Ձեռնարկությունում շրջանառու միջոցների կառավարման համակարգի կատարելագործում. «Ռոսնեֆտ» նավթային ընկերության շրջանառու միջոցների կառավարումը բարելավելու առաջարկներ Կազմակերպության շրջանառու միջոցների կառավարման բարելավում.
Վերլուծության արդյունքների հիման վրա կարելի է եզրակացնել, որ կազմակերպությունը 2014 թվականին գործել է բավականին հաջող, կայուն և կա կազմակերպության ֆինանսական վիճակի բարելավման միտում։
Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերը կարևոր դեր են խաղում OOO TMK Garant-ի միջոցների աղբյուրների կառուցվածքում: Հետևաբար, հաշվարկների վերլուծության ընթացքում խելամիտ է ուսումնասիրել դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի կազմը և կառուցվածքը, ինչպես նաև տեղի ունեցած փոփոխությունները:
Դեբիտորական պարտքերը 2014 թվականի վերջին կազմել են 24,067,000 միլիոն ռուբլի, իսկ կրեդիտորական պարտքերի ավելցուկը կազմել է 25,304,000 միլիոն ռուբլի: Փոխադարձ վճարումներ անձին, բայց ոչ ի վնաս կազմակերպության, քանի որ կրեդիտորական պարտքերի ընդհանուր ավելցուկը կազմում է 1,237,000 միլիոն ռուբլի: Այս իրավիճակը չի հանգեցնում ֆինանսական վիճակի վատթարացման, քանի որ «TMK Garant» ՍՊԸ-ն ուսումնասիրության պահին օգտագործում է այդ պարտքը որպես ներգրավված աղբյուրներ:
Անհրաժեշտ է վերահսկել դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը. դեբիտորական պարտքերի բարձր տարածվածությունը սպառնալիք է ստեղծում. ֆինանսական կայունությունկազմակերպում և անհրաժեշտություն է դարձնում լրացուցիչ միջոցներ հայթայթել. կրեդիտորական պարտքերի գերազանցումը դեբիտորական պարտքերի նկատմամբ կարող է հանգեցնել կազմակերպության անվճարունակության.
Վերահսկել պարտապանների դիվերսիֆիկացման քաղաքականությունը, այսինքն. կենտրոնանալ դրանց քանակի ավելացման վրա՝ նվազեցնելու մեկ կամ մի քանի խոշոր հաճախորդների կողմից չվճարելու ռիսկը.
Մշտապես վերահսկել ժամկետանց պարտքերի գծով հաշվարկների կարգավիճակը.
Գնորդներին դասակարգել՝ կախված ապրանքի տեսակից, գնումների ծավալից, վճարունակությունից, վարկային պատմությունից և առաջարկվող վճարման պայմաններից.
Ունենալով ժամկետանց պարտքերի վերաբերյալ գործառնական տվյալներ՝ անհրաժեշտ է սկսել պահանջների աշխատանքը՝ ուղարկել ծանուցումներ՝ պահանջներ՝ ժամկետանց պարտքերի տույժերի բոլոր հաշվարկներով.
Մշակել պայմանագրերի տարբեր մոդելներ՝ վճարման ճկուն պայմաններով, մասնավորապես՝ հաճախորդներին տրամադրելով զեղչեր վաղաժամկետ վճարման համար, քանի որ. գնի նվազումը հանգեցնում է վաճառքի աճի և ակտիվացնում դրամական հոսքերը:
Մեկը ավելի արդյունավետ միջամտություններԱշխատանքում առաջարկված և թույլ է տալիս առավելագույնի հասցնել շահույթը և նվազեցնել ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի ռիսկը, զեղչերի և տույժերի համակարգ է այնպիսի գործընկերների համար, ինչպիսիք են՝ ԲԲԸ «Էլեկտրոավտոմատ», Դաշնային պետական բյուջե: ուսումնական հաստատությունբարձրագույն մասնագիտական կրթություն «Կազանի ազգային հետազոտական տեխնոլոգիական համալսարան», Դաշնային պետական հաստատություն «Թաթարստանի Հանրապետության զինվորական կոմիսարիատ», «KZSK-Silicone» բաժնետիրական ընկերություն: Բացի այդ, դեբիտորական պարտքերի ուղղության բարելավումը գնորդի հուսալիության գնահատումն է: Կազմակերպությունը պետք է ստեղծի իր հետ աշխատանքի վերլուծության հիման վրա կոնտրագենտի հուսալիության գնահատման համակարգ: Բոլոր հաճախորդները խմբավորվել են չորս խմբի՝ ըստ հուսալիության մակարդակի. ռիսկ; ավելացել է ուշադրությունը; հուսալի հաճախորդներ; «Ոսկե» հաճախորդներ. Կազմակերպությունում որոշակի մատակարարին առևտրային վարկ տրամադրելու վերաբերյալ վերջնական որոշում կայացնելու համար կարող եք ստեղծել հատուկ կառուցվածքային ստորաբաժանում՝ վարկային կոմիտե կամ վարկային հանձնաժողով: Դեբիտորական պարտքերի կառավարման միջոցառումներից է խրախուսման համակարգի արդյունավետության ապահովումը, որն ուղղված է ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի ծավալի կրճատմանը, յուրաքանչյուր աշխատակցի շահագրգռվածությանը՝ հասնելու դեբիտորական պարտքերի պլանավորված մակարդակին:
Կրեդիտորական պարտքերը կառավարելու քաղաքականություն ձևավորելիս անհրաժեշտ է նպատակաուղղված կերպով փոխել հաշվարկների որոշ պայմաններ այնպիսի պարտատերերի հետ, ինչպիսիք են. Որպես խնդրի լուծման տարբերակ առաջարկում եմ կա՛մ ավելացնել պարտապանների կողմից վճարումների չափը, կա՛մ նվազեցնել պարտատերերին տրվող վճարումների չափը։ Կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության օրերի քանակն ավելացնելու և մատակարարների վճարման արժեքը նվազեցնելու համար անհրաժեշտ է վերանայել մատակարարների հետ պայմանագրային հարաբերությունները:
Պարտատերերի հետ հաշվարկների նոր պայմաններ՝ ենթադրելով կրեդիտորական պարտքերի երկարաժամկետ օգտագործում, ինչը թույլ է տալիս ապահովել միջոցների բավարարությունը հաշվետվության օրվա դրությամբ բոլոր ժամանակաշրջաններում:
Պարտատերերի հետ աշխատանքը բարելավելու համար մի շարք պարզ և արդյունավետ միջոցառումների իրականացումը թույլ է տալիս բարելավել կազմակերպության արդյունքները, ներառյալ ակտիվների վճարունակության և իրացվելիության վիճակը: Այս միջոցառումները վերաբերում են առաջին հերթին մատակարարի ընտրությանը, համաձայնությանն ու առաքման պայմանների ընտրությանը, պարտատերերի հետ գործարքների նկատմամբ վերահսկողության բարելավմանը, անձնակազմի մոտիվացիային։
Տնտեսական արդյունավետությունը մենք հաշվարկելու ենք TMK Garant ՍՊԸ-ում շրջանառու միջոցների կառավարումը բարելավելու համար առաջարկվող միջոցառումներից։
1. Փոխադարձ պահանջների հաշվանցման իրականացում. Այսպիսով, հաշվեկշռի ակտիվում դեբիտորական պարտքերի գումարը կնվազի, հաշվեկշռի պարտավորություններում՝ կրեդիտորական պարտքերի գումարը:
2. Հանձնարարության պայմանագրի կնքում. «TMK Garant» ՍՊԸ-ի հետ հանձնարարականի պայմանագիր կնքելու արդյունքում դրամական միջոցների չափը կավելանա, իսկ դեբիտորական պարտքերը՝ կնվազեն։
Առաջարկվում է լրացուցիչ ստացված միջոցների չափն օգտագործել կրեդիտորական պարտքերը մարելու համար:
Արդյունքում, հաշվեկշռի պարտավորություններում կրեդիտորական պարտքերը և չբաշխված շահույթը կնվազեն, իսկ հաշվեկշռի ակտիվներում կնվազեն դեբիտորական պարտքերի գումարը:
3. Զեղչերի տրամադրում ոչ թե դրամական արտահայտությամբ՝ որպես նյութի համար վճարելու պարտավորության նվազեցում, այլ նյութի համար հավելյալ բոնուսի տեսքով։
4. Գույքագրման ավելցուկային հոդվածների իրացում հաշվեկշռային արժեքով.
Չօգտագործված գույքագրման ապրանքների վաճառքի արդյունքում TMK Garant, ՍՊԸ-ն կավելացնի վաճառքից ստացված հասույթը և դրամական մնացորդները և կկրճատի պաշարները:
Սեփական կապիտալի և շրջանառու միջոցների ավելացումը կնվազեցնի կրեդիտորական պարտքերի մակարդակը: Սա նաև կազդի ֆինանսական գործակիցների արժեքների վրա՝ դրանց արժեքները հասցնելով ավելի ռացիոնալ արժեքների, ինչը թույլ կտա կազմակերպությանը պահպանել ինչպես կարճաժամկետ, այնպես էլ երկարաժամկետ վճարունակությունը պատշաճ մակարդակով: Կկրճատվեն պարտավորությունների հնարավոր մարման ժամկետները, ինչը թույլ կտա կազմակերպությանը դասակարգել վճարունակ։ Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը կստանա ռացիոնալ արժեք, որտեղ դեբիտորական պարտքերը գերազանցում են կրեդիտորական պարտքերը: Կբարձրանա ֆինանսական կայունությունը, ինչը դրական կանդրադառնա կազմակերպության վարկունակության վրա, նվազագույնի կհասցվի կազմակերպության գործունեության ռիսկայնության աստիճանը պարտքերի չմարման առումով և վճարունակության ցածր մակարդակը։ «TMK Garant» ՍՊԸ-ի ապրանքների/աշխատանքների (ծառայությունների) արժեքի նվազմամբ՝ պայմանավորված դրանց իրականացման ծավալների մեծացմամբ և դրանց իրականացման ծախսերի նվազմամբ, կբարձրանա շահութաբերությունը, հետևաբար՝ շահութաբերության և արդյունավետության մակարդակը: TMK Garant ՍՊԸ-ն ամբողջությամբ:
Ավարտվեց ընկերությունում կառուցելը արդյունավետ համակարգ ֆինանսական պլանավորումթույլ կտա կանխել սխալ գործողությունները և օգտագործել այն հնարավորությունները, որոնք նախկինում չեն օգտագործվել։ Այն թույլ կտա կանխատեսել կազմակերպության ֆինանսական գործունեությունը, ձևավորել եկամուտների և ծախսերի կառուցվածքը և ապահովել դրա մշտական վճարունակությունը։ Հետևաբար կբարձրանա կազմակերպության ֆինանսական կայունությունը և նրա վարկունակության դասը։
Առաջարկվող միջոցները պետք է բարելավեն վարկառուի համբավը, վարկունակության դասը, ինչն իր հերթին հնարավորություն կտա արտոնյալ պայմաններով վարկավորել, այսինքն՝ կավելանա վարկի սահմանաչափը, վարկի տոկոսները և առանց վարկ ստանալու հնարավորություն։ գրավը կնվազի, կմեծանա նաև վարկ ստանալու հնարավորությունները։ Կազմակերպությունն ավելի գրավիչ կդառնա ներդրողների, բանկերի և մատակարարների համար։
3.2 Մշակման առաջարկներ վարկային քաղաքականություն
«TMK Garant» ՍՊԸ
Այս պահին վարկային քաղաքականության մշակումն ու իրականացումը կարևոր դեր է խաղում ցանկացած կազմակերպության շրջանառու միջոցների կառավարման արդյունավետության բարձրացման գործում։
Վարկային քաղաքականությունը կանոնների մի շարք է, որը կարգավորում է կազմակերպության հաճախորդներին հետաձգված վճարումների տրամադրումը և դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման գործողությունների ցանկը:
Ավելի հաճախ, քան ոչ, վարկային քաղաքականության նպատակը կազմակերպության հաճախորդներին մրցակցային միջավայր ապահովելն է՝ կազմակերպության վաճառքի և շահութաբերության բարձրացման նպատակով: Վարկային քաղաքականության նպատակն է հավասարակշռության հասնել անվճարունակության ռիսկը նվազագույնի հասցնելու և կազմակերպության ակտիվների շահութաբերությունը առավելագույնի հասցնելու անհրաժեշտության միջև:
Պատշաճ մշակված վարկային քաղաքականությունը հնարավորություն է տալիս զգալիորեն մեծացնել դրամական միջոցների հոսքը և փոխհատուցել այն ռիսկը, որը վերցնում է TMK Garant ՍՊԸ-ն՝ տալով հետաձգված վճարում ապրանքների/ծառայությունների համար:
Կազմակերպության վարկային քաղաքականության մշակումը ենթադրում է հետևյալ խնդիրների լուծում.
Ժամանակահատվածը, որի ընթացքում հաճախորդին տրվում է հետաձգված վճարում (վարկավորման ժամկետի որոշումը).
Պարտքի սահմանաչափերի որոշում (հիմք ընդունելով հաճախորդի վարկային վարկանիշը);
Դեբիտորական պարտքերի կառավարման համակարգ (խախտումներն արտացոլող ցուցիչներ, հիշեցումներ, պահանջներ և այլն);
Մինչև վճարման ժամկետը վճարելու համար նախատեսված զեղչերի առկայությունը և չափը:
Կազմակերպության արդյունավետ վարկային քաղաքականությունը պետք է շատ կարևոր գործիք լինի TMK Garant ՍՊԸ-ի դեբիտորական պարտքերի կառավարման համար:
Ժամանակակից ֆինանսական և առևտրային պրակտիկայում լայն տարածում է գտել հետաձգված վճարով ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքը։
Նման գործառնությունների արդյունքում կազմակերպության հաշիվների վրա ձևավորվում են դեբիտորական պարտքեր: «TMK Garant» ՍՊԸ-ի համար կարևոր է կանխել դեբիտորական պարտքերում իր միջոցների ավելորդ ներդրումները (սառեցումը):
Հակառակ դեպքում, դա կարող է հանգեցնել ֆինանսական ռեսուրսների անհարկի շեղմանը, կազմակերպության վճարունակության մակարդակի նվազմանը, պարտքերի հավաքագրման արժեքի ավելացմանը և, որպես հետևանք, շրջանառու միջոցների և օգտագործված կապիտալի շահութաբերության նվազմանը:
Ապառիկ վաճառքի աճով ղեկավարությունը կարող է լուրջ խնդիրների առաջ կանգնել միջոցների սղության պատճառով: Քանի որ այս դեպքում «ԹՄԿ Գարանտ» ՍՊԸ-ն իրեն զրկում է շարժունակությունից, գոյություն ունի անվճարունակության վտանգ։ Իրացվելիության այս խնդիրներն անբավարար կապիտալի արդյունք են՝ ձեր սեփական պարտքերը մարելու համար կանխիկ գումար ապահովելու համար:
Ավելի երկար հետաձգված վճարման ժամկետների տրամադրումը կարող է զգալիորեն ազդել դեբիտորական պարտքի «որակի» վրա և մեծացնել դեֆոլտի ռիսկը: Վարկի ավելի խիստ պայմանների որոշումը կարող է հանգեցնել հաճախորդների բացասական արձագանքների և վաճառքի նվազմանը: Ժամանակահատվածը, որի համար տրվում է հետաձգված վճար, պետք է օբյեկտիվորեն կախված լինի երկու գործոնից.
1) մատակարարների հետ աշխատելու պայմանները. Կանխիկի պակասը և իրենց պարտավորությունների համար միջոցների մշտական բացակայությունը կանխելու համար կազմակերպության հաճախորդներին տրամադրվող վճարման հետաձգումը չի կարող ավելի մեծ լինել, քան այն հետաձգումը, որը ստանում է TMK Garant-ը իր հիմնական մատակարարների հետ աշխատելիս: Նրանք. կրեդիտորական պարտքերի մարման ժամկետը պետք է ավելի երկար լինի, քան դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման ժամկետը.
2) շուկայական պայմանները, այսինքն՝ այն պայմանները, որոնցում գործում են մրցակիցները։ Եթե շուկայում գերակշռում են 30 օր հետաձգված վճարով բեռնափոխադրումները, մրցունակությունը պահպանելու համար TMK Garant ՍՊԸ-ն չի կարողանա աշխատել կանխավճարային հիմունքներով։
Կազմակերպության դեբիտորական պարտքերը նշանակում են, որ ապրանքների մի մասը տրամադրվում է հաճախորդներին առանց նախնական հաշվարկի, այսինքն, ըստ էության, կազմակերպությունը հաճախորդներին տալիս է անվճար վարկ: Մի քանի խոշոր գնորդներից միջոցների ստացման հետաձգումը կարող է լուրջ ֆինանսական դժվարություններ ստեղծել կազմակերպության համար, քանի որ դրա վճարունակությունը լիովին կախված է գնորդի բարեխղճությունից:
«TMK Garant» ՍՊԸ-ի դեբիտորական պարտքերը նվազեցնելու համար նպատակահարմար է բարելավել հաճախորդների հետ հաշվարկների համակարգը, ներառյալ դեբիտորական պարտքերի ձևավորման ժամանակահատվածի պարտադիր վերահսկողությունը, հետաձգված վճարումների հետ գործառնական աշխատանքը (հեռախոսային հաղորդագրություններ, պաշտոնական նամակներ), զեղչերի, կանխավճարի և մուրհակների օգտագործման համակարգ։
«TMK Garant» ՍՊԸ-ն շահագրգռված է դեբիտորական պարտքերի ծավալի կրճատմամբ, քանի որ դա ենթադրում է շրջանառության ոլորտում շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացում և, հետևաբար, շրջանառու միջոցների առավել արդյունավետ օգտագործում ընդհանրապես։
Օրինակ՝ ապրանքային գործարքների գծով դեբիտորական պարտքերի չափի կրճատումը բարելավում է պայմանագրերի, շահույթի և շահութաբերության պլանների կատարման արագությունը: Շրջանառվող ակտիվների կրճատումը այլ հաշվարկներով նշանակում է դրանց ավելի ամբողջական օգտագործում իրենց նպատակային նպատակներով, քանի որ դրանք դուրս չեն գալիս արտադրական ոլորտից։
Դեբիտորական պարտքերում առկա միջոցները խոսում են կազմակերպության շրջանառությունից միջոցների ժամանակավոր շեղման մասին, որն առաջացնում է միջոցների հավելյալ պահանջարկ և կարող է հանգեցնել ֆինանսական լարված վիճակի։ Դեբիտորական պարտքերի կառավարման գործընթացում «TMK Garant» ՍՊԸ-ն, որպես կանխատեսում, պետք է մշակի պայմանագրերի այնպիսի ճկուն համակարգ, որը կապահովի ապրանքների կանխավճար (ամբողջական կամ մասնակի), կամ միջանկյալ հաշիվ-ապրանքագրի թողարկում կամ ճկուն գնագոյացում՝ կախված: գնաճի ցուցանիշի վրա և գնահատել այդ միջոցառումների ազդեցությունը ֆինանսական արդյունքների վրա:
Կազմակերպության դեբիտորական պարտքերի չափի վրա ազդում են.
Վաճառքի ընդհանուր ծավալը և դրա մեջ վաճառքի մասնաբաժինը հետվճարային հիմունքներով.
Գնորդների և հաճախորդների հետ հաշվարկների պայմանները.
Դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման քաղաքականություն, գնորդների վճարման կարգապահություն;
Հաշվապահական հաշվառման վիճակ. հաշվապահը պետք է թիրախավորի մեծ թվով գնորդներ, երբ դա հնարավոր է, որպեսզի նվազեցնի մեկ կամ մի քանի խոշոր գնորդների կողմից չվճարելու ռիսկը:
Արտոնյալ ժամանակաշրջանի ավելացման հետ կապված դեբիտորական պարտքերի աճը հանգեցնում է վնասների՝ կանխիկի գնողունակության փոփոխության պատճառով:
Գնաճի պայմաններում վճարման ցանկացած ուշացում հանգեցնում է նրան, որ կազմակերպությունն իրականում ստանում է վաճառվող ապրանքների ինքնարժեքի միայն մի մասը։
Ուստի անհրաժեշտ է դառնում գնահատել վաղաժամկետ վճարման համար զեղչի տրամադրման հնարավորությունը։
Հաշվի առնելով վերը նշվածը՝ մենք կգնահատենք TMK Garant-ի վարկային քաղաքականության ֆինանսական արդյունավետությունը, այլ կերպ ասած՝ հաշվարկելու ենք վաճառված ապրանքների համար հետաձգված վճարի տրամադրման ազդեցությունը։
«TMK Garant» ՍՊԸ-ն այս պահին նպատակահարմար է գնահատել կազմակերպությունում ընթացիկ վարկային քաղաքականության փոփոխությունները՝ շրջանառու միջոցներն ազատելու և ապրանքների վաճառքից լրացուցիչ շահույթ ստանալու համար:
Վարկային նոր պայմանները նախատեսում են 3.5% զեղչ, երբ հաճախորդները ապրանքների համար վճարում են 14 օրվա ընթացքում: Այս դեպքում ընդհանուր արտոնյալ ժամկետը 90 օր է: Վաճառքներն ու ծախսերն իրականացվում են OOO TMK Garant-ի կողմից օրական կտրվածքով ամբողջ տարվա ընթացքում:
Ենթադրվում է, որ վարկային քաղաքականության փոփոխությունը կազդի TMK Garant ՍՊԸ-ի վաճառքի ծավալների 22%-ով աճի վրա։
Հաշվարկենք վարկային քաղաքականության փոփոխության արդյունավետությունը և վաճառքի աճի արդյունքում շրջանառու միջոցների ազատման չափը։
«TMK Garant» ՍՊԸ-ի վարկային քաղաքականության փոփոխության դեպքում վաճառքի ծավալների աճը կկազմի՝ 11,000,000 հազար ռուբլի: * 22% = 2,420,000 հազար ռուբլի:
«TMK Garant» ՍՊԸ-ի վարկային քաղաքականության փոփոխության դեպքում դեբիտորական պարտքերի շրջանառության միջին ժամկետը.
0,7 * 14 օր + (1-0,7) * 90 օր = 36,8 օր
Հաշվարկենք TMK Garant ՍՊԸ-ի դեբիտորական պարտքերի միջին գումարի մակարդակի մի շարք փոփոխություններ:
Դեբիտորական պարտքերի կանխատեսվող մակարդակը.
11,000,000 հազար ռուբլի: + 2,420,000 հազար ռուբլի / 365 օր * 36,8 / 365 օր = 36 767,12 * (36,8 / 365) = 36 767,12 * 0,1 = 3 676,712 հազար ռուբլի:
TMK Garant ՍՊԸ-ի արտադրանքի վաճառքի աճից շահույթ.
2,420,000 հազար ռուբլի: * (1-0,902) = 237 160 հազար ռուբլի:
«TMK Garant» ՍՊԸ-ի հնարավորությունային ծախսերը՝ կապված վարկային քաղաքականության նոր պայմանների կիրառման հետ, կազմել են.
(11,000,000 հազար ռուբլի + 2,420,000 հազար ռուբլի) * 0,7 * 0,035 = 328,790 հազար ռուբլի:
Քանի որ լրացուցիչ վաճառքից ստացված շահույթի ընդհանուր գումարը և այլընտրանքային խնայողությունների գումարը (դեբիտորական պարտքերից միջոցների ազատումից) գերազանցում են հնարավոր ծախսերի չափը, հետևաբար, TMK Garant ՍՊԸ-ն կարող է որոշել փոխել վարկային քաղաքականությունը:
2-րդ գլխի տվյալների վերլուծությունը թույլ է տալիս եզրակացնել, որ ընթացիկ ակտիվների կառավարման բարելավմանն ուղղված միջոցառումների դեպքում «TMK Garant» ՍՊԸ-ն կկարողանա բարելավել հաշվեկշռի կառուցվածքը: Այսպիսով, կիսվեք սեփական կապիտալկավելանա և, համապատասխանաբար, փոխառու կապիտալի մասնաբաժինը կնվազի։ Կրեդիտորական պարտքերի գումարը զգալիորեն կնվազի.
OOO TMK Garant-ին հնարավորություն է տրվում բարելավել ընթացիկ ակտիվների կազմը և կառուցվածքը: Ընթացիկ ակտիվների կազմում կնվազեն բարձր ռիսկային ակտիվները (դեբիտորական պարտքեր, չօգտագործված նյութական ակտիվներ): Դեբիտորական պարտքերը կնվազեն. Կազմակերպության գույքագրումը կկրճատվի։
Կբարձրանա շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը միջոցառումների իրականացումից հետո։ Այսպիսով, շրջանառու միջոցների շրջանառությունն արագացել է։ Շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացումը կապված է շրջանառության պաշարների և դեբիտորական պարտքերի շրջանառության ավելացման հետ: Ընթացիկ ակտիվների շրջանառության տեւողությունը նվազել է. Միաժամանակ կրճատվել է դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման ժամկետը։ Գույքագրման ժամկետը կնվազի: Կանխիկի տեսակարար կշիռը շրջանառվող ակտիվների ընդհանուր ծավալում կաճի, այսինքն՝ ավելացել է ցածր ռիսկայնությամբ շրջանառվող ակտիվների տեսակարար կշիռը։
3.1 և 3.2 գլուխներում մենք առաջարկել ենք միջոցառումներ՝ բարելավելու TMK Garant LLC կազմակերպության վճարունակության և վարկունակության կառավարումը: Այժմ անհրաժեշտ է գնահատել առաջարկվող միջոցառումների արդյունավետությունը։
Մեր կարծիքով, այս կազմակերպության համար նպատակահարմար է ընտրել շրջանառու միջոցների կառավարման ագրեսիվ մոդել, այսինքն՝ ավելացնել ընթացիկ ակտիվները՝ ավելացնելով աշխատանքների և ծառայությունների աճը, ավելացնել կանխիկ գումարը, հավասարեցնել դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը:
Եզրակացություն
Շրջանառու միջոցների կառավարման խնդիրը արդիական է ցանկացած տնտեսական համակարգի համար։ Գործարար սուբյեկտների մեծ մասի ժամանակակից կազմակերպչական կառուցվածքը թաքցնում է կառավարման օբյեկտը և թույլ տեղայնացնում այն ղեկավարի համար: Արդյունքում շրջանառու միջոցների կառավարումը գործնականում չի իրականացվում, և դրա դինամիկան կախված է արտաքին և պատահական ներքին ազդեցություններից։ Այս համատեքստում չափազանց կարևոր է դառնում արդյունավետության նպատակների հետևողական համակցման խնդիրը։ տնտեսական գործունեությունիսկ կազմակերպությունների վճարունակությունը՝ շրջանառու միջոցների կառավարման առանցքային խնդիրներից է։ պրակտիկան ցույց է տալիս, որ այսօր շատ որոշումներ կայացվում են բացառապես գործունեության արդյունավետության բարձրացման վրա, մինչդեռ արդեն հայտնի են նման քաղաքականության արդյունքում վճարունակության և մրցունակության ամբողջական կորստի դեպքեր։
Ընտրված թեմայի արդիականությունը պայմանավորված է նրանով, որ շրջանառու միջոցների կառավարման, դրա ձևավորման և արդյունավետ օգտագործման խնդիրները ուսումնասիրվել են բազմաթիվ հայրենական և արտասահմանյան գիտնականների կողմից: Միաժամանակ, հեղինակների մեծ մասը շրջանառու միջոցների կառավարման խնդիրները դիտարկում է հարաբերական տնտեսական կայունության պայմաններում։ Բացի այդ, ռուսական տնտեսության առանձնահատկությունը չի ընդունում շրջանառու միջոցների կառավարման առկա մոտեցումների ավտոմատ փոխանցումը, հատկապես՝ օտարերկրյա փորձից փոխառված: Ժամանակակից տնտեսական պայմաններըշրջանառու միջոցների արդյունավետ կառավարումը դառնում է կազմակերպությունների բնականոն գործունեության նախապայմաններից մեկը։
Վերլուծությունն իրականացվել է կազմակերպության ֆինանսական հաշվետվությունների հիման վրա, այն է՝ 2013 և 2014 թվականների հաշվեկշիռը և ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունը: -ի շրջանակներում համակարգային մոտեցումվերլուծության կիրառական տեխնիկան և մեթոդները (աղյուսակային, ֆինանսական գործակիցներ, հաշվեկշիռ, համեմատություն, դիտարկում, բացարձակ և հարաբերական արժեքների որոշում) և սինթեզ, խմբավորում և համեմատություն, գիտական վերացում. Ուսումնասիրության գործնական մասում օգտագործվել են հաշվողական և վերլուծական մեթոդներ, կառուցվածքային և դինամիկ վերլուծության մեթոդներ։
Հետազոտության էմպիրիկ հիմքը կազմել են փաստաթղթերն ու նյութերն ու պարբերականները, մենագրական գիտական գրականությունը, ռուս և օտարերկրյա գիտնական-տնտեսագետների փորձագիտական մշակումները և գնահատականները, ինչպես նաև վերլուծական և սեփական հաշվարկային նյութերը:
Հայտնաբերվել է «ԹՄԿ Գարանտ» ՍՊԸ-ի հաշվեկշռի ցածր իրացվելիություն.
Իրացվելիության ոչ բոլոր ցուցանիշներն են համապատասխանում ստանդարտներին, ինչը վկայում է կազմակերպությունում գործունեության բարելավման նպատակով ֆինանսական միջոցառումների իրականացման անհրաժեշտության մասին:
Արտադրական օբյեկտների շրջանառություն. 2014 թվականի սկզբին պաշարների շրջանառության գործակիցը կազմել է 4,58, իսկ 2014 թվականի վերջին՝ 4,74։ Հետո տեսնում ենք տարվա աճի դինամիկան, այն աճել է 0,16-ով։
Վերլուծված ժամանակահատվածում սեփական կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը չի փոխվել:
Դեբիտորական պարտքերի գումարը 2013 թվականի սկզբին կազմել է 543,000 հազար ռուբլի, իսկ 2014 թվականի սկզբին գումարն աճել է և կազմել 20,255,000 միլիոն ռուբլի։ Աճել է դեբիտորական պարտքերի տեսակարար կշիռը. Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացումն ապահովվում է դրանց շրջանառության արագացմամբ շրջանառության բոլոր փուլերում։
Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման համար զգալի պաշարներ դրվում են ուղղակիորեն հենց ձեռնարկությունում:
Այսպիսով, TMK Garant ՍՊԸ-ի ինտեգրված մոտեցման և համակարգված վերլուծության արդյունքները հնարավորություն են տալիս մշակել ձեռնարկություններում ընթացիկ ակտիվների կառավարման արդյունավետությունը բարելավելու միջոցառումների ծրագիր և ապահովել դրա գործնական իրականացման վերահսկողությունը հետևյալ ոլորտներում.
նյութատեխնիկական մատակարարման կազմակերպման բարելավում` արտադրության նյութական ռեսուրսներով անխափան և ռիթմիկ ապահովման նպատակով.
Արտադրության ինտենսիվացման պատճառով գործառնական ցիկլի տևողության կրճատում (նորագույն տեխնոլոգիաների կիրառում, արտադրական գործընթացների մեքենայացում և ավտոմատացում, աշխատանքի արտադրողականության մակարդակի բարձրացում, ավելին. ամբողջական օգտագործումըձեռնարկության արտադրական կարողությունները, աշխատուժը, նյութական ռեսուրսները և այլն), ինչպես նաև բաժնետոմսերի ամենակարևոր կատեգորիաների շարժի նկատմամբ վերահսկողության բարձրացումը.
Ապրանքների առաքման և հաշվարկային փաստաթղթերի գրանցման գործընթացի արագացում, դեբիտորական պարտքերի վերաֆինանսավորման խոստումնալից ձևերի կիրառում, դրամական ակտիվների միջին մնացորդի կարգավորման արդյունավետ ձևեր (կանխիկ հաշվարկների կրճատում, բանկում վարկային գծի բացում) , դեբիտորական պարտքերի և դրամական միջոցների տեղաշարժի հստակ վերահսկողության համակարգերի ստեղծում, անկանխիկ վճարման մեխանիզմների մշակում։
Կատարված հետազոտությունների հիման վրա մենք մշակել ենք հետևյալ առաջարկությունները և միջոցները ընթացիկ ակտիվների կառավարումը բարելավելու համար.
Դեբիտորական պարտքերի կառավարման և օպտիմալացման միջոցառումներ:
Դեբիտորական պարտքերի օպտիմիզացումը կազմակերպության ընդհանուր քաղաքականության մի մասն է որոշակի ժամանակահատվածում ապրանքների վաճառքի պայմանների ընտրության, դեբիտորական պարտքերի ընդհանուր գումարի օպտիմալացման և դեբիտորական պարտքերի ժամանակին հավաքագրման ապահովման վերաբերյալ՝ կազմակերպության ֆինանսական կայունության տվյալ մակարդակի հասնելու համար: .
1. Գնորդին վերահսկելու նրա հուսալիությունը և ֆինանսական կայունությունը, պահպանելու պայմանագրային կարգապահությունը, վերահսկելու պայմանագրային պարտավորությունների կատարումը հենց կազմակերպության (նկատի ունի վաճառող կազմակերպության) կողմից, առաջարկվում է TMK Garant ՍՊԸ-ին մշակել դոսյե գնորդների համար:
2. Այս կազմակերպությանը խորհուրդ է տրվում դիմել ժամանակակից մեթոդներդեբիտորական պարտքերի վերաֆինանսավորում. Վաճառողների համար դեբիտորական պարտքերը նվազեցնելու մեթոդները ներառում են ֆակտորինգի օգտագործումը, ֆորֆայթինգը, կանխավճարը և վաղաժամկետ վճարման դեպքում գնորդներին զեղչեր տրամադրելը:
5. Բացի այդ, այս կազմակերպությանը առաջարկվում է փոխել վարկային քաղաքականության տեսակը։ Ներկայումս TMK Garant ՍՊԸ-ի վարկային քաղաքականությունը բնութագրվում է չափավոր տիպով. Համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի հետ կապված՝ ընկերությունը պետք է խստացնի հաճախորդներին ապրանքային վարկեր տրամադրելու պայմանները, այսինքն. գնալ պահպանողական տեսակի վարկային քաղաքականության: Այսպես, օրինակ, այս պահին մեծածախ գնորդներին տրամադրվող ապառիկ պլանը 1-ից 6 ամիս է։ TMK Garant ՍՊԸ-ին խորհուրդ է տրվում.
2 անգամ կրճատել առևտրային (ապրանքային) վարկի տրամադրման ժամկետները, այսինքն՝ մինչև 1-3 ամիս.
Տրամադրել վարկ՝ նախկին պարտքի լրիվ մարմամբ.
Ներդրել դեբիտորական պարտքերի վաղաժամկետ մարման զեղչերի համակարգ.
Գույքագրման կառավարման գործունեություն:
1. Պաշարները կրճատելու նպատակով կազմակերպությանը առաջարկվում է մեծածախ գնորդներին զեղչեր տրամադրել ոչ թե դրամական արտահայտությամբ՝ որպես նյութի համար վճարելու պարտավորության նվազեցում, այլ նյութի համար հավելյալ բոնուսի տեսքով: Զեղչերի տրամադրման այս համակարգը «TMK Garant» ՍՊԸ-ին թույլ կտա ձերբազատվել «հնացած» նյութերից, երբ, օրինակ, երկու միավոր նյութ գնելիս, երրորդը տրվում է որպես նվեր։
2. Գույքագրման կառավարման մոդելի կիրառումը (Wilson-ի մոդելը) թույլ կտա TMK Garant ՍՊԸ-ին նվազագույնի հասցնել պատվերի գնման, տեղադրման և առաքման, ինչպես նաև նյութերի պահպանման ընդհանուր ծախսերը:
Կանխիկի կառավարման գործունեություն.
1. Առաջարկվում է ֆոնդերը ռացիոնալացնել հայտնի մեթոդներով։ Առաջարկվող միջոցառումների արդյունքում ձեռք է բերվել կանխատեսման մնացորդ և կատարվել հիմնական ֆինանսական ցուցանիշների հաշվարկը։
Կանխատեսվող մնացորդի հաշվարկը թույլ է տալիս եզրակացնել, որ եթե միջոցներ ձեռնարկվեն ընթացիկ ակտիվների կառավարումը բարելավելու համար, TMK Garant ՍՊԸ-ն կկարողանա բարելավել հաշվեկշռի կառուցվածքը:
OOO TMK Garant-ին հնարավորություն է տրվում բարելավել ընթացիկ ակտիվների կազմը և կառուցվածքը: Ընթացիկ ակտիվների կազմում կնվազեն բարձր ռիսկային ակտիվները (դեբիտորական պարտքեր, չօգտագործված նյութական ակտիվներ):
Ընթացիկ ակտիվների կառավարման ցուցանիշների հաշվարկները ցույց են տալիս, որ միջոցառումների իրականացումից հետո աճել է ընթացիկ ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը: Ընթացիկ ակտիվների շրջանառության արագացումը կապված է պաշարների և դեբիտորական պարտքերի շրջանառության ավելացման հետ: Դեբիտորական պարտքերի տեսակարար կշիռը ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր ծավալում նվազել է. Միաժամանակ կրճատվել է դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման ժամկետը։ Պաշարների պահպանման ժամկետը կրճատվել է մեկ շաբաթով: Աճել է դրամական միջոցների տեսակարար կշիռը շրջանառվող ակտիվների ընդհանուր ծավալում, այսինքն՝ աճել է ցածր ռիսկայնությամբ շրջանառվող ակտիվների տեսակարար կշիռը։
Վերոնշյալ միջոցառումների ազդեցության գնահատումը ֆինանսական ցուցանիշների արժեքների վրա ցույց է տվել, որ ֆինանսական գործակիցների արժեքները փոխվել են դեպի լավը: Այսպիսով, բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը, որը ցույց է տալիս, թե կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասը կարող է մարվել առկա դրամական միջոցներով և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներով:
Այսպիսով, առաջարկվող միջոցառումների իրականացումը թույլ կտա TMK Garant ՍՊԸ-ին կազմակերպել ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքը և զգալիորեն բարձրացնել դրանց օգտագործման արդյունավետությունը։ Այս միջոցառումներն իրականացնելիս կազմակերպությունը կդառնա օպտիմալ բացարձակ և հրատապ իրացվելիություն (վճարունակություն), ֆինանսապես կայուն և փոխառու կապիտալից քիչ կախված կազմակերպություն, կունենա ֆինանսական մանևրելու հնարավորություն։ Առաջարկվող միջոցառումների արդյունքում այս կազմակերպությանը հնարավորություն է տրվում բարելավել ընթացիկ ակտիվների կազմն ու կառուցվածքը։ Բարձր ռիսկային ակտիվները (դեբիտորական պարտքեր, չօգտագործված նյութական ակտիվներ) կնվազեն ընթացիկ ակտիվներում, իսկ ցածր ռիսկային ակտիվների (դրամական միջոցների) տեսակարար կշիռը զգալիորեն կաճի: Ձեռնարկված միջոցառումների արդյունքում փոխառու միջոցները զգալի չափով կկրճատվեն։ Այն նաև հնարավորություն է տալիս օպտիմալացնել եկամտահարկի վճարումները՝ ստեղծելով կասկածելի պարտքերի պահուստներ։
Մատենագիտություն
1. «Հաշվապահական հաշվառման մասին» 21.11.1996 թ. թիվ 129-FZ (փոփոխված է 23.11.2009 թ.) Դաշնային օրենքը (ընդունվել է Ռուսաստանի Դաշնության Դաշնային ժողովի Պետական դումայի կողմից 23.02.1996 թ.)
2. Դաշնային օրենքը 26.07.2006 թիվ 135-FZ «Ռուսաստանի Դաշնությունում կապիտալ ներդրումների տեսքով իրականացվող ներդրումային գործունեության մասին».
3. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 06.10.2008 թ. թիվ 106n (վերանայված 11.03.2009 թ.) «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգերը հաստատելու մասին» («Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգ» կազմակերպության հաշվապահական հաշվառման քաղաքականություն» (PBU 1) հրամանը. /2008)», «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգ «Գնահատված արժեքների փոփոխություններ» (PBU 21/2008)» (Գրանցված է Ռուսաստանի Դաշնության Արդարադատության նախարարությունում 2008 թվականի հոկտեմբերի 27-ին թիվ 12522)
4. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 06.10.2008 թ. թիվ 107n «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգը հաստատելու մասին» Վարկերի և փոխառությունների գծով ծախսերի հաշվառում «(PBU 15/2008)» (Գրանցված է Արդարադատության նախարարությունում): Ռուսաստանի Դաշնություն 2008 թվականի հոկտեմբերի 27-ի թիվ 12523)
5. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 2002 թվականի նոյեմբերի 19-ի թիվ 114ն հրամանը (փոփոխվել է 2008 թվականի փետրվարի 11-ին) «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգը հաստատելու մասին» «PBU 18/02» կազմակերպությունների եկամտահարկի հաշվարկների հաշվառում. (Գրանցված է Ռուսաստանի Դաշնության Արդարադատության նախարարությունում 2002 թվականի դեկտեմբերի 31-ին թիվ 4090):
6. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 09.06.2001 թ. թիվ 44ն (վերանայված 26.03.2007թ.) «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգը հաստատելու մասին» Պաշարների հաշվառում «PBU 5/01» (գրանցված է Արդարադատության նախարարությունում): Ռուսաստանի Դաշնության 2001 թվականի հուլիսի 19-ի թիվ 2806)
7. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 2001 թվականի մարտի 30-ի թիվ 26ն հրամանը (փոփոխվել է 2006 թվականի նոյեմբերի 27-ին) «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգը հաստատելու մասին» Հիմնական միջոցների հաշվառում «PBU 6/01» (գրանցված է ք. Ռուսաստանի Դաշնության արդարադատության նախարարության 2001 թվականի ապրիլի 28-ի թիվ 2689)
8. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 05/06/1999 թիվ 33n (վերանայված 27.11.2006 թ.) «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգը հաստատելու մասին» «PBU 10/99» կազմակերպության ծախսերը (Գրանցված. Ռուսաստանի Դաշնության արդարադատության նախարարությունում 05/31/1999 թիվ 1790)
9. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 05/06/1999 թիվ 32n (փոփոխված է 11/27/2006) «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգը հաստատելու մասին» «PBU 9/99» կազմակերպության եկամուտները ( Գրանցված է Ռուսաստանի Դաշնության Արդարադատության նախարարությունում 05/31/1999 թիվ 1791)
10. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 2002 թվականի նոյեմբերի 19-ի N 115n հրամանը (փոփոխվել է 2006 թվականի սեպտեմբերի 18-ին) «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգը հաստատելու մասին» Հետազոտական, զարգացման և տեխնոլոգիական աշխատանքների ծախսերի հաշվառում «PBU 17». /02» (Գրանցված է ՌԴ արդարադատության նախարարությունում 11.12.2002 թ. թիվ 4022)
11. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 2000 թվականի հոկտեմբերի 16-ի N 92n (փոփոխվել է 2006 թվականի սեպտեմբերի 18-ին) «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգը հաստատելու մասին» Պետական օգնության հաշվառում «PBU 13/2000».
12. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 06.07.1999 թ. N 43n (փոփոխված է 18.09.2006 թ.) «Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգը հաստատելու մասին» կազմակերպության ֆինանսական հաշվետվություններ «(PBU 4/99)» հրամանը:
13. Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 31.10.2000թ. N 94n (վերանայված 18.09.2006թ.) «Կազմակերպությունների ֆինանսատնտեսական գործունեության հաշվառման հաշվապահական աղյուսակը և դրա կիրառման հրահանգները հաստատելու մասին» հրամանը:
14. Անցիֆերովա Ի.Վ. Ֆինանսական հաշվառում. Դասագիրք / I.V. Անցիֆերովա. - 4-րդ հրատ., Վեր. և ավելացնել. - Մ.: Հրատարակչական և առևտրային կորպորացիա «Դաշկով և Կո», 2009 թ. - 800 էջ.
15. Ալեքսեև Ա., Դյուկ I. Շրջանառու կապիտալի ձևավորման ազգային առանձնահատկությունները // ECO: -1997-Թիվ 10-էջ. 53-58 թթ
16. Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն. Դասագիրք. նպաստ / Էդ. Օ.Վ. Եֆիմովա, Մ.Վ. Միլլերը։ - M .: Omega-L, 2004 .-- 408 p.
17. Բաբաև Յու.Ա., Պետրով Ա.Մ. Ֆինանսական հաշվետվությունների միջազգային ստանդարտներ. դասագիրք. - M .: TK Welby, Prospect Publishing House, 2007.-352 էջ.
18 Basovskiy L.E., Basovskaya E.N. Տնտեսական գործունեության համապարփակ տնտեսական վերլուծություն. Դասագիրք. Օգուտ. - M .: INFRA - M, 2009 .-- 366 էջ.
19. Belolipetskiy, V.G. Ֆինանսական կառավարում. ուսուցողական/ V.G.Belolipetskiy. - Մոսկվա: KnoRus, 2008 .-- 446 p.
20. Bobyleva A. Z. Ֆինանսական կառավարում. Խնդիրներ և լուծումներ; Դելո, Ժողովրդական տնտեսության ակադեմիա - Մոսկվա, 2014 .-- 336 էջ.
21. Դատարկ Ի.Ա. Ֆինանսական կառավարման հիմունքներ. T. 1. - K .: Nika-Center, 1999 թ.
22. Blank I.A. Management ֆինանսական ռիսկեր; Նիկա-Կենտրոն - Մոսկվա, 2014 .-- 448 էջ.
23. Հաշվապահություն. Դասագիրք / Ա.Ս. Բակաև, Պ.Ս. Բեզրուկիխ, Ն.Դ. Վրուբլևսկի և այլք; խմբ. PS Bezrukikh - 4th ed., Rev. և ավելացնել. - Մ.: Հաշվապահություն, 2004 թ.
24. Brail R., Myers S. Կորպորատիվ ֆինանսների սկզբունքները. Պեր. անգլերենից Ն.Բարիշնիկովա. - M .: ZAO «Olymp-Business», 2007. - 1008 p.
25. Van Horn, JK Ֆինանսական կառավարման հիմունքներ. անգլերենից / Գլխավոր խմբ. Յա.Վ.Սոկոլովի շարքը: - Մ .: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 1997. -800-ական թթ.
26. Վասիլևա Լ.Ս., Պետրովսկայա Մ.Վ. Ֆինանսական վերլուծություն... - M .: KNORUS, 2006 թ.
27. Վախրուշինա Մ.Ա. Կառավարման վերլուծություն: օպտիմալ լուծման ընտրություն: - M .: Omega-L, 2005 թ.
28. Գետման Վ.Գ., Տերեխովա Վ.Ա. Ֆինանսական հաշվառում: Դասագիրք:-M .: Հրատարակչական և առևտրային կորպորացիա «Դաշկով և Կ °», 2009.- 496 էջ:
29. Գորելիք Օ.Մ., Պարամոնովա Լ.Ա., Նիզամովա Է.Շ. Կառավարման հաշվառում և վերլուծություն: / Ուսուցողական. - M .: KNORUS, 2007.-256 p.
30. Damodaran A. Ներդրումների գնահատում. Գործիքներ և մեթոդներ ցանկացած ակտիվների գնահատման համար: - M .: Alpina Business Books, 2007 .-- 1340 էջ.
31. Ջեյմս Ս. Վան Հորն, Ջոն Մ. Վախովիչ, կրտսեր. - Մոսկվա. Ուիլյամս, Ֆինանսական կառավարման հիմունքներ. [թարգմանված է անգլերենից] / 2010 թ. - 1225 էջ.
32. Դոդոն Դ.Պ. Ֆինանսական և լոգիստիկ հոսքի կառավարում ժամանակակից իրողություններում // Միջազգային բանկային գործառնություններ. 2009. N 6.
33. Դոդոն Դ.Պ. Ինչու՞ մոռանալ, կամ ինչպե՞ս ազատել շրջանառու միջոցները: // Միջազգային բանկային գործառնություններ. 2009. N 4.էջ 65 - 70:
34.Դրոգովոզ Պ.Ա. Նորարարական արդյունաբերական ձեռնարկության ծախսերի կառավարում; MSTU նրանց. N.E.Bauman - Մոսկվա, 2012 .-- 240 p.
35. Էրմասովա ՆԲ Ֆինանսական կառավարում; Բարձրագույն կրթություն- Մոսկվա, 2014 .-- 480 էջ.
36. Էսիպով Վ.Ե., Մախովիկովա Գ.Ա., Տերեխովա Վ.Վ. Բիզնեսի գնահատում. 2-րդ հրատ. - SPb .: Peter, 2008.-464 p.
37. Եֆիմովա Օ.Վ. Ֆինանսական վերլուծություն. - 4-րդ հրատ., Վեր. և ավելացնել. - Մ .: «Հաշվապահական հաշվառում» հրատարակչություն, 2002 թ. - 528 էջ.
38. Եֆիմովա Օ.Վ. Կազմակերպության ընթացիկ ակտիվների վերլուծություն // Հաշվապահական հաշվառում.- 2000. - թիվ 10:
39. Զուդիլին Ա.Պ. Զարգացած կապիտալիստական երկրներում ձեռնարկությունների տնտեսական գործունեության վերլուծություն։ - Մ .: RUDN համալսարանի հրատարակչություն, 1995 թ.
40. Իվաշկևիչ Վ.Վ., Սեմենովա Ի.Մ. Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի հաշվառում և վերլուծություն: - Մ .: «Հաշվապահական հաշվառում» հրատարակչություն, 2003 թ.
41. Իոնովա Ա.Ֆ., Սելեզնևա Ն.Ն. Ֆինանսական վերլուծություն. - M .: TK Welby, հրատարակչություն Prospect, 2006 թ.
42. Kalinina E. M., Lapina O. G., Ryabova R. I., Shneiderman T. A. Առաջարկություններ PBU 18/02 «Հաշվապահական հաշվառում եկամտահարկի հաշվարկների համար» կիրառման վերաբերյալ: - Մ .: Ռուսաստանի IPB: «IPB-BIPFA» տեղեկատվական գործակալություն, 2004 թ.
43. Kirichenko, T. V. Ֆինանսական կառավարում. դասագիրք / T. V. Kirichenko. - Մոսկվա: Դաշկով և Կ °, 2009 .-- 625 էջ.
44. Կովալեւ Վ.Վ. Ֆինանսական կառավարում. տեսություն և պրակտիկա. - M .: TK Welby, Prospect Publishing House, 2007 .-- 1024 էջ.
45. Կովալև, Վ. Վ. Ֆինանսական կառավարման դասընթաց. դասագիրք / V. V. Kovalev. - Մոսկվա: Հեռանկար, 2011 .-- 478 էջ.
46. Kotelkin, S. V. Միջազգային ֆինանսական կառավարում: Դասագիրք / S. V. Kotelkin. - Մոսկվա: Վարպետ: Infra-M, 2010. - 604 p.
47. Copeland T., Kohler T., Murin J. Ընկերության արժեքը՝ գնահատում և կառավարում: Per. անգլերենից - 3-րդ հրատ., Վեր. և ավելացնել. - M .: ZAO «Olymp-Business», 2005. - 576 p.
48. Կրեյնինա Մ.Ն. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը. Գնահատման մեթոդներ. - Մ .: ICC «DIS», 1997 թ.
49. Leontyev V. E., Bocharov V. V., Radkovskaya N. P. Ֆինանսական կառավարում; ԷԼԻՏ - Մոսկվա, 2011 .-- 560 էջ.
50. Լյուբուշին Ն.Պ., Լեշչևա Վ.Բ., Դյակովա Վ.Գ. Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծություն: - Մ .: Միասնություն-ԴԱՆԱ, 2001:
Ռուսաստանի Դաշնության կրթության և կրթության նախարարություն
GOU VPO մասնաճյուղ (բարձրագույն մասնագիտական կրթություն)
ՍԱՆԿՏ ՊԵՏԵՐԲՈՒՐԳ նահանգ
Վոլոգդայի Ճարտարագիտական և Տնտեսագիտական ՀԱՄԱԼՍԱՐԱՆ.
Տնտեսագիտության և կառավարման բաժին
ԴԱՍԸՆԹԱՑ ԱՇԽԱՏԱՆՔ
«Ֆինանսական կառավարում» մասնագիտությամբ
թեմայի շուրջ՝ «Շրջանառու միջոցների կառավարման բարելավում
կազմակերպությունում»
Կատարվել է՝
4-րդ կուրսի ուսանող
Վորոնեցկայա Ան. Եվ.
Ղեկավար՝ Օ.Ս. Մոսկվինա
1.1 Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման քաղաքականության ձևավորման փուլերը
Ներածություն
Կառավարման մեխանիզմի կատարելագործում աշխատանքային կապիտալձեռնարկությունը տնտեսական զարգացման ներկա փուլում արտադրության տնտեսական արդյունավետության բարձրացման հիմնական գործոններից մեկն է: Սոցիալ-տնտեսական անկայունության և շուկայական ենթակառուցվածքի փոփոխականության պայմաններում մենեջերի ընթացիկ աշխատանքում կարևոր տեղ է զբաղեցնում շրջանառու միջոցների կառավարումը, քանի որ հենց այստեղ են բոլոր արտադրական և առևտրային գործունեության հաջողությունների և ձախողումների հիմնական պատճառները: ընկերության գործունեությունը սուտ է. Ի վերջո, շրջանառու միջոցների ռացիոնալ օգտագործումը դրանց դեֆիցիտի պայմաններում ձեռնարկության առաջնահերթ ուղղություններից է ներկայումս։
Յուրաքանչյուր ձեռնարկություն, սկսելով իր գործունեությունը, պետք է որոշակի գումար ունենա։ Ձեռնարկությունների շրջանառու ակտիվները նախագծված են ապահովելու դրանց շարունակական շարժումը շրջանառության բոլոր փուլերում՝ արտադրության կարիքները բավարարելու դրամական և նյութական ռեսուրսներով, ապահովելու հաշվարկների ժամանակին և ամբողջականությունը, բարձրացնելու շրջանառվող ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը:
Շրջանառու միջոցները ձեռնարկության գույքի բաղկացուցիչ մասերից մեկն է: Շուկայական հարաբերությունների զարգացումը նոր պայմաններ է որոշում դրանց կազմակերպման համար։ Բարձր գնաճը, չվճարումները և այլ ճգնաժամային երևույթները ձեռնարկություններին ստիպում են փոխել իրենց քաղաքականությունը շրջանառու միջոցների նկատմամբ, փնտրել համալրման նոր աղբյուրներ, ուսումնասիրել դրանց օգտագործման արդյունավետության խնդիրը։
Ձեռնարկությունը սեփական և այլ մարդկանց շրջանառու ակտիվների արդյունավետ կառավարման դեպքում կարող է հասնել ռացիոնալ տնտեսական իրավիճակի՝ իրացվելիության և շահութաբերության տեսանկյունից հավասարակշռված:
Դասընթացի թեման տեղին է, քանի որ շրջանառու միջոցների արդյունավետ կառավարումը ներառում է արտադրանքի նյութական սպառումը նվազեցնելու և շրջանառու միջոցների շրջանառությունն արագացնելու միջոցառումների մշակում և իրականացում, ինչը հանգեցնում է դրանց թողարկման, ինչը տալիս է մի շարք դրական ազդեցություններ: Դասընթացի նախագծման արդյունքները կարող են օգտագործվել ձեռնարկության ընթացիկ ֆինանսական գործունեության մեջ, որպեսզի արագացնեն շրջանառու միջոցների շրջանառությունը, նվազեցնեն դրանց չափը մասնակի թողարկման և կրկնակի շրջանառության մեջ ներգրավվելու պատճառով, ինչը պետք է նպաստի սոցիալապես նշանակալի էֆեկտի ձեռքբերմանը: .
