 2007 թթ. պետական ​​մարմիններըկարողացավ ստիպել բանկերին ամբողջությամբ բացահայտել այն գումարները, որոնք վարկառուն պետք է վճարի վարկի դիմաց։

Նմանատիպ «թաքնված» պայմանները կիրառվում են նաև ապահովագրական պայմանագրերում։ Ապահովագրական ընկերություններից մեկն իր «Ավտոտրանսպորտային միջոցների ապահովագրության կանոններում» ներառել է կետ, որում ասվում է, որ հենց ապահովագրողի մեղքով տեղի ունեցած դժբախտ պատահարի դեպքում նրան ապահովագրական հատուցում չի վճարվում։ Ապահովագրության կանոնները բազմաէջանոց փաստաթուղթ են՝ գրված մասնագիտական ​​լեզվով։ Այն լավ հասկանալու համար պետք է գոնե նման տեքստեր կարդալու կարողություն։ Հասարակ մարդը դժվար թե առաջին անգամ ուշադրություն դարձնի բոլոր նրբություններին: Ավելին, սույն կանոններով ապահովագրության գինը այս ընկերության համար մոտավորապես նույնն էր, ինչ առանց նման կետի ավտոտրանսպորտային միջոցներ ապահովագրող այլ ընկերությունների համար:

Ռոսստրախնադզորը, պատասխանելով ապահովադիրների բողոքներին, միացել է ապահովագրական պայմանագրերի նման պայմանների դեմ պայքարին, սակայն առայժմ անհաջող։ Նույն դաշնային հակամենաշնորհային ծառայությանն ավելի լավ է հաջողվել դա անել։

Թվում է, թե այս դեպքում վարկային պայմանագրի կամ ապահովագրության պայմանագրի պայմանները նրա կողմերի մասնավոր գործն են: Մարդը, ով վարկ է վերցնում կամ ապահովագրության պայմանագիր է կնքում, պետք է ուշադիր կարդա դրա պայմանները, վերլուծի դրանք և որոշի՝ կնքե՞լ նման պայմանագիր, թե՞ ոչ։

Սակայն այս դեպքում այս թեզը ճիշտ չէ։ Ժամանակակից կյանքը դինամիկ է. Մարդն այժմ վարկի կամ ապահովագրության կարիք ունի և ժամանակ չունի խորանալու պայմանագրի բարդ պայմանների մեջ: Պայմանագիրը վերլուծելու համար համապատասխան ոլորտում մասնագիտացած իրավասու իրավաբանի ներգրավումը կհանգեցնի նրան, որ վարկը կարժենա բավականին կոկիկ գումար: Նման մասնագիտացված ծառայությունների մատուցման բարդ պայմանագրերի մանրամասն ուսումնասիրությունը, որոնք ներառում են ֆինանսական միջնորդությունը, անարդյունավետ է սովորական մարդու համար:

Այսպիսով, պայմանագրի կնքման փուլում ֆինանսական միջնորդության ծառայությունների մատուցման պայմանագրի կողմերի միջև գոյություն ունի. տեղեկատվության անհամաչափությունՖինանսական հաստատության հաճախորդը բավականին օբյեկտիվ պատճառներով այնքան էլ լավ չի հասկանում մատուցվող ծառայության բովանդակությունը: Բոլոր ժամանակակից իրավական համակարգերը ընդունում են, որ կազմակերպությունն իրավունք չունի օգտվելու այս անհավասարակշռությունից, և նրա հաճախորդը կարող է ապավինել օրենքի գերակայության պաշտպանությանը:

Անգլիացի հեղինակները իրենց պայմանագրային իրավունքի դասագրքի նախաբանում արտահայտել են այս միտքը հետևյալ կերպ. պրակտիկ փորձը թույլ է տալիս, որ արժանապատիվ մարդկանց ողջամիտ ակնկալիքներն արդարանան»։ Կարծում եմ, որ դա կարելի է վերագրել ոչ միայն անգլիացի մրցավարներին։

Ֆինանսական հաստատության և նրա հաճախորդի միջև պայմանագիր կնքելիս առաջանում է մեկ այլ անհամաչափություն.

Ֆինանսական հաստատությունները գործում են շրջանառության մի ոլորտում, որը խիստ ենթարկված է տարբեր ռիսկերի, և նրանք պարտավոր են այդ պայմաններում ապահովել իրենց ֆինանսական կայունությունը։ Հետևաբար, այդ կազմակերպություններից շատերը մշակում են հաճախորդների հետ աշխատելու ստանդարտ սխեմաներ և ստանդարտ պայմաններով հաճախորդների հետ կնքում ստանդարտ պայմանագրեր:

Որոշ դեպքերում ստանդարտացված պայմանագրերի կնքումը ուղղակիորեն նախատեսված է օրենքով: Օրինակ, Արվեստում. Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 940-րդ, 943-րդ հոդվածները ուղղակիորեն նախատեսում են ապահովագրողների իրավունքը օգտագործելու պայմանագրերի ստանդարտ ձևերը և ստանդարտ ապահովագրության կանոնները: Համաձայնագիրը, որը կնքում է բաժնետոմսերի ներդրումային ֆոնդի բաժնետերը բաժնետոմս ձեռք բերելիս, միացման պայմանագիր է, և դա օրենքի հրամայական պահանջ է («Ներդրումային ֆոնդերի մասին» դաշնային օրենքի 1-ին կետ, հոդված 11): Ոչ պետական ​​կենսաթոշակային ֆոնդերի կանոնները նույնպես ստանդարտ են և կարող են օգտագործվել միայն համապատասխան գրանցումից հետո («Ոչ պետական ​​կենսաթոշակային ֆոնդերի մասին» Դաշնային օրենքի 1-ին կետ, հոդված 9):

Մնացած դեպքերում նման կանոնադրական պահանջներ չկան, սակայն պայմանագրերը, այնուամենայնիվ, ստանդարտացված են։ Օրինակ, ինչ վերաբերում է բանկերի կնքած պայմանագրերի պայմաններին, օրենսդրությունը լռում է, բայց բոլորը, ովքեր երբևէ կապ են հաստատել բանկի հետ, գիտեն, որ բոլոր տեսակի գործառնությունների համար բանկերն ունեն պայմանագրերի ստանդարտ ձևեր և պայմաններ և ստիպում են նրանց որևէ փոփոխություն կատարել: այս ձևերին գործնականում անհնար է. Նույնը կարելի է ասել ֆինանսական բրոքերների, դիլերների, գրանցողների և այլնի մասին:

Այնուամենայնիվ, ստանդարտացված պայմանագրերը, ինչպես ցանկացած այլ իրավական փաստաթուղթ, ունեն իրենց բացասական կողմերը: Այս պայմանագրերը մշակելիս ընկերությունները հաճախ ներառում են պայմաններ, որոնց խելամիտ հաճախորդը չէր համաձայնի, եթե նրանք ներգրավվեին պայմանագրի պայմանների շուրջ բանակցություններում: Ընդ որում, ստանդարտացված պայմանագրերի տեքստերը, որպես կանոն, բավականին ծավալուն են և գրված են մասնագիտացված լեզվով, և դրանցում ներառված են խնդրո առարկա պայմանները, որպեսզի աչքի չընկնեն։

Ստանդարտացված պայմաններով պայմանագրերի նման պայմանները քաջ հայտնի են բոլոր իրավական պատվերներին: Դրանք այլ կերպ են կոչվում՝ «անարդար (անարդար) պայմաններ», «անսպասելի վերապահումներ», «աննկատ վերապահումներ»։ Վերոնշյալ բանկային օրինակում դրանք կոչվում են «թաքնված վճարներ»:

Այսպիսով, ֆինանսական հաստատության և նրա հաճախորդի միջև պայմանագիր կնքելիս, բացի տեղեկատվական անհավասարակշռությունից, կա ևս մեկ. անհամաչափություն, որը մենք կանվանենք պայմանագրային. Ֆինանսական կազմակերպության հաճախորդը գործնականում չի կարող ազդել պայմանագրի բովանդակության վրա. նա կարող է միայն համաձայնվել դրա բովանդակության հետ կամ չհամաձայնվել:

Ֆինանսական միջնորդության ծառայությունների մատուցման պայմանագրի կատարման փուլում այս պայմանագրային անհավասարակշռությունը դրսևորվում է նաև այն դեպքում, երբ ֆինանսական հաստատության հաճախորդը պահանջում է գումար վճարել:

Ֆինանսական հաստատությունը միշտ իր և իր հաճախորդների փողերը տեղադրում է շահութաբեր ֆինանսական գործիքների մեջ: Քանի որ խոսքը բավականին մեծ գումարների մասին է, դրանց տեղաբաշխումից եկամուտը բավականին մեծ է, այդ թվում՝ տոկոսային առումով։

Օրինակ, ըստ Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի տվյալների, ռուսական բանկերի սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը 2006 թվականին միջինը կազմել է 26,3%: Համաձայն Դաշնային ծառայությունԱպահովագրական վերահսկողության ներքո, ավելի քան 100 ապահովագրական ընկերություններ 2005 թվականին ունեցել են ներդրումների եկամտաբերություն՝ տարեկան 12%-ից 40%, իսկ 10 ապահովագրական ընկերություններ ունեցել են տարեկան 40%-ից ավելի եկամտաբերություն:

Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 395-րդ հոդվածով նախատեսված դրամական պարտավորությունը չկատարելու համար պատասխանատվությունը բաղկացած է վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքով տոկոսների վճարումից:

Ըստ այդմ, երբ ֆինանսական պահանջ է ներկայացվում ֆինանսական հաստատությանը, հարց է առաջանում այդ պահանջի չկատարման հետևանքների և դրա չկատարման արդյունքում ստացվող եկամուտների հարաբերակցության մասին: Իհարկե, Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 15-րդ հոդվածի 2-րդ մասի 2-րդ մասը նախատեսում է նման պատճառաբանության դեմ պայքարելու միջոց, որը թույլ է տալիս պարտատիրոջը վերականգնել իր օգտին կորցրած շահույթը պարտապանի ձախողման հետևանքով ստացված եկամտի չափով: կատարել իր պարտավորությունը։ Այնուամենայնիվ, այս գործիքը միայն տեսական է:

Նախևառաջ պետք է նշել կորցրած շահույթի վերականգնման դժվարությունները դրա վերականգնման առկա մոտեցմամբ։ Այս դժվարությունները շատ մանրամասն ուսումնասիրվել են։ Բացի այդ, ապացուցելը, որ դա ժամանակին չվճարված գումարն է, որը բերել է հենց այդպիսի եկամուտ, չափազանց դժվար է. դրա համար անհրաժեշտ է հատուկ գիտելիքներ ունենալ այն մասին, թե ինչպես է աշխատում ֆինանսական հաստատությունը, որտեղ և ինչ պայմաններում է այն գումար դնում: Նրա հաճախորդը, իհարկե, նման գիտելիքներ չունի։

Այս ամենի հետ մեկտեղ պետք է հաշվի առնել, որ ֆինանսական միջնորդության առանձնահատկությունները որոշում են դատական ​​վեճերի համար հաճախորդի պահանջների բարդությունը և իրական ծախսերը, այդ թվում՝ նման վեճերում ներկայացուցչի ծառայությունները, որպես կանոն, շատ ավելի բարձր են, քան. դատարանները մեղադրում են այսպես կոչված «ողջամիտ սահմաններում»։

Անհամաչափությունները, որոնք առկա են պայմանագրի կնքման փուլում, այսպիսով դրսևորվում են պայմանագրի կատարման փուլում։

Այսպիսով, ֆինանսական հաստատությունը և նրա հաճախորդը ինչպես պայմանագիրը կնքելիս, այնպես էլ դրա կատարման ընթացքում, լինելով իրավաբանորեն լիովին հավասար, փաստացի գտնվում են անհավասար վիճակում։

Պայմանագիր կնքելիս ֆինանսական հաստատությունը կարող է հաճախորդին պարտադրել պայմաններ, որոնց իմաստը նա ամբողջությամբ չի հասկանում, իսկ պայմանագրի կատարման շուրջ վեճի դեպքում ֆինանսական կազմակերպությունը գրեթե միշտ կհաղթի, քանի որ ունի երկու հմտություն. նման վեճերում և ներդրումներից եկամուտ ստանալու հարցում։ Իսկ նրա հաճախորդը լինելու է պարտվողը, քանի որ եթե նույնիսկ շահի գործը, նա մեծ ջանք ու գումար կծախսի վեճի վրա, և արդյունքում ստացված տոկոսները ոչ միայն չեն փոխհատուցում նրա բոլոր ծախսերը, այլև գնաճը։ դրանք մեծ չափով «կուտի»։

Ըստ ընդունված տերմինաբանության՝ այդ անհավասարակշռությունների առկայությունը նշվում է ֆինանսական կազմակերպության հաճախորդին զանգահարելով « թույլ կողմը» պայմանագրեր.

Քաղաքացիական իրավունքը նման անհամամասնությունների հանդիպում է բավականին հաճախ և ոչ միայն ֆինանսական միջնորդական հարաբերություններում։ Այս կամ այն ​​չափով դրանք գոյություն ունեն ձեռնարկատիրոջ և սպառողի գրեթե ցանկացած հարաբերություններում: Սակայն ֆինանսական միջնորդության հետ կապված հարաբերություններում անհամաչափությունները արդյունք են ոչ միայն դրանց մասնակիցների տարբեր կարգավիճակի, այլ նաև այդ հարաբերությունների բուն բովանդակության:

Ինչպես արդեն ցույց է տրվել, բոլոր ֆինանսական հաստատություններն աշխատում են ռիսկերով: Բայց կան բավականին քիչ ֆինանսական հաստատություններ՝ թե՛ մատուցվող ծառայությունների առանձնահատկությունների, թե՛ խիստ պահանջների պատճառով: Օրինակ՝ 2007 թվականին Ռուսաստանում կար ընդամենը 962 բանկ, 869 ապահովագրական ընկերություն, 1114 փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամ և ընդամենը 6 բաժնետիրական ներդրումային հիմնադրամ, բանկերը, ապահովագրական ընկերությունները և հիմնադրամները տասնյակ միլիոնավոր հաճախորդներ ունեն։ Հետևաբար, յուրաքանչյուր ակտիվ գործող ֆինանսական կազմակերպություն ունի բազմաթիվ հաճախորդներ, և եթե յուրաքանչյուր հաճախորդի հետ կնքվի անհատական ​​պայմանագիր, նրանցից յուրաքանչյուրի հետ հարաբերությունները ֆինանսական կազմակերպության համար կառաջացնեն անհատական ​​ռիսկեր, և այդ ռիսկերը կառավարելը լիովին անհնար կդառնա:

Միայն ձևերի տիպավորումը և պայմանագրային պայմանների ստանդարտացումը հնարավորություն են տալիս տիպիկացնել և ստանդարտացնել ռիսկերը և աշխատել դրանց հետ: Հետևաբար, ֆինանսական կազմակերպությունների համար պայմանագրերի ստանդարտ ձևերի և ստանդարտ պայմանների օգտագործումը միայն մասամբ է նրանց սուբյեկտիվ կամքի դրսևորումը. կա այս գործելաոճի լրիվ օբյեկտիվ անհրաժեշտությունը, որը բխում է նրանց գործունեության բովանդակությունից, և նրանք գործնականում չունեն: սրա այլընտրանքը.

Նմանապես, պայմանագիրը կնքելիս ֆինանսական կազմակերպության վարքագիծը մեծապես որոշվում է նրա գործունեության բնույթով` ֆինանսական ռեսուրսների կուտակումով և ներդրմամբ:

Այսպիսով, ձեռնարկատերերի մասնակցությամբ տարբեր տեսակի հարաբերություններում հաճախ առկա անհավասարությունները շատ ավելի ցայտուն են ֆինանսական միջնորդության համար: Բացի այդ, նման անհամամասնություններ սովորաբար առաջանում են ձեռնարկատերերի և սպառողների միջև, սակայն ֆինանսական միջնորդության ոլորտում դրանք առկա են ինչպես զուտ ձեռնարկատիրական հարաբերություններում, այնպես էլ շահույթ չհետապնդող ֆինանսական կազմակերպությունների (սպառող) հարաբերություններում. վարկային կոոպերատիվ, ոչ պետական Թոշակային ֆոնդ) և նրանց հաճախորդներին: Անհամաչափությունների նման խստությունը պայմանավորված է օբյեկտիվ պատճառներով՝ մատուցվող ծառայությունների բնույթով և ֆինանսական կազմակերպության ֆինանսական կայունությունն ապահովելու անհրաժեշտությամբ:

Առաջին հայացքից, օրենքի գերակայության կողմից տրված պաշտպանությունը դիտարկված անհավասարությունները հավասարեցնելու համար մասնավոր շահերի պաշտպանությունն է: Ի վերջո, անհատների շահերը պաշտպանված են։ Այնուամենայնիվ, դա այդպես չէ: սահմանադրական դատարանհակասահմանադրական ճանաչելով այն նորմը, որը բանկերին թույլ էր տալիս միակողմանիորեն փոխել ավանդների տոկոսադրույքը, մատնանշեց «...օրենսդիրն իրավունք չունի սահմանափակվելու կողմերի իրավական հավասարության պաշտոնական ճանաչմամբ և պետք է որոշակի առավելություններ տա տնտեսապես. թույլ և կախյալ կողմ՝ կանխելու համար անբարեխիղճ մրցակցությունբանկային գործունեության ոլորտում և արդյունավետ երաշխավորել, համաձայն Ռուսաստանի Դաշնության Սահմանադրության 19-րդ և 34-րդ հոդվածների, ձեռնարկատիրական և օրենքով չարգելված այլ տնտեսական գործունեության իրականացման հավասարության սկզբունքի պահպանումը:

Այսպիսով, քննարկվող գործերով պաշտպանության ապահովումը պետության սահմանադրական պարտավորությունն է՝ ուղղված հավասարության սահմանադրական սկզբունքի, այսինքն՝ հանրային շահերի պաշտպանությանը։

Մարդու իրավունքների եվրոպական դատարանը հավատարիմ է միանգամայն համանման դիրքորոշմանը։ Թլիմմենոսն ընդդեմ Հունաստանի հայտնի գործով այս դատարանը որոշեց, որ օրենքի և կարգի համաձայն տարբեր իրավիճակներում հայտնված անձանց հավասար վերաբերմունքը խտրականություն է:

Այսինքն՝ այս դեպքում պարզ է, որ ֆինանսական շուկաներում հարաբերությունների արդյունքում առաջացած հանրային շահը սերտորեն փոխկապակցված է մասնավոր շահերի հետ և դժվար է դրանք տարանջատել։

Բնականաբար, բերված երկու օրինակները չեն սպառում հանրային շահերը, որոնք ծագում են ֆինանսական միջնորդության ընթացքում և պաշտպանված են օրենքի գերակայությամբ։ Այստեղ չդիտարկվող հանրային շահերից ամենաակնհայտը մրցակցության պաշտպանությանն առնչվող շահերն են։

Ես այստեղ սահմանափակվեցի վերը նկարագրված հանրային շահերի երկու տեսակներով, քանի որ դրանք որոշվում են այս ծառայությունների բովանդակությամբ և թույլ են տալիս ձևակերպել ֆինանսական միջնորդության հիմնական հատկանիշները, որոնք ընդհանուր են այս տեսակի բոլոր ծառայությունների համար.

ֆինանսական կազմակերպությունները, ծառայություններ մատուցելով իրենց հաճախորդներին (ներգրավելով և տեղաբաշխելով իրենց միջոցները), միևնույն ժամանակ ապահովում են պետության ֆինանսական համակարգի, ինչպես նաև միջազգային ֆինանսական համակարգի գործունեությունը և հետևաբար հաճախորդների նկատմամբ իրենց պարտավորությունները կատարելու ունակությունը (վճարունակություն). և ֆինանսական կայունությունը), պոտենցիալ ճգնաժամի նկատմամբ նրանց խոցելիությունը մասնավոր խնդիր չէ ո՛չ նրանց, ո՛չ էլ իրենց հաճախորդների համար.

· Ֆինանսական հաստատությունները միջոցներ ներգրավելիս և տեղաբաշխելիս բախվում են և՛ ռիսկի հետ, որ իրենց չեն վերադարձվի տեղաբաշխված միջոցները, և՛ ռիսկը, որ նրանք չեն կարողանա վերադարձնել ներգրավված միջոցները: Նրանցից պահանջվում է մասնագիտորեն ուսումնասիրել այդ ռիսկերը, գնահատել և կառավարել դրանք, այսինքն՝ ֆինանսական հաստատություններից բացի ֆինանսական կենսունակությունից պահանջվում է նաև մասնագիտական ​​վերապատրաստում.

· Ֆինանսական հաստատության և նրա հաճախորդի միջև պայմանագրային հարաբերություններում առկա է տեղեկատվական անհամաչափություն: Ֆինանսական միջնորդության հատուկ բնույթը, մատուցվող ծառայությունների բովանդակությունը հասկանալու համար, պահանջում է հատուկ գիտելիքներ, որոնք, որպես կանոն, ֆինանսական հաստատության հաճախորդը չունի.

Տեղեկատվական անհավասարակշռությունից բացի, առկա է նաև պայմանագրային անհավասարակշռություն ֆինանսական հաստատության և նրա հաճախորդի միջև պայմանագրային հարաբերություններում: Ֆինանսական կազմակերպության հաճախորդը ոչ միայն ավելի վատ է հասկանում մատուցվող ծառայության բովանդակությունը, այլև ավելի փոքր չափով կարող է ազդել պայմանագրի պայմանների համաձայնեցման և դրա կատարման ընթացակարգի վրա:

Այս հատկանիշները բնութագրում են երկու տեսակի հարաբերություններ, որոնց մեջ մտնում են ֆինանսական հաստատությունները.

Հասարակայնության հետ կապեր՝ կապված ֆինանսական և այլ հանրային (մասնագիտական) պահանջների պահպանման անհրաժեշտության հետ։ Այդ հարաբերությունները կարգավորվում են հանրային իրավունքի հատուկ նորմերով.

· Հաճախորդի հետ պայմանագրային հարաբերություններ, որոնցում դրսևորվում են տեղեկատվական և պայմանագրային անհավասարակշռություններ.

Ինչպես տեսանք, այս երկու տեսակի հարաբերությունների հետ կապված շահերը միահյուսված են, և միշտ չէ, որ հնարավոր է հստակ տարբերակել դրանք։

«Ֆինանսական ծառայություններ» հասկացությունը.

Վերադառնանք ֆինանսական ծառայությունների սահմանման մոտեցումներից մեկի ընտրությանը։ Մենք ցույց ենք տվել, որ ֆինանսական միջնորդության ծառայությունների բոլոր տեսակները (այլ մարդկանց միջոցներ ներգրավելու և տեղաբաշխելու գործունեություն) ունեն կարևոր ընդհանուր հատկություններ.

· Հանրային իրավունքի ոլորտում այդ ծառայությունների մատուցումը ձևավորում է երկրի ֆինանսական համակարգը.

· Մասնավոր իրավունքի ոլորտում ֆինանսական միջնորդների և նրանց հաճախորդների միջև առկա են լուրջ անհամամասնություններ՝ պայմանավորված մատուցվող ծառայությունների բուն բովանդակությամբ։

Այս գույքը կախված է միայն ֆինանսական կազմակերպությունների գործունեության բնույթից՝ ֆինանսական միջնորդությունից, և ոչ մի կերպ կապված չեն ֆոնդերի նպատակային նպատակի հետ, որոնցով գործում են այդ կազմակերպությունները:

Մենք նաև ցույց ենք տվել, որ բոլոր տեսակի ֆինանսական միջնորդությունների այս ընդհանուր հատկանիշները կապված են հանրային շահերի հետ, որոնք պահանջում են օրենքի գերակայության պաշտպանություն: Ըստ այդմ, օրենքի գերակայությունը մեխանիզմներ է ստեղծում նման պաշտպանության համար։ «Մրցակցության պաշտպանության մասին» դաշնային օրենքը հիմնականում կիրառում է անհավասարակշռությունից պաշտպանվելու մեխանիզմներ, սակայն այս օրենքի միջոցները, որոնք բարդացնում են տնտեսական կենտրոնացումը, կանխում են նաև ռիսկերի կենտրոնացումը և դրանով իսկ բարձրացնում ֆինանսական համակարգի կայունությունը (ֆինանսական կայունությունը): մասին համաձայնագրում Կորֆու, GATS-ում, նրանց կուսակցությունները հիմնականում իրականացնում են իրենց ֆինանսական համակարգերի զարգացման և պաշտպանության մեխանիզմներ՝ իրենց ընկերություններին այլ երկրների ֆինանսական շուկաներ առաջ մղելով և օտարերկրացիներին իրենց շուկաներ ընդունելով, սակայն իրենց գործունեության որոշակի սահմանափակումներով:

Այլ կերպ ասած, «ֆինանսական ծառայություններ» հասկացությունը հայտնվում է օրենսդրության մեջ, որտեղ և երբ անհրաժեշտ է դառնում կարգավորել ֆինանսական միջնորդության գործունեությունը` միջոցների ներգրավում և տեղաբաշխում, անկախ այն բանից, թե ինչ նպատակով են այդ գումարները դրվում շրջանառության մեջ:

Ուստի մեխանիզմներ ստեղծելու համար իրավական պաշտպանությունվերը նշված շահերից ելնելով, իմաստ ունի ներդնել ընդհանուր հայեցակարգ, որը ներառում է ֆինանսական միջնորդների ցանկացած գործունեությունը, անկախ այն բանից, թե ինչ նպատակներով են նրանք զբաղվում ֆինանսական միջոցներով:

Առաջարկվող ֆինանսական ծառայությունների հայեցակարգը չափազանց նեղ է դրա համար: Դիտարկվող հանրային շահերի իրավական պաշտպանության մեխանիզմների հիմնական նպատակներն ու բնութագրերը կախված չեն նրանից, թե գումարը գտնվում է բանկային ավանդներում կամ ընթացիկ հաշիվներում, թե ապահովագրական պայմանագրով փոխանցվում է ապահովագրողին: Մի կողմից՝ այս ամբողջ գումարը շրջանառության մեջ է և, այսպես ասած, ֆինանսական համակարգի «արյունն» է։ Մյուս կողմից, ֆինանսական հաստատությունների հաճախորդները պետք է պաշտպանված լինեն այդ հաստատությունների կողմից իրենց բնական շուկայական առավելություններն օգտագործելու փորձերից:

Պատրաստված է Պետական ​​Համալսարանի Գիտության Հիմնադրամի աջակցությամբ՝ Տնտեսագիտության բարձրագույն դպրոցի No. դրամաշնորհով, ինչպես նաև Պլյուսի տեղեկատվական աջակցությամբ։

Semilyutina ֆինանսական ծառայությունների շուկա (իրավական մոդելի ձևավորում) - M., Volters Kluver, 2005, 336 p.

Semilyutin իրավական մոդելը Ռուսական շուկաֆինանսական ծառայություններ՝ դիսս. ... դոկ. օրինական Գիտություններ 12.00.03 - Մ., 2005 թ.

Ռուսաստանի ֆինանսական ծառայությունների շուկայի իրավական մոդելի կիսամյակը. ... դոկ. օրինական Գիտություններ 12.00.03 - Մ., 2005 էջ 14. Տարածք խնայելու համար տեքստը մի փոքր կրճատել եմ, բայց իմաստը լիովին պահպանված է։

Նույն տեղում էջ 15: Այս տեքստը նույնպես փոքր-ինչ կրճատված է, բայց իմաստի ամբողջական պահպանմամբ։

SZ ՌԴ 2006 թ., թիվ 31 (1 ժամ), հոդ.3434

Գործընկերության և համագործակցության համաձայնագիր, որը հաստատում է գործընկերություն Ռուսաստանի Դաշնության միջև, մի կողմից, և Եվրոպական համայնքների և նրանց անդամ պետությունների միջև, մյուս կողմից // СЗ 1998 թ., թիվ 16, հոդված 1802 թ.

Սույն պայմանագիրը հրապարակված է անգլերենով International Investment Instruments: A Compendium-ում: Հատոր I.- Նյու Յորք և Ժնև. Միավորված ազգերի կազմակերպություն, 1996թ. Պ. Այն պաշտոնապես չի թարգմանվել և հրատարակվել ռուսերեն, սակայն ոչ պաշտոնական թարգմանությունը հասանելի է Consultant Plus ATP-ի «Միջազգային իրավական ակտեր» տեղեկատվական բազայում:

Baer Hans Peter Asset արժեթղթավորում. Ֆինանսական ակտիվների արժեթղթավորում – Բանկի ֆինանսավորման նորարարական տեխնիկա / ; արա նրա հետ: [,]։ – M.: Wolters Kluver, 2006, էջ 391:

Այնտեղ հետ. էջ 401-407

Ռուսաստանում նման արժեթղթերի թողարկումը ներկայումս կարգավորվում է «Հիփոթեքային արժեթղթերի մասին» դաշնային օրենքով: Այս արժեթղթերի շուկայի հիմնական սուբյեկտի՝ հիփոթեքային գործակալի գործունեության նկարագրությունը կարելի է գտնել Ա. Գաֆարովի հոդվածում Հիփոթեքային գործակալի իրավական ռիսկերը // Տնտեսություն և իրավունք, 2005, թիվ 7,8:

Թողարկված // Ведомости, 12/29/2007, No.

Զարգացման պատմությունը և այս ճգնաժամի բնույթը հակիրճ, բայց շատ ճշգրիտ նկարագրված են BBC NEWS ինտերնետային պորտալում // Էլեկտրոնային ռեսուրս http://news. bbc. ընկ. uk/1/hi/business/7096845.stm և http://news. bbc. ընկ. uk/2/hi/business/7073131.stm.

Այլ ֆինանսական շուկաների վրա հիփոթեքային արժեթղթերի ճգնաժամի ազդեցության մասին տե՛ս, օրինակ, Արժույթի միջազգային հիմնադրամի Dodd Randall Subprime Tentacles of a Crisis հոդվածի ինտերնետային կայքը // Էլեկտրոնային ռեսուրս http://www. IMF. org/external/pubs/ft/fandd/2007/12/dodd. htm.

Տնտեսագիտությամբ հետաքրքրվողների համար մանրամասն վերլուծությունԱյս ճգնաժամը հասանելի է Արժույթի միջազգային հիմնադրամի 2007թ.-ի հոկտեմբերի Համաշխարհային ֆինանսական կայունության զեկույցում: Ֆինանսական շուկայի խառնաշփոթ. Պատճառները, հետևանքները և քաղաքականությունը. հոկտ. 2007 - ԱՄՀ Վաշինգտոն, 2007, էջ. էջ 2-39.

Ամերիկյան օգնություն $800-ի չափով // Vedomosti, 01/20/2008, No 9 (2031).

Էրպիլևի բանկային իրավունք. Ծնունդ, բնույթ, հիմնական հասկացություններ և ինստիտուտներ // Մ., Դելո, 2004, էջ. 185։

Նման հանձնաժողովների բավականին ամբողջական ցանկը կարելի է գտնել S. Gorelik-ի հոդվածում Բանկերը շարունակում են խաբել ռուսներին // *****, 2005 թ., թիվ 24: Էլեկտրոնային ռեսուրս http://www. *****/articles/2005/01/24/399766.shtml

Բանկերի շահույթում թաքցված վճարների մասնաբաժնի մասին որոշ տեղեկություններ տրամադրում է տեղեկատվական պորտալը ***** // Էլեկտրոնային ռեսուրսը http://*****/news/newsline/18.04.2007/81505

Թաքնված հանձնաժողովներին կմերժվի մուտքը // Ֆինանսներ, 2005, թիվ 3

Տե՛ս Վերաքննիչ դատարանի 2001 թվականի հունվարի 1-ի թիվ 09ԱՊ-11031/2007-ԱԿ որոշումը, Վերաքննիչ դատարանի 9-րդ որոշումը. արբիտրաժային դատարան 01.01.01 թիվ 09ԱՊ-14121/2007-ԱԿ.

Համատեղ նամակ 01.01.2001 թ. Ռուսաստանի Դաշնության Դաշնային հակամենաշնորհային ծառայության թիվ ԻԱ / 7235 Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի թիվ 77-Տ // Ռուսաստանի Բանկի տեղեկագիր, 2005 թ., թիվ 28:

Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի 01.01.2001 թ. թիվ 78-T նամակ // Ռուսաստանի Բանկի տեղեկագիր, 2007 թ., թիվ 34:

Տե՛ս FAS MO-ի 01.01.2001 թիվ KA-A40 / 5013-07 որոշումը, Ռուսաստանի Դաշնության Գերագույն արբիտրաժային դատարանի որոշումը / 07:

«Insurance Today» տեղեկատվական պորտալը բավական մանրամասն ներկայացրել է այս պատմությունը // Էլեկտրոնային ռեսուրս http://www. ****/նորություններ/10272/.

Cheshire H. Fifoot D. The Law of Contract / 11th Furmston - 1986, p.28f

SZ 2001 թ., թիվ 49, հոդ.4562

SZ 1998 թ., թիվ 19, 2071 թ

Հաշվետվություն 2006 թվականին բանկային հատվածի և բանկային վերահսկողության զարգացման մասին - Մ., Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկ, 2007 թ., էջ 26 // Էլեկտրոնային ռեսուրս http://www. *****/publ/root_get_blob. ասպ doc_id=7297.

Ապահովագրության վերահսկողության դաշնային ծառայություն. 2005 թվականի արդյունքների հաշվետվություն - 2006 թվականի 9 ամիս // Էլեկտրոնային ռեսուրս http://*****/www/site. nsf/web/doc_.html, էջ 35

Գրելու պահին այս աշխատանքը կազմում է տարեկան 10,25%:

Եգորովի օգուտը. տեսության խնդիրներ և պրակտիկայի հակասություններ // Գրքում. Կորուստները և դրանց փոխհատուցման պրակտիկան. Հոդվածների ժողովածու / Ed. խմբ. - Մ., Կանոնադրություն, 2006, էջ. էջ.68-137

Տեսեք այս մասին Ռոժկովայի ներկայացուցիչների ծառայությունների վճարման ծախսերի փոխհատուցումը և այլ իրավական կորուստները // Գրքում. Կորուստները և դրանց փոխհատուցման պրակտիկան. Հոդվածների ժողովածու / Ed. խմբ. - Մ., Կանոնադրություն, 2006, էջ 566։

Անգլերեն գրականության մեջ նման, բայց մի քիչ ավելի ճշգրիտ, ինչպես ինձ թվում է, տերմին է օգտագործվում։ Ասում են՝ նման համաձայնության կողմերը անհավասարսակարկումուժ- անհավասար սակարկությունների ուժ.

Ռուսաստանի Դաշնության Սահմանադրական դատարանի 01.01.2001 թիվ 4-P որոշումը // Ռուսաստանի Դաշնության սահմանադրական դատարանի տեղեկագիր, 1999 թ., թիվ 3.

Մարդու իրավունքների եվրոպական դատարանի De Precedents. Մարդու իրավունքների և հիմնարար ազատությունների պաշտպանության եվրոպական կոնվենցիային առնչվող իրավագիտության վերաբերյալ ուղեցույցներ: Արբիտրաժային պրակտիկա 1960-2002 թթ.՝ Թարգմանություն ֆրանսերենից // Սանկտ Պետերբուրգ, Յուրիդ. Կենտրոնի մամուլ, 2004, էջ 748

Դա երևում է, թեկուզ միայն նրանից, թե որքան մեծ ուշադրություն է դարձվել ԱՄՆ բանկային համակարգի իրացվելիության ճգնաժամին ֆինանսական համակարգերի ուսումնասիրությամբ և կատարելագործմամբ զբաղվող միջազգային կազմակերպությունների կողմից։ Արժույթի միջազգային հիմնադրամի կայքը (http://www.imf.org) ունի բազմաթիվ նյութեր միջազգային ֆինանսական կայունության վրա ԱՄՆ ֆինանսական ճգնաժամի ազդեցության մասին, ինչպես նաև Միջազգային հաշվարկների բանկի կայքը (http:/ /www.bis.org) դրամավարկային և ֆինանսական կայունության ներդիրում (http://www.bis.org/stability.htm):

Իհարկե, մրցակցության պաշտպանության հետ կապված հանրային շահը շատ ավելի լայն է։ Բայց այստեղ մենք խոսում ենք ֆինանսական ծառայությունների երկու ընդհանուր հատկությունների մասին: