Основные финансово экономические показатели деятельности фирмы. Основные экономические показатели деятельности предприятия. Чистый операционный цикл

В условиях рыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Основные экономические показатели деятельности представим в таблице 1.

Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ООО «Фармакон»

Как видно из таблицы 1, предприятие за последнее время увеличило выручку от реализации, в 2008 г. 3,7 раза и в 5,7 раз в 2009г. это, прежде всего, связано с расширением рынка продаж. Себестоимость продукции выросла в несколько раз быстрее выручки, в 2008 г. она увеличилась в 3,8 раза, а в 2009 г. в 5,9 раз. Чистая прибыль увечилась в 2009 г. по сравнения с 2008 году в 2,7 раза.

Анализ имущественного положения

Источником информации для общей оценки динамики финансового состояния служат данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия составляют сравнительный аналитический баланс, то есть группируют статьи исходного баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Чтение аналитического баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.

При вертикальном анализе исчисляется удельный вес отдельных статей в валюте баланса.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

Показатели структуры баланса;

Показатели динамики баланса;

Показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Таблица 2 - Аналитический баланс ООО «Фармакон»

Как видно из таблицы 2, активы ООО «Фармакон» в 2006 г. составили 8860 тыс. руб., а в 2007 уменьшились на 1799 тыс. руб. или на 20% и составили 7061 тыс. руб. В 2008 г. напротив произошло их увеличение на 2413 тыс. руб. или на 38% в относительных показателях и в 2008 г. их стоимость достигла 9474 тыс. руб. В 2009 г. вновь стоимость активов уменьшилась на 967 тыс. руб. В целом же за анализируемый период стоимость активов уменьшилась на 353 тыс. руб. или на 3% составив в конце анализируемого периода 8507 тыс. руб.

Таким образом, на лицо разнонаправленная динамика изменения стоимости активов организации в пределах 20% относительно начала первого года. Активы организации во всем анализируемом периоде характеризуются незначительной долей внеоборотных активов наличием в основном текущих активов.

В целом можно говорить о незначительном в абсолютных показателях росте внеоборотных активов. В 2006 г. внеоборотные активы были представлены статьей незавершенное строительство с суммой 32 тыс. руб. В 2007 г. их величина увеличилась до 43 тыс. руб. и были представлены уже исключительно основными средствами и только эта статья фигурирует в последующие периоды. В 2008 г. стоимость основных средств увеличилась в 4,8 раз до 207 тыс. руб. А в 2009г. их стоимость уменьшилась на 36 тыс. руб. или 17% до 171 тыс. руб.

Поскольку активы организации почти целиком состоят из оборотных активов, поэтому их динамика почти полностью совпадает с динамикой совокупных активов. Структура же оборотных активов изменялась достаточно существенно и следующим образом.

Стоимость запасов и затрат в 2006 г. составляла 611 тыс. руб. В 2007 года стоимость запасов и затрат увеличились в 4,76 раза и составили 2909 тыс. руб. В 2008 г. стоимость запасов и затрат увеличились на 375 тыс. руб. В 2009 г. стоимость запасов и затрат значительно уменьшилась 1439 тыс. руб., составив 1845 тыс. руб.

При анализе таблиц (ПРИЛОЖЕНИЕ 3 и 4) были сделаны следующие выводы. Краткосрочная дебиторская задолженность в 2006г. составляла 8214 тыс. руб., что составляло 93% от стоимости всех активов. За год дебиторская задолженность уменьшилась более чем вдвое - на 4700 тыс. руб. и составила 3514 тыс. руб. в 2007 г. В 2008 г. произошел ее рост на 2469 тыс. руб. или на 70% в относительных показателях, соответственно составив 5983 тыс. руб. началу последнего года, а в 2009 году 6481 тыс. руб. увеличившись на 498 тыс. руб. или на 8%. За весь анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 1733 тыс. руб. или на 21%.

Эти две выше описанные статьи дебиторская задолженность и запасы составляют 97% всех активов, что является не очень желательным для организации, и было бы лучше сбалансировано разнообразить структуру активов.

Пассивы представлены только краткосрочными обязательствами и лишь совсем незначительна доля собственных средств. Краткосрочные обязательства состоят из кредиторской задолженности и краткосрочными кредитами и займами. Кредиторская задолженность составляла в 2006г. 8830 тыс. руб. уменьшившись до 7002 тыс. руб., то есть на 1828 тыс. руб. или 21%. В 2008 г. величина кредиторской задолженности незначительно уменьшилась (0,5%) до 6971 тыс. руб., но появилась статья кредиты и займы с суммой 2592 тыс. руб. 2009 год характеризовался сокращением краткосрочной задолженности на 3753 тыс. руб. (46%) и двукратным увеличением кредитов и займов на 2604 тыс. руб. Таким образам, к концу анализируемого периода кредиторская задолженность составила 3218 тыс. руб. уменьшившись по итогам периода более чем вдвое, а величина кредитов и займов составила 5196 тыс. руб.

Собственный капитал увеличился на 2%, у организации исчез убыток, и появилась прибыль, что положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

По данным таблицы 3, делаем соответствующие выводы, что чистые активы организации на последний день анализируемого периода в 3 раза превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Фармакон». Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала увеличился до 9,3.

Таблица 3 - Оценка стоимости чистых активов и уставного капитала организации

Приняв во внимание одновременное превышение чистых активов над уставным капиталом и увеличение их абсолютной величины, можно говорить об улучшении финансового положения организации по данному признаку.

1. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период.

Его предельное значение >1.5 (для торговли).

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Коэффициент должен быть не менее 0,1.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности на случай, если предприятие по каким-либо причинам утратит свою платежеспособность:

Таблица 4 - Определение структуры баланса

Поскольку коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (данные таблицы 4) во всем периоде были меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,5) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль. Анализ динамики финансовых результатов ОАО «Невинномысскгоргаз» представлен данными таблицы 1.

Таблица 1 - Анализ динамики финансовых результатов ОАО «Невинномысскгоргаз»

Динамика прибыли предприятия представлена на рисунке 4.

Рисунок 4 - Динамика прибыли ОАО «Невинномысскгоргаз»

Представленные данные наглядно демонстрируют улучшение финансовых результатов хозяйственной деятельности ОАО «Невинномысскгоргаз».

По сравнению с предшествующими периодами в 2012 году, увеличилась как выручка от реализации, так и расходы по обычным видам деятельности. По сравнению с 2011 годом эти показатели увеличились на 4535 тыс. рублей и 2023 тыс. рублей соответственно. Причем в процентном отношении изменение выручки (+6,7%) опережает изменение расходов (+3,2%).

Опережающие темпы роста выручки относительно себестоимости положительно повлияли на величину валовой прибыли, которая составила в 2012 году 7500 тыс. рублей, что на 2512 тыс. рублей больше показателя 2011 года, но на 1181 тыс. рублей меньше, чем в 2010 году.

Следует отметить, что в ОАО «Невинномысскгоргаз» коммерческие и управленческие расходы списываются на себестоимость, поэтому значения показателей валовой прибыли и прибыли от продаж совпадают.

Как отрицательное, можно отметить наличие у организации убытка от прочей деятельности в течение всего анализируемого периода, при этом в 2012 году этот показатель увеличился на 562 тыс. рублей и составил 3165 тыс. рублей.

Несмотря на это, динамика чистой прибыли остается положительной. По сравнению с 2011 годом чистая прибыль ОАО «Невинномысскгоргаз» увеличилась на 1574 тыс. рублей и составила 2763 тыс. рублей.

Одна из важнейших составных частей анализа прибыли предприятия -- анализ её формирования. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Анализ формирования прибыли ОАО «Невинномысскгоргаз» представлен данными таблицы 2.

Таблица 2 - Анализ формирования прибыли ОАО «Невинномысскгоргаз»

Из представленных данных следует, что за анализируемый период 2012 года организация получила прибыль от продаж в размере 7500 тыс. рублей, что составляет 10,4% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года доля прибыли возросла на 3,0%.

Положительным моментом является соответствующее снижение удельного веса себестоимости в составе выручки от реализации на 3,0%. Уменьшение удельного веса себестоимости является важнейшим фактором развития экономики хозяйствующего субъекта и свидетельствует о благоприятном положении по отдельным статьям затрат.

Среди отрицательно изменившихся статей можно выделить проценты к получению, прочие расходы и убыток от прочей деятельности. Проценты к получению снизились на 0,9% и составили 0,2% объема реализации. Прочие расходы и убыток от прочей деятельности, напротив, увеличились на 9,6% и 0,5% соответственно, однако это является негативным моментом, т.к. в абсолютном и относительном выражении прочие доходы значительно превышают прочие доходы.

Чистая прибыль предприятия на конец анализируемого периода составила 3,8%, что на 2,1% больше аналогичного показателя предыдущего года.

Результаты хозяйственной деятельности предприятия находят количественное выражение в экономических показателях. При формировании списка исходных показателей целесообразно учитывать взаимосвязь отдельных показателей на всех уровнях управления производством по данным текущей отчетности. Список должен носить открытый характер, т.е. в него могут быть включены показатели, раскрывающие какой-либо частный момент хозяйственной деятельности.

Для получения более полного представления о работе предприятия следует привести данные об основных показателях финансово-экономической деятельности предприятия и сделать краткий анализ.

Примерный перечень этих показателей приведен в Таблице 3 «Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия». Представленные показатели рассчитаны по данным Бухгалтерской отчетности ОАО «Невинномысскгоргаз», представленной в приложениях А, Б, В.

Таблица 3 - Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия ОАО «Невинномысскгоргаз»

Проанализировав показатели за три года, можно увидеть, что объем реализации продукции ОАО «Невинномысскгоргаз» растет в динамике. Опережающие темпы роста объема реализации по отношению к себестоимости вызвали снижение величины показателя затрат на 1 рубль реализованной продукции на 0,030 рубля или на 3,3%.

Списочная численность персонала предприятия увеличилась в 2012 годы на 3 человека и составила 168 человек, что на 1,8% больше численности в 2011 году. Несмотря на рост численности персонала, производительность труда также увеличилась. Данные изменения вызваны отстающими темпами роста численности относительна объема реализации. Рост производительности труда по сравнению с базовым уровнем составил 4,8%. Повышение её означает рост интенсивности производства.

В 2012 году увеличилась фондоотдача на 3,7%. Рост фондоотдачи обусловлен превышением темпов роста объема выпуска продукции над темпами роста среднегодовой стоимости оборудования.

Фондовооруженность труда в 2012 году возросла на 10,9% по сравнению с 2010 годом, а по сравнению с 2011 годом увеличилось на 1,0%, изменения произошли за счет роста среднегодовой стоимости основных средств.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность продукции в отчетном периоде составляет 11,6% от полученной выручки. К тому же имеет место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2011 года (+3,6%). За анализируемый период 2012 года каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,13 рубля.

Таким образом, показатели, характеризующие отдельные стороны финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Невинномысскгоргаз», улучшились. Так, повысились фондоотдача, производительность труда и рентабельность, следовательно, улучшилось использование всех видов производственных ресурсов, имеющихся в распоряжении организации. Имеет место увеличение размера объема реализации и прибыли.Все эти изменения, имевшие место по сравнению с предыдущими периодом, свидетельствуют о повышении эффективности функционирования предприятия.

Основные экономические показатели — это набор показателей, которые максимально позволяют оценить эффективность деятельности предприятия. Состав основных экономических показателей для каждого предприятия, а вернее для каждой сферы деятельности может меняться. Но в целом, их количество от 12-до 20. Ниже приведены обобщенные экономические показатели коммерческих предприятий для всех сфер деятельности.

Пример таблицы с основными экономическими показателями

Где брать основные экономические показатели и как они рассчитываются?

Выручка от продаж и себестоимость : эти два показателя, вне зависимости от видов деятельности коммерческого предприятия берутся из «Отчета о финансовых результатах» за три года. Сам Отчет формируется в отличии от бухгалтерского баланса на 2 года, поэтому брать нужно два таких отчета – получается за 2016 – 2017 год и за 2017 – 2018 год. В торговых организациях, хотя выручка называется товарооборотом, данные о ее величине также берутся из «Отчета о финансовых результатах».

Среднегодовая численность персонала : показатель в нашем случае, так как предприятие занимается производством сельскохозяйственной продукции, берется из формы 5 АПК. Вот образец данной формы (рисунок 1).

Среднегодовая выработка одного работника — рассчитывается по формуле:

Объем произведенной продукции (в денежном или натуральном выражении) / Среднесписочную численность работников

В нашем случае:

Выручка / Среднесписочную численность работников

Хотя нельзя сказать, что это правильный расчет, ведь работники предприятия могут произвести больше чем продали, т.е. остаются запасы на складе, в итоге та часть продукции, которая была произведена, не учитывается. Вообще в экономической литературе нет единого подхода к расчету данного показателя. А некоторые ученые называют его производительностью труда.

Среднегодовая выработка одного работника:

2016г.: 345846/444 = 778,93 тыс.руб.

2017г.: 393250/406 = 968,6 тыс.руб.

2018г.: 406415/394 = 1031,51 тыс.руб.

Среднегодовая стоимость основных средств : данные для расчета среднегодовой стоимости основных средств берутся из бухгалтерского баланса, а расчет производится по формуле:

Сопф = (ОПФ нач. + ОПФ кон.) / 2

где, Сопф – среднегодовая стоимость основных средств; ОПФ нач. – стоимость основных средств на начало периода; ОПФ кон. – стоимость основных средств на конец периода.

2016г.: (272228+256766)/2 = 264497 тыс.руб.

2017г.: (256766+244524)/2 = 250645 тыс.руб.

2018г.: (244524+276861)/2 = 260692,5 тыс.руб.

Среднегодовая величина оборотных средств : данные для расчета среднегодовой оборотных средств берутся из бухгалтерского баланса (итог II раздела), а расчет производится по формуле:

Соб = (ОБ нач. + ОБ кон.) / 2

где, Соб – среднегодовая величина оборотных средств; ОБ нач. – величина оборотных средств на начало периода; ОБ кон. – величина оборотных средств на конец периода.

2016г.: (278720+302993)/2 = 290826,5 тыс.руб.

2017г.: (302993+291996)/2 = 297449,5 тыс.руб.

2018г.: (291996+322783)/2 = 307374,5 тыс.руб.

Фондоотдача . Позволяет оценить эффективность использования основных средств на предприятии. Для ее расчета применяется формула:

Фот = Выручка / Сопф

2016г.: 345846/264497 = 1,31 руб.

2017г.: 393250/250645 = 1,57 руб.

2018г.: 406415/260692,5 = 1,56 руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств : Данный показатель позволяет оценить эффективность использования оборотных средств и рассчитывается как:

Коб = Выручка / Соб

Показатель показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за отчетный период.

2016г.: 345846/290826,5 = 1,19 об.

2017г.: 393250/297449,5 = 1,32 об.

2018г.: 406415/307374,5 = 1,32 об.

Время оборота в днях : Для расчета этого показателя необходимо количество дней в отчетном периоде (90, 180, 360), разделить на коэффициент оборачиваемости. В нашем случае отчетный период год, тогда формула для расчета выглядит следующим образом:

Доб = 360 / Коб

Показатель показывает, за сколько дней оборотные средства совершают один оборот.

2016г.: 360 / 1,19 = 302,73 дней

2017г.: 360 / 1,32 = 272,3 дней

2018г.: 360 / 1,32 = 272,3 дней

Прибыль от продаж

Прпр = Выручка – Себестоимость – Коммерческие расходы – Управленческие расходы

Чистая прибыль . Данный показатель берется из «Отчета о финансовых результатах». Рассчитывается как:

Чп = Прибыль до налогообложения – налог на прибыль +,- ОНО и ОНА (если они имеются)

Рентабельность продаж : Рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке и умножается на 100%.

2016г.: 4597/345846*100% = 1,33%

2017г.: 18433/393250*100% = 4,69%

2018г.: 15999/406415*100% = 3,94%

Среднегодовая величина активов (итог I и II раздела), а расчет производится по формуле:

А= (А нач. + А кон.) / 2

где, А – среднегодовая величина активов; А нач. – величина активов на начало периода; А кон. – величина активов на конец периода.

2016г.: (556651+565462)/2 = 561056,5 тыс.руб.

2017г.: (565462+542223)/2 = 553842,5 тыс.руб.

2018г.: (542223+599644)/2 = 570933,5 тыс.руб.

Рентабельность активов : Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов и умножается на 100%.

2016г.: 441/561056,5*100% = 0,08%

2017г.: 6940/553842,5 *100% = 1,25%

2018г.: 6365/570933,5*100% = 1,11%

Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия требует анализа его финансово-экономических показателей. Основываясь на данных бухгалтерской отчётности ООО "ИТ-Сервис" за 2007-2009 гг., я провела анализ следующих основных показателей:

• 1) Анализ ликвидности баланса;
• 2) Анализ финансовой устойчивости (платёжеспособности) предприятия;
• 3) Анализ доходности и рентабельности;
• 4) Анализ деловой активности.

Анализ ликвидности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности компании, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. В качестве исходных данных используется информация из бухгалтерского баланса.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы: А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые могут быть использованы немедленно. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260 А2.

Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, т.е. активы, для обращения которых требуется определенное время.

А2 = стр. 240 + стр. 270 А3.

Медленно реализуемые активы - запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр.270 А4.

Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы. А4 = стр. 190.

Группа активов А4 предназначена для использования их в деятельности компании в течение длительного периода. Первые три группы относятся к текущим активам организации и подвержены постоянному изменению.

Что касается пассивов баланса, то они группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность. П1 = стр. 620 П2.

Краткосрочные пассивы - это краткосрочные кредиты, займы и ссуды.

П2 = стр. 610 + стр.630 + стр.660 П3.

Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, статьи 4 раздела баланса.

П3 = стр. 590 + стр.640 + стр. 650 П4.

Постоянные пассивы - это статьи раздела баланса "Капитал и резервы". П4 = стр. 490

Анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения (табл. 3).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства. В случае, когда оно или несколько неравенств системы не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов оборачивается их избытком по другой группе.

Если хотя бы одно неравенство имеет противоположный знак, то признать баланс абсолютно ликвидным нельзя.

Таблица 3 - Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса ООО "ИТ-Сервис" для оценки ликвидности предприятия

По данным таблицы 3 видно, что ни в одном году баланс не достигает абсолютной ликвидности, т.к. не выполняется первое из четырёх неравенств.

Более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов. Для этого используется ряд относительных показателей, характеризующих платежеспособность и структуру баланса оцениваемого предприятия. Алгоритм расчетов приведен в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели ликвидности ООО "ИТ-Сервис"

По полученным результатам мы можем уверенно сказать, что общий показатель ликвидности не достигает абсолютного значения за счёт довольно низкого коэффициента срочной ликвидности. Это означает, что если предприятию понадобится срочно трансформировать свои активы в денежные средства, то оно это сделать не сможет, на это понадобится какое-то время. В 2009 году показатель срочной ликвидности был выше, чем в предыдущих годах, что повлияло и на рост общей ликвидности, коэффициент которой совсем немного "не дотянул" до абсолютного.

Коэффициенты же текущей, критической и абсолютной ликвидности на протяжении всех анализируемых лет находятся в пределах нормы. Поэтому, учитывая также отраслевую специфику ООО "ИТ-Сервис" (сфера услуг), ликвидность баланса предприятия можно считать удовлетворительной.

Анализ финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности. Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость.

Средства долгосрочных кредитов и займов баланса расходуются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать в отдельных случаях и для покрытия недостатков оборотных средств. Имея эту информацию по данным бухгалтерского баланса, можно выявить типы финансовой устойчивости организации.

Первичным проявлением неудовлетворительного финансового состояния организации признается наличие непокрытого чистого убытка, чистого убытка отчетного периода, устойчивое снижение валюты баланса, просроченная кредиторская задолженность, не погашенные в срок займы и кредиты.

Для характеристики финансовой устойчивости необходимо рассчитать соответствующие показатели, характеризующие степень независимости предприятия по каждому элементу активов (оборотных и внеоборотных) и по имуществу предприятия в целом. Алгоритм расчетов данных показателей приведен в таблице 5.

Таблица 5 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО "ИТ-Сервис"

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая из заёмных. Если величина коэффициента финансирования меньше оптимального значения (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита. В нашем случае данный показатель соответствовал норме лишь в 2007 году, что предполагает вероятность возникновения проблем с платежеспособностью за счет собственных средств.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия. Он характеризует долю собственного капитала в общем объёме пассивов. Этот показатель также соответствует норме только в 2007 году.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Наиболее высоким он был в 2007 году.

Финансовый рычаг (леверидж) - обратная величина коэффициента финансирования, также укладывается в норму лишь в 2007 году.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами; а какая капитализирована. Этот показатель находится на должном уровне на протяжении всех анализируемых лет.

Индекс постоянного актива - это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам, которое показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. Этот коэффициент находится в функциональной зависимости от коэффициента маневренности и соответствует норме в каждом году.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом. На анализируемом предприятии значения рассчитываемого показателя соответствуют нормативному значению. Это говорит о том, что предприятие в 2007 году на 39% обеспечивало оборотные активы собственным оборотным капиталом, в 2008 году - на 18%, а в 2009 г. - на 27%.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом. Для бесперебойного функционирования организации большое значение имеет формирование необходимых по объему и составу материально-производственных запасов (МЗП), которые определяются суммированием показателей "Запасы" и "НДС по приобретенным ценностям". Если для формирования МЗП достаточна сумма собственных оборотных средств (СОС), то финансовая независимость квалифицируется как абсолютная, т.е. МЗП? СОС. СОС рассчитываются путём суммирования собственного капитала и долгосрочных обязательств и вычитанием из этой суммы внеоборотных активов. Для ООО "ИТ - Сервис" значения показателя СОС в 2007 г. составляет 2830 тыс. руб., в 2008 г. - 5221 тыс. руб., в 2009 г. - 5911 тыс. руб., а показателя МЗП - 862 тыс. руб., 300 тыс. руб. и 2200 тыс. руб. соответственно. Сравнивая показатели, мы видим, что в нашем случае наблюдается значительное превышение нормативного уровня. Полученные в ходе расчета результаты говорят о том, что собственными источниками покрывается весь объем запасов.

Стоит также добавить, что при работе предприятия необходимо учитывать действие временного лага, когда вложенные в производство средства на конец года ещё не окупились и не принесли прибыли. Так, затраты в незавершенном производстве и расходы будущих периодов, составляющие на конец 2009 года основную долю запасов, покроются возможно уже в начале следующего года. Это обстоятельство и приведенные выше расчеты позволяют нам оценить финансовую устойчивость ООО "ИТ-Сервис" в целом как удовлетворительную.

Анализ доходности и рентабельности.

Доходность и рентабельность - показатели эффективности деятельности организации, которые отражают, какая сумма дохода и прибыли соответственно получена организацией на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д. Доходность и рентабельность работы предприятия представляет собой качественную характеристику полученной прибыли.

По абсолютной величине прибыли нельзя судить об эффективности работы предприятия. Для этого необходимо сопоставить прибыль и производственные фонды, с помощью которых она создана. Поэтому для анализа доходности и рентабельности рассчитывают соответствующие показатели (Табл. 6).

Таблица 6 - Показатели доходности и рентабельности ООО "ИТ-Сервис"

Анализируя данные этой таблицы, отметим, что если в 2007 году общая доходность предприятия обеспечивалась в основном за счет заемных средств, то уже в последующие годы - за счет использования средств собственного капитала, коэффициент доходности которого за трехлетний период вырос на 48%. Коэффициент же доходности заемного капитала, напротив, год от года уменьшался: в 2008 году - на 36% и в 2009 г. - на 27% по сравнению с предыдущими годами.

Наиболее высокий коэффициент доходности активов мы наблюдаем в 2007 году, далее он плавно снижается и в 2009 году составляет 73% от показателя 2007 года. Что касается остальных коэффициентов доходности, то все они в 2009 году выше соответствующих показателей в 2007 г., что несомненно характеризует положительную динамику.

Аналогичная картина и с показателями рентабельности. Если в 2007 году показатели рентабельности активов, собственного капитала, совокупных расходов находились ниже нулевой отметки (убытки), то в 2009 году все они демонстрируют прибыль. Остальные коэффициенты 2009 года также выше соответствующих в 2007 году.

Таким образом можно сделать вывод, что в плане доходности и рентабельности ситуация в ООО "ИТ-Сервис" на конец 2009 года выглядит весьма хорошо.

Анализ деловой активности.

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей и, прежде всего, в скорости оборота его средств:

• - от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• - с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• - ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

Одной из главных составляющих ресурсного потенциала организации являются оборотные активы, которые финансируются за счет собственных источников (собственный оборотный капитал) и заемных средств (как правило, краткосрочные обязательства).

По своей экономической природе оборотный капитал - это средства, вложенные в активы, непосредственно обеспечивающие процесс производства и реализации, выраженные в разной форме, которые могут стать денежными средствами в течение одного хозяйственного цикла. Именно поэтому достаточность объема, структура формирования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности организации.

Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла - периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит изменение их материально-вещественной формы.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Для определения количества оборотов, совершенных активами, а также продолжительности одного оборота рассчитываются показатели оборачиваемости активов, алгоритм расчета которых представленные в таблице 7.

Таблица 7 - Показатели оборачиваемости (отдачи) активов предприятия.

Как видно из таблицы, практически все коэффициенты оборачиваемости на протяжении трех лет имеют тенденцию к уменьшению, кроме коэффициента оборачиваемости запасов, который в 2009 году хоть и уменьшился по сравнению с предыдущим годом почти на 13%, с начала трехлетнего периода вырос на 54%. Он характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации.

Так, например, коэффициент оборачиваемости активов отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Данный показатель за анализируемый период уменьшился.

От оборачиваемости оборотных активов зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия.

В целом, за анализируемый период на предприятии также наметилась тенденция к замедлению оборачиваемости текущих активов, т.е. величина выручки от реализации продукции на 1 рубль вложенных активов снизилась.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, как следует из данных таблицы, уменьшился в 2009 году почти в два раза по сравнению с 2007 годом.

Таким образом, можно констатировать замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении взаиморасчетов.

Исходя из вышеприведенных фактов приходится признать, что общая картина деловой активности предприятия в последние два года характеризует существенное понижение её уровня.

В таблице 2.1 представлены основные экономические показатели ООО «Опера». Произведенные расчеты показывают, что за 2009-2011 гг. выручка от продажи товаров организации упала на 3847 тыс. рублей в абсолютном выражении, темп снижения составил 30%.

Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности ООО «Опера»

Себестоимость продажи товаров, включающая коммерческие расходы, снизилась на 3202 тыс. руб. или на 72%. Таким образом, наблюдается снижение спроса на товары организации.

Затраты на 1 руб. продажи остаются стабильно высокими и находятся на уровне 0,89 руб. в 2009 г., 0,68 руб. в 2010 году, и вырастают до 0,91 руб. в 2011 г. Прибыль от продаж также уменьшилась на 645 тыс. руб. или на 44%, на что повлияло снижение выручки от продажи и увеличение коммерческих расходов.

Рентабельность продаж, рассчитанная по отношению прибыли от продажи к выручке, под влиянием вышеобозначенных показателей, демонстрирует снижение с 11% до 9%, но, тем не менее, ООО «Опера» работает безубыточно.

При этом прибыль до налогообложения в рассматриваемом периоде снизилась на 639 тыс. руб., и чистая прибыль организации также снизилась на 631 тыс. руб.

Активы организации за анализируемый период уменьшились за счет снижения стоимости основных средств на 283 тыс. руб. (на 7%), а также за счет падения величины оборотных средств с 9234 тыс. руб. до 7718 тыс. руб. (на 17%).

Показатель фондоотдачи, отражающий величину полученной выручки на 1 рубль стоимости основных фондов показал снижение с 3,03 руб. до 2,28 руб. по причине уменьшения как выручки, так и стоимости основных средств.

Скорость оборачиваемости оборотных активов организации снизилась несущественно - 1,41 до 1,19 оборотов в год. Это обусловлено снижением как выручки, так и запасов организации.

Фонд оплаты труда организации несколько снизился с 298 тыс. руб. в 2009 г. до 290 тыс. руб. в 2010 г. и до 292 тыс. руб. в 2011 г. (в целом на 3%). Среднемесячная зарплата в расчете на 1 работника составила чуть более 6 тыс. рублей в 2009-2011 г.

Выручка от продажи товаров в расчете на 1 работника упала с 12997 тыс. руб. до 9150 тыс. руб. на 3847 тыс. руб. в связи со снижением деловой активности организации. В таблицах 2.2 и 2.3 рассмотрено имущество ООО «Опера» и источники его образования.

Таблица 2.2 - Имущество ООО «Опера»

Таблица 2.3 - Источники имущества ООО «Опера»

Имущественная масса ООО «Опера» за рассматриваемый период выросла с 8912 тыс. руб. в 2009 г. до 11720 тыс. руб. в 2010 г. и до 11727 тыс. руб. в 2011 г. - в целом на 3535 тыс. руб.

Имущество организации к 2011 году представлено более чем на 66% оборотными активами. Из них большую часть составляют товарные запасы. Большую часть источников имущества организации занимает собственный капитал (от 74% до 94%). В ее составе существенно снижается кредиторская задолженность (с 19% до 6%). Собственный капитал организации в основном сформирован нераспределенной прибылью.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Опера»

Данные таблицы свидетельствуют о том, что соотношение собственных и заемных средств выросло с 2,08 до 15,71. То есть если в 2009 г. собственные средства в 2 раза превышали заемные, то в 2011 году - в 15 раз. Процент собственных источников в пассивах организации вырос с 74% в 2009 г. до 94% в 2011 году. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос в 2 раза.

Более детально о платежеспособности предприятия можно судить на основе коэффициентов ликвидности, расчет которых представлен в таблице.

Показатели ликвидности ООО «Опера»

Значение коэффициента абсолютной ликвидности - около нуля, и в 2010 г. и 2011 г. - 0,01, что ниже норматива, и задано недостатком денежных средств для покрытия кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов.

Коэффициент критической ликвидности растет в динамике на 0,55 пункта и превышает норматив в 2009 г. и 2011 г.

Коэффициент текущей ликвидности выше норматива по той причине, что кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты организации во много раз покрываются ее оборотными активами. Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Опера» повышает свою платежеспособность.