Նպատակը կուրսային աշխատանքձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների կառավարման ֆինանսավորման կառավարման գործընթացի ուսումնասիրությունն է։
Այս աշխատանքի նպատակին հասնելու համար լուծվեցին հետևյալ խնդիրները.
1. բացահայտվում է ընթացիկ ակտիվների էությունը և դասակարգումը.
2. Դիտարկվել են ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրները.
3. որոշվել են ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման քաղաքականության հիմնական փուլերը.
4. Հետազոտվել են ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման մոդելները:
Հետազոտության առարկան ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման գործընթացն է:
Կուրսային աշխատանք գրելու համար օգտագործվել են ինչպես ուսումնական գրականություն, այնպես էլ պարբերականների հոդվածներ և ինտերնետային ռեսուրսներ, OAO Severstal-ի 2007-2009թթ. հաշվապահական հաշվետվությունները:
1. Տեսական հիմքձեռնարկությունում ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորում
1.1 Շրջանառու ակտիվների ֆինանսավորման քաղաքականության ձևավորման փուլերը
ակտիվներ
Շրջանառու կապիտալի արդյունավետ կառավարումը ընկերության ֆինանսական քաղաքականության ամենակարևոր կողմն է, քանի որ այն շրջանառու կապիտալն է, ի տարբերություն ոչ շրջանառվող կապիտալի, որն ապահովում է ամենաբարձր եկամտաբերությունը և գրեթե ամբողջությամբ պատասխանատու է ընթացիկ գործունեության ընթացքում ընկերության վճարունակության համար:
Ձեռնարկության կարճաժամկետ ֆինանսական քաղաքականության իրականացման գործում առանցքային դեր է խաղում ընթացիկ ակտիվների համարժեքության, դրանց ֆինանսավորման աղբյուրների և օգտագործման արդյունավետության խնդիրը: Շրջանառու կապիտալի կառավարումն ամենօրյա բիզնես է, որն ընկերությանը ապահովում է բավարար ռեսուրսներով իր բիզնեսն իրականացնելու և ծախսատար պարապուրդից խուսափելու համար: Առանց ընթացիկ ակտիվների արդյունավետ կառավարման անհնար է իրականացնել ձեռնարկության երկարաժամկետ ֆինանսական ռազմավարությունը:
Ընթացիկ ակտիվներ - բնութագրում է ձեռնարկության գույքային արժեքների ամբողջությունը, որը սպասարկում է ընթացիկ արտադրական և առևտրային (գործառնական) գործունեությունը և ամբողջությամբ սպառվում է մեկ արտադրական և առևտրային ցիկլի ընթացքում:
Շրջանառու կապիտալը կարելի է բաժանել ըստ հետևյալ հիմնական բնութագրերի.
Ըստ տեսակի՝ ընթացիկ ակտիվները կարելի է բաժանել.
- ընթացիկ արտադրական ակտիվներ. Դրանք ներառում են հումք, հիմնական նյութեր և կիսաֆաբրիկատներ, օժանդակ նյութեր, վառելիք, տարաներ, պահեստամասեր և այլն, ինչպես նաև ընթացիկ աշխատանքների և կանխավճարված ծախսերը.
- շրջանառության մեջ գտնվող ընթացիկ ակտիվներ. Սրանք ձեռնարկության միջոցներն են, որոնք ներդրվել են պատրաստի արտադրանքի պաշարներում, առաքված, բայց չվճարված ապրանքներում (դեբիտորական պարտքեր), ինչպես նաև դրամական միջոցների և հաշիվների վրա:
Ըստ իրացվելիության աստիճանի՝ առանձնանում են.
- բացարձակապես իրացվելի ակտիվներ. Դրանք ներառում են ընթացիկ ակտիվներ, որոնք վաճառք չեն պահանջում և պատրաստի վճարման միջոցներ են. կանխիկ;
- բարձր իրացվելի ակտիվներ. Նրանք բնութագրում են ակտիվների մի խումբ, որոնք կարող են արագ փոխակերպվել դրամական միջոցների (սովորաբար մեկ ամսվա ընթացքում), առանց դրանց շուկայական արժեքի շոշափելի կորուստների. կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ, կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր.
- միջին իրացվելի ակտիվներ. Այս տեսակը ներառում է ընթացիկ ակտիվներ, որոնք կարող են փոխակերպվել դրամական ձևի` առանց դրանց ընթացիկ շուկայական արժեքի շոշափելի կորստի մեկից վեց ամսվա ընթացքում. դեբիտորական պարտքեր (բացառությամբ կարճաժամկետ), պատրաստի արտադրանքի պաշարներ.
- թույլ իրացվելի ակտիվներ. Դրանք ներառում են ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվները, որոնք կարող են փոխակերպվել դրամական ձևի առանց կորցնելու իրենց ընթացիկ շուկայական արժեքը միայն զգալի ժամանակահատվածից հետո (վեց ամսից և ավելի). ;
- ոչ իրացվելի ակտիվներ. Ակտիվներ, որոնք չեն կարող ինքնուրույն վերածվել կանխիկի: Դրանք կարող են իրականացվել միայն որպես գույքային համալիրի մաս՝ վատ դեբիտորական պարտքեր, հետաձգված ծախսեր։
Ձևավորման ֆինանսական աղբյուրների բնույթով.
- համախառն ընթացիկ ակտիվներ. Բնութագրել ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր ծավալը, որը ձևավորվել է սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի հաշվին.
- զուտ ընթացիկ ակտիվներ. Սրանք ընթացիկ ակտիվներ են, որոնք ձևավորվում են սեփական և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի հաշվին։ Այն հաշվարկվում է որպես ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների տարբերություն.
CHOA = OA - KFO (1.1)
Որտեղ CHOA - զուտ ընթացիկ ակտիվներ;
ՕԱ - ընթացիկ ակտիվներ;
KFO - կարճաժամկետ ընթացիկ ֆինանսական պարտավորություններ:
- սեփական ընթացիկ ակտիվներ. Դրանք բնութագրում են ընթացիկ ակտիվների այն մասը, որը ձևավորվում է սեփական կապիտալի հաշվին։ Հաշվարկի համար անհրաժեշտ է զուտ ընթացիկ ակտիվների արժեքից հանել երկարաժամկետ փոխառու կապիտալը, որն ուղղված է ընթացիկ ակտիվների ձևավորմանը.
SOA = CHOA - DZK (1.2)
ընթացիկ ակտիվների կապիտալի կառավարում
SOA = OA - DZK - KFO (1.3)
որտեղ SOA-ն ընկերության սեփական ընթացիկ ակտիվների գումարն է.
DZK - երկարաժամկետ փոխառու կապիտալ:
Եթե ընկերությունը չի օգտագործում երկարաժամկետ փոխառու կապիտալը շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման համար, ապա սեփական և զուտ աշխատանքային ակտիվների չափերը համընկնում են:
Գործառնական գործընթացին մասնակցության բնույթով.
- արտադրության ցիկլը սպասարկող ընթացիկ ակտիվներ՝ հումք, նյութեր, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանք, պատրաստի արտադրանք.
- ֆինանսական ցիկլը սպասարկող ընթացիկ ակտիվներ՝ դրամական միջոցներ, դեբիտորական պարտքեր:
Ընթացիկ ակտիվների գործունեության ժամկետով
- մշտական ընթացիկ ակտիվներ. Այն ներկայացնում է ընթացիկ ակտիվների ֆիքսված մասը, որը կախված չէ գործառնական գործունեության սեզոնային և այլ տատանումներից, այսինքն. ընթացիկ ակտիվների անկրճատելի նվազագույնն է՝ գործառնական ցիկլը ապահովելու համար.
- փոփոխական ընթացիկ ակտիվներ. Սա ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասն է, որը կապված է արտադրանքի արտադրության և վաճառքի ավելացման, սեզոնային պահեստավորման, երկարաժամկետ առաքման և նպատակային օգտագործման համար պաշարներ ձևավորելու անհրաժեշտության հետ:
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման կառավարման քաղաքականությունը բաղկացած է հետևյալ հաջորդական միջոցառումներից.
- շրջանառվող ակտիվների կազմի տարբերակումը դրանց ֆինանսավորման տեսանկյունից. Որոշվում է ընթացիկ ակտիվների մշտական կարիքը, այսինքն՝ դրանց պահանջվող նվազագույն գումարը։ Հետազոտվում է փոփոխականը, այսինքն՝ սեզոնային, ընթացիկ ակտիվների անհրաժեշտությունը: Սահմանվում է ընթացիկ ակտիվների առավելագույն կամ միջին կարիքը.
- Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման սկզբունքների ձևավորումն է ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման մոտեցումները որոշելը:
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման քաղաքականության մշակումն իրականացվում է հետևյալ հիմնական փուլերով (նկ. 1.1).
Շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման կառավարման հիմնական փուլերը
ձեռնարկության ակտիվներ
Վերլուծության առաջին փուլում ընթացիկ ակտիվներում ներդրված ֆինանսական ռեսուրսների համարժեքությունը գնահատվում է նախորդ ժամանակաշրջանում դրանց անհրաժեշտությունը բավարարելու տեսանկյունից: Նման գնահատումն իրականացվում է ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների, ներառյալ սեփական ընթացիկ ակտիվների, ֆինանսավորման համարժեքության հարաբերակցության հիման վրա: Այս գործակիցների հաշվարկն իրականացվում է հետևյալ բանաձևերի համաձայն.
(1.4)
(1.5)
Որտեղ KDFoa - ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման համարժեքության հարաբերակցությունը դիտարկվող ժամանակաշրջանում.
КДФсоа - սեփական ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման բավարարության հարաբերակցություն.
FPOoa - ընթացիկ ակտիվների շրջանառության փաստացի ժամանակաշրջանը օրերով դիտարկվող ժամանակաշրջանում.
NPOOa - ընկերության ընթացիկ ակտիվների չափանիշը օրերով, որը հաստատվել է դիտարկվող համապատասխան ժամանակաշրջանի համար.
FPOsoa - սեփական շրջանառվող ակտիվների շրջանառության փաստացի ժամկետը դիտարկվող ժամանակահատվածում օրերով.
NPOsoa - ընկերության սեփական շրջանառվող ակտիվների չափանիշը օրերով, որը հաստատվել է դիտարկվող համապատասխան ժամանակահատվածի համար:
Վերլուծության երկրորդ փուլում դիտարկվում են զուտ ընթացիկ ակտիվների (զուտ շրջանառու կապիտալի) չափն ու մակարդակը և առանձին ժամանակաշրջանների համար այդ ցուցանիշների փոփոխման տեմպերը: Զուտ ընթացիկ ակտիվների (զուտ շրջանառու կապիտալի) մակարդակը գնահատելու համար օգտագործվում է համապատասխան գործակից, որը հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.
որտեղ Kchoa-ն ձեռնարկության զուտ ընթացիկ ակտիվների (զուտ շրջանառու կապիտալի) հարաբերակցությունն է.
CHOA - ձեռնարկության զուտ ընթացիկ ակտիվների (զուտ շրջանառու կապիտալի) միջին գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում.
ՕԱ - ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների (շրջանառու միջոցների) միջին չափը դիտարկվող ժամանակաշրջանում:
Վերլուծության երրորդ փուլում ուսումնասիրվում են հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների (ընթացիկ ֆինանսական կարիքների) ընթացիկ ֆինանսավորման ծավալը և մակարդակը` որոշված նրա ֆինանսական ցիկլի կարիքներով:
Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների (ընթացիկ ֆինանսական կարիքների) ընթացիկ ֆինանսավորման ծավալը հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.
որտեղ OTFoa-ն ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների (ընթացիկ ֆինանսական կարիքների) միջին ծավալն է դիտարկվող ժամանակաշրջանում.
Ztmts - դիտարկվող ժամանակաշրջանում ընկերության ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքում պաշարների միջին գումարը.
ДЗ - դիտարկվող ժամանակաշրջանում ընկերության դեբիտորական պարտքերի միջին գումարը.
KZ - ձեռնարկության կրեդիտորական պարտքերի միջին գումարը դիտարկվող ժամանակահատվածում:
Վերանայվող ժամանակահատվածում ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների (ընթացիկ ֆինանսական կարիքների) ծավալի դինամիկայի ուսումնասիրության գործընթացում ուսումնասիրվում է այս ցուցանիշի փոփոխությունը որոշող առանձին գործոնների դերը` միջինի փոփոխությունը: պահուստների քանակը; դեբիտորական պարտքերի միջին չափի փոփոխություն. կրեդիտորական պարտքերի միջին գումարի փոփոխություն.
Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների (ընթացիկ ֆինանսական կարիքների) ընթացիկ ֆինանսավորման մակարդակը գնահատվում է համապատասխան գործակցի հիման վրա, որը հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.
(1.8)
Որտեղ KTFoa-ն ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների (ընթացիկ ֆինանսական կարիքների) ընթացիկ ֆինանսավորման հարաբերակցությունն է դիտարկվող ժամանակաշրջանում.
OTFOa - ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների (ընթացիկ ֆինանսական կարիքների) ընթացիկ ֆինանսավորման միջին ծավալը դիտարկվող ժամանակաշրջանում.
ՕԱ - ընկերության ընթացիկ ակտիվների միջին գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում:
Վերլուծության չորրորդ փուլում հանրագումարի դինամիկան և տեսակարար կշիռընախորդ ժամանակաշրջանում ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման առանձին աղբյուրներ. Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման փոխառու աղբյուրների վերլուծության ընթացքում այդ աղբյուրները դիտարկվում են դրանց օգտագործման պայմանների (երկարաժամկետ և կարճաժամկետ) և ներգրավված վարկերի տեսակների (ֆինանսական և առևտրային) համատեքստում:
Վերլուծության արդյունքներն օգտագործվում են ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման կառավարման առանձին պարամետրերի հետագա մշակման համար:
Ընթացիկ ակտիվների ծավալի օպտիմիզացում. Նման օպտիմալացումը պետք է բխի շրջանառու ակտիվների ձևավորման քաղաքականության ընտրված տեսակից՝ ապահովելով դրանց օգտագործման արդյունավետության և ռիսկի հարաբերակցության տվյալ մակարդակ: Շրջանառվող ակտիվների ծավալի օպտիմալացման գործընթացը դրանց կառավարման այս փուլում բաղկացած է երեք հիմնական փուլից.
- Առաջին փուլում, հաշվի առնելով նախորդ ժամանակաշրջանի ընթացիկ ակտիվների վերլուծության արդյունքները, որոշվում է պահուստների իրականացման միջոցառումների համակարգ, որն ուղղված է գործառնական և դրա շրջանակներում արտադրության տեւողության կրճատմանը. և ձեռնարկության ֆինանսական ցիկլերը: Միևնույն ժամանակ, առանձին ցիկլերի տեւողության կրճատումը չպետք է հանգեցնի արտադրության ծավալների և արտադրանքի վաճառքի նվազմանը։
- Երկրորդ փուլում, ընթացիկ ակտիվների ձևավորման քաղաքականության ընտրված տեսակի հիման վրա, որոշակի տեսակի ապրանքների արտադրության և վաճառքի պլանավորված ծավալը և հայտնաբերված պաշարները ցիկլային օպերատորի տեւողության կրճատման համար (համատեքստում. դրա առանձին փուլերից), օպտիմիզացված են այդ ակտիվների որոշակի տեսակների ծավալն ու մակարդակը: Նման օպտիմալացման միջոցը դրանց շրջանառության ժամկետի և քանակի կարգավորումն է։
- Երրորդ փուլում կորոշվի ընկերության ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր ծավալը գալիք ժամանակաշրջանի համար.
ОАп = ЗСп + ЗГп + ДЗп + DAp + Pp (1.9)
որտեղ ОАп - ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր ծավալը դիտարկվող գալիք ժամանակաշրջանի վերջում.
ЗСп - հումքի և նյութերի պաշարների գումարը գալիք ժամանակաշրջանի վերջում.
ЗГп - պատրաստի ապրանքների պաշարների գումարը գալիք ժամանակաշրջանի վերջում (ներառյալ ընթացիկ աշխատանքների վերահաշվարկված ծավալը).
ДЗп - ընթացիկ դեբիտորական պարտքերի գումարը գալիք ժամանակաշրջանի վերջում.
DAp - դրամական ակտիվների գումարը գալիք ժամանակաշրջանի վերջում.
Пп - այլ ընթացիկ ակտիվների գումարը գալիք ժամանակաշրջանի վերջում:
Ընթացիկ ակտիվների մշտական և փոփոխական մասերի հարաբերակցության օպտիմալացում: Ընթացիկ ակտիվների որոշակի տեսակների անհրաժեշտությունը և դրանց գումարը որպես ամբողջություն էապես տարբերվում է՝ կախված գործառնական գործունեության սեզոնային և այլ առանձնահատկություններից: Այսպիսով, տնտեսության ագրոարդյունաբերական հատվածի մի շարք ճյուղերի ձեռնարկություններում հումքի գնումն իրականացվում է միայն որոշակի սեզոնների ընթացքում, ինչը որոշում է այս ժամանակահատվածում շրջանառվող ակտիվների աճող անհրաժեշտությունը՝ պաշարների տեսքով: այս հումքը: Որոշ ճյուղերի ձեռնարկություններում հումքի վերամշակման հնարավորություն կա միայն «վերամշակման սեզոնի» ընթացքում արտադրանքի հետագա միասնական վաճառքով, ինչը որոշում է նման ժամանակահատվածներում շրջանառվող ակտիվների ավելացված կարիքը պատրաստի արտադրանքի պաշարների տեսքով: Ընթացիկ ակտիվների որոշակի տեսակների պահանջարկի ծավալի տատանումները կարող են պայմանավորված լինել նաև ընկերության արտադրանքի պահանջարկի սեզոնային ձևերով: Հետևաբար, ընթացիկ ակտիվների կառավարման գործընթացում պետք է որոշվի դրանց սեզոնային (կամ այլ ցիկլային) բաղադրիչը, որն ամբողջ տարվա ընթացքում դրանց առավելագույն և նվազագույն կարիքների տարբերությունն է:
Ընթացիկ ակտիվների մշտական և փոփոխական մասերի հարաբերակցության օպտիմալացման գործընթացն իրականացվում է հետևյալ փուլերով.
· Առաջին փուլում ընթացիկ ակտիվների մակարդակի ամսական դինամիկայի վերլուծության արդյունքների հիման վրա շրջանառության օրերին կամ ընդհանուր առմամբ նախորդ մի շարք տարիների ընթացքում կառուցվում է դրանց միջին «սեզոնային ալիքի» գրաֆիկը (նկ. 1.2):
Ժամանակացույց Ընթացիկ ակտիվների մակարդակի «սեզոնային ալիք».
ձեռնարկություններ ամբողջ տարվա ընթացքում
Որոշ դեպքերում այն կարող է սահմանվել ընթացիկ ակտիվների որոշակի տեսակների համար:
· Երկրորդ փուլում, ըստ «սեզոնային ալիքի» ժամանակացույցի արդյունքների, հաշվարկվում են ընթացիկ ակտիվների անհավասարության (նվազագույն և առավելագույն մակարդակներ) գործակիցները՝ դրանց միջին մակարդակի նկատմամբ։
Երրորդ փուլում ընթացիկ ակտիվների հաստատուն մասի գումարը որոշվում է հետևյալ բանաձևով.
(1.10)
որտեղ OApost-ը գալիք ժամանակաշրջանում ընթացիկ ակտիվների մշտական մասի գումարն է.
ОАп - ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների միջին գումարը դիտարկվող առաջիկա ժամանակաշրջանում.
· Չորրորդ փուլում որոշվում է ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասի առավելագույն և միջին չափը գալիք ժամանակաշրջանում: Այս հաշվարկներն իրականացվում են հետևյալ բանաձևերի համաձայն.
որտեղ OAP max-ը ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասի առավելագույն գումարն է գալիք ժամանակաշրջանում.
ОАп wed - ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասի միջին գումարն առաջիկա ժամանակաշրջանում.
ОАпост - ընթացիկ ակտիվների մշտական մասի գումարն առաջիկա ժամանակաշրջանում.
Kmax - ընթացիկ ակտիվների առավելագույն մակարդակի գործակից;
Kmin - ընթացիկ ակտիվների նվազագույն մակարդակի գործակից:
Շրջանառու ակտիվների մշտական և փոփոխական մասերի հարաբերակցությունը հիմք է հանդիսանում դրանց շրջանառության կառավարման և դրանց ֆինանսավորման կոնկրետ աղբյուրների ընտրության համար:
Ընթացիկ ակտիվների անհրաժեշտ իրացվելիության ապահովում. Չնայած ընթացիկ ակտիվների բոլոր տեսակներն այս կամ այն չափով իրացվելի են (բացառությամբ վատ դեբիտորական պարտքերի), դրանց հրատապ իրացվելիության ընդհանուր մակարդակը պետք է ապահովի ընկերության վճարունակության անհրաժեշտ մակարդակը ընթացիկ (հատկապես հրատապ) ֆինանսական պարտավորությունների համար:
Այդ նպատակների համար, հաշվի առնելով առաջիկա վճարային շրջանառության ծավալն ու ժամանակացույցը, պետք է որոշվի ընթացիկ ակտիվների տեսակարար կշիռը կանխիկ, բարձր և միջին իրացվելիության ակտիվների տեսքով:
Ընթացիկ ակտիվների պահանջվող շահութաբերության ապահովում. Ինչպես ցանկացած տեսակի ակտիվներ, ընթացիկ ակտիվները պետք է ստեղծեն որոշակի շահույթ, երբ օգտագործվում են ձեռնարկության գործառնական գործունեության մեջ: Միևնույն ժամանակ, ընթացիկ ակտիվների որոշակի տեսակներ կարող են ընկերությանն ուղղակի եկամուտ բերել ֆինանսական գործունեության գործընթացում՝ տոկոսների և շահաբաժինների տեսքով (կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ, որոնք դրամական համարժեքներ են): Հետևաբար, ընթացիկ ակտիվների կառավարման անբաժանելի մասն է ապահովել դրամական ակտիվների ժամանակավոր ազատ մնացորդի ժամանակին օգտագործումը՝ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների արդյունավետ պորտֆելը դրանց համարժեքների տեսքով ձևավորելու համար:
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման ձևերի և աղբյուրների ընտրություն: Շրջանառու ակտիվների կառավարման այս փուլը ապահովում է ձեռնարկությունում դրանց ֆինանսավորման քաղաքականության ընտրությունը և դրա աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալացումը: Այս հարցերը մանրամասն քննարկվում են հատուկ բաժնում:
Ձեռնարկությունում ընթացիկ ակտիվների կառավարման գործընթացում մշակվում են առանձին ֆինանսական ստանդարտներ, որոնք օգտագործվում են դրանց ձևավորման և գործունեության արդյունավետությունը վերահսկելու համար: Այս ստանդարտներից հիմնականներն են.
- ընկերության սեփական շրջանառվող ակտիվների ստանդարտը.
- շրջանառվող ակտիվների հիմնական տեսակների շրջանառության և ընդհանուր առմամբ գործառնական ցիկլի տևողության ստանդարտների համակարգը.
- ընթացիկ ակտիվների իրացվելիության գործակիցների համակարգ.
Ընթացիկ ակտիվների որոշակի տեսակների օգտագործման նպատակներն ու բնույթն ունեն էական տարբերակիչ առանձնահատկություններ:
Շրջանառու միջոցների որոշակի տեսակների օգտագործման նպատակներն ու բնույթն ունեն էական տարբերակիչ առանձնահատկություններ: Հետևաբար, օգտագործվող շրջանառու միջոցների մեծ ծավալ ունեցող կազմակերպություններում մշակվում է դրա առանձին բաղադրիչների կառավարման անկախ քաղաքականություն՝ բաժնետոմսեր, դեբիտորական պարտքեր, կանխիկ գումար:
Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման սկզբունքների ձևավորում. Այս սկզբունքները նպատակ ունեն արտացոլելու ձեռնարկության ֆինանսական կառավարման ընդհանուր գաղափարախոսությունը շահութաբերության և ֆինանսական գործունեության ռիսկի մակարդակի ընդունելի հարաբերակցության տեսանկյունից:
1.2 Ձեռնարկությունում ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման պահպանողական, չափավոր և ագրեսիվ քաղաքականության էությունը
Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման քաղաքականությունը նպատակ ունի արտացոլել ձեռնարկության ֆինանսական կառավարման ընդհանուր փիլիսոփայությունը շահութաբերության և ֆինանսական գործունեության ռիսկի մակարդակի ընդունելի հարաբերակցության տեսանկյունից, ինչպես նաև համապատասխանել նախկինում. դիտարկվում է ընթացիկ ակտիվների ձևավորման քաղաքականությունը: Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման քաղաքականության ընտրության գործընթացում օգտագործվում է դրանց դասակարգումն ըստ գործունեության ժամկետի, այսինքն. իրենց ընդհանուր կազմով առանձնանում են դրանց հաստատուն և փոփոխական մասերը։
Ֆինանսական կառավարման տեսության համաձայն, ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների տարբեր խմբերի համար կան ֆինանսական քաղաքականության երեք հիմնական տեսակ:
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման քաղաքականության պահպանողական տեսակը ենթադրում է, որ շրջանառվող ակտիվների մշտական մասը և դրանց փոփոխական մասի մոտ կեսը պետք է ֆինանսավորվեն սեփական և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի հաշվին: Ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մասի երկրորդ կեսը պետք է ֆինանսավորվի կարճաժամկետ պարտքային կապիտալով: Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման այս մոդելը (քաղաքականության տեսակը) ապահովում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության բարձր մակարդակ (կարճաժամկետ փոխառու միջոցների նվազագույն օգտագործման շնորհիվ), բայց մեծացնում է դրանց ֆինանսավորման համար սեփական կապիտալի արժեքը, ինչը, այլ բաներ հավասար լինելը հանգեցնում է նրա շահութաբերության մակարդակի նվազմանը։
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման չափավոր (կամ փոխզիջումային) քաղաքականության տեսակը ենթադրում է, որ ընթացիկ ակտիվների մշտական մասը պետք է ֆինանսավորվի սեփական կապիտալից և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալից, մինչդեռ փոփոխական մ մասի ողջ ծավալը պետք է ֆինանսավորվի կարճաժամկետ փոխառությունից: կապիտալ։ Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման այս մոդելը (քաղաքականության տեսակը) ապահովում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության ընդունելի մակարդակ և սեփական կապիտալի օգտագործման շահութաբերություն՝ մոտ կապիտալի միջին շուկայական եկամտաբերության դրույքաչափին:
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման քաղաքականության ագրեսիվ տեսակը ենթադրում է, որ դրանց մշտական մասի միայն մեծ մասնաբաժինը (կեսից ոչ ավելի) ֆինանսավորվում է սեփական կապիտալից և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալից, մինչդեռ ընթացիկ ակտիվների մշտական և ամբողջ փոփոխական մասի գերակշռող մասնաբաժինը. ակտիվները ֆինանսավորվում են կարճաժամկետ փոխառու կապիտալից: Այս մոդելը (քաղաքականության տեսակը) խնդիրներ է ստեղծում ձեռնարկության ընթացիկ վճարունակության և ֆինանսական կայունության ապահովման հարցում։ Միևնույն ժամանակ, այն թույլ է տալիս իրականացնել գործառնական գործունեություն սեփական կապիտալի նվազագույն անհրաժեշտությամբ և, հետևաբար, ապահովել, որ մնացած բոլորը հավասար լինեն, դրա շահութաբերության ամենաբարձր մակարդակը:
Ֆինանսական քաղաքականության այս կամ այն տեսակը արտացոլում է զուտ ընթացիկ ակտիվների (զուտ շրջանառու կապիտալի) հարաբերակցությունը. դրա նվազագույն արժեքը բնութագրում է ձեռնարկության կողմից ագրեսիվ քաղաքականության իրականացումը, մինչդեռ դրա բավականին բարձր արժեքը (մեկին հակված)՝ պահպանողական քաղաքականություն։ տիպ.
Կազմակերպության համար կարևոր է իմանալ ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների կառավարման քաղաքականության տեսակների հարաբերակցությունը (Աղյուսակ 1.1):
Աղյուսակ 1.1
Ընթացիկ ակտիվների կառավարման քաղաքականության տեսակների հարաբերակցությունը
| Կարճաժամկետ պարտավորությունների կառավարման քաղաքականություն | Ընթացիկ ակտիվների կառավարման քաղաքականություն | ||
| Պահպանողական | Չափավոր | Ագրեսիվ | |
| Ագրեսիվ | Չի համապատասխանում | Չափավոր | Ագրեսիվ |
| Չափավոր | Չափավոր | Չափավոր | Չափավոր |
| Պահպանողական | Պահպանողական | Չափավոր | Չի համապատասխանում |
Ինչպես երևում է աղյուսակից, ընթացիկ ակտիվների կառավարման պահպանողական քաղաքականությունը զուգորդվում է կարճաժամկետ պարտավորությունների կառավարման պահպանողական և չափավոր քաղաքականության հետ: Իր հերթին, ընթացիկ ակտիվների կառավարման ագրեսիվ քաղաքականությունը զուգորդվում է կարճաժամկետ պարտավորությունների կառավարման ագրեսիվ և չափավոր քաղաքականության հետ: Չափավոր քաղաքականությունն ամենահանդուրժողն է մյուս բոլոր տեսակի քաղաքականության մեջ։
Այսպիսով, ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման համար համապատասխան սկզբունքների ձևավորումը, ի վերջո, որոշում է սեփական կապիտալի օգտագործման շահութաբերության մակարդակի և ձեռնարկության ֆինանսական կայունության և վճարունակության նվազման ռիսկի մակարդակի հարաբերակցությունը, որի մի տեսակ բարոմետր է չափը և մակարդակը: զուտ ընթացիկ ակտիվների (զուտ շրջանառու կապիտալ):
1.3 Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման օպտիմալացում
1.3.1 Ընթացիկ ակտիվների ընթացիկ ֆինանսավորման ծավալների օպտիմալացում
Ընթացիկ ակտիվների (ընթացիկ ֆինանսական կարիքների) ընթացիկ ֆինանսավորման ծավալի օպտիմիզացում՝ հաշվի առնելով ձեռնարկության ձևավորված ֆինանսական ցիկլը. Նման օպտիմալացումը հնարավորություն է տալիս բացահայտել և նվազագույնի հասցնել ձեռնարկության իրական կարիքը ընթացիկ ակտիվները ֆինանսավորելու սեփական կապիտալի և ներգրավված ֆինանսական վարկի հաշվին (իր երկարաժամկետ կամ կարճաժամկետ ձևերով):
Հաշվարկների առաջին փուլում կանխատեսվում է առաջիկա ժամանակահատվածում ընկերության կրեդիտորական պարտքերի ծավալը։ Այն հիմնված է ինչպես ապրանքային գործարքների գծով կրեդիտորական, այնպես էլ ձեռնարկության հաշվարկների գծով ընթացիկ պարտավորությունների վրա: Առաջիկա ժամանակահատվածում ձեռնարկության ընդհանուր կրեդիտորական պարտքերի կանխատեսվող ծավալի հաշվարկն իրականացվում է հետևյալ բանաձևով.
որտեղ KZp-ն ձեռնարկության ընդհանուր ընթացիկ կրեդիտորական պարտքերի կանխատեսվող ծավալն է.
KZT - նույն նախորդ ժամանակաշրջանում ապրանքային գործարքների համար ձեռնարկության ընթացիկ կրեդիտորական պարտքերի միջին փաստացի գումարը.
TOP-ը ընթացիկ պարտավորությունների միջին փաստացի գումարն է՝ ըստ ընկերության հաշվարկների՝ նախորդ նույն ժամանակահատվածում:
KZpr - ձեռնարկության (բոլոր տեսակների) ժամկետանց ընթացիկ հաշիվների միջին փաստացի գումարը նույն նախորդ ժամանակահատվածում.
Tr - արտադրության ծավալի ավելացման պլանավորված տեմպը՝ արտահայտված տասնորդական կոտորակի տեսքով:
Հաշվարկների երկրորդ փուլում, հիմնվելով պաշարների, ընթացիկ դեբիտորական պարտքերի, ինչպես նաև ընթացիկ կրեդիտորական պարտքերի կանխատեսված ծավալների վրա, նախապես որոշված պլանավորված ծավալների հիման վրա, ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների (ընթացիկ ֆինանսական կարիքների) ընթացիկ ֆինանսավորման կանխատեսվող ծավալը որոշվում է. որոշված.
Հաշվարկների երրորդ փուլում, հաշվի առնելով վերլուծության ընթացքում բացահայտված պահուստները, միջոցներ են մշակվում ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների ընթացիկ ֆինանսավորման կանխատեսվող ծավալը (և, համապատասխանաբար, ֆինանսական ցիկլի տևողությունը) նվազեցնելու համար: Քանի որ պաշարների պլանավորված պաշարները ապահովում են գործառնական գործունեության իրական աճ, նման միջոցառումների մշակման ժամանակ հիմնական ուշադրությունը հատկացվում է ընթացիկ դեբիտորական պարտքերի ծավալի կրճատմանը և հատկապես՝ ընթացիկ կրեդիտորական պարտքերի ծավալի ավելացմանը: ձեռնարկություն՝ իրեն մատակարարված ապրանքների համար։
Օպտիմիզացված՝ հաշվի առնելով այս միջոցները, ընթացիկ ակտիվների ընթացիկ ֆինանսավորման կանխատեսվող ծավալը (ընթացիկ ֆինանսական կարիքները) ծառայում է որպես այդ ակտիվներում ներդրված միջոցների հատուկ աղբյուրների ընտրություն:
Նաև շրջանառվող ակտիվների ֆինանսավորման ծավալը օպտիմալացնելիս կարևոր գործոն է շրջանառվող ակտիվների գործունեության ժամկետը: Որքան արագ լինի շրջանառությունը, այնքան քիչ միջոցներ պետք է ներդրվեն ընթացիկ ակտիվներում և հակառակը։ Այնուամենայնիվ, առանձին ցիկլերի տևողության կրճատումը չպետք է հանգեցնի արտադրանքի արտադրության և վաճառքի նվազմանը: Մեծ ուշադրություն պետք է դարձնել պաշարների և պահեստավորման ծախսերը նվազեցնելու, անխափան մատակարարումներ ապահովելու, տեխնոլոգիաների բարելավման, պատրաստի արտադրանքի և դեբիտորական պարտքերի շրջանառության ցիկլը նվազեցնելու տարբեր միջոցառումներին, ինչը հանգեցնում է միջոցների շրջանառության արագացման և անմիջապես արտացոլվում է. շրջանառության մեջ օգտագործվող ռեսուրսների չափը, ինչպես նաև դրանց պահպանման և ներգրավման ծախսերը.
Ընթացիկ ակտիվների ծավալի օպտիմիզացումը կախված է նաև ծախսերի միջև փոխզիջման որոնումից, որոնք աճում և նվազում են՝ կախված ընթացիկ ակտիվներում ներդրումների ծավալից: Ընթացիկ ակտիվներում ներդրումների աճով ձեռնարկությունը կրում է պահեստավորման ծախսեր, վնասի և ամուսնության հնարավոր աճ, ինչպես նաև ծախսեր, որոնք կապված են ցածր շահույթով շրջանառվող ակտիվների մեջ շեղված միջոցների հնարավորությունները չօգտագործելու հետ: Այնուամենայնիվ, մյուս կողմից, շրջանառու միջոցների պակասի դեպքում ձեռնարկությունը կրում է ծախսեր, որոնք կապված են կամ արտադրության ժամանակացույցի խախտման, վաճառքի նվազման, հեղինակության վատթարացման կամ դրամական ակտիվներ ներգրավելու լրացուցիչ ծախսերի հետ:
Ընթացիկ ակտիվներում ներդրված միջոցների օպտիմալ չափի վրա ազդում են այլ գործոններ, ինչպիսիք են.
- արտադրության գործոններ - արտադրության ծախսերի կազմը և կառուցվածքը, դրա տեսակը, արտադրանքի բնույթը, տևողությունը տեխնոլոգիական գործընթացև այլն;
- նյութական ռեսուրսների գնման առանձնահատկությունը` մատակարարումների հաճախականությունը, պարբերականությունը, բարդությունը. տրանսպորտի տեսակ; բաղադրիչների մասնաբաժինը սպառման ծավալում.
- մատակարարների և գնորդների հետ հաշվարկների ձևերը.
- այս ձեռնարկության արտադրանքի պահանջարկի չափը, որն ազդում է պահեստում պատրաստի արտադրանքի և դեբիտորական պարտքերի քանակի վրա:
1.3.2 Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալացում
Գրականության ուսումնասիրությունը չբացահայտեց ֆինանսավորման աղբյուրների օպտիմալ կառուցվածքը որոշելու միանշանակ մոտեցում: Այսպիսով, Գավրիլովա Ա.Ն.-ն իր ուսումնասիրության մեջ առանձնացնում է ֆինանսավորման աղբյուրների օպտիմալ կառուցվածքի ձևավորման երկու հիմնական մոտեցում: Համաձայն առաջին մոտեցման, ձեռնարկության համար ֆինանսավորման բոլոր հնարավոր աղբյուրները դասակարգվում են ըստ դրանց արժեքի բարձրացման աստիճանի, և դրամահավաքի լավագույն աղբյուրն ընտրվում է ըստ այդ ցուցանիշի նվազագույն արժեքի: Այսինքն՝ ֆինանսավորման համար ընկերությունն ընտրում է այն աղբյուրը, որն ունի ամենացածր ինքնարժեքը։ Երկրորդ մոտեցման համաձայն, ֆինանսավորման աղբյուրների օպտիմալ կառուցվածքի որոշման մեկնարկային կետը ոչ թե այդ աղբյուրների արժեքն է, այլ ձեռնարկությունում արդեն ձևավորված կապիտալի կառուցվածքը:
Միաժամանակ Օ.Դրանկոն առաջարկում է ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալ արժեքը որոշելիս հաշվի առնել կապիտալի միջին կշռված արժեքը, սեփական կապիտալի շահութաբերությունը և ֆինանսական ռիսկի մակարդակը։
Կովալև Վ.Վ.-ն ձեռնարկությունների կապիտալի կառուցվածքի օպտիմալացման խնդիրների ուսումնասիրության մեջ առանձնացնում է այնպիսի չափանիշներ, ինչպիսիք են ֆինանսական կայունության չափանիշը, կապիտալի արժեքը նվազագույնի հասցնելու չափանիշը և կապիտալի արդյունավետության չափանիշը և նշում է հաջորդականության հստակ պահպանման անհրաժեշտությունը. յուրաքանչյուր չափանիշի հաշվարկ: Այն նաև հրավիրում է ձեռնարկություններին լրացուցիչ հաշվարկել ֆինանսավորման քաղաքականության չափանիշը։
Համաձայնելով Ա.Ն.-ի արտահայտած տեսակետի հետ. Գավրիլովը, որ ֆինանսավորման աղբյուրների նման կառուցվածքը, որը ձևավորվում է օպտիմալացման արդյունքում՝ ըստ տարբեր չափանիշների, համարվում է օպտիմալ, հարկ ենք համարում նշել, որ յուրաքանչյուր դեպքում օպտիմալ կառուցվածքը կտարբերվի՝ կախված այն չափանիշներից, որոնք ընկերությունը ունի. ընտրված է իր համար:
Այնուամենայնիվ, ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալացման հարցի առավել մանրամասն պատասխանը տալիս է I.A. Blank-ը, ով այս ֆինանսավորման կառուցվածքը որոշելիս բացահայտում է աղբյուրների հետևյալ խմբերը.
- ձեռնարկության սեփական կապիտալը.
- երկարաժամկետ ֆինանսական վարկ;
- կարճաժամկետ ֆինանսական վարկ.
- ապրանքային (առևտրային) վարկ;
- ընթացիկ հաշվարկային պարտավորությունների նվազագույն չափը.
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման ծավալները մատակարարների ապրանքային վարկի հաշվին (ապրանքային գործարքների գծով կրեդիտորական պարտքեր), ինչպես նաև ընթացիկ հաշվարկային պարտավորությունների հաշվին որոշվել են ընթացիկ կրեդիտորական պարտքերի ընդհանուր ծավալը և կազմը կանխատեսելիս:
Կարճաժամկետ ֆինանսական վարկի հաշվին ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման ծավալը որոշվում է հետևյալ բանաձևի հիման վրա.
KFKK = 0Ap - CHOAp - KZT - TOPp (2.2)
որտեղ KFKk-ը կարճաժամկետ ֆինանսական վարկի պլանավորված կարիքն է.
ОАр - ընկերության ընթացիկ ակտիվների պլանավորված ընդհանուր գումարը.
ЧОАп - զուտ ընթացիկ ակտիվների (զուտ շրջանառու կապիտալ) կանխատեսվող գումարը.
KZT - ապրանքային գործարքների գծով կրեդիտորական պարտքերի կանխատեսվող գումարը.
TOP-ը ընթացիկ հաշվարկային պարտավորությունների կանխատեսվող նվազագույն չափն է:
Զուտ աշխատանքային ակտիվների ֆինանսավորմանը սեփական կապիտալի և երկարաժամկետ պարտքային կապիտալի մասնակցությունը որոշվում է երկարաժամկետ ֆինանսական վարկ ներգրավելու նպատակներից ելնելով: Երկարաժամկետ ֆինանսական վարկի հաշվին զուտ շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման չափի հաշվարկն իրականացվում է բանաձևով.
DPCoa = DPC - DPCva (2.3)
որտեղ DFKoa-ն շրջանառու միջոցներում ներդրված երկարաժամկետ ֆինանսական վարկի գումարն է (զուտ շրջանառու կապիտալ).
DFK - պլանավորման ժամանակաշրջանի սկզբում ընկերության կողմից ներգրավված երկարաժամկետ ֆինանսական վարկի ընդհանուր գումարը.
DFKva - ձեռնարկության կողմից ներգրավված երկարաժամկետ ֆինանսական վարկի գումարը ոչ ընթացիկ ակտիվների զարգացման նպատակային ֆինանսավորման համար (նոր օբյեկտների կապիտալ շինարարություն, սարքավորումների ֆինանսական լիզինգ և այլն):
Ըստ այդմ, ընթացիկ ակտիվներում (զուտ շրջանառու կապիտալ) ներդրված սեփական կապիտալի չափի հաշվարկն իրականացվում է բանաձևի համաձայն.
SKoa = CHOAp - DFKoa
որտեղ SKoa-ն ընթացիկ ակտիվներում ներդրված սեփական կապիտալի գումարն է (զուտ շրջանառու կապիտալ).
ЧОАп - հաճախակի ընթացիկ ակտիվների (զուտ շրջանառու կապիտալ) կանխատեսվող գումարը.
DFKoa - երկարաժամկետ ֆինանսական վարկի գումարը, որը ներդրվել է ընթացիկ ակտիվներում (զուտ շրջանառու կապիտալ):
Այս ցուցանիշը կարող է սահմանվել նաև հատուկ կարգավորող հաշվարկների հիման վրա։
Մշակված ձևավորման քաղաքականության և ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման քաղաքականության արդյունքներն արտացոլված են համախմբված պլանային փաստաթղթում` ընթացիկ ակտիվների ձևավորման և ֆինանսավորման հաշվեկշռում: Այս մնացորդը հնարավորություն է տալիս շրջանառվող ակտիվների ընդհանուր կարիքը կապել տարբեր աղբյուրներից ներգրավված ֆինանսական միջոցների պլանավորված ծավալի հետ՝ դրանց ձևավորումն ապահովելու համար։
Նման հաշվեկշռի մոտավոր ձևը ներկայացված է աղյուսակ 2.1-ում:
Աղյուսակ 1.2
Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների ձևավորման և ֆինանսավորման հաշվեկշռի մոտավոր ձև
| Ընթացիկ ակտիվների անհրաժեշտությունը | Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրները | ||
| Ընթացիկ ակտիվների խմբեր | Գումար | OA ֆինանսավորման աղբյուրների խմբեր | Գումար |
| Հումքի, նյութերի, կիսաֆաբրիկատների պաշարներ | Սեփական կապիտալ | ||
| Աշխատանքն ընթացքի մեջ է | Երկարաժամկետ ֆինանսական վարկ | ||
| Պատրաստի ապրանքների պաշարներ | Կարճաժամկետ ֆինանսական վարկ | ||
| Դեբիտորական պարտքեր | Ապրանքային վարկ | ||
| Դրամական ակտիվներ | Ներքին կրեդիտորական պարտքեր | ||
| Ընթացիկ ակտիվների այլ տեսակներ | Ֆինանսավորման այլ աղբյուրներ | ||
| Ընդամենը | Ընդամենը | ||
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրների հարաբերակցությունը որոշիչ ազդեցություն ունի զուտ շրջանառու կապիտալի չափի փոփոխության վրա: Եթե կարճաժամկետ պարտավորությունները կայուն են (մշտական), ապա տեղի է ունենում ընթացիկ ակտիվների աճ սեփական աղբյուրների և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների հաշվին, ինչը հանգեցնում է զուտ շրջանառու միջոցների ավելացմանը։ Միևնույն ժամանակ կա կազմակերպության ֆինանսական կայունության և սեփական կապիտալի արժեքի աճ, սակայն ֆինանսական լծակի ազդեցությունը նվազում է և գործառնական լծակների ազդեցությունը մեծանում: Այլ պատկեր է նկատվում կարճաժամկետ պարտավորությունների աճի դեպքում (աղյուսակ 2.2):
Աղյուսակ 1.3
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրների հարաբերակցության փոփոխությունների ցուցանիշները
Աղյուսակը ցույց է տալիս, որ ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրների ընտրությունը, ի վերջո, որոշվում է կապիտալի օգտագործման մակարդակի և ֆինանսական կայունության ռիսկի մակարդակի և կազմակերպության վճարունակության հարաբերակցությամբ:
2. «Սևերստալ» ԲԲԸ-ի ֆինանսական վերլուծություն.
2.1 Տնտեսական բնութագրերը
Բաց բաժնետիրական ընկերությունը Severstal-ը լրիվ ցիկլի մետալուրգիական ձեռնարկություն է, որը մասնագիտացած է գունավոր մետաղների լայն տեսականի հարթ և երկար արտադրանքի արտադրության մեջ: Գտնվելով Վոլոգդայի մարզի Չերեպովեց քաղաքում, այն պողպատի արտադրության երկրորդ խոշոր ընկերությունն է և գլխավորում է Severstal Group հոլդինգի մետալուրգիական բաժինը: Ձեռնարկությունը կարող է իր հաճախորդներին առաջարկել ապրանքների լայն տեսականի՝ տաք և սառը գլանվածքային պողպատ, գլանաձև հատվածներ և խողովակներ, երկար արտադրանք, ինչպես նաև տարբեր կոքսաքիմիական և հարակից արտադրանք:
Համաշխարհային տնտեսության զգալի փոփոխություններ, համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամ և անսպասելի կտրուկ դանդաղում տնտեսական աճըՄետաղական սպառման գրեթե բոլոր ճյուղերում առաջացրել է պողպատի արտադրանքի սպառման լուրջ անկում մետաղական ինտենսիվ արդյունաբերություններում, ինչը հանգեցրել է պողպատի սպառման անկմանը բոլոր տարածաշրջանային և պարենային շուկաներում: Տնտեսական աճի տեմպերի դանդաղման և ֆինանսական ռեսուրսների առկայության նվազման պատճառով պողպատե արտադրանքի սպառման շուկաներում իրավիճակը լրջորեն վատթարացել է։ Պողպատի համաշխարհային պահանջարկը 2009 թվականին 2008 թվականի համեմատությամբ նվազել է 8%-ով, չնայած այն հանգամանքին, որ վերջին տարիներին ոչ մի անկում չի գրանցվել։ Միաժամանակ, հարկ է նշել, որ 2008 թվականի չորրորդ եռամսյակում և 2009 թվականի սկզբին պահանջարկի և պողպատի արտադրության կտրուկ անկումը նախադրյալներ ստեղծեց ավելցուկային պաշարների նվազման և սպառման աճի համար արդեն 2009 թվականի երկրորդ կիսամյակում։
Աղյուսակ 2.1
2007-2009 թվականների արտադրության կառուցվածքը (հազ. տոննա)
Մետաղագործական արտադրանքի պահանջարկի կտրուկ անկման պատճառով, որը սկսվել է 2008 թվականի 4-րդ եռամսյակից, 2009 թվականին արտադրության ծավալների նվազում է տեղի ունեցել նախորդ տարվա մակարդակի համեմատ բոլոր տեսակի ապրանքների համար՝ կոքսի 8%, սինտեր 3-ի համար։ %, չուգունի համար՝ 11%, պողպատի համար՝ տասնչորս տոկոս։
2007-2009 թվականների վաճառքից եկամտի ժամանակացույցը (հազար ռուբլի)
2009 թվականին կոմերցիոն ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթը կազմել է 143,6 մլրդ ռուբլի։ Ինչպես տեսնում եք գրաֆիկում, 2008 թվականի համեմատությամբ 2009 թվականին եկամուտը նվազել է 100 միլիարդ ռուբլով։ պայմանավորված ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին շուկայում իրացման գների անկմամբ, ինչպես նաև մետաղական արտադրանքի իրացման նվազմամբ։
2009 թվականին վաճառված ապրանքների ինքնարժեքը 2008 թվականի համեմատ նվազել է 31%-ով հիմնականում արտադրության ծավալների անկման, ինչպես նաև հումքի և նյութերի հիմնական տեսակների (ածուխ, երկաթի հանքաքարի խտանյութ, գնդիկ, գնդիկ) գների նվազման պատճառով։ ջարդոն, ֆերոհամաձուլվածքներ):
Հումքի և վառելիքաէներգետիկ ռեսուրսների ինքնարժեքը արժեքի հիմնական բաղադրիչներն են։ 2009 թվականին այդ ծախսերի տեսակարար կշիռը կազմել է մոտ 70%: Նաև 2009 թվականին նկատվել է ամորտիզացիոն ծախսերի զգալի աճ, ինչը պայմանավորված է նոր սարքավորումների շահագործման և առկա սարքավորումների վերակառուցմամբ, ինչպես նաև այլ ծախսերի մասնաբաժնի ավելացմամբ, այդ թվում՝ երկաթուղու սակագնի թանկացմամբ։ վաճառքի ծախսերի և վերանորոգման և ծառայությունների մասով։
2007-2009 թվականների արտադրության ծախսերի կառուցվածքը (%).
Հումքի ինքնարժեքը և վառելիքաէներգետիկ ռեսուրսները արտադրության արժեքի հիմնական բաղադրիչներն են։ Դիտարկվող ժամանակահատվածում նրանց մասնաբաժինը տատանվում է 68%-ից մինչև 77,2%:
2007-2009 թվականների զուտ շահույթի գրաֆիկը (հազար ռուբլի)
Ընկերության զուտ շահույթը 2009 թվականին զգալիորեն նվազել է 2008 թվականի համեմատ 37,2 միլիարդ ռուբլով, հիմնականում վաճառքից շահույթի նվազման հաշվին և կազմել 1,4 միլիարդ ռուբլի:
2009 թվականի 12 ամիսների ընթացքում ձեռնարկության գույքն ավելացել է 12 միլիարդ ռուբլով։ կամ 2%-ով ոչ ընթացիկ ակտիվների հաշվին (16 մլրդ ռուբլու աճ կամ
5%)։ Ընթացիկ ակտիվների մասով արձանագրվել է 5 մլրդ ռուբլու նվազում։ կամ 4%: Ընդհանուր առմամբ, կարելի է նկատել ձեռնարկության գույքի կառուցվածքում շրջանառվող ակտիվների մասնաբաժնի կրճատման միտում:
2007-2009 թվականների հաշվեկշռի ակտիվների կառուցվածքը (հազար ռուբլի)
Գույքի ընդհանուր արժեքում հիմնական մասնաբաժինը կազմում են ոչ ընթացիկ ակտիվները: Ոչ ընթացիկ ակտիվների կազմում ամենամեծ աճը 2008 թ., 2009 թ. ֆինանսական ներդրումներ(6%)՝ ավելացնելով ներդրումները դուստր ձեռնարկություններում և այլ կազմակերպություններում։ Նշենք նաև, որ ոչ ընթացիկ ակտիվների կազմում ամենամեծ տեսակարար կշիռը երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներն են, որոնք 2009 թվականին հասել են 80%-ի։ 2008 թվականին գրանցվել է հիմնական միջոցների քանակի աճ (մինչև 63629 մլն ռուբլի), ինչը կապված է նոր սարքավորումների գործարկման հետ։
Աղյուսակ 2.2
Հիմնական միջոցների օգտագործման մակարդակի ցուցանիշներ
Ակտիվների վերադարձը ընդհանրացնող ցուցանիշ է, որը բնութագրում է ձեռնարկության արտադրական հիմնական միջոցների օգտագործման արդյունավետության մակարդակը: Ակտիվների վերադարձը ցույց է տալիս ձեռնարկության հիմնական միջոցների ձեռքբերման համար ներդրված կապիտալի վերադարձի մակարդակը: 2009 թվականին OAO Severstal-ում 1 ռուբ. կազմել է 2,39 ռուբլի: ապրանքներ.
Կապիտալի ինտենսիվություն - կապիտալի արտադրողականության հակադարձ ցուցանիշ. բնութագրում է արտադրության հիմնական միջոցների արժեքը 1 ռուբլու դիմաց: ապրանքներ. 2009 թվականին այս ցուցանիշը կազմում էր 0,42 ռուբլի։ հիմնական միջոցներ 1 ռուբլու արտադրված արտադրանքի համար.
Վերլուծված ժամանակահատվածում ակտիվների եկամտաբերության գործակիցը նվազել է 29,78%-ով, իսկ կապիտալի ինտենսիվությունն աճել է 42,41%-ով, ինչը կապված է արտադրված արտադրանքի քանակի նվազման և նոր սարքավորումների գործարկման հետ:
2009 թվականի ընթացքում գույքային կառուցվածքում ընթացիկ ակտիվների տեսակարար կշիռը 25,4%-ից նվազել է մինչև 23,8%: Ընթացիկ ակտիվների արժեքի նվազումը հիմնականում պայմանավորված է դեբիտորական պարտքերով (-15%) և դրամական միջոցներով (-8%): Այս հանգամանքը կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունների աճի հետ մեկտեղ ազդել է իրացվելիության ցուցանիշների նվազման վրա։
Պարտավորությունների կառուցվածքում էական փոփոխություններ են տեղի ունեցել 2008 և 2009 թվականներին։ Փոխառու միջոցների մասնաբաժինը ավելի քան կրկնապատկվել է՝ 14%-ից հասնելով 34,8%-ի, ինչը կապված է ընկերության ֆինանսական վիճակի վատթարացման և ապրանքների նկատմամբ պահանջարկի անկման հետ։
Փոխառու միջոցների կառուցվածքի հիմնական աճը կապված է երկարաժամկետ վարկերի և վարկերի աճի հետ, դրանց գումարն աճել է 21,913 միլիոն ռուբլուց: 2007 թվականին մինչև 122864 միլիոն ռուբլի, այսինքն՝ 6 անգամ: Նաև նշում է կարճաժամկետ վարկերի և վարկերի զգալի աճ՝ 4336 մլն ռուբլուց։ մինչև 18244 միլիոն ռուբլի, այսինքն. 4 անգամ։ Ընկերության ֆինանսական կայունության ցուցանիշների վրա բացասաբար է ազդել կարճաժամկետ և երկարաժամկետ պարտավորությունների մեծության աճը։
2007-2009 թվականների հաշվեկշռային պարտավորությունների կառուցվածքը (հազար ռուբլի)
Տնտեսական ճգնաժամը զգալի ազդեցություն է ունեցել ձեռնարկության գործունեության վրա, ձեռնարկության կողմից մատակարարվող ապրանքների գների անկման պատճառով կտրուկ նվազել է հասույթի չափը (-26%) և զուտ շահույթը (-97%)։ Այնուամենայնիվ, ընդհանուր առմամբ իրավիճակը կարելի է դրականորեն բնութագրել, քանի որ ընկերությանը հաջողվել է դիմակայել Ռուսաստանում և արտերկրում ստեղծված ծանր տնտեսական իրավիճակին և ստեղծել հետագա աճի ներուժ:
2.2 Ֆինանսական բնութագրերը
2.2.1 Իրացվելիության վերլուծություն
Ձեռնարկության կարողությունը վճարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները կոչվում է իրացվելիություն: Ձեռնարկությունը համարվում է իրացվելի, եթե այն կարողանում է կատարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները՝ վաճառելով ընթացիկ ակտիվները:
Վերլուծենք «Սևերստալ» ԲԲԸ-ի հաշվեկշռի իրացվելիությունը։ Դա անելու համար եկեք կազմենք համախառն հաշվեկշիռ:
Աղյուսակ 2.3.
Համախառն հաշվեկշիռ (հազար ռուբլի)
| Ակտիվներ | 2007 տարի | 2008 տարի | տարի 2009 թ | Հարաբերական շեղում (%) |
| A1 առավել իրացվելի ակտիվներ | 46 596 319 | 68 960 604 | 67 622 243 | 45,12 |
| A2 արագ վաճառվող ակտիվներ | 25 834 624 | 27 414 560 | 24 058 087 | -6,88 |
| A3 դանդաղ շարժվող ակտիվներ | 21 657 080 | 21 269 812 | 20 895 498 | -3,52 |
| A4 դժվար վաճառվող ակտիվներ | 261 759 832 | 348 728 671 | 365 449 045 | 39,61 |
| Ընդամենը | 355 847 855 | 466 373 647 | 478 024 873 | 34,33 |
| Պարտավորություններ | 2007 տարի | 2008 տարի | տարի 2009 թ | |
| P1 առավել հրատապ պարտավորություններ | 16 473 171 | 17 708 069 | 19 762 973 | 19,97 |
| P2 կարճաժամկետ պարտավորություններ | 5 698 355 | 19 896 644 | 19 592 429 | 243,83 |
| P3 երկարաժամկետ պարտավորություններ | 27 703 897 | 118 695 812 | 127 239 639 | 359,28 |
| P4 մշտական պարտավորություններ | 305 972 432 | 310 073 122 | 311 429 832 | 1,78 |
| Ընդամենը | 355 847 855 | 466 373 647 | 478 024 873 | 34,33 |
Վերլուծելով համախառն հաշվեկշռի տվյալները՝ հնարավոր է, որ հաշվեկշիռը բացարձակ իրացվելիություն չունի, քանի որ. A1> P1, A2> P2, A3<П3, А4>P4. Ակտիվների ու պարտավորությունների մեծության իդեալական ցուցանիշներին ամենամոտ եւ 2007թ. 2008 և 2009 թվականներին դանդաղ իրացվող ակտիվների գումարն ամբողջությամբ ծածկված է երկարաժամկետ պարտավորություններով, իսկ դժվար վաճառվող պարտավորությունների գումարը ծածկված չէ մշտական պարտավորություններով, ինչը ցույց է տալիս, որ ոչ ընթացիկ ակտիվների մի մասը ֆինանսավորվում է. փոխառու միջոցներ: Այս ամենը բացասաբար է անդրադառնում ձեռնարկության իրացվելիության ցուցանիշների վրա։
Ակտիվների կառուցվածքում ամենամեծ մասնաբաժինը զբաղեցնում են դժվար վաճառվող ակտիվները՝ մոտ 75%, որոնց մեծ մասը կազմում են ոչ աշխատանքային ակտիվները։ Ամենաուժեղ աճը գրանցվել է բարձր իրացվելի ակտիվների ծավալում (45.12%), որոնց միջին մասնաբաժինը ընդհանուր ակտիվներում կազմում է մոտ 14%: Հարկ է նաև նշել արագ վաճառվող ակտիվների բացասական դինամիկան (-6,88), որը կապված է դեբիտորական պարտքերի կրճատման հետ:
Պարտավորությունների մեծ մասը մշտական պարտավորություններ են, այսինքն՝ ընկերության սեփական միջոցները, դրանց մասնաբաժինը կազմում է 65% 2009թ. Սակայն կարճաժամկետ և երկարաժամկետ պարտավորությունների աճի գերազանցող տեմպերի պատճառով՝ համապատասխանաբար 243% և 359%, ընկերության վճարունակության ընդհանուր ցուցանիշները վատթարանում են։
Այդ մասին ավելի մանրամասն կպատմենք այս դասընթացի աշխատանքի 6-րդ գլխում՝ ձեռնարկության շրջանառու միջոցները վերլուծելիս:
2.2.2 Ֆինանսական կայունության վերլուծություն
Ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակը (FSP), դրա կայունությունը մեծապես կախված է կապիտալի աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալությունից (սեփական կապիտալի և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը) և ընկերության ակտիվների կառուցվածքի օպտիմալությունից, առաջին հերթին հիմնական և հիմնական միջոցների հարաբերակցությունից: շրջանառվող ակտիվների, ինչպես նաև ձեռնարկության որոշակի տեսակի ակտիվների և պարտավորությունների մնացորդի վրա:
Աղյուսակ 2.4
Սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի մասնաբաժինը պարտավորությունների կառուցվածքում (հազար ռուբլի)
Եթե հաշվի առնենք OAO Severstal-ում սեփական կապիտալի և փոխառու միջոցների պարզ հարաբերակցությունը, կարող ենք խոսել ձեռնարկության լավ ֆինանսական կայունության մասին: Հաշվեկշռի նկատմամբ փոխառու միջոցների չափը չի գերազանցում 35%-ը։ Այնուամենայնիվ, վերջին երեք տարիների ընթացքում փոխառու միջոցների ծավալն աճել է ավելի քան կրկնակի, մինչդեռ սեփական կապիտալի ծավալն աճել է ընդամենը 1,78%-ով, ինչը վկայում է առաջացած նյութական դժվարությունների մասին:
Աղյուսակ 2.5
Ֆինանսական կայունության բացարձակ ցուցանիշներ (հազար ռուբլի)
| Բացարձակ FU ցուցանիշներ | 2007 տարի | 2008 տարի | տարի 2009 թ | Հարաբերական շեղում (%) |
| Ունենալով ձեր սեփական ob.s. | 212 631 801 | 193 786 032 | 199 106 230 | -6,36 |
| Գործող կապիտալի առկայություն | 237 697 778 | 308 704 131 | 326 176 621 | 37,22 |
| ԶԶ-ի առաջացման աղբյուրների չափը | 242 033 781 | 326 539 594 | 344 421 090 | 42,30 |
| Պաշարների և ծախսերի քանակը | 25 087 841 | 24 024 569 | 24 337 387 | -2,99 |
| SOS-ի ավելցուկ՝ ZZ-ի գործունեության համար | 187 543 960 | 169 761 463 | 174 768 843 | -6,81 |
| FK ավելցուկ ֆունկցիոնալ ZZ-ի համար | 212 609 937 | 284 679 562 | 301 839 234 | 41,97 |
| ԶԶ-ի առաջացման աղբյուրների ընդհանուր չափը | 216 945 940 | 302 515 025 | 320 083 703 | 47,54 |
Աղյուսակ 2.5-ի տվյալների հիման վրա կարելի է խոսել ձեռնարկության բացարձակ ֆինանսական կայունության մասին: (1; 1; 1)
FS = 174 768 843 հազար ռուբլի: > -> 1
FC = 301 839 234 հազար ռուբլի: > -> 1
Фо = 320 083 703 հազար ռուբլի: > -> 1
Ֆինանսական կայունության այս տեսակը բնութագրվում է նրանով, որ ձեռնարկության բոլոր բաժնետոմսերը ծածկված են սեփական շրջանառվող ակտիվներով, այսինքն՝ կազմակերպությունը կախված չէ արտաքին պարտատերերից: Այս իրավիճակը չափազանց հազվադեպ է: Ավելին, այն դժվար թե կարելի է իդեալական համարել, քանի որ դա նշանակում է, որ ընկերության ղեկավարությունն ի վիճակի չէ, չի ցանկանում կամ չի կարողանում օգտագործել արտաքին միջոցների աղբյուրները իր հիմնական գործունեության համար։
Աղյուսակ 2.6
Ֆինանսական կայունության հարաբերական ցուցանիշներ
Հարաբերական ցուցանիշները հաստատում են ընկերության լավ ֆինանսական կայունությունը։
Ֆինանսական անկախության գործակիցը ձեռնարկության ֆինանսական կայունության կարևորագույն բնութագրիչներից մեկն է: Այն բնութագրում է սեփական կապիտալի մասնաբաժինը ընդհանուր պարտավորությունների մեջ:
Kf.nez. = 0,65> 0,5 - Պարտավորությունների ընդհանուր ծավալում սեփական կապիտալը կազմում է 65%, վերլուծված ժամանակահատվածում դրա մասնաբաժինը նվազել է 21%-ով, սակայն ցուցանիշը դեռ բարձր է ստանդարտ արժեքից՝ 50%:
Ֆինանսական սթրեսի հարաբերակցություն - ֆինանսական հարաբերակցություն, որը բնութագրում է ընկերության կախվածությունը փոխառու միջոցներից: Ֆինանսական սթրեսի հարաբերակցությունը հաշվարկվում է որպես երկարաժամկետ և կարճաժամկետ պարտավորությունների արժեքների հարաբերակցություն:
Kf.nap = 0,35< 0,5 - В общем объеме пассивов заемный капитал составляет 35 %, за анализируемый период его доля увеличилась на 21%, но показатель по-прежнему ниже нормативного значения в 50%.
Ինքնաֆինանսավորման գործակիցը ցույց է տալիս, թե ձեռնարկության գործունեության որ մասն է ֆինանսավորվում սեփական միջոցներից, իսկ որ մասը՝ փոխառու միջոցներից։
Քսամոֆ = 1,87> 1 - Ինքնաֆինանսավորման գործակիցը 2009 թվականին կազմել է 187%, ինչը վկայում է այն մասին, որ ձեռնարկության գույքի մեծ մասը ձևավորվում է սեփական միջոցների հաշվին։
Այս իրավիճակը դրական է ներդրողների և վարկատուների համար, քանի որ վերացնում է ֆինանսական ռիսկը.
Վերջին 3 տարիների ընթացքում ֆինանսական անկախության, ինքնաֆինանսավորման և երկարաժամկետ ֆինանսական անկախության ցուցանիշները նվազել են, իսկ ֆինանսական լարվածության, ընթացիկ պարտքի և ֆինանսական լծակների գործակիցները, ընդհակառակը, աճել են, ինչը ցույց է տալիս միտում ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վատթարացում և կապված է փոխառու միջոցների զգալի աճի հետ:
Այսպիսով, ընկերությունը ցույց է տալիս ֆինանսական կայունության բարձր ցուցանիշներ՝ չնայած կարճաժամկետ և երկարաժամկետ պարտավորությունների զգալի աճին։
2.2.3 Բիզնեսի վերլուծություն
Ձեռնարկության տնտեսական գործունեությունը վերլուծելիս ֆինանսական վերլուծության ընթացքում ակտիվների շրջանառության գործակիցը օգտագործվում է ակտիվների օգտագործման ինտենսիվությունը գնահատելու համար: Այն բնութագրում է ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը վաճառքի ծավալների առումով: Ցույց է տալիս վերլուծված ժամանակաշրջանի ակտիվների մեկ ռուբլու շրջանառությունների քանակը:
Աղյուսակ 2.7
Ակտիվների շրջանառության ցուցանիշներ
2009 թվականին ձեռնարկության ակտիվներում ներդրված միջոցների 1 ռուբլին կազմել է արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթը 0,3 ռուբլի, մինչդեռ ուսումնասիրության ժամանակահատվածի ցուցանիշը նվազել է 44,76%-ով: Իր հերթին տեւողությունը 3,33 օր է եւ ավելացել է 81,03%-ով։ Շրջանառության ցուցանիշների բացասական միտումը ցույց է տալիս ձեռնարկության բիզնես գործունեության վատթարացումը և կապված է արտադրանքի վաճառքից ստացված եկամուտների նվազման հետ:
Շահութաբերությունը բնութագրում է արդյունաբերական ձեռնարկության աշխատանքը: Շահութաբերության ցուցանիշները թույլ են տալիս գնահատել, թե ինչ շահույթ ունի արդյունաբերական ձեռնարկությունը ակտիվներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլով: Շահութաբերությունը հանդես է գալիս որպես տնտեսական կատեգորիա, գնահատված կատարողականի ցուցանիշ, թիրախ, հասարակության զուտ եկամուտը հաշվարկելու գործիք, տարբեր ֆոնդերի ձևավորման աղբյուր:
Շահութաբերության տնտեսական բովանդակությունը նույնական է «ավելցուկային արժեք» հասկացությանը։ Որպես տնտեսական կատեգորիա՝ շահութաբերությունն արտացոլում է ազգային եկամտի ձևավորման և բաշխման մեջ ներգրավված տնտեսվարող սուբյեկտների միջև հարաբերությունների ամբողջությունը:
Աղյուսակ 2.8
Շահութաբերության ցուցանիշներ
Վաճառքի (շրջանառության) շահութաբերությունը հաշվարկվում է ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների վաճառքից ստացված շահույթը մինչև տոկոսները և հարկերը բաժանելով ստացված հասույթի չափով: Բնութագրում է արտադրական և առևտրային գործունեության արդյունավետությունը: Severstal ԲԲԸ-ում վաճառքի շահութաբերությունը դիտարկվող ժամանակահատվածում նվազել է 12%-ով, իսկ 2009թ.-ին այն կազմել է 18%, այսինքն. Վաճառված ապրանքների 1 ռուբլուց ձեռնարկությունը ստացել է 18 ռուբլի շահույթ, ինչը կապված է պողպատի համաշխարհային շուկայում ապրանքների գների անկման հետ։
Արտադրանքի շահութաբերությունը (ծախսերի փոխհատուցման գործակիցը) հաշվարկվում է վաճառքից ստացված շահույթի հարաբերակցությամբ, մինչև տոկոսները և հարկերը, վաճառված ապրանքների ծախսերի մեծությանը: Ուսումնասիրված ձեռնարկությունում ծախսերի փոխհատուցման գործակիցը նվազել է և 2009 թվականին կազմել է 37%, այսինքն. Ապրանքների արտադրության մեջ ներդրված ծախսերի 1 ռուբլու դիմաց ձեռնարկությունը ստացել է 37 ռուբլի շահույթ, ինչը բացատրվում է նաև վաճառվող ապրանքների գների նվազմամբ։
Ակտիվների շահութաբերությունը գործունեության արդյունավետության հարաբերական ցուցանիշ է, քանորդը տվյալ ժամանակաշրջանի համար ստացված զուտ շահույթը բաժանելով տվյալ ժամանակաշրջանի համար կազմակերպության ակտիվների ընդհանուր գումարի վրա: Շահութաբերության գործակիցների խմբում ընդգրկված ֆինանսական գործակիցներից մեկը. Ցույց է տալիս ընկերության ակտիվների՝ շահույթ ստեղծելու կարողությունը: Ակտիվների վերադարձը ընկերության շահութաբերության և արդյունավետության ցուցիչ է, որը մաքրված է փոխառու միջոցների քանակի ազդեցությունից: «Սևերստալ» ԲԲԸ-ի զուտ շահույթի կտրուկ անկման պատճառով ակտիվների եկամտաբերությունը նվազել է մինչև ընդամենը 3%: 2009 թվականին ձեռնարկության ակտիվներում ներդրված միջոցների 1 ռուբլին կազմել է զուտ շահույթի ընդամենը 0,3 ռուբլի: Ուժեղ անկում է նկատվել նաև շրջանառվող և չշրջանառվող ակտիվների շահութաբերության առումով։
Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը կատարողականի հարաբերական ցուցանիշ է, որը գործակից է տվյալ ժամանակաշրջանի համար ստացված զուտ շահույթը կազմակերպության սեփական կապիտալի վրա բաժանելուց: Ցույց է տալիս բաժնետերերի ներդրումների վերադարձը հաշվապահական շահույթի առումով: Զգալիորեն նվազել է նաև «Սևերստալ» ԲԲԸ-ի սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը և 2009 թվականին կազմել է 0,4%, ինչը նվազեցնում է ընկերության ներդրումային գրավչությունը:
Փոխառու կապիտալի վերադարձը - բնութագրում է փոխառու միջոցների արժեքը: Զուտ շահույթի նվազման պատճառով նվազել է նաև փոխառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշը և վերլուծված ժամանակաշրջանի վերջում կազմել ընդամենը 1%։
Ընդհանուր առմամբ, կարելի է նկատել շահութաբերության ցուցանիշների նվազման միտում, որը կապված է 2009 թվականին արտաքին և ներքին շուկաներում տիրող բացասական իրավիճակի, «Սևերստալ» ԲԲԸ-ի կողմից արտադրված ապրանքների գների էական նվազման հետ, այս ամենն իր ազդեցությունն է թողել քանակի վրա։ զուտ շահույթի և ձեռնարկության շահութաբերության ցուցանիշների վրա։
3. «Սևերստալ» ԲԲԸ շրջանառու միջոցների կառավարման արդյունավետության բարձրացմանն ուղղված միջոցառումներ.
3.1 Ընթացիկ ակտիվների տնտեսական վերլուծություն
Ձեռնարկությունում շրջանառու միջոցների արդյունավետ օգտագործումը չափազանց կարևոր է, քանի որ այն մեծ ազդեցություն ունի ձեռնարկության կողմից հավաքագրված միջոցների ամբողջ համախառն ընդհանուր արդյունավետության վրա: Դա պայմանավորված է նրանով, որ հիմնական և շրջանառու միջոցների շրջանառության տևողությունը զգալիորեն տարբերվում է հիմնական միջոցների և շրջանառու միջոցների արտադրության գործընթացին մասնակցության բնույթի հիմնարար տարբերությունների պատճառով: Եթե առաջինները բազմիցս ներգրավված են արտադրության գործընթացում, ապա շրջանառվող ակտիվները՝ մեկ անգամ, ամբողջությամբ սպառված յուրաքանչյուր ցիկլում: Հիմնական միջոցների շրջանառությունը հաշվարկվում է տարիներով, մինչդեռ շրջանառու միջոցները և շրջանառության ֆոնդերը, որպես կանոն, տարվա ընթացքում մի քանի պտույտ են կատարում։ Հետևաբար, շրջանառվող ակտիվները, որոնք սպասարկում են շրջանառվող ակտիվների և շրջանառության ֆոնդերի շրջանառությունը, մեծապես կանխորոշում են արտադրության ընդհանուր դրույքաչափերը և արդյունավետությունը:
Առաջին հերթին մենք կուսումնասիրենք ընթացիկ ակտիվների կազմի և դինամիկայի փոփոխությունը, որոնց վիճակը մեծապես կախված է. ֆինանսական վիճակձեռնարկություններ։
Շրջանառու կապիտալի կառուցվածքը (հազար ռուբլի)
Շրջանառու կապիտալը ցանկացած ձեռնարկության ակտիվների անբաժանելի մասն է: Դրանց բացարձակ արժեքը և մասնաբաժինը ակտիվների կառուցվածքում ազդում են աշխատանքի արդյունավետության և ընկերության ֆինանսական կայունության վրա։Ընթացիկ ակտիվների ամենաբարձր ծավալը հասել է 2008թ. (118 348 271 հազար ռուբլի:) 2009 թվականին դրանց գումարը նվազել է 4%-ով, մինչդեռ ընդհանուր առմամբ, դիտարկվող ժամանակահատվածում շրջանառու միջոցների ծավալն աճել է 20%-ով:
Շրջանառու միջոցների կառուցվածքը ներկայացնում է շրջանառու միջոցների առանձին տարրերի և շրջանառության միջոցների հարաբերակցությունը, այսինքն՝ այն ցույց է տալիս յուրաքանչյուր տարրի մասնաբաժինը շրջանառու միջոցների ընդհանուր ծավալում:
Ընթացիկ ակտիվների հիմնական մասը բաժին է ընկնում կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներին, որոնց տեսակարար կշիռը կազմում է մոտ 40%, 2007 թվականից սկսած դրանք աճել են 20%-ով։
Շրջանառու ակտիվների կառուցվածքում զգալի տեղ են զբաղեցնում պաշարները, որոնց մասնաբաժինը 2009 թվականին կազմել է 19%։ Ընկերությունը ձգտում է կրճատել պահուստները, և 2007 թվականից դրանց գումարը նվազել է 4%-ով։
Գույքագրման կառուցվածքը (հազար ռուբլի)
Պաշարների կառուցվածքում ամենամեծ մասնաբաժինը զբաղեցնում է հումքը, նյութերը և նմանատիպ այլ նյութերը` 61,5% 2009թ.-ին և ընթացիկ աշխատանքների ծախսերը` 23%, ինչը բնական է արդյունաբերական ձեռնարկության համար: Այս հոդվածների կրճատումը ռացիոնալ է, քանի որ դրանք մեծացնում են շրջանառու միջոցների շրջանառությունը։ Առաքված ապրանքների տեսակարար կշիռը նվազել է 81,2%-ով։ Այս ցուցանիշը կարելի է բացատրել շրջանառության նվազմամբ, պաշարների մնացորդների նվազմամբ։ Նշենք նաև, որ հետաձգված ծախսերն աճել են 78,2%-ով կամ 480,774 հազար ռուբլով, դրանց մասնաբաժինը պահուստների կառուցվածքում 2009 թվականին կազմել է 5%, այս փաստը բացասաբար է անդրադառնում ձեռնարկության իրացվելիության ցուցանիշների վրա։
Դեբիտորական պարտքերը, որոնց գծով վճարումները ակնկալվում են հաշվետու ամսաթվից ավելի քան 12 ամիս հետո, միտում ունեն նվազման: Վերլուծված ժամանակահատվածում այն նվազել է 6,25%-ով և 2009 թվականին կազմել 21,588,309 հազար ռուբլի։ Ձեռնարկությունում երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր չկան: Սա դրական զարգացում է, քանի որ դեբիտորական պարտքերը միշտ շեղում են միջոցները շրջանառությունից, խոչընդոտում դրանց արդյունավետ օգտագործմանը:
Ամենաբարձր աճը ցույց է տվել կանխիկ գումարը։ Ուսումնասիրվող 3 տարիների ընթացքում դրանք աճել են 158,1%-ով և 2009 թվականին կազմել 21,947,427 հազար ռուբլի, իսկ ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքում դրանց մասնաբաժինը կազմել է 19,3%: Այս փաստը դրականորեն է ազդում շրջանառու միջոցների իրացվելիության և ընդհանուր հաշվեկշռի վրա։
Ընդհանուր առմամբ, ուսումնասիրության ընթացքում ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքում նկատվում են դրական միտումներ։ Նվազել է պաշարների և դեբիտորական պարտքերի քանակը, ավելացել է կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներն ու դրամական միջոցները, ինչը դրական է ազդում ընթացիկ ակտիվների իրացվելիության և շրջանառության ցուցանիշների վրա։ Այնուամենայնիվ, 2009 թվականին բացասական միտում է նկատվում դրամական միջոցների, դեբիտորական պարտքերի և ընդհանուր առմամբ ընթացիկ ակտիվների մասով, ինչը վկայում է ձեռնարկության բիզնես գործունեության վատթարացման մասին:
3.2 Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսական վերլուծություն
Քանի որ շրջանառու միջոցների շրջանառությունը սերտորեն կապված է դրանց վերադարձի հետ և հանդիսանում է ձեռնարկության միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը և նրա ձեռնարկատիրական գործունեությունը բնութագրող կարևորագույն ցուցանիշներից մեկը, վերլուծության գործընթացում անհրաժեշտ է գնահատել շրջանառության փաստացի մակարդակը: միջոցներ ձեռնարկությունում:
Ձեռնարկությունում շրջանառու միջոցների արդյունավետ կառավարումը չափազանց կարևոր է, քանի որ այն մեծ ազդեցություն ունի ձեռնարկության կողմից հանգանակված միջոցների ամբողջ ագրեգատի ընդհանուր արդյունավետության վրա: Շրջանառու միջոցների կառավարման արդյունավետության չափանիշը ժամանակի գործոնն է: Որքան երկար են շրջանառվող ակտիվները մնում նույն ձևով (դրամական կամ ապրանքային), այնքան ցածր, այլ հավասար են, այնքան ցածր է դրանց օգտագործման արդյունավետությունը և հակառակը։ Շրջանառվող ակտիվների շրջանառությունը բնութագրում է դրանց օգտագործման ինտենսիվությունը:
Աղյուսակ 3.1. Ընթացիկ ակտիվների շրջանառության ցուցանիշները
Շրջանառության հարաբերակցությունը բնութագրում է ձեռնարկության շրջանառվող ակտիվների կողմից որոշակի ժամանակահատվածում (տարի) պատրաստված սխեմաների քանակը կամ ցույց է տալիս 1 ռուբլու դիմաց վաճառվող ապրանքների ծավալը: աշխատանքային կապիտալ. «Սևերստալ» ԲԲԸ-ում այս ցուցանիշը ուսումնասիրության ժամանակաշրջանում նվազել է 38,18%-ով, իսկ 2009թ.-ին ծախսված շրջանառու միջոցների 1 ռուբլին կազմել է 1,26 ռուբլի վաճառված արտադրանք, ինչը կապված է վաճառքից եկամուտների նվազման հետ և վկայում է տնտեսական արդյունավետության վատթարացման հետ: շրջանառու միջոցների օգտագործման... Մեկ շրջանառության տևողությունը 0,79 օր է և երեք տարվա ընթացքում աճել է 61,75%-ով, ինչը ազդել է ապրանքների նյութական սպառման ավելացման վրա։
Կազմակերպության բոլոր ակտիվներից առավել իրացվելի են ընթացիկ ակտիվները, իսկ բոլոր ընթացիկ ակտիվներից՝ դրամական միջոցները, կարճաժամկետ ֆինանսական ( արժեթղթեր, ավանդներ և այլն), ինչպես նաև ոչ ժամկետանց դեբիտորական պարտքեր, որոնց վերջնաժամկետը եկել է, կամ վճարման համար ընդունված հաշիվ-ապրանքագրեր։ Ընթացիկ ակտիվների մյուս մասը չի կարելի ավելի վստահ անվանել բարձր իրացվելի ակտիվներ (օրինակ՝ պաշարներ, ժամկետանց դեբիտորական պարտքեր, չմարված կանխավճարներ և հաշվում առկա միջոցներ):
Դիտարկենք հաշվեկշռի իրացվելիության հիմնական ցուցանիշները.
Աղյուսակ 3.2
Իրացվելիության բացարձակ ցուցանիշներ
Ընթացիկ իրացվելիություն - բնութագրում է ընկերության վճարունակությունը հաջորդ ժամանակահատվածի համար: Իրացվելիության ընթացիկ ցուցանիշը 0-ից բարձր է, ինչը վկայում է ընկերության վճարունակության մասին։ Դիտարկվող ժամանակաշրջանի հարաբերական շեղումը կազմել է ընդամենը 4%, նման փոքր ցուցանիշը կապված է արագ վաճառվող ակտիվների թվի նվազման հետ։
Հեռանկարային իրացվելիությունը վճարունակության կանխատեսում է՝ հիմնված ապագա մուտքերի և վճարումների վրա: Երկարաժամկետ պարտավորությունների աճի տեմպերը զգալիորեն գերազանցում են ակտիվների աճի տեմպերը, ինչի արդյունքում ձեռնարկությանը հետագայում սպառնում է անվճարունակություն, ինչը հաստատվում է ընկերության երկարաժամկետ իրացվելիության ցուցանիշով։ 2009 թվականին այն կազմել է -106 344 141 հազար ռուբլի։
Վերլուծենք իրացվելիության հարաբերական ցուցանիշները։
Աղյուսակ 3.3
Իրացվելիության հարաբերական ցուցանիշներ
Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե ընթացիկ պարտքի որ մասը կարող է մարվել հաշվեկշռի ամսաթվին կամ մեկ այլ կոնկրետ ամսաթվին: Severstal ԲԲԸ-ն ցույց է տալիս բացարձակ իրացվելիության բարձր ցուցանիշ: Չնայած այն հանգամանքին, որ երեք տարվա ընթացքում այն նվազել է 18,24%-ով, դրա արժեքը 2009թ.-ին զգալիորեն բարձր է նորմատիվից՝ 1,72> 0,1, որից հետևում է, որ մոտ ապագայում ընկերությունը կկարողանա մարել կարճաժամկետ պարտքը: կանխիկ ընկերության և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների ծախսերը.
Իրացվելիության կրիտիկական հարաբերակցությունը կամ, ինչպես կոչվում է նաև, «միջանկյալ իրացվելիություն», ցույց է տալիս, թե կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասը կարող է մարվել ոչ միայն առկա միջոցների, այլև ակնկալվող մուտքերի հաշվին։ Severstal ԲԲԸ-ում այս ցուցանիշը նույնպես բարձր է ստանդարտ արժեքից (2.33> 1), ինչը հուշում է, որ մոտ ապագայում ընկերությանը անվճարունակություն չի սպառնում։ Սակայն այս ցուցանիշը նույնպես բացասական միտում ունի, ինչը բացատրվում է կարճաժամկետ պարտքի աճի բարձր տեմպերով։
Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը թույլ է տալիս որոշել, թե որքանով են ընթացիկ ակտիվները ծածկում կարճաժամկետ պարտավորությունները: «Սևերստալ» ԲԲԸ-ի վարկերի և հաշվարկների գծով ընթացիկ պարտավորությունները կարող են մարվել ամբողջ շրջանառու միջոցների մոբիլիզացման միջոցով: Այս ցուցանիշը նույնպես բացասական միտում ունի, վերլուծված երեք տարիների հարաբերական շեղումը կազմել է 32,59%, սակայն 2009 թվականին ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը գերազանցել է ստանդարտ արժեքը (2) և կազմել 2,86։
Սեփական շրջանառու ակտիվներով ապահովման գործակից - բնութագրում է ձեռնարկության սեփական միջոցների առկայությունը: Վերլուծված ձեռնարկությունում այս ցուցանիշը 2008, 2009 թվականներին ունի բացասական արժեք, ինչը վկայում է այն մասին, որ շրջանառու միջոցներն ամբողջությամբ ձևավորվում են փոխառու միջոցների հաշվին: Այս փաստը բացասաբար է անդրադառնում ձեռնարկության վճարունակության վրա։
Ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը դիտարկվող ժամանակաշրջանում (Աղյուսակ 8) նվազել է 43%-ով և 2009 թվականին կազմել է 1%, ինչը վկայում է ընկերության ընթացիկ ակտիվների օգտագործման արդյունավետության վատթարացման մասին:
Ընդհանուր առմամբ, կարելի է խոսել «Սևերստալ» ԲԲԸ-ի ընթացիկ ակտիվների բոլոր ֆինանսական ցուցանիշների բացասական միտումի մասին, ինչը վկայում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վատթարացման մասին: Վաճառքից հասույթի նվազման, ապրանքների գների նվազման և արտաքին և ներքին տնտեսական իրավիճակի վատթարացման պատճառով ընկերությունը ստիպված է եղել զգալիորեն ավելացնել փոխառու միջոցների չափը, ինչը բացասաբար է ազդել ընկերության վճարունակության վրա և կարող է սպառնալ դրա արդյունավետությանը: գործունեությունը ապագայում:
3.3 Շրջանառու միջոցների կառավարման արդյունավետության բարձրացմանն ուղղված միջոցառումներ և դրանց հիմնավորումը
Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը կախված է բազմաթիվ գործոններից: Դրանցից կարելի է առանձնացնել արտաքին գործոնները, որոնք ազդում են անկախ ձեռնարկության շահերից և գործունեությունից, և ներքին, որոնց վրա ձեռնարկությունը կարող է և պետք է ակտիվորեն ազդի:
Արտաքին գործոններն են՝ ընդհանուր տնտեսական իրավիճակը, հարկային օրենսդրության առանձնահատկությունները, վարկերի ստացման պայմանները և դրանց տոկոսադրույքները, նպատակային ֆինանսավորման հնարավորությունը, մասնակցությունը բյուջեից ֆինանսավորվող ծրագրերին։ Հաշվի առնելով այս և այլ գործոններ՝ ընկերությունը կարող է օգտագործել ներքին պահուստները՝ շրջանառու միջոցների շարժը ռացիոնալացնելու համար:
Severstal ԲԲԸ-ն կարող է հասնել օգտագործման արդյունավետության բարելավման՝ լուծելով հետևյալ խնդիրները.
1. Շրջանառու միջոցների շրջանառության ավելացում
Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացումն ապահովվում է դրանց շրջանառության արագացմամբ շրջանառության բոլոր փուլերում։
Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման համար զգալի պաշարներ դրվում են ուղղակիորեն հենց ձեռնարկությունում: Արտադրության ոլորտում դա առաջին հերթին վերաբերում է արտադրական պաշարներին։ Պաշարները կարևոր դեր են խաղում արտադրական գործընթացի շարունակականության ապահովման գործում, բայց միևնույն ժամանակ ներկայացնում են արտադրության միջոցների այն մասը, որը ժամանակավորապես ներգրավված չէ արտադրական գործընթացում։ Պաշարների արդյունավետ կազմակերպումը կարևոր պայման է շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման համար։ Արտադրական պաշարների կրճատման հիմնական ուղիները կրճատվում են դրանց ռացիոնալ օգտագործման վրա. նյութերի ավելցուկային պաշարների վերացում; ռացիոնալացման բարելավում; մատակարարման կազմակերպման բարելավում, այդ թվում՝ մատակարարման հստակ պայմանագրային պայմաններ սահմանելով և դրանց կատարումն ապահովելով, մատակարարների օպտիմալ ընտրությունը և տրանսպորտի լավ կազմակերպված շահագործումը։ Կարևոր դեր է պատկանում պահեստարանների կազմակերպման բարելավմանը։
Ընթացքի մեջ գտնվող շրջանառու միջոցների բնակության ժամանակի կրճատումը ձեռք է բերվում արտադրության կազմակերպման բարելավման, օգտագործվող սարքավորումների և տեխնոլոգիաների բարելավման, հիմնական միջոցների, հիմնականում դրանց ակտիվ մասի, օգտագործման բարելավման միջոցով, խնայելով շրջանառու միջոցների շարժման բոլոր փուլերը:
Սարքավորումների գնման հետ կապված՝ ընկերությունը կատարելագործել է սարքավորումների և տեխնոլոգիաների օգտագործումը և օպտիմալացրել է պաշարների ռացիոնալացումը։ Այդ միջոցառումների ընթացքում հնարավոր եղավ կրճատել պահուստների քանակը 2 971 272 հազար ռուբլով։
Առևտրային հիմունքներով աշխատող կազմակերպությունները շահագրգռված են ոչ ստանդարտացված շրջանառու միջոցների չափի կրճատմամբ, քանի որ դա ենթադրում է շրջանառության ոլորտում շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացում և, հետևաբար, շրջանառու միջոցների առավել արդյունավետ օգտագործում ընդհանրապես։ Շրջանառության ոլորտում շրջանառվող ակտիվները չեն մասնակցում նոր ապրանքի ստեղծմանը, այլ միայն ապահովում են դրա առաքումը սպառողին։ Բացասական երեւույթ է դրամական միջոցների չափից դուրս շրջանառությունը շրջանառության ոլորտ։ Շրջանառության ոլորտում շրջանառու միջոցների ներդրումների կրճատման ամենակարևոր նախադրյալներն են պատրաստի արտադրանքի վաճառքի ռացիոնալ կազմակերպումը, վճարման առաջանցիկ ձևերի կիրառումը, փաստաթղթերի ժամանակին կատարումը և դրա շարժի արագացումը, պայմանագրային և պայմանագրային պահանջներին համապատասխանելը: վճարման կարգապահություն.
Ձեռնարկությունում պլանավորման բաժնի տվյալների համաձայն, պլանային վճարումների հաշվարկները դարձել են ավելի լայն կիրառություն՝ որպես վճարման ձևերի ավելի առաջադեմ քաղաքականություն։ Սա հանգեցրեց հաշվարկների արագացման, փոխադարձ դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի նվազմանը, պարզեցրեց հաշվարկման տեխնիկան, ձեռնարկությանը հնարավորություն տվեց նախապես պլանավորել իր վճարային շրջանառությունը, ինչի արդյունքում հնարավոր եղավ ազատել 12,662,243 հազար ռուբլի: շրջանառություն.
Այսպիսով, պահպանելով արտադրության ընթացիկ ծավալները, շրջանառության հարաբերակցությունը կլինի.
Կոբ = (113671562-2971272-12662243) / 143568222 = 1.46, որը 16%-ով բարձր է շրջանառության մակարդակի ներկայիս մակարդակից:
Շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացումը կազատի զգալի ծավալներ և դրանով իսկ կմեծացնի արտադրության ծավալը՝ առանց լրացուցիչ ֆինանսական միջոցների, իսկ բաց թողնված միջոցները կօգտագործվեն ձեռնարկության կարիքներին համապատասխան։
2. Շրջանառու միջոցների իրացվելիության բարձրացում
Շրջանառու միջոցների ռացիոնալ կառավարման քաղաքականության կարևոր բաղադրիչն է ընկերության սեփական և փոխառու միջոցների օպտիմալ համակցության որոշումը: Վերլուծության ընթացքում պարզվել է, որ փոխառու միջոցների աճի գերազանցող տեմպերը բացասաբար են ազդել ընկերության երկարաժամկետ իրացվելիության ցուցանիշների վրա, և երկարաժամկետ պարտավորությունների նման մեծ ծավալների պահպանումը կարող է սպառնալ ընկերության վճարունակությանը։
Այս իրավիճակը շտկելու համար ընկերությունը պետք է երկարաժամկետ պարտքի կրճատման քաղաքականություն վարի։ Որպեսզի ապագա պարտքի ցուցանիշը դառնա ստանդարտ արժեքից բարձր, ընկերությունը պետք է նվազեցնի երկարաժամկետ վարկերի և վարկերի գումարը առնվազն 106 344 142 հազար ռուբլով:
PL = 127239639-106344142-20895498 = 1
Միաժամանակ անհրաժեշտ է ավելացնել սեփական միջոցներից ֆինանսավորվող շրջանառու միջոցների քանակի ավելացումը։ 2009 թվականին այս ցուցանիշը բացասական է եղել, ինչը բացասաբար է անդրադառնում ընկերության վճարունակության վրա։ Այս ցուցանիշը բարձրացնելու համար պետք է ավելացնել սեփական միջոցների չափը՝ ավելացնելով կանոնադրական կապիտալ 65,276,796 հազար ռուբլու չափով բաժնետոմսերի թողարկման շնորհիվ:
Քսոս = (311429 + 65276796-365449045) / (67622243 + 24058087 + 20895498) = 0.1
Աղյուսակ 3.4
Առաջարկվող միջոցառումների ազդեցությունը 2009 թվականի տվյալներով (հազար ռուբլի)
Նկարագրված միջոցառումների ուղղությամբ շարժվելը կբարելավի ընկերության իրացվելիության ցուցանիշները և կխուսափի ապագայում պարտավորությունները ծածկելու համար միջոցների պակասից:
Եզրակացություն
Շրջանառու կապիտալը սեփական, փոխառու և փոխառու միջոցների տեսքով շրջանառվող արտադրական ակտիվների և շրջանառության ֆոնդերի ձևավորման համար առաջ բերվող արժեքն է՝ ընդլայնված վերարտադրության գործընթացում շրջանառության շարունակականությունն ապահովելու համար:
Շրջանառու միջոցների օգտագործման տնտեսական արդյունավետության բարձրացումը պետք է իրականացվի՝ հաշվի առնելով շրջանառու միջոցների՝ որպես տնտեսական կատեգորիայի էությունը։
Շրջանառու միջոցների կառավարման քաղաքականությունն արտացոլված է կազմակերպությունում մշակված ստանդարտների համակարգում: Շուկայական տնտեսության մեջ շրջանառու միջոցների կարգավորման առանձնահատկությունները դրսևորվում են հետևյալում.
Կազմակերպության ղեկավարությունն այժմ կարող է ինքնուրույն սահմանել բաժնետոմսերի տնտեսապես հիմնավորված նորմեր կազմակերպությունում օգտագործվող նյութական ռեսուրսների ամբողջ անվանացանկի և այդ բաժնետոմսերում ներդրված շրջանառու միջոցների համար.
Միևնույն ժամանակ, անհրաժեշտ է իրականացնել նորմերի ոչ թե միակողմանի, այլ բազմաչափ հաշվարկներ և ստացված արժեքները կապել բաժնետոմսերի և շրջանառու միջոցների ապահովման հուսալիության մակարդակի հետ.
Անհրաժեշտ է նաև, ընտրելով ռիսկի ընդունելի աստիճան, տնտեսվարող սուբյեկտի համար սահմանել բաժնետոմսերով և շրջանառու միջոցներով ապահովման հուսալիության, ինչպես նաև բուն նորմերի արժեքները:
Հիմնական ստանդարտները, որոնք պետք է մշակվեն ցանկացած կազմակերպությունում, հետևյալն են. շրջանառու միջոցների որոշակի տեսակների ստանդարտներ. սեփական շրջանառվող ակտիվների նորմը. շրջանառվող ակտիվների հիմնական տեսակների շրջանառության ստանդարտների համակարգը. շրջանառու միջոցների իրացվելիության գործակիցների համակարգ, ինչպես նաև վճարունակության և ֆինանսական կայունության ցուցանիշներ. շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման առանձին աղբյուրների նորմատիվային հարաբերակցությունը.
Ըստ Severstal-ի շրջանառու միջոցների վերլուծության՝ կարելի է նշել շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բացասական դինամիկան։ Արտաքին տնտեսական բարդ իրավիճակում իրացվելիության, շրջանառության և շահութաբերության հիմնական գործակիցների աճի տեմպերը ցույց են տվել բացասական արժեքներ։
Տնտեսական ճգնաժամի պատճառով «Սևերստալ» ԲԲԸ-ն ստիպված եղավ կտրուկ ավելացնել փոխառու միջոցների չափը, ինչը լուրջ հետևանքների չհանգեցրեց ձեռնարկության ֆինանսական կայունության համար, բայց զգալիորեն վատթարացրեց իրացվելիության ցուցանիշները, քանի որ. սեփական միջոցների աճի տեմպերը զգալիորեն ցածր են եղել փոխառու միջոցների աճի տեմպերից։ Ապագայում տնտեսական իրավիճակի բարելավմամբ ընկերությունը ստիպված կլինի օպտիմալացնել ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրները և գտնել պարտքի և սեփական կապիտալի բարենպաստ հարաբերակցություն:
Արտադրության ծավալների տարեկան նվազման դեպքում շրջանառվող ակտիվների կրճատման նույն տեմպերը չեն նկատվում, ինչը վկայում է ընկերության շրջանառվող ակտիվների անարդյունավետ օգտագործման մասին։
Արտադրության արդյունավետությունը մեծապես կախված է շրջանառու միջոցների առկայությունից: Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը բարձրացնելու համար պետք է օգտագործել ռեսուրս խնայող տեխնոլոգիաներ, բարելավել շրջանառու միջոցների կառուցվածքը, կիրառել նորագույն տեխնոլոգիաներ և դեբիտորական պարտքերի խելամիտ կառավարում:
Մատենագիտություն
1. Բասովսկի Լ.Ե. Ֆինանսական կառավարում. - M .: INFRA-M, 2005 .-- 240 p.
2. Բոչարով Վ.Վ. Ձեռնարկությունների և կորպորացիաների դրամաշրջանառության կառավարում. - Մ .: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2007 - 214 էջ.
3. Blank IA Ֆինանսական կառավարում. - K: Elga, Nika-Center, 2004 .-- 656 p.
4. Գավրիլովա Ա.Ն. Ֆինանսական կառավարում. Դասագիրք. նպաստ. - Մ .: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2006 թ.-- 336 էջ.
5. Davydova LV, Ilminskaya SA Շրջանառու կապիտալի կառավարման քաղաքականությունը որպես ձեռնարկության ընդհանուր ֆինանսական ռազմավարության մաս // Ֆինանսներ և վարկ: - 2006.-№15. - Ս.8-10.
6. Dranko O. Ֆինանսական կառավարում. Ձեռնարկությունների ֆինանսական կառավարման տիպաբանություն - Մ .: Միասնություն, 2007. - 352 էջ.
7. Kovaleva A. M. Ֆինանսական կառավարում. - M.: Infra-M, 2007 .-- 284 p.
8. Kovalev V. V. Ներածություն ֆինանսական կառավարման. - Մ .: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2006 թ.-- 768 էջ.
9. Կովալյով Ա.Ի., Պրիվալով Վ.Պ. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն: - Մ .: Տնտեսագիտության և շուկայավարման կենտրոն, 2008 թ. - 451 p.
10. Lukasevich I. Ya. Ֆինանսական կառավարում. - M .: Eksmo, 2007 .-- 768 էջ.
11. Սավիցկայա Գ.Վ. Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության վերլուծություն. Դասագիրք. - 5-րդ հրատ.. վերանայված: և ավելացնել. - M .: INFRL-M, 2009 .-- 336 p.
12. Stoyanova E. S. և ուրիշներ Շրջանառու կապիտալի կառավարում. Ուսումնական և գործնական ուղեցույց. - Մ .: Հեռանկար, 2006 .-- 127 էջ.
13. Ֆինանսական կառավարում / տակ. խմբ. Է.Ա. Դորոֆեևա. - M .: Peter, 2005 .-- 326s.
14. Ձեռնարկության ֆինանսներ. Դասագիրք բուհերի համար / Ն. Վ.Կոլչինա, Գ.Բ.Պոլյակ, Լ.Պ.Պավլովա և այլք; Խմբագրել է պրոֆ. Ն.Վ.Կոլչինա. - Մ.: ՄԻԱՍՆՈՒԹՅՈՒՆ-ԴԱՆԱ, 2008 .-- 513 p.
15. Ֆինանսական կառավարում. տեսություն և պրակտիկա / խմբ. Է.Ս.Ստոյանովա. - Մ .: Հրատարակչություն «Հեռանկար», 2005. - 656 էջ.
16.http: //www.elitarium.ru/ - Շչերբակով Վ.Ա.
17.http: //buhcon.com/ - Տնտեսական գրադարան
18.http: //www.businessvoc.ru/ - Բիզնես բառարան
19.http: //www.severstal.ru/ - «Severstal» ԲԲԸ-ի պաշտոնական կայք
Դիմում
Հաշվեկշիռ - Ձև 1.
| 2007 տարի | 2008 տարի | տարի 2009 թ | ||
| Հաշվեկշիռ | Ցուցանիշի կոդը | Արժեքը (հազար ռուբլի) | ||
| I. Ոչ ընթացիկ ակտիվներ | ||||
| Ոչ նյութական ակտիվներ | 110 | 3 312 | 11 656 | 30 566 |
| Հիմնական միջոցներ | 120 | 56 923 096 | 63 629 095 | 60 154 380 |
| Շինարարությունն ընթացքի մեջ է | 130 | 5 140 805 | 8 970 351 | 10 949 781 |
| Շահավետ ներդրումներ նյութական ակտիվներում | 135 | |||
| Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ | 140 | 198 683 436 | 274 635 970 | 291 824 996 |
| Հետաձգված հարկային ակտիվներ | 145 | 760 871 | 1 113 190 | |
| Այլ ոչ ընթացիկ ակտիվներ | 150 | 14 138 | 17 433 | 280 398 |
| Ընդհանուր I բաժնի համար | 190 | 261 144 872 | 348 025 376 | 364 353 311 |
| II. Ընթացիկ ակտիվներ | ||||
| Բաժնետոմսեր | 210 | 22 823 376 | 22 104 255 | 21 971 272 |
| հումք, նյութեր և այլ նմանատիպ արժեքներ | 211 | 14 296 329 | 15 197 125 | 13 508 250 |
| կենդանիներ աճեցնելու և գիրացնելու համար | 212 | |||
| ընթացիկ աշխատանքի ծախսերը | 213 | 5 205 609 | 4 561 978 | 5 043 184 |
| պատրաստի ապրանքներ և վերավաճառքի համար նախատեսված ապրանքներ | 214 | 2 155 142 | 1 510 709 | 2 220 441 |
| առաքված ապրանքներ | 215 | 551 336 | 131 148 | 103 663 |
| Ապագա ծախսեր | 216 | 614 960 | 703 295 | 1 095 734 |
| այլ մատակարարումներ և ծախսեր | 217 | |||
| Ձեռք բերված ակտիվների վրա ավելացված արժեքի հարկ | 220 | 2 264 465 | 1 920 314 | 2 366 115 |
| Դեբիտորական պարտքեր (ակնկալվում է վճարել հաշվետու ամսաթվից ավելի քան 12 ամիս հետո) | 230 | |||
| գնորդներ և հաճախորդներ | 231 | |||
| Դեբիտորական պարտքեր (ակնկալվում է վճարել հաշվետու ամսաթվից հետո 12 ամսվա ընթացքում) | 240 | 23 018 823 | 25 363 098 | 21 588 309 |
| գնորդներ և հաճախորդներ | 241 | 11 451 793 | 14 417 335 | 11 420 722 |
| Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ | 250 | 38 093 860 | 45 070 571 | 45 674 816 |
| Կանխիկ | 260 | 8 502 459 | 23 890 033 | 21 947 427 |
| Այլ ընթացիկ ակտիվներ | 270 | 123 623 | ||
| Ընդհանուր II բաժնի համար | 290 | 94 702 983 | 118 348 271 | 113 671 562 |
| ՄԱՇՆՈՐԴ | 300 | 355 847 855 | 466 363 647 | 478 024 873 |
| III. Կապիտալ և պահուստներ | ||||
| Կանոնադրական կապիտալ | 410 | 10 077 | 10 077 | 10 077 |
| Բաժնետերերից հետգնված սեփական բաժնետոմսերը | 411 | |||
| Լրացուցիչ կապիտալ | 420 | 161 264 765 | 161 264 765 | 161 264 765 |
| Պահուստային կապիտալ | 430 | 504 | 504 | 504 |
| օրենքով սահմանված կարգով ստեղծված պահուստային ֆոնդեր | 431 | 504 | ||
| բաղկացուցիչ փաստաթղթերին համապատասխան կազմված պահուստները | 432 | |||
| Չբաշխված շահույթ (չծածկված վնաս) | 470 | 144 697 086 | 148 797 776 | 150 154 486 |
| Ընդհանուր III բաժնի համար | 490 | 305 972 432 | 310 073 122 | 311 429 832 |
| IV. երկարաժամկետ պարտականություններ | ||||
| Վարկեր և վարկեր | 510 | 21 913 724 | 109 317 784 | 122 864 391 |
| 515 | 3 152 253 | 3 302 525 | 4 206 000 | |
| Այլ երկարաժամկետ պարտավորություններ | 520 | 2 297 790 | ||
| Ընդամենը IV բաժնի համար | 590 | 25 065 977 | 114 918 099 | 127 070 391 |
| V. Կարճաժամկետ պարտավորություններ | ||||
| Վարկեր և վարկեր | 610 | 4 336 003 | 17 835 463 | 18 244 469 |
| կրեդիտորական պարտքեր | 620 | 16 473 171 | 17 708 069 | 19 762 973 |
| մատակարարներ և կապալառուներ | 621 | 7 984 077 | 13 388 431 | 14 900 618 |
| պարտքը կազմակերպության անձնակազմին | 622 | 469 833 | 424 671 | |
| պետական արտաբյուջետային միջոցների նկատմամբ պարտքեր | 623 | 47 832 | 18 111 | |
| հարկերի և տուրքերի պարտքեր | 624 | 453 510 | 440 128 | 1 057 254 |
| այլ պարտատերեր | 625 | 52 394 | 1 795 650 | 217 147 |
| ստացված կանխավճարները | 626 | 1 566 195 | 3 145 172 | |
| Եկամուտների վճարման համար մասնակիցներին (հիմնադիրներին) ունեցած պարտքերը | 630 | 2 637 920 | 3 777 713 | 169 248 |
| ապագա ժամանակաշրջանների եկամուտները | 640 | 3 467 | 3 363 | |
| Ապագա ծախսերի պահուստներ | 650 | 1 358 885 | 2 057 818 | 1 347 960 |
| Այլ ընթացիկ պարտավորություններ | 660 | |||
| Ընդամենը V բաժնի համար | 690 | 24 809 446 | 41 382 647 | 39 524 650 |
| ՄԱՇՆՈՐԴ | 700 | 355 847 855 | 466 373 647 | 478 024 873 |
| արտահաշվեկշռային հաշիվներում գրանցված արժեքավոր իրերի առկայության վկայագիր | ||||
| Վարձակալված հիմնական միջոցներ | 910 | 905 514 | 841 501 | 754 578 |
| ներառյալ լիզինգը | 911 | |||
| Պահպանման համար ընդունված պաշարներ | 920 | 13 291 | 27 942 | 122 623 |
| Հանձնաժողովի համար ընդունված ապրանքներ | 930 | |||
| Վնասակարով դուրս գրված անվճարունակ պարտապանների պարտքը | 940 | |||
| Անվտանգության պարտավորություններ և ստացված վճարումներ | 950 | 2 890 042 | 2 114 371 | 2 126 993 |
| Թողարկված պարտավորությունների և վճարումների երաշխիք | 960 | 10 455 093 | 23 948 268 | 15 902 886 |
| Բնակարանային ֆոնդի արժեզրկում | 970 | 33 404 | 39 381 | 43 839 |
| Արտաքին բարելավման օբյեկտների և այլ նմանատիպ օբյեկտների վատթարացում | 980 | 1 998 | 2 316 | 2 627 |
| Օգտագործման համար ստացված ոչ նյութական ակտիվներ | 990 | |||
Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն - Ձև 2
| 2007 տարի | 2008 տարի | տարի 2009 թ | ||
| Շահույթի և վնասի հաշվետվություն | Ցուցանիշի կոդը | Արժեքը (հազար ռուբլի) | ||
| Սովորական գործունեությունից եկամուտներ և ծախսեր | ||||
| Եկամուտ (զուտ) ապրանքների, ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների վաճառքից (ավելացված արժեքի հարկից, ակցիզային հարկերից և համանման պարտադիր վճարներից) | 10 | 193 470 255 | 243 634 737 | 143 568 222 |
| Վաճառված ապրանքների, ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների արժեքը | 20 | 124 966 526 | 157 387 515 | 104 520 550 |
| Համախառն շահույթ | 29 | 68 503 729 | 86 247 222 | 39 047 672 |
| Բիզնեսի ծախսեր | 30 | 4 532 426 | 5 339 255 | 7 229 549 |
| Վարչական ծախսեր | 40 | 6 289 088 | 7 021 619 | 6 212 253 |
| Շահույթ (վնաս) վաճառքից | 50 | 57 682 215 | 73 886 348 | 25 605 870 |
| Այլ եկամուտներ և ծախսեր | ||||
| Ստացվելիք տոկոսներ | 60 | 4 073 152 | 4 914 505 | 8 679 256 |
| Վճարման ենթակա տոկոս | 70 | 2 387 284 | 4 657 834 | 8 835 965 |
| Եկամուտ այլ կազմակերպություններին մասնակցությունից | 80 | 138 508 | 229 043 | 61 648 |
| Այլ եկամուտներ | 90 | 28 791 727 | 36 259 353 | 53 270 460 |
| այլ ծախսեր | 100 | 31 128 157 | 52 792 885 | 73 008 898 |
| Շահույթ (վնաս) մինչև հարկումը | 140 | 57 170 161 | 52 820 530 | 5 772 371 |
| Հետաձգված հարկային ակտիվներ | 141 | 115 181 | 532 960 | 352 319 |
| Հետաձգված հարկային պարտավորություններ | 142 | 1 127 273 | 810 777 | -903 475 |
| Ընթացիկ եկամտահարկ | 150 | 14 056 944 | 13 961 081 | -3 851 208 |
| Հաշվետու ժամանակաշրջանի զուտ շահույթ (վնաս): | 190 | 42 101 125 | 38 579 751 | 1 356 710 |
| Մշտական հարկային պարտավորություններ (ակտիվներ) | 200 | 1 246 952 | 1 561 971 | -3 247 890 |
Եզրակացություններ կազմակերպության սոցիալ-տնտեսական վիճակի վերլուծության վերաբերյալ
«Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ի նպատակն է ապահովել Բաշկորտոստանի Հանրապետության գնորդներին կնքված պայմանագրերին համապատասխան գազի անխափան մատակարարում, գազի գնորդներից վճարումների հավաքագրում, գազամատակարարման ռեժիմների գործառնական վերահսկողություն և շահույթ:
«Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ի եկամուտը 2010 թվականին կազմել է 13,386,628 հազար ռուբլի, ինչը 17%-ով գերազանցում է նախորդ տարվա մակարդակը: Ինքնարժեքի մասնաբաժինը հասույթում կազմում է 96,2%: Վաճառքից եկամտաբերությունն աճել է 0,8%-ից մինչև 1,7%:
Բացահայտվել է «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ի հաշվեկշռի ցածր իրացվելիություն, քանի որ առաջին, երկրորդ և չորրորդ անհավասարությունները չեն դիտվում, քանի որ 2010 թվականի վերջին առաջին, երրորդ և չորրորդ անհավասարությունները չեն պահպանվել։
Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը, որը բնութագրում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության համար անհրաժեշտ սեփական շրջանառու ակտիվների առկայությունը տարեսկզբին, հավասար է -0,409-ի, տարեվերջին այն հավասար է -0,118-ի, այսինքն. աճել է 0.291-ով։ Այս գործակիցը փոքր է ստանդարտ արժեքից (> 0,1): Սա նշանակում է, որ ձեռնարկությունը չունի իր ֆինանսական կայունության համար անհրաժեշտ սեփական շրջանառվող ակտիվները: Վերլուծված ձեռնարկությունում այս գործակիցը զգալիորեն ցածր է ստանդարտ մակարդակից, այսինքն. ձեռնարկությունը չի կարող ժամանակին և ամբողջությամբ մարել կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունները:
Ընկերությունը չունի սեփական շրջանառու ակտիվներ, չի կարողանում բավարարել պարտատերերի պահանջները։ Հասարակության ինքնավարությունը կամ ֆինանսական անկախությունը ցածր է այն մակարդակից, որն անհրաժեշտ է օպտիմալ գործունեության համար, այսինքն. սեփական կապիտալի մասնաբաժինը կազմում է ընդհանուր ակտիվների ընդամենը 17,5%-ը (ըստ ստանդարտի՝ 50%)։ «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ի գույքի մեծ մասը ձևավորվում է փոխառու կապիտալի հաշվին։ Հաշվարկների արդյունքները վկայում են հաշվեկշռի անբավարար կառուցվածքի մասին:
Իրացվելիության ոչ բոլոր ցուցանիշներն են համապատասխանում ստանդարտներին, ինչը վկայում է ձեռնարկությունում ֆինանսական միջոցառումների իրականացման անհրաժեշտության մասին՝ գործունեությունը բարելավելու համար:
Ընդհանուր ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը հաշվետու ժամանակահատվածում աճել է 8.3-ից մինչև 9.3, ինչը վկայում է ընդհանուր ակտիվների շրջանառության արագացման մասին:
Պաշարների շրջանառությունը զգալիորեն նվազել է 450,65 անգամ, այսինքն՝ 2009 թվականին այն կազմել է 1260,8 անգամ; 2010 թվականին շրջանառությունը կազմել է 810,2 անգամ, ինչը վկայում է շրջանառության դանդաղման մասին։
Վերլուծված ժամանակահատվածում սեփական կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը 117 անգամ աճել է մինչև 609,7 անգամ:
Դեբիտորական պարտքերի գումարը 2010 թվականի սկզբին կազմել է 794,379 հազար ռուբլի, իսկ 2011 թվականի սկզբին արժեքն աճել է և կազմել 849,831 հազար ռուբլի: Դեբիտորական պարտքերի մասնաբաժինը աճում է և 2011 թվականի սկզբին կազմել է 58,84%:
Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացումն ապահովվում է դրանց շրջանառության արագացմամբ շրջանառության բոլոր փուլերում։
Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման համար զգալի պաշարներ դրվում են ուղղակիորեն հենց ձեռնարկությունում:
Այսպիսով, «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ի ինտեգրված մոտեցման և համակարգված վերլուծության արդյունքները հնարավորություն են տալիս մշակել ձեռնարկություններում ընթացիկ ակտիվների կառավարման արդյունավետությունը բարելավելու և դրա գործնական իրականացման նկատմամբ վերահսկողությունն ապահովելու միջոցառումների ծրագիր:
2-րդ գլխի հաշվողական ուսումնասիրության հիման վրա նախատեսվում է բարելավել շրջանառու միջոցների կառավարումը հետևյալ մեթոդներով.
1. Անհրաժեշտ է նվազեցնել գազի փոխադրման նյութական սպառումը. Դրա համար անհրաժեշտ է վարել հումքի և նյութերի ռացիոնալ և խնայողաբար օգտագործման քաղաքականություն։ Անհրաժեշտ է նաև իրավասու աշխատանք հաստատել մատակարարների հետ, վերանայել լոգիստիկ համակարգը։ Սա իր հերթին կհանգեցնի գազի տեղափոխման արժեքի ողջամիտ նվազմանը և շահույթի լրացուցիչ ավելացմանը։
Որպես մաթեմատիկական մոդել՝ մենք կվերցնենք գույքագրման կառավարման 2 մոդել՝ գույքագրման կառավարման մոդելներ (Վիլսոնի մոդել) և կանխիկի կառավարման մոդել (Բաումոլի մոդել):
Գույքագրման կառավարման մոդելը (Վիլսոնի մոդելը) թույլ կտա «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ին նվազագույնի հասցնել պատվերի գնման, տեղադրման և առաքման, ինչպես նաև նյութերի պահպանման ընդհանուր ծախսերը:
«Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ում կանխիկի կառավարման մոդելի (Բաումոլի մոդելի) կիրառումը ցույց կտա կայուն բիզնես միջավայրում կանխիկի կառավարման համար անհրաժեշտ առաջնահերթությունները: ՍՊԸ «Բաշկիրգազ» կազմակերպությունն ունի որոշակի գումար, որը մշտապես ծախսվում է մատակարարների հաշիվները վճարելու վրա և այլն: Հաշիվները ժամանակին վճարելու համար կազմակերպությունը պետք է ունենա իրացվելիության որոշակի մակարդակ: Իրացվելիության պահանջվող մակարդակի պահպանման ծախսերը. հնարավոր եկամուտդրամական միջոցների միջին մնացորդը տարբեր տեսակի պետական արժեթղթերում ներդնելուց: Վերջիններս համարվում են ռիսկերից զերծ (դրանց ռիսկայնության աստիճանը կարելի է անտեսել):
Գույքագրման կառավարման մաթեմատիկական մոդելները (UM) թույլ են տալիս գտնել որոշակի նյութի պաշարների օպտիմալ մակարդակը, ինչը նվազագույնի է հասցնում պատվերի գնման, տեղադրման և առաքման, նյութի պահպանման ընդհանուր ծախսերը, ինչպես նաև դրա պակասից կորուստները:
Վիլսոնի մոդելը KM-ի ամենապարզ մոդելն է և նկարագրում է արտաքին մատակարարից ապրանքներ գնելու իրավիճակը, որը բնութագրվում է հետևյալ ենթադրություններով.
Սպառման ինտենսիվությունը ապրիորի հայտնի է և հաստատուն.
Պատվերը առաքվում է այն պահեստից, որտեղ պահվում են նախկինում արտադրված ապրանքները.
Պատվերի առաքման ժամանակը հայտնի և հաստատուն արժեք է.
Յուրաքանչյուր պատվեր առաքվում է մեկ խմբաքանակով;
Պատվերի տեղադրման արժեքը կախված չէ պատվերի չափից.
Պաշարների պահպանման արժեքը համաչափ է դրա չափին.
Պահեստում չկա (դեֆիցիտ) անընդունելի է:
Վիլսոնի մոդելի մուտքային պարամետրերը
v-ը պաշարների սպառման ինտենսիվությունն է (տեմպերը), [հատ/տարի];
s-ը պաշարների պահպանման արժեքն է, [հազար ռուբլի];
K-ն պատվերի կատարման, ներառյալ պատվերի տեղադրման և առաքման արժեքն է, [հազար ռուբլի];
t - պատվերի առաքման ժամանակը, [օր]:
Ուիլսոնի մոդելի ելքային պարամետրերը
Q - պատվերի չափը, [հազար կտոր];
Լ - ընդհանուր ծախսերըժամանակի միավորի համար գույքագրման կառավարման համար, [հազար ռուբլի / տարի].
t - առաքման ժամկետը, այսինքն. պատվերների կամ առաքումների միջև ընկած ժամանակահատվածը, [օր];
h - պատվերի կետ, այսինքն. պահեստում առկա պաշարի չափը, որով անհրաժեշտ է պատվիրել հաջորդ խմբաքանակի առաքումը, [հազար կտոր]։
Ուիլսոնի մոդելի պաշարների մակարդակի փոփոխության ցիկլերը գրաֆիկորեն ներկայացված են Նկար 7-ում: Պահեստում գտնվող ապրանքների առավելագույն քանակը համընկնում է պատվերի Q չափի հետ (տես Գծապատկեր 7):
Նկար 7. Գույքագրման ցիկլերի գրաֆիկ Վիլսոնի մոդելում
Վիլսոնի մոդելային բանաձևեր
որտեղ է օպտիմալ պատվերի չափը Wilson մոդելում;
Վիլսոնի մոդելում KM-ի ծախսերի ժամանակացույցը ներկայացված է Նկար 8-ում:
Նկար 8. Վիլսոնի մոդելում KM-ի ծախսերի գրաֆիկը
Կանխիկի կառավարման մոդել (Baumol մոդել)
Ենթադրենք վարկածը, որ հաշվի մնացորդը մեծապես նման է գույքագրման մնացորդին, հետևաբար պատվերի օպտիմալ լոտի (EOQ) մոդելը կարող է օգտագործվել նաև կանխիկի նպատակային մնացորդը որոշելու համար:
Ենթադրվում է, որ ձեռնարկությունը սկսում է աշխատել իր համար նախատեսված միջոցների առավելագույն և համապատասխան մակարդակով, այնուհետև դրանք աստիճանաբար ծախսում է որոշակի ժամանակահատվածում: Ընկերությունը նյութերի և ծառայությունների վաճառքից ստացված բոլոր միջոցները ներդնում է կարճաժամկետ արժեթղթերում։
Հենց որ կանխիկի պաշարը սպառվում է, այսինքն՝ այն հավասարվում է զրոյի կամ հասնում է որոշակի կանխորոշված անվտանգության մակարդակի, ընկերությունը վաճառում է արժեթղթերի մի մասը և դրանով իսկ համալրում կանխիկի պաշարը իր սկզբնական արժեքով:
Այսպիսով, ընթացիկ հաշվի վրա դրամական միջոցների մնացորդի դինամիկան «սղոցի» գծապատկերն է (տես Գծապատկեր 9):
Լիցքավորման գումարը (Q) հաշվարկվում է բանաձևով.
որտեղ V-ն ժամանակահատվածում (տարի) միջոցների կանխատեսվող կարիքն է.
с - միջոցները արժեթղթերի վերածելու ծախսեր.
r - ընդունելի և հնարավոր է ձեռնարկության համար տոկոսային եկամուտ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներից, օրինակ՝ պետական արժեթղթերում:
Նկար 9. Բաումոլի մոդելը
Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացումն ապահովվում է դրանց շրջանառության արագացմամբ շրջանառության բոլոր փուլերում։ Ընթացիկ ակտիվների կառավարման քաղաքականության նպատակային սահմանումն է ընթացիկ ակտիվների ծավալը, դրանց ծածկույթի աղբյուրները և դրանց միջև հարաբերակցությունը որոշելը, որը բավարար է ձեռնարկության երկարաժամկետ արտադրությունը, առևտուրը և արդյունավետ ներդրումային և ֆինանսական գործունեությունը ապահովելու համար:
Կատարված հետազոտությունների հիման վրա մենք մշակել ենք հետևյալ առաջարկությունները և միջոցները ընթացիկ ակտիվների կառավարումը բարելավելու համար.
Դեբիտորական պարտքերի կառավարման և օպտիմալացման միջոցառումներ: Դեբիտորական պարտքերի օպտիմիզացումը կազմակերպության ընդհանուր քաղաքականության մի մասն է որոշակի ժամանակահատվածում ապրանքների վաճառքի պայմանների ընտրության, դեբիտորական պարտքերի ընդհանուր գումարի օպտիմալացման և դեբիտորական պարտքերի ժամանակին հավաքագրման ապահովման վերաբերյալ՝ կազմակերպության ֆինանսական կայունության տվյալ մակարդակի հասնելու համար: .
1. Գնորդին իր հուսալիության և ֆինանսական կայունության, պայմանագրային կարգապահության պահպանման, պայմանագրային պարտավորությունների կատարումը վերահսկելու նպատակով հենց կազմակերպության (նկատի ունի վաճառող կազմակերպության) կողմից, առաջարկվում է «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ին մշակել դոսյե գնորդների համար. . Դոսյեն ներքին հաշվառման հաստատված ձև է (այստեղ հաշվապահական հաշվառման ձևը հատուկ արտահայտված տվյալների համակարգ է, որը ներառում է փաստաթղթեր, նյութեր, ֆայլեր և համակարգի կողմից ստեղծված ձևաթղթեր), հաճախորդի (գնորդի) վերաբերյալ բոլոր հասանելի տվյալների կառուցվածքային հավաքածուն։ որոշակի ճանապարհ.
Գործը ներառում է.
Հաճախորդի բոլոր տվյալները, ներառյալ նրա անունը, հասցեն (իրավական և փաստացի) և հեռախոսը (ֆաքս), վճարման մանրամասները.
Տվյալների վերաբերյալ պաշտոնյաներըհաճախորդ, ով որոշումներ է կայացնում պայմանագրերի որոշակի կետերի վերաբերյալ (այսինքն՝ ազդելով գնումների վրա).
Նախնական բանակցությունների ամսաթիվը և արդյունքները. ֆինանսական վիճակի և հուսալիության վերլուծության արդյունքների վրա հիմնված տվյալներ (բիզնեսի պարկեշտություն).
Հաճախորդի հետ կնքված բոլոր պայմանագրերի և դրանց փաստացի կատարման վերաբերյալ տվյալները, ներառյալ գործառնական տվյալները առաքումների ամբողջականության և ժամանակին, դեբիտորական պարտքերի փաստացի և կրիտիկական մակարդակի հարաբերակցության, ապրանքների համար վճարումների վերաբերյալ.
Ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման ուղղությամբ կատարված աշխատանքների մասին տեղեկատվություն (զանգեր, ծանուցումներ, անձնական այցելություններ, մասնագիտացված գործակալությունների միջոցով պարտքերի հավաքագրում, պարտքերի վաճառք).
Դեբիտորական պարտքերի համաձայնեցման արդյունքները;
Տեղեկատվություն վեճերի մասին (պահանջների և դատավարության առումով);
Վիճակագրական տվյալներ պայմանագրերի կնքման հաճախականության և արտոնյալ պայմանների, հաճախորդի կողմից պայմանագրային պարտավորությունների կատարման (վճարման և պայմանագրային կարգապահության) և կազմակերպության և հաճախորդի միջև հարաբերությունների ասպեկտների վերաբերյալ այլ հնարավոր տեղեկություններ:
«Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ի հաշվարկների հաշվապահը վերահսկում է նշված դոսյեն կազմող փաստաթղթերի, նյութերի և ֆայլերի սահմանափակ մուտքի կարգի պահպանումը և ապահովում դրանց անվտանգությունը:
2. «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ին առաջարկվում է կիրառել դեբիտորական պարտքերի վերաֆինանսավորման ժամանակակից մեթոդներ: Դեբիտորական պարտքերի կառավարման կարևոր մեթոդը արժեթղթավորումն է, այսինքն. պարտքերի հաշվառում մուրհակներով՝ դրանք հետագայում որպես վճարման միջոց օգտագործելով։ Մեկ այլ մեթոդ է պարտքերի ուղղակի վաճառքը զեղչով (զեղչով): Զեղչի չափը սահմանվում է կողմերի համաձայնությամբ և կազմում է պարտքերի գնորդի եկամուտը:
Ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների կառավարման արդյունավետությունը կարող է բարձրացվել նաև օրինագծերի հաշվառման խելամտորեն օգտագործելով՝ ընթացիկ ֆինանսական կարիքները բացասական արժեքի վերածելու և շրջանառու միջոցների շրջանառությունն արագացնելու նպատակով: Փոխանակական մուրհակների հաշվառումը հատուկ բանկային գործողություն է, որի ժամանակ մուրհակը փոխանցվում է բանկին հավանության տակ գտնվող օրինագծերը մինչև վճարման ժամկետը և դրա դիմաց ստանում է օրինագիծ՝ հանած այս գումարի որոշակի տոկոսը: . Այս տոկոսը կոչվում է զեղչ կամ զեղչ:
Զեղչի չափն ուղիղ համեմատական է մուրհակի թողարկման օրվանից մինչև դրա մարման ժամկետը մնացած օրերի քանակին, մուրհակի անվանական արժեքին և բանկային զեղչի դրույքաչափի չափին՝ հաշվարկված (2) բանաձևով.
որտեղ D - զեղչ, ռուբլի;
НВ - օրինագծի անվանական արժեքը, ռուբլի;
DP - հաշվառման օրվանից մինչև օրինագծի վճարման ամսաթիվը օրերի քանակը, օրեր.
ԱՄՆ - բանկի զեղչի տոկոսադրույքը,%
Որքան բարձր է թղթադրամի անվանական արժեքը, այնքան ավելի մեծ գումար է բանկը պահելու զեղչի տեսքով: Միևնույն ժամանակ, որքան քիչ օր է մնում մուրհակի վերջնաժամկետին, այնքան ավելի փոքր է զեղչը բանկի հաշվին:
Վաճառողների համար դեբիտորական պարտքերը նվազեցնելու մեթոդները ներառում են ֆակտորինգի օգտագործումը, ֆորֆայթինգը, կանխավճարը և վաղաժամկետ վճարման դեպքում գնորդներին զեղչեր տրամադրելը:
Այսպիսով, 2011 թվականի վերջին «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ի մնացորդն ուներ դեբիտորական պարտքերի զգալի մասնաբաժին: Բարձր դեբիտորական պարտքերի պատճառը ապրանքի վաճառքի պահին գնորդներից անվճար կանխիկ գումարի բացակայությունն է: Դեբիտորական պարտքերի կառավարման մեթոդներից մեկը քլիրինգն է՝ հաշվարկները փոխադարձ պահանջների հաշվանցմամբ: Նման հաշվարկների պայմանը զգալի քանակությամբ նյութերի (աշխատանքի, ծառայությունների) փոխադարձ մատակարարումն է։
Կոնտրագենտների փոխադարձ պահանջների հավասար չափերը մարվում են, դրամական միջոցների փոխանցումները մի հաշվից մյուսը կատարվում են միայն ավելորդ պահանջների չափով: Նման հաշվարկների առավելությունը չվճարումների շղթայի անջատումն է։
Դեբիտորական պարտքերի վերլուծությունը ցույց է տվել, որ «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ն ունի պարտապաններ, որոնց պետք է պարտք լինի «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ն: Ձեռնարկությունների ցանկը ներկայացված է Աղյուսակ 21-ում:
Աղյուսակ 21
Պարտապան-պարտատերերի ցուցակը 31.12.2011թ
Աղյուսակ 21-ի տվյալներից երևում է, որ «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ն հնարավորություն ունի փոխհատուցել փոխադարձ պահանջները. ընդհանուր գումարը 354 հազար ռուբլի:
Կարող եք նաև առաջադրանք կիրառել։ Փոխանցումը կիրառվում է, եթե ձեռնարկությունների միջև չկա միատարր հակապարտք, սակայն անհրաժեշտ է հաշվանցել պարտքը (այսինքն՝ անհրաժեշտ է վերակառուցել պարտապանի ձեռնարկության պարտքը), ստեղծվում է հակապարտք՝ վերագրելով պահանջի իրավունքը:
Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 382-րդ հոդվածի համաձայն, պահանջի իրավունքի փոխանցումը անկախ գործարք է, որի դեպքում կողմերից մեկը վճարի դիմաց պարտքը պահանջելու իրավունքը փոխանցում է մյուս կողմին:
Այսպիսով, «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ի առաջ ունի «Յունիթրեյդ» ՓԲԸ-ի պարտքը 3342 հազար ռուբլու չափով։ «Յունիթրեյդ» ՓԲԸ-ն չի կարող ժամանակին վճարել պարտքը. Միաժամանակ «Ֆորվարդ» ՓԲԸ-ն «Յունիթրեյդ» ՓԲԸ-ին պարտք ունի 3300 հազար ռուբլու չափով։
«Յունիթրեյդ» ՓԲԸ-ի պարտքը 3342 հազար ռուբլու չափով: «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ն կարող է փոխանցել (իրավունք է վերապահում այն պահանջելու ցեսիոն պայմանագրով) ՓԲԸ «Ֆորվարդ» ՓԲԸ-ին, որն իր ընթացիկ հաշվում ունի բավարար գումար: Տրանսֆերի արժեքը 42 հազար ռուբլի է։
3. Առաջարկվում է դեբիտորական պարտքերի վերակառուցում իրականացնել մինչդատական և դատական կարգով: Մինչդատական ընթացակարգ (համաձայն Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 307, 308, 309-րդ հոդվածի 2-րդ կետի): Ընկերությունը գրավոր դիմում է պարտապանին՝ պարտքը հաշտեցնելու համար (արդյունքը հաշտության ակտն է): Այնուհետև նա պարտապանին ուղարկում է պահանջ՝ ժամկետանց պարտքի մարման պահանջով, որի չափը որոշվում է հաշտության ակտով այն ժամկետում, որը կարող են որոշել նաև կողմերը։ Եթե պարտքը չվճարվի, ընկերությունը համապատասխան հայց կներկայացնի արբիտրաժային դատարան պարտապանի դեմ։ Մինչդատական ընթացակարգը ներառում է պահանջի իրավունքի զիջում և դեբիտորական պարտքերի վաճառք, որոնք քննարկվեցին վերևում։ Միևնույն ժամանակ, եթե պարտապանը չի կարող վերադարձնել պարտքը, ապա կարող եք նաև կազմակերպել պարտքի վերակազմավորում՝ իր գույքի վրա գրավի կամ այլ անձի երաշխավորությամբ գրանցելու միջոցով:
Դեբիտորական պարտքերի վերակառուցման գործընթացի դատական ընթացակարգը (Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 11-րդ հոդվածի համաձայն) սկսվում է արբիտրաժային դատարան համապատասխան հայցադիմումով: Հայցը պետք է արտացոլի.
Պարտավորության կատարում (Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 396-րդ հոդվածի 1-ին կետ):
Կորուստների փոխհատուցում (իրական վնաս և կորցրած շահույթ) (Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 393-րդ հոդված):
Ուրիշի փողերի օգտագործման դիմաց տոկոսների վերականգնում` պարտապանի` դրանց վերադարձից ապօրինի խուսափելու պատճառով: Պետք է նկատի ունենալ, որ. անհրաժեշտ է ապացուցել, որ այդ գումարն օգտագործվել է. Կորուստների փոխհատուցումն այս դեպքում կատարվում է ուրիշի փողի օգտագործման դիմաց պարտատիրոջը տրվող տոկոսների չափը գերազանցող մասով:
Եթե հայտնի է (կամ պարզվել է), որ պարտապանի ֆինանսական վիճակն անկայուն է, ապա արբիտրաժային գործընթացի ընթացքում (ցանկացած փուլում) հայցվորն իրավունք ունի դիմել դատարան՝ հայցն ապահովելու համար միջոցներ ձեռնարկելու դիմումով. Ռուսաստանի Դաշնության արբիտրաժային դատավարության օրենսգրքի 75-րդ հոդվածի 1-ին կետ. Այս միջոցը հետագայում կարող է կանխել դատարանի կողմից կայացված որոշման կատարման հետ կապված հնարավոր խնդիրները (օրինակ՝ պարտապանի գույքի վրա արգելանք դնելը կամ պարտապան-պարտապանի սնանկությունը): Եթե հայտնի է, որ պարտապանի ֆինանսական վիճակը վատ է կամ նա հայտարարել է կամավոր լուծարման մասին, ապա պետք է սնանկության հայց ներկայացնել։
4. «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ին կարելի է առաջարկել կասկածելի պարտքերի պահուստներ ստեղծել։ Վատ պարտքի պահուստը կազմակերպությունը կարող է օգտագործել վատ պարտքերից առաջացած վնասները ծածկելու համար: Գանձման համար չմարված պարտքերի դուրսգրումը կատարվում է ստեղծված պահուստի հաշվին: Պահուստի ստեղծման հիմքը հաշվետու (հարկային) ժամանակաշրջանի վերջում դեբիտորական պարտքերի գույքագրման արդյունքներն են: Աղյուսակ 22-ում կասկածելի պարտքերի պահուստի գումարի ձևավորումը:
Աղյուսակ 22
Կասկածելի պարտքերի պահուստի գումարի ձևավորում
Կասկածելի պարտքերի համար ստեղծված պահուստի գումարը չի կարող գերազանցել Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգրքի 266-րդ հոդվածին համապատասխան որոշված հաշվետու ժամանակաշրջանի վաճառքից ստացված հասույթի 10%-ը: Ձեռնարկությունները, որոնք որոշում են կայացնում ստեղծել կասկածելի պարտքերի պահուստներ, պետք է ուշադիր կշռադատեն նման որոշման իրագործելիությունը՝ հաշվի առնելով ինչպես դեբիտորական պարտքերի չափը, այնպես էլ շահույթի հարկման օպտիմալացման հնարավորությունը, ինչպես նաև հաշվապահական հաշվառման գործընթացի բարդությունն ու հավանականությունը: հաշվապահական և հարկային հաշվառման ցուցանիշների տարբերությունների մասին: Նաև ընկերությունը պետք է ուշադրություն դարձնի հաշվապահական հաշվառման քաղաքականության ձևավորման ամբողջականությանը հաշվապահական և հարկային հաշվառման նպատակներով:
5. Բացի այդ, «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ին առաջարկվում է փոխել վարկային քաղաքականության տեսակը: Ներկայումս «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ի վարկային քաղաքականությունը բնութագրվում է չափավոր տեսակի. Համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի հետ կապված՝ ընկերությունը պետք է խստացնի հաճախորդներին ապրանքային վարկեր տրամադրելու պայմանները, այսինքն. գնալ պահպանողական տեսակի վարկային քաղաքականության: Այսպես, օրինակ, այս պահին մեծածախ գնորդներին տրամադրվող ապառիկ պլանը 1-ից 6 ամիս է։ Բաշկիրգազ ՍՊԸ-ին առաջարկվում է.
2 անգամ կրճատել առևտրային (ապրանքային) վարկի տրամադրման ժամկետները, այսինքն. մինչև 1-3 ամիս;
Տրամադրել վարկ՝ նախկին պարտքի լրիվ մարմամբ.
Տրամադրված վարկի գումարը չպետք է գերազանցի 50 հազար ռուբլին, կանոնավոր հաճախորդների համար` 100 հազար ռուբլի.
Ներդրել դեբիտորական պարտքերի վաղաժամկետ մարման զեղչերի համակարգ.
Գույքագրման կառավարման գործունեություն:
1. Պաշարները կրճատելու համար, OOO Bashkirgaz-ին առաջարկվում է զեղչեր տրամադրել մեծածախ գնորդներին ոչ թե դրամական արտահայտությամբ՝ որպես նյութի համար վճարելու պարտավորության նվազեցում, այլ նյութի համար հավելյալ բոնուսի տեսքով: Զեղչերի տրամադրման այս համակարգը թույլ կտա «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ին ազատվել «հնացած» նյութերից, երբ, օրինակ, երկու միավոր նյութ գնելիս, երրորդը տրվում է որպես նվեր։ Օրինակ՝ երեք զույգ կոշիկ երկուսի գնով, կամ հեռախոս գնելով՝ գնորդն իր ընտրությամբ նվեր է ստանում։ 2009 թվականի վերջի դրությամբ գնորդներին տրվող զեղչերի չափը դրամական արտահայտությամբ (որպես նյութի համար վճարելու պարտավորության նվազում) կազմել է 2306 հազար ռուբլի:
2. «Բաշկիրգազ» ՍՊԸ-ի գույքի գույքագրման արդյունքներով 01.12.08թ. բացահայտված նյութական ակտիվներ, որոնք 2 տարի չեն օգտագործվել տնտեսական գործունեության մեջ, 561 հազար ռուբլի ընդհանուր գումարով: Այս ակտիվները պետք է վաճառվեն առնվազն հաշվեկշռային արժեքով, և դա կբերի պաշարների շրջանառության արագացման:
«ԼԻԴԵՐ» ՍՊԸ ձեռնարկությունում շրջանառու միջոցների կառավարումը բարելավելու առաջարկներ
Շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացումը ձեռնարկությունների առաջնային խնդիրն է։
Ընթացիկ ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը կախված է բազմաթիվ գործոններից, որոնք կարելի է բաժանել արտաքին՝ ազդող՝ անկախ ձեռնարկության շահերից, և ներքին, որոնց վրա նա կարող է և պետք է ակտիվորեն ազդի։ Արտաքին գործոնները ներառում են ընդհանուր տնտեսական իրավիճակը, հարկային օրենսդրությունը, վարկերի ստացման պայմանները և դրանց տոկոսադրույքները, նպատակային ֆինանսավորման հնարավորությունը, մասնակցությունը բյուջեից ֆինանսավորվող ծրագրերին: Այս և այլ պայմանները որոշում են այն շրջանակը, որով ընկերությունը կարող է շահարկել շրջանառու միջոցների ռացիոնալ շարժման ներքին գործոնները:
Տնտեսության զարգացման ներկա փուլում վիճակի և շրջանառու միջոցների օգտագործման վրա ազդող հիմնական արտաքին գործոնները ներառում են չվճարումների ճգնաժամը, բարձր հարկերը, բանկային վարկերի բարձր դրույքաչափերը:
Արտադրված արտադրանքի իրացման ճգնաժամը և չվճարումները հանգեցնում են շրջանառու միջոցների շրջանառության դանդաղմանը։ Հետևաբար, անհրաժեշտ է արտադրել այն ապրանքները, որոնք կարող են վաճառվել արագ և շահավետ՝ դադարեցնելով կամ զգալիորեն նվազեցնելով ընթացիկ պահանջարկ չունեցող ապրանքների թողարկումը։ Այս դեպքում, բացի շրջանառության արագացումից, կանխվում է ձեռնարկության ակտիվներում դեբիտորական պարտքերի աճը։
Գնաճի ներկայիս տեմպերով նպատակահարմար է ձեռնարկության ստացած շահույթն ուղղել առաջին հերթին շրջանառու միջոցների համալրմանը։ Շրջանառու միջոցների գնաճային արժեզրկման տեմպերը հանգեցնում են ծախսերի թերագնահատման և դրանց փոխանցմանը շահույթ, որտեղ շրջանառու միջոցները բաժանվում են հարկերի և ոչ արտադրական ծախսերի:
Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման համար զգալի պաշարներ կան հենց ձեռնարկությունում:
Պաշարների ստեղծման փուլում դրանք կարող են լինել.
տնտեսապես հիմնավորված պաշարների նորմերի ներդրում;
Հումքի, կիսաֆաբրիկատների, բաղադրիչների և այլնի մատակարարներին սպառողներին մոտեցնելը.
Ուղղակի երկարաժամկետ հարաբերությունների լայնածավալ օգտագործում;
Պահեստների լոգիստիկ համակարգի, ինչպես նաև նյութերի և սարքավորումների մեծածախ առևտրի ընդլայնում.
Պահեստներում բեռնման և բեռնաթափման աշխատանքների համալիր մեքենայացում և ավտոմատացում:
Աշխատանքի ընթացքի փուլում.
Գիտական և տեխնոլոգիական առաջընթացի արագացում (առաջադեմ տեխնոլոգիաների և տեխնոլոգիաների ներդրում, հատկապես անթափոն և ցածր թափոններ, ռոբոտային համալիրներ, պտտվող գծեր, արտադրության քիմիացում);
Ստանդարտացման, միավորման, տիպավորման մշակում;
Արդյունաբերական արտադրության կազմակերպման ձևերի կատարելագործում, ավելի էժան շինանյութերի օգտագործում.
Հումքի և վառելիքաէներգետիկ ռեսուրսների տնտեսական օգտագործման համար տնտեսական խթանների համակարգի կատարելագործում.
Բարձր պահանջարկ ունեցող ապրանքների մասնաբաժնի ավելացում.
Շրջանառության փուլում.
Ապրանքների սպառողներին ավելի մոտեցնել իրենց արտադրողներին.
Հաշվարկային համակարգի կատարելագործում;
Վաճառված ապրանքների ծավալի ավելացում՝ ուղղակի կապի միջոցով պատվերների կատարման, արտադրանքի վաղաժամկետ թողարկման, արտադրանքի և խնայող նյութերի արտադրության միջոցով.
Առաքվող ապրանքների մանրակրկիտ և ժամանակին ընտրություն վիճակախաղով, տեսականու, տարանցման դրույքաչափով, առաքում` կնքված պայմանագրերին խստորեն համապատասխան:
Հումքի, նյութերի, վառելիքի կոնկրետ սպառման կրճատումն ապահովում է մեծ տնտեսական օգուտների արտադրություն։ Առաջին հերթին այն հնարավորություն է տալիս որոշակի քանակությամբ նյութական ռեսուրսներից արտադրել ավելի շատ պատրաստի արտադրանք և հանդես է գալիս որպես արտադրության մասշտաբների մեծացման լուրջ նախադրյալներից մեկը։
Նյութական ռեսուրսները խնայելու ցանկությունը խրախուսում է նոր տեխնոլոգիաների ներդրումը և տեխնոլոգիական գործընթացների կատարելագործումը։
Նյութական ռեսուրսների սպառման մեջ խնայողությունն օգնում է բարելավել արտադրական կարողությունների օգտագործումը և բարձրացնել սոցիալական արտադրողականությունը:
Նյութական ռեսուրսների խնայողությունը մեծապես օգնում է նվազեցնել արդյունաբերական արտադրանքի ինքնարժեքը։
Էականորեն ազդելով արտադրության ծախսերի կրճատման վրա՝ նյութական ռեսուրսների խնայողությունը դրական է ազդում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա։
Այսպիսով տնտեսական արդյունավետությունըՇրջանառու միջոցների օգտագործման բարելավումը և խնայողությունները շատ մեծ են, քանի որ դրանք դրական ազդեցություն ունեն ձեռնարկության արտադրական և տնտեսական գործունեության բոլոր ասպեկտների վրա:
Յուրաքանչյուր ձեռնարկություն ունի ռեզերվներ նյութական ռեսուրսների խնայողության համար։
Պահուստները պետք է հասկանալ որպես առաջացող կամ առաջացող, բայց դեռ չօգտագործված (ամբողջությամբ կամ մասամբ) հնարավորություններ նյութական ռեսուրսների օգտագործումը բարելավելու համար:
Կախված միջոցառումների բնույթից՝ արդյունաբերության և արտադրության մեջ ռեսուրսների խնայողության ռեսուրսների իրականացման հիմնական ուղղությունները բաժանվում են արտադրատեխնիկական և կազմակերպատնտեսական։
Արտադրական և տեխնիկական ոլորտները ներառում են գործողություններ՝ կապված դրա արտադրության սպառման համար հումքի բարձրորակ պատրաստման, մեքենաների, սարքավորումների և արտադրանքի նախագծման բարելավման, հումքի, վառելիքի ավելի խնայող տեսակների օգտագործման, նոր սարքավորումների ներդրման հետ։ և առաջադեմ տեխնոլոգիա՝ ապահովելով տեխնոլոգիական թափոնների և նյութական կորուստների առավելագույն հնարավոր նվազեցում, ռեսուրսներ երկրորդական նյութական ռեսուրսների առավելագույն հնարավոր օգտագործմամբ արտադրանքի արտադրության գործընթացում։
Նյութական ռեսուրսների խնայողության հիմնական կազմակերպչական և տնտեսական ուղղությունները ներառում են. առաջադեմ համամասնությունների հաստատմանն առնչվող միջոցառումների համալիրներ, որոնք բաղկացած են հումքի և նյութերի նոր, ավելի արդյունավետ տեսակների արտադրության արագացված զարգացումից:
Յուրաքանչյուր կոնկրետ ձեռնարկությունում նյութական ռեսուրսների խնայողության հիմնական ուղղությունը արտադրանքի ավելացումն է վերջնական արտադրանքաշխատավայրում նույն քանակությամբ հումքից և նյութերից - կախված է տեխնիկական սարքավորումներարտադրությունը, աշխատողների հմտության մակարդակը, նյութատեխնիկական աջակցության կազմակերպման մակարդակը, նյութական ռեսուրսների սպառման տեմպերի և պաշարների քանակը, դրանց մակարդակի վավերականությունը:
Ոչ փոքր նշանակություն ունի արտադրական գործընթացում կորուստների կրճատումը, որի շնորհիվ հնարավոր է լինում հասնել նյութական ռեսուրսների ընդհանուր խնայողության 15-20%-ին։
Շրջանառու կապիտալը կառավարելիս կարևոր է նաև պաշարների գնահատման ճիշտ մեթոդ ընտրելը, ինչը, ի վերջո, ազդում է ձեռնարկության շահույթի չափի վրա:
Առևտրային ձեռնարկություններում պահուստները և ընդհանուր առմամբ շրջանառու միջոցների շրջանառությունն արագացնելու ուղիները կախված են երկու գործոնից՝ շրջանառության ծավալից և ընթացիկ ակտիվների չափից: Շրջանառությունն արագացնելու համար անհրաժեշտ է.
- · Բարելավել ապրանքների բաշխումը և նորմալացնել շրջանառու միջոցների տեղաբաշխումը.
- · Ամբողջությամբ և ռիթմիկ կերպով կատարել տնտեսական գործունեության պլանները.
- · Բարելավել առևտրի կազմակերպումը, ներմուծել վաճառքի առաջադեմ ձևեր և մեթոդներ.
- · Հեշտացնել դատարկ բեռնարկղերի հավաքագրումն ու պահեստավորումը, արագացնել բեռնարկղերի վերադարձը մատակարարներին և բեռնարկղեր հավաքող կազմակերպությունների առաքումը;
- · Բարելավել հաշվարկները մատակարարների և գնորդների հետ;
- · Բարելավել պահանջների աշխատանքը;
- Արագացնել միջոցների շրջանառությունը՝ բարելավելով առևտրային եկամուտների հավաքագրումը, դրամարկղերում դրանց մնացորդների խիստ սահմանափակումը առևտրային ձեռնարկություններ, ճանապարհին, բանկային հաշվի վրա;
- · Պահեստում նվազագույնի հասցնել կենցաղային նյութերի, ցածրարժեք և արագ մաշվող իրերի, գույքագրման, կոմբինեզոնի պաշարները, նվազեցնել հաշվետու գումարները, հետաձգված ծախսերը.
- · Թույլ մի տվեք դեբիտորական պարտքերը:
Առևտրային ձեռնարկությունների շրջանառվող ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը առաջին հերթին կախված է դրանք կառավարելու, առևտրի կազմակերպումը բարելավելու, առևտրային և ֆինանսական աշխատանքի մակարդակը բարձրացնելու կարողությունից:
Առանձնահատուկ ուշադրություն է դարձվում ընթացիկ ակտիվների որոշակի տեսակների հայտնաբերված շեղումների պատճառների ուսումնասիրությանը և դրանց օպտիմալացման միջոցառումների մշակմանը: Պաշարների աճը կարող է լինել առևտրի կազմակերպման, գովազդի, հաճախորդների պահանջարկի ուսումնասիրման և այլ թերությունների հետևանք։ շուկայավարման գործունեություն, հնացած և դանդաղ շարժվող ապրանքների առկայություն։
Ձեռքի և ճանապարհին կանխիկ դրամի մեծ մնացորդներ առաջանում են մանրածախ շրջանառության անկանոն զարգացման, դրամական միջոցների անժամկետ առաքման, չօգտագործված կանխիկի և կանխիկի կարգապահության այլ խախտումների պատճառով: Պահանջվող նվազագույն գումարները պետք է պահվեն բանկում, իսկ դրանց բոլոր ազատ մնացորդները պետք է փոխանցվեն ստացված, արժեթղթերում ներդրված վարկերի վաղաժամկետ մարմանը, տրամադրված վարկերը իրավական և անհատներ... Հատուկ նշանակության ֆոնդերի և պահուստների միջոցների գերծախսման դեպքում հիմնական ուշադրությունը դարձվում է դրա մարման և կանխարգելման միջոցառումների մշակմանը։
Պաշարների այլ տարրերի չափից ավելի մնացորդները ավելցուկային և ոչ անհրաժեշտ նյութերի, հումքի, վառելիքի և այլ նյութական ակտիվների առկայության կամ ձեռքբերման արդյունք են: Հնարավոր է ապրանքների, նյութերի, հումքի, վառելիքի պաշարները հասցնել օպտիմալ չափի դրանց մեծածախ կամ բարտերային գործարքների, միասնական և հաճախակի առաքման միջոցով: Մանրածախ ապրանքաշրջանառության ռիթմիկ զարգացումը նպաստում է ապրանքների և կանխիկի մնացորդների նորմալացմանը դրամարկղում և ճանապարհին:
Ընկերության շրջանառու միջոցների հմուտ կառավարումը թույլ է տալիս տեսնել շրջանառության արագացման և տնտեսական շրջանառության մեջ դրա օգտագործումը մեծացնելու առկա պահուստները:
Վերլուծենք ընկերության շրջանառու միջոցների շրջանառությունը։
Այս ցուցանիշը արտացոլում է ընկերության շրջանառու միջոցների շրջանառության մակարդակը (ժամանակաշրջանի հեղափոխությունների քանակով).
Շրջանառու կապիտալի շրջանառության ժամկետը (օրեր).
Շրջանառու կապիտալի կարիքը հաշվարկվում է բանաձևով.
O = K z * TR, (3)
որտեղ K z-ը պլանավորված ժամանակաշրջանի ընթացիկ ակտիվների ամրագրման գործակիցն է
TR-ն վաճառքի պլանավորված ծավալն է,
=
66397/28460
= 2,33
365 / 2,33 = 156,65 օր
K s = 1 / 2.33 = 0.43
O = K z * TR = 0,43 * 66397 = 28550,71 հազար ռուբլի:
= 108608/
41820 = 2,59
365 / 2,59 = 140,92 օր
K z = 1 / 2,59 = 0,38
O = K z * TR = 0,38 * 108608 = 41,271,04 հազար ռուբլի:
TPG Rosal ՓԲԸ-ում շրջանառու միջոցների ձևավորման և շրջանառության աղբյուրների վերլուծությունը թույլ է տալիս անել հետևյալ եզրակացությունները.
Շրջանառու միջոցների շրջանառության գործակիցը 2014 թվականին աճել է 0,26 կետով, իսկ մեկ շրջանառության տեւողությունը նվազել է 15 օրով, ինչը վկայում է 2014 թվականին շրջանառու միջոցների ոչ արդյունավետ օգտագործման մասին։
Դիտարկվող ժամանակահատվածում ձեռնարկության շրջանառու միջոցների կարիքը կտրուկ աճել է՝ 28550,71 հազար ռուբլուց: մինչև 41,271,04 հազար ռուբլի:
Ընկերության շրջանառու միջոցների կարիքը մշտական չէ: Դրա փոփոխությունների պատճառները կարող են լինել հետևյալը.
Գործունեության մասշտաբի ավելացում, երբ հիմնական միջոցներում կապիտալ ներդրումները պետք է համադրվեն շրջանառու միջոցներում լրացուցիչ ներդրումների հետ. Լրացուցիչ շրջանառու միջոցների պահանջների ֆինանսավորման աղբյուրները ներառված են ներդրումային ծրագրի ֆինանսավորման պլանում.
Շուկայական պայմանների կարճաժամկետ փոփոխություններ, որոնց ընկերությունը պետք է արձագանքի ճկուն՝ ավելացնելով կամ նվազեցնելով վաճառքը, ինչը պահանջում է օգտագործվող շրջանառու միջոցների քանակի համապատասխան փոփոխություն.
Մի շարք ճյուղերի համար բնորոշ շրջանառու միջոցների պահանջների սեզոնային տատանումներ.
Արտադրանքի արտադրության և շուկայավարման գործոնների մատակարարման պայմանների փոփոխություն. օրինակ, շրջանառու միջոցների ավելացման անհրաժեշտությունը կարող է փոխվել առաքումների (առաքման) հաճախականության, մատակարարների (գնորդների) կազմի և քանակի, ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների վճարման ձևերի փոփոխությունների պատճառով.
Ընկերության շուկայական ռազմավարությունը, որը կարող է, օրինակ, նախատեսել պաշարների կուտակում, որպեսզի շուկա մտնեն ընկերության համար առավել բարենպաստ պահին.
Ֆոնդերի չափազանց մեծ շեղում դեպի դեբիտորական պարտքեր;
գնաճից կոռոզիայի ենթարկված շրջանառու միջոցները համալրելու անհրաժեշտություն.
Ձեռնարկության լրացուցիչ շրջանառու միջոցների կարիքը կարող է ֆինանսավորվել սեփական աղբյուրներից, սակայն ընթացիկ ֆինանսավորման ամենամեծ ճկունությունը ապահովվում է կարճաժամկետ վարկի կիրառմամբ: Ընթացիկ ֆինանսավորման աղբյուրների անհրաժեշտությունը որոշելու համար շրջանառու միջոցները բաժանվում են երկու մասի.
Մշտական շրջանառու կապիտալ (ընթացիկ ակտիվների համակարգային մասը), դրա կարիքը համեմատաբար հաստատուն է ողջ գործառնական ցիկլի ընթացքում.
Փոփոխական շրջանառու կապիտալ (ընթացիկ ակտիվների փոփոխական մաս), դրա անհրաժեշտությունը փոքր-ինչ փոխվում է մինչև դրա լիակատար բացակայությունը:
Այս բաժանումը հիմք է հանդիսանում ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման չորս հայտնի մոդելների, որոնք միմյանցից տարբերվում են ընկերության ընթացիկ ֆինանսավորման մեջ կարճաժամկետ պարտավորությունների դերով:
TPG Rosal ՓԲԸ-ի գրեթե ողջ պարտքը գնորդների պարտքն է։ Դա պայմանավորված է ընկերության վարկային քաղաքականության առանձնահատկություններով՝ ապրանքների մատակարարում հետաձգված վճարով, հետևաբար դեբիտորական պարտքերի աճը կարելի է բացատրել վաճառքի աճով։
Որպես ընկերության շրջանառու միջոցների կառավարման արդյունավետության բարձրացման հիմնական միջոցառումներ՝ անհրաժեշտ է մշակել միջոցներ պաշարների, դեբիտորական պարտքերի, ինչպես նաև ընկերության դրամական միջոցների արդյունավետ կառավարման համար:
Պաշարների կառավարման քաղաքականությունը ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների կառավարման ընդհանուր քաղաքականության մի մասն է, որը բաղկացած է պաշարների ընդհանուր չափի և կառուցվածքի օպտիմալացումից, դրանց պահպանման ծախսերը նվազագույնի հասցնելուց և դրանց շարժի վրա արդյունավետ վերահսկողության ապահովումից:
Պաշարների արդյունավետ կառավարումը թույլ է տալիս նվազեցնել արտադրության տևողությունը և ամբողջ գործառնական ցիկլը, նվազեցնել դրանց պահպանման ընթացիկ ծախսերը, ազատել ֆինանսական ռեսուրսների մի մասը տնտեսական շրջանառությունից, դրանք վերաներդնել այլ ակտիվներում:
Դիտարկվող ձեռնարկության համար կարող է առաջարկվել լուծել առկա հումքային պաշարների լավագույնս օգտագործման հարցը։ Պահեստում եղածը շահույթ չի բերում, այլ միայն ավելացնում է ծախսերը։ Սա պահանջում է հաստատել արդյունավետ հաղորդակցությունմատակարարների հետ և բարձրացնել արտադրական գործընթացի դինամիկան։
Դեբիտորական պարտքերի իրական վիճակի գնահատում, այսինքն. Վատ պարտքերի հավանականության գնահատումը շրջանառու միջոցների կառավարման կարևորագույն խնդիրներից է: Այս գնահատումն իրականացվում է առանձին՝ ծագման տարբեր ամսաթվեր ունեցող դեբիտորական պարտքերի խմբերի համար: Ֆինանսական մենեջերը պետք է օգտագործի ձեռնարկությունում կուտակված վիճակագրությունը, ինչպես նաև դիմի փորձագետ խորհրդատուների ծառայություններին:
Դեբիտորական պարտքերի ավելացումը կարող է հանգեցնել շրջանառու միջոցների շրջանառության նվազմանը, ֆինանսական արդյունքի վատթարացման: Այս գործընթացի էությունը հանգում է նրան, որ ընկերությունն իր գործունեության արտադրանքը պարզապես նվիրաբերում է այլ կազմակերպությունների։ Արդյունքում խախտվում է ձեռնարկություն ստեղծելու կոմերցիոն իմաստը։
Ընկերության ողջ ֆինանսական վիճակը, կայունությունը, շահութաբերությունը և շահութաբերությունը կարող են կախված լինել նրանից, թե ինչպես կկառուցվեն վարկային քաղաքականությունը և շրջանառու միջոցների ֆինանսավորումը: Հետևաբար, TPG Rosal ՓԲԸ-ի համար կարևոր է որոշել ֆինանսավորման օպտիմալ ռազմավարությունը և դեբիտորական պարտքերի միջին մակարդակի վրա ազդող հիմնական ցուցանիշները. դրանք զեղչերի ժամանակաշրջաններն են, դրանց չափը և հավաքագրման քաղաքականությունը:
Վճարումների մարման ժամկետի կրճատումը հանգեցնում է կապիտալի շրջանառության արագացման:
Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության փոփոխությունների արդյունքում ազատված (-) կամ ներգրավված (+) միջոցների չափը որոշվում է բանաձևով.
AOC (DZ) = (Տ Օ b (DZ), - T b (DZ) 0) V p1 / D, որտեղ:
T o6 (DZ) r T o6 (DZ) 0 - դեբիտորական պարտքերի շրջանառության դրույքաչափը.
համապատասխանաբար հաշվետու և նախորդ ժամանակաշրջանը.
Պ-ում | - հաշվետու ժամանակաշրջանի վաճառքից (զուտ) ստացված միջոցները.
Եկեք հաշվարկենք այս ցուցանիշը ձեռնարկությունում.
2014թ.՝ 702737
T o6 (DZ) 0 = 66397/702737 * 360 = 34.01
K s = 1 / 34.01 = 0.029
T o6 (DZ) p = 108608/702737 * 360 = 55,64
K s = 1 / 55,64 = 0,018
AOS (DZ) = (55.64-34.01) * 108608/360 = 6525.53 տ.
Շրջանառու կապիտալի խնայողությունների (գերծախսերի) ընդհանուր գումարը սահմանվում է բեռի գործակցի բացարձակ փոփոխությունը հաշվետու տարվա արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթի չափով բազմապատկելով.
TPG Rosal ՓԲԸ-ում օգտագործման գործակիցը նվազել է 0,011-ով, հետևաբար շրջանառու միջոցների խնայողությունների չափը 2005 թվականի համեմատ կազմել է.
0,05 * 108608 = 1194,68 հազար ռուբլի:
Այս փաստը բարենպաստ միտում է։
Որոշ իրավիճակներում դուք կարող եք օգտվել ֆակտորինգային ընկերության ծառայություններից՝ տվյալ ընկերության համար դեբիտորական պարտքերը կառավարելու համար: Ֆակտորինգում ընկերությունը զիջում է իր պահանջները հաճախորդներին, իսկ բանկը պարտավորվում է վարկ տրամադրել ընկերությանը: Այս գործիքի հիմնական առավելությունը միջոցների արագ ստացումն է (որը շատ կարևոր է ձեռնարկության իրացվելիության որոշակի մակարդակի պահպանման համար) և պարտքի կառավարման ծախսերի մի մասի փոխանցումը կոնտրագենտին: Այնուամենայնիվ, դեբիտորական պարտքերի կառավարման այս գործիքն ունի բարձր ինքնարժեք և ենթադրում է պարտապանի հետ ֆինանսական հարաբերությունների վատթարացում:
Դրամական միջոցների հոսքը առավելագույնի հասցնելու համար ձեռնարկությունը պետք է օգտագործի պայմանագրերի մի շարք մոդելներ՝ վճարման և գնագոյացման ճկուն պայմաններով: Հնարավոր են տարբեր տարբերակներ՝ կանխավճարից կամ մասնակի կանխավճարից մինչև վաճառքի փոխանցում և բանկային երաշխիք։
Սահմանումը նվազագույն է անհրաժեշտ կարիքԸնթացիկ տնտեսական գործունեության իրականացման համար դրամական ակտիվներում նպատակաուղղված է ազգային և արտարժույթով անհրաժեշտ միջոցների մնացորդի ստորին սահման սահմանելուն: Դրամական ակտիվների նվազագույն պահանջվող քանակի հաշվարկը (բացառությամբ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների տեսքով դրանց պահուստի) հիմնված է ընթացիկ ձեռնարկատիրական գործառնությունների համար նախատեսված դրամական հոսքերի վրա, մասնավորապես՝ առաջիկա ժամանակահատվածում դրանց ծախսերի ծավալի վրա:
Դրամական ակտիվների նվազագույն անհրաժեշտ կարիքների տարբերակումն ըստ ընթացիկ բիզնես գործառնությունների հիմնական տեսակների իրականացվում է այն ձեռնարկություններում, որոնք իրականացնում են արտաքին տնտեսական գործունեություն: Նման տարբերակման նպատակն է առանձնացնել արտարժութային մասը դրամական ակտիվների ընդհանուր նվազագույն կարիքից՝ ձեռնարկության համար անհրաժեշտ արտարժութային ֆոնդերի ձևավորման համար: Այս տարբերակման հիմքը ներքին և արտաքին տնտեսական գործարքների վրա դրամական ակտիվների ծախսման պլանավորված ծավալն է: