Hosszú lejáratú hitelfelvételi arány. Főbb pénzügyi stabilitási mutatók Hosszú távú befektetési szerkezeti mutató standard értéke

Minden vállalkozás, cég vagy szervezet a profitszerzésre összpontosít. A nyereség az, ami lehetővé teszi számunkra, hogy saját forgalomban lévő és nem forgalomban lévő eszközeinkben befektetési politikát folytassunk, termelési kapacitásokat, innovatív termékeket fejlesszünk. A vállalkozás fejlődési irányának felméréséhez referenciapontokra van szükség.

Ilyen tereptárgyak pénzügyi tervés a pénzügyi politika a pénzügyi stabilitás arányai.

A pénzügyi stabilitás meghatározása
A pénzügyi stabilitás a vállalkozás fizetőképességének (hitelképességének) mértéke, vagy a vállalkozás általános stabilitásának azon hányada, amely meghatározza a jelenlétet. Pénz, a vállalkozás stabil és hatékony működésének fenntartása érdekében. A pénzügyi stabilitás felmérése fontos lépés pénzügyi elemzés A vállalkozás tehát azt mutatja meg, hogy a vállalkozás mennyire független a tartozásaitól és kötelezettségeitől.

A pénzügyi erőviszonyok típusai

A vállalkozás pénzügyi stabilitását jellemző első együttható az pénzügyi stabilitási arány, amely meghatározza a vállalkozás pénzügyi forrásainak állapotában bekövetkezett változások dinamikáját ahhoz képest, hogy a vállalkozás teljes költségvetése mennyivel tudja fedezni a termelési folyamat és egyéb célok költségeit. A pénzügyi stabilitás következő mutatóinak (mutatóinak) típusai különböztethetők meg:

A pénzügyi stabilitási mutató meghatározza a vállalkozás sikerességét, mert értéke azt jellemzi, hogy a vállalkozás (szervezet) mennyire függ a hitelezőktől és befektetőktől felvett forrásoktól, valamint attól, hogy a vállalkozás képes-e kötelezettségeit időben és maradéktalanul teljesíteni. A kölcsönzött forrásoktól való nagymértékű függés korlátozhatja a vállalkozás tevékenységét nem tervezett fizetés esetén.

Pénzügyi függőségi arányok

A pénzügyi függőségi mutató egyfajta pénzügyi stabilitási mutató egy vállalkozásnál, és azt mutatja meg, hogy eszközei milyen mértékben vannak kölcsönzött forrásokkal biztosítottak. A hitelfelvétellel történő eszközfinanszírozás nagy része a vállalkozás alacsony fizetőképességét és alacsony pénzügyi stabilitását mutatja. Ez pedig már a partnerekkel, pénzintézetekkel (bankokkal) való kapcsolatok minőségét is befolyásolja. A pénzügyi függőség (függetlenség) együtthatójának másik neve az autonómia együtthatója (részletesebben).

A vállalkozás vagyonában lévő szavatoló tőke nagy értéke sem a siker mutatója. Egy vállalkozás jövedelmezősége akkor magasabb, ha a saját tőkéje mellett kölcsönforrást is igénybe vesz. A feladat a saját és kölcsöntőke optimális arányának meghatározása a hatékony működéshez. A pénzügyi függőség arányának kiszámítására szolgáló képlet a következő:

Pénzügyi függőségi ráta = egyenleg valuta/részvény

Tőkekoncentráció aránya

Ez a pénzügyi stabilitás mutatója azt mutatja meg, hogy a vállalat pénzeszközeinek mekkora részét fektetik be a szervezet tevékenységébe. A pénzügyi stabilitás ezen együtthatójának magas értéke a külső hitelezőktől való alacsony fokú függést mutat. A pénzügyi stabilitási együttható kiszámításához a következőket kell tennie:

Koncentrációs tényező saját tőke= Részvény / Egyenleg pénzneme

Saját tőke/kölcsönzött forrás arány

Ez a pénzügyi stabilitási mutató a társaság saját és kölcsöntőke arányát mutatja. Ha ez az arány meghaladja az 1-et, akkor a vállalat függetlennek minősül a hitelezőktől és befektetőktől kölcsönzött forrásoktól. Ha kevesebb számít függőnek. A forgási sebességet is figyelembe kell venni. működő tőke, ezért ezen felül célszerű figyelembe venni a kintlévőségek forgalmi ütemét és a forgótőke arányát is. Ha a kintlévőségek gyorsabban fordulnak meg, mint a forgótőke, akkor ez nagy intenzitású pénzáramlást jelez a szervezet felé. A mutató kiszámításának képlete:

Saját tőke/kölcsöntőke arány = Saját tőke / Vállalat kölcsöntőke

Saját tőke rugalmassági mutatója

Ez a pénzügyi stabilitási mutató megmutatja a társaság saját forrásainak nagyságát mobil formában. A standard érték 0,5 és magasabb. A saját tőke rugalmassági mutatóját a következőképpen számítják ki:

Saját tőke rugalmassági mutatója = Saját tőke forgótőke / Saját tőke

Meg kell jegyezni, hogy a standard értékek a vállalkozás tevékenységének típusától is függenek.

Hosszú távú befektetési szerkezet aránya

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának ez az együtthatója a hosszú lejáratú kötelezettségek részesedését mutatja a vállalkozás összes eszköze között. Ennek a mutatónak az alacsony értéke azt jelzi, hogy a vállalkozás nem képes hosszú lejáratú hiteleket és hiteleket vonzani. Az arány magas értéke azt mutatja, hogy a szervezet képes saját maga hitelt kibocsátani. A magas érték a befektetőktől való erős függésnek is köszönhető. A hosszú távú befektetések szerkezetének együtthatójának kiszámításához szükséges:
Hosszú lejáratú befektetési szerkezet aránya = Hosszú lejáratú kötelezettségek / Befektetett eszközök

Adósságkoncentráció aránya

Ez a pénzügyi stabilitási mutató hasonló a saját tőke rugalmassági mutatójához, a számítási képlet az alábbiakban található:

Saját tőke koncentrációs mutató = Saját tőke / Mérleg pénzneme

Az adósságtőke a szervezet hosszú és rövid lejáratú kötelezettségeit egyaránt tartalmazza.

Adósságszerkezeti arány

Ez a pénzügyi stabilitási együttható megmutatja a vállalat hiteltőkéjének kialakulásának forrásait. A megalakulás forrásából arra lehet következtetni, hogy a szervezet befektetett és forgóeszközei hogyan keletkeztek, mert a hosszú lejáratú kölcsönforrásokat általában kívülről veszik fel az alapításhoz. forgóeszközök(épületek, gépek, építmények stb.) és rövid távú forgóeszközök (alapanyagok, anyagok stb.) beszerzésére

Az adósság tőkeszerkezeti mutatója = Hosszú lejáratú kötelezettségek / Vállalkozás nem társasági eszközei

Hosszú lejáratú hitelfelvételi arány

Ez a pénzügyi stabilitási együttható a befektetett eszközök képzési forrásainak arányát mutatja, amely a hosszú lejáratú hiteleket és a saját tőkét jelenti. Az együttható magas értéke jellemzi a vállalat nagymértékben függőségét a kölcsönzött forrásoktól.

Adósság tőkeszerkezeti mutató = Hosszú lejáratú kötelezettségek / (Hosszú lejáratú kötelezettségek + Vállalkozás saját tőkéje)

Következtetés
A pénzügyi stabilitási mutatók összessége lehetővé teszi a vállalkozás sikerességének, jellegének és tendenciáinak, valamint a pénzügyi erőforrásokkal való gazdálkodásnak átfogó meghatározását és értékelését.

Hosszú lejáratú hitelfelvételi arány érdekes olyan vállalkozásokkal kapcsolatban, amelyek más jogi, ill magánszemélyek hosszú ideje. Lássuk, mit jelent, és hogyan számítják ki.

Mit tükröz a hosszú távú forrásbevonási arány?

A vizsgált arány azt mutatja, hogy a társaság rendelkezésére álló hosszú távú finanszírozási forrásokból mekkora a kölcsönzött források aránya. Ezek a források a következők:

• saját tőke;
• hosszú időre felvett pénzeszközök.

Mivel a felsorolt ​​források a tőkebefektetések eszközéül szolgálnak, a vizsgált arány lehetővé teszi a részvétel számszerűsítését. teljes összeg saját és kölcsöntőke, és ebből következően az, hogy a társaság tőkebefektetési képessége mennyiben függ mások pénzétől, amelyet hosszú távon vonzanak a jogi személy tevékenységébe.

A hosszú távú vonzási arányra a befektetőknek, a hitelezőknek és a jogi személyek tőkebefektetéseit finanszírozó bankoknak lesz szükségük.

Az anyagban számos olyan mutatóról olvashat, amelyek a személyek ezen kategóriái számára is érdekesek lesznek .

Algoritmus az együttható kiszámításához

A figyelembe vett mutatót úgy számítják ki, hogy a hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök teljes összegét el kell osztani ezen adósságok és a jogi személy saját tőkével. Képletét így írhatjuk fel:

Kdps = Kölcsön / (Kölcsön + SobCap esetén),

DLZemOb - meglévő hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök tartozásai;

SobCap - a saját tőke összege.

A számításhoz szükséges adatokat a mérlegből veszik. A sorszámokra lefordítva ez a képlet a következő lesz:

Kdps = 1410 / (1410 + 1300),

Kdps - a hosszú távú hitelfelvétel együtthatója;

1410 - a hosszú lejáratú, hosszú lejáratú hitelek és hitelek adatait tartalmazó mérleg sorszáma;

1300 - a saját tőke adatait tartalmazó mérlegsor száma.

Ha egy jogi személynek hosszú lejáratú hitelei és kölcsönei vannak, és azokhoz képest az egyéb hosszú lejáratú tartozások aránya a hosszú lejáratú kötelezettségek teljes összegében elenyésző, akkor az együttható a következőképpen számítható ki:

Kdps = DLOb / (DLOb + SobCap),

Kdps - a hosszú távú hitelfelvétel együtthatója;

DLB - a meglévő hosszú lejáratú tartozások teljes összege;

SobCap - a saját tőke összege.

Ezt az egyenleg feltételein keresztül történő számítást a következőképpen fejezzük ki:

Kdps = 1400 / (1400 + 1300),

Kdps - a hosszú távú hitelfelvétel együtthatója;

1400 - a hosszú lejáratú tartozások teljes összegére vonatkozó adatokat tartalmazó mérleg sorszáma;

1300 - a mérleg saját tőkére vonatkozó adatokat tartalmazó sorának száma.

A mérleg felsorolt ​​sorait alkotó adatok összetételéről a cikkben olvashat bővebben .

Az ismertetett algoritmus szerint számított mutató megmutatja a hosszú lejáratú kölcsönzött források arányát a tőkebefektetések forrásául szolgáló teljes forrásösszegben. Ha a jogi személynek nincs hosszú lejáratú hitel- és kölcsöntartozása a mérleg fordulónapján, akkor a szóban forgó együttható nulla.

Együttható szabályozási módok

A hosszú távú vonzási arány a jogi személy pénzügyi stabilitásának egyik jellemzője. Minél magasabb, annál nagyobb a függőség a kölcsönzött forrásoktól, és annál alacsonyabb a pénzügyi stabilitás.

A vizsgált mutató értéke közvetlenül függ a hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök összegének, valamint a saját tőke nagyságának arányától. Minél több az adósság, annál nagyobb az arány, és fordítva. A saját tőke értékének növekedése akkor is az arány csökkenését vonja maga után, ha a felvett forrásokon fennálló hosszú lejáratú adósságállomány változatlan marad.

Az együttható több adatszolgáltatási dátumra számított értékének összehasonlításával dinamikusan elemezhető.

Eredmények

A hosszú távú vonzási arány fontos paraméter, amely lehetővé teszi egy jogi személy befektetési vonzerejének egy meglehetősen egyszerű számítással történő felmérését.

Bármilyen vállalkozás nyereséges lehet a tulajdonos számára. De vajon lehetséges-e előre megjósolni az összes sikert és kudarcot? saját üzlet? Ezt bizonyára aligha lehet majd megtenni, azonban természetesen vannak mutatók, amelyek alapján meghatározhatod, hogy céged milyen irányba fejlődik. Az egyik a pénzügyi stabilitás, melynek köszönhetően a vállalkozó lehetőséget kap arra, hogy megtudja, mennyire független szervezete anyagilag...

Pénzügyi fenntarthatósági koncepció

A pénzügyi stabilitás a vállalkozás általános stabilitásának aránya, amely szemlélteti a vállalat hatékony működésének fenntartásához szükséges források rendelkezésre állását, a pénzügyi áramlások egyensúlyát, és mindazokat a tényezőket, amelyek miatt a vállalkozás pénzügyileg függetlennek tekinthető. Kijelenthetjük, hogy a pénzügyi stabilitás a vállalat hosszú távú fizetőképességének bizonyítéka. Ennek meghatározása és értékelése a pénzügyi elemzés fontos állomása bármely vállalat esetében. Ellenkező esetben maga a tulajdonos nem fogja észrevenni, hogy hatalmas veszteségeket szenved el.

A pénzügyi stabilitási mutatók típusai

Bármely vállalkozás pénzügyi stabilitása könnyen meghatározható a megfelelő mutató - a pénzügyi stabilitási mutató - kiszámításával. Ez az érték jellemzi a szervezet pénzügyi forrásainak dinamikáját és állapotát, ahhoz képest, hogy a cég költségvetése mennyiben képes fedezni a termelési folyamat és egyéb célok költségeit. Pénzügyi stabilitási mutató a következő variációkban mutatjuk be:

Pénzügyi függőségi ráta;
- saját tőke koncentrációs mutatója;
- a saját tőke manőverezhetőségi együtthatója;
- a hosszú távú befektetések szerkezetének együtthatója;
- az adósságtőke koncentrációjának aránya;
- az idegen tőke szerkezetének aránya;
- a kölcsönzött források hosszú távú vonzásának együtthatója;
- a saját tőke és a felvett források aránya.

Pontosan miért a pénzügyi stabilitási együttható értéke lehetővé teszi a cég sikerének előrejelzését? A tény az, hogy ez az érték azt mutatja, hogy egy adott vállalkozás mennyire függ a kölcsönzött forrásoktól, szabadon rendelkezhet-e tőkéjével, kizárva annak kockázatát, hogy a nemfizetés vagy a nagy kamat miatt fizessenek kötbért. Azt mondhatjuk a pénzügyi stabilitási mutató kiszámítása segít a vállalkozáson belüli munka megfelelő megtervezésében, és elkerüli a nem tervezett pénzeszközök kifizetésével járó kockázatokat.

Tőkekoncentráció aránya

Ez a mutató határozza meg a pénznek azt a részét, amelyet a tulajdonosa a vállalat tevékenységébe fektet be. Minél magasabb ez a pénzügyi stabilitási együttható a vállalkozásnál, annál kevésbé válik függővé a külső hitelezőktől. Ezt az értéket a következő képlet segítségével számítjuk ki

KKSK = SK / WB,
ahol SK a saját tőke, a WB a bank pénzneme.

Eltartottsági arány

Ez a pénzügyi stabilitási mutató jellemzi a cég tevékenységét, az alapján, hogy eszközeit milyen mértékben finanszírozzák kölcsönből. Ha részarányuk túl nagy, akkor magának a vállalkozásnak a fizetőképessége csökken. Ennek eredményeként a cég csekély pénzügyi stabilitásra tesz szert, ami viszont minimális lehetőséget teremt nemcsak hitel megszerzésére, hanem a partnerek bizalmára is.
Igaz, ezt is meg kell jegyezni nagyon fontos a cég saját tőkéjének aránya nem tekinthető optimálisnak, mert amikor a vállalkozás nagyobb, mint a hitelforrás költsége, akkor forráshiány esetén hitelt vehet fel. Éppen ezért minden vállalkozás feladata a pénzügyi függőségi együttható optimális értékének kiszámítása. A mutató értékének meghatározásához a következő képletet kell használni:

KFZ = WB / SK
ahol WB a bank pénzneme, SK a saját tőkéje.

Saját tőke rugalmassági mutatója

Ez a mutató határozza meg a vállalkozás tulajdonos szavatolótőke-forrásainak arányát mobil formában. Ebben az esetben az ajánlott értéke 0,5 vagy több. A manőverezési tényező a következő képlettel számítható ki:

KMSK = SOS / SK
ahol SK - saját tőke, SOS - saját forgóeszköz.

Természetesen ennek az együtthatónak az értéke közvetlenül függ a típustól vállalkozói tevékenység... Például az anyagintenzív termelésben ez a mutató magasabb, mint a tőkeintenzív iparágakban.

Adósságkoncentráció aránya

Ennek a mutatónak a számítása lényegében megegyezik. Ennek az aránynak a meghatározására szolgáló képlet a következő:

KKZK = ZK / WB
ahol ЗК - kölcsöntőke, amely a cég rövid és hosszú távú kötelezettségei; WB - mérleg pénzneme.

Hosszú távú befektetési szerkezet aránya

A hosszú lejáratú befektetések szerkezetének aránya lehetővé teszi a hosszú lejáratú kötelezettségek részesedésének meghatározását a vállalat teljes eszközállományában. Ha ennek a mutatónak az értéke alacsony, akkor azt kell feltételezni, hogy a vállalat nem tud hosszú lejáratú hiteleket és hiteleket vonzani. Ennek az aránynak a túl magas értéke pedig azt jelenti, hogy a cég tud fedezetet és pénzügyi garanciát nyújtani, vagy túlságosan függ a külső befektetőktől. A hosszú távú befektetések szerkezetének arányának kiszámítása a következő képlet szerint történik:

KSDB = DP / VOA
ahol DP - hosszú lejáratú kötelezettségek, BOA - befektetett eszközök.

Hosszú lejáratú hitelfelvételi arány

A hosszú lejáratú kölcsönzött források arányának lényege, hogy a befektetett eszközök fordulónapi képződési forrásainak egy részét meg lehessen határozni, amely a hosszú lejáratú kölcsöntőkére és a saját tőkére esik. Ha ez a mutató túl magas, akkor a vállalat a vonzott tőkétől függ. Ez ahhoz a tényhez vezet, hogy a jövőben a tulajdonos nagy összeget fog fizetni a hitelek és hitelek felhasználásáért. A hosszú lejáratú kölcsönzött források arányának kiszámítása a következő képlet szerint történik:

KDP = DP / DP + SK
ahol DP - hosszú lejáratú kötelezettségek; Az SK a cég saját tőkéje.

Adósságszerkezeti arány

Ez az arány lehetővé teszi a vállalat hiteltőkéjének kialakulásának forrásainak meghatározását. A vállalkozás forgó- és befektetett eszközei képződésének meghatározása ettől függ, mivel a befektetett eszközök helyreállítására vagy beszerzésére gyakran hosszú lejáratú kölcsönt vesznek fel, a rövid lejáratú hiteleket pedig végzi a vállalkozás jelenlegi tevékenységét és forgóeszköz beszerzését. Az adósságtőke szerkezeti együttható értékének meghatározásához a következő képletet alkalmazzuk:

KSZK = DP / ZK
ahol DP - hosszú lejáratú kötelezettségek, ZK - kölcsöntőke.

Az adósság/részvény arány

Ha ennek a mutatónak az értéke meghaladja az 1-et, akkor a vállalatot kölcsönzött forrásoktól függőnek tekintik. Elfogadható értékét gyakran a cég sajátos munkakörülményeinek figyelembevételével határozzák meg. Mindenekelőtt a forgótőke forgalmi ütemét veszik figyelembe. Éppen ezért javasolt a vevőállomány és az anyagi forgótőke meghatározott időszakra vonatkozó forgalmi ütemének kiegészítése is meghatározni. Ha bebizonyosodik, hogy a kintlévőségek gyorsabban forognak, mint a forgótőke, az azt jelenti, hogy a pénz nagy intenzitással érkezik a céghez - a cég tőkéje növekszik. Ezekben az esetekben úgy gondolják, hogy a saját tőke és a kölcsöntőke aránya meghaladhatja az 1 értéket. A mutató kiszámítása a következő képlet szerint történik:

KS / Z = ZK / SK
ahol ЗК - kölcsöntőke, SK - a vállalkozás saját tőkéje.

Utószó helyett...

Mint látható, a fenti mutatók kiszámítása meghatározza a vállalat általános stabilitását modern körülmények között. El kell ismernie, hogy vállalkozása eredményének előrejelzése biztosan jó szolgálatot tehet Önnek!

9. A hosszú távú befektetések szerkezetének aránya

2001-ben. s.d. = 0,04;

2002-ben. s.d. = 0,008; 2003-ban. s.d. = 0,01

Így a hosszú lejáratú hitelek aránya 2002-ben. csökkent, ami a vállalkozás pénzügyi stabilitásának erősödését jelzi. 2003-ban. s.d. 2002-hez képest. nőtt, ami a vállalkozás pénzügyi erejének csökkenését jelenti.

10. A rövid lejáratú adósság aránya

A k.z. =

2001-ben. A k.z. = = 0,9;

2002-ben. A k.z. = = 0,99; 2003-ban A k.z. = = 0,98

Tehát a sürgős kötelezettségek hányadának növekedése 2002-ben. pénzügyi erejének némi elvesztését jelzi. 2003-ban. növekedés volt a K shortban. 2001-hez képest, ami a pénzügyi erő romlásához vezetett. Ha 2002-hez hasonlítjuk, akkor 2003-ban. A k.z. csökkent és javult pénzügyi helyzet vállalkozások.

11. Források autonómiájának együtthatója, tartalékképzés

2001-ben. Ahhoz, hogy a.z. = 0,26;

2002-ben. Ahhoz, hogy a.z. = 0,44; 2003-ban. Ahhoz, hogy a.z. = 0,36

2001-hez képest a tartalékképzés fő forrásainak részesedése 2002-ben és 2003-ban. nőtt, vagyis nőtt a pénzügyi erő. Ha összehasonlítjuk 2002-vel. 2003-ban. részesedésük csökkent. Az elemzésből arra lehet következtetni, hogy 2002. a vállalkozás a legmagasabb szintű pénzügyi stabilitással rendelkezett.

12. Kötelezettségek aránya

A cr.z. =

2001-ben. A cr.z. = = 0,58;

2002-ben. A cr.z. = 0,58; 2003-ban. A cr.z. = = 0,44

13. A vevő- és tartozások aránya

K d / k =

2001-ben. K d.k = = 0,63;

2002-ben. K d.k = = 1,03;

2003-ban. A d.k. = = 1,06

A vizsgált időszakban a mutató értéke nőtt; mind a követelések, mind a kötelezettségek abszolút nagyságának csökkentése kívánatos.

Az adott példából arra a következtetésre juthatunk, hogy a vállalkozás pénzügyi ereje nem változott a vizsgált időszakban.

A 6. táblázat a vállalkozás pénzügyi erejének főbb mutatóit mutatja be. A táblázat azt mutatja, hogy a megfelelő időszakban a vállalkozás pénzügyi stabilitása nem javult. Tehát, ha 2001. az autonómia együttható értéke 0,73 volt, majd 2002-ben. és 2003-ban. 0,69-re csökkent.

6. táblázat – A „XXX” JSC pénzügyi erejét meghatározó főbb mutatók dinamikája.

2001-hez képest 2003-ban nőtt a szavatolótőke manőverezhetőségi együtthatója. Ez pozitív tendenciaként értékelhető, mivel az ilyen növekedést a szavatolótőke kölcsöntőkéhez képest meghaladó növekedése kísérte. Ha 2002-hez viszonyítjuk, akkor a vállalkozás pénzügyi stabilitása csökkent.

Különös figyelmet kell fordítani az adósság és a saját tőke arányára, mint a pénzügyi stabilitás értékelésének egyik fő mutatójára. Ahogy a táblázatból is látszik. 2002-ben. 2003. és 2003. évben a kölcsön- és szavatolótőke aránya 0,07 ponttal nő, ami a felvett források arányának növekedését jelzi, de ennek ellenére a szavatoló tőke egy része jelentősen meghaladja a kölcsöntőkeét.

A vizsgált időszakban a vállalkozás pénzügyi helyzete továbbra is instabil, de a pénzügyi erő sávja továbbra is nő, elsősorban a rövid lejáratú hitelek növekedése miatt.

2.6. A „XXX” JSC üzleti tevékenységének elemzése

1. Eszközforgalom (forgalom), erőforrás termelékenység, átalakulási arány.

2001-ben.

2002-ben. ; 2003-ban.

A számításokból látható, hogy 2002-ben nőtt az átalakulási arány. 2001-hez képest 75,5 kop. minden eszközbe fektetett hrivnya után 1,19 UAH-ig. 2003-ban. az eszközök forgalmában jelentős csökkenés tapasztalható, az értékesítésből származó nettó bevétel csökkenése és az eszközállomány növekedésének hatására.

Gyakran nemcsak a tudományos kutatás különböző nézőpontjait tükrözi, hanem az idővel változó álláspontokat is kormányzati szervek... Vállalkozások befektetési vonzerejének elemzése. 1. A nemzetgazdasági szektorba tartozó vállalkozások befektetési vonzereje szerinti minősítésének összeállítása. Anélkül, hogy feladatul tűztem volna ki a leghelyesebb diagnosztikai módszer meghatározását, több lehetőséget is mérlegeltem, ...

A befektető különféle követelményeket támaszt a társasággal szemben, amikor befektetési döntést hoz. A tapasztalatok ugyanakkor azt mutatják, hogy a vállalkozások gyakran nem felelnek meg a felsorolt ​​befektetői követelményeknek. 2.2 A vállalkozás befektetési vonzerejének elemzésére szolgáló mutatók és módszerek Egy vállalkozás befektetési vonzerejének értékelése során a következő szempontokat veszik figyelembe: vonzere...

A közvetítő az FSUE Rosoboronexport. Mindez feltételezi az állami közvetítő által a katonai-műszaki együttműködés területén a vállalkozások befektetési vonzerejének felméréséhez szükséges módszertani támogatás kutatásának és fejlesztésének szükségességét. A disszertációban felvetett tudományos probléma szerző általi megoldása eredményeként: 1. Elemzés készült ...

Minél magasabb az első mutató szintje, és minél alacsonyabb a második és a harmadik, annál stabilabb a vállalkozás pénzügyi helyzete. Esetünkben a beszámolási időszakban a vállalkozás pénzügyi autonómiájának együtthatója 7,07 százalékponttal csökkent, és ugyanennyivel nőtt a vállalkozás külső befektetőktől és hitelezőktől való függésének mutatója. A pénzügyi autonómia és pénzügyi függőség mutatóinak ilyen dinamikája ebben az esetben nem negatív tendencia, mivel ezeknek a mutatóknak a kezdeti értékei az elemzett vállalkozás számára meglehetősen magasak voltak.

A társaság szavatolótőkéjének minden egyes hrivnyájára a beszámolási időszak elején 0,016 kopejka volt, a beszámolási időszak végén 0,0951 kopejka. Ez ismét megerősíti a vállalkozás meglehetősen magas szintű pénzügyi stabilitását.

Ugyanakkor ezt a vállalkozást saját tőkéjének alacsony manőverezhetősége jellemzi. Ennek oka a szavatolótőke magas aránya a társaság kötelezettségeinek szerkezetében. A pozitív momentum ennek az együttható értékének növekedése a dinamikában.

Nagyon fontos, hogy egy vállalkozás megtalálja a pénzügyi autonómia együtthatójának és a saját tőke manőverezhetőségi együtthatójának optimális arányát, vagy más szóval a saját tőke és az idegen tőke arányát.

És most térjünk át a fedezettségi mutatókra, amelyek a tőkésítési mutatókhoz hasonlóan fontos szerepet játszanak egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának megítélésében. A csoport legjelentősebb együtthatói véleményünk szerint a következők.

A hosszú távú befektetések fedezettségének szerkezetének együtthatója. A mutató számításának logikája azon a feltételezésen alapul, hogy a hosszú lejáratú hiteleket és kölcsönöket az állóeszközök és egyéb tőkebefektetések finanszírozására használják fel:

Hosszú lejáratú kötelezettségek P3 480. o

Kp.d.v. = = =

Befektetett eszközök A1 080 sor

Az arány azt mutatja, hogy a tárgyi eszközök és egyéb befektetett eszközök mekkora részét finanszírozzák külső befektetők. A dinamikai együttható növekedése a vállalat külső befektetőktől való függésének növekedését jelzi. A tőkebefektetések hosszú távú finanszírozási forrásból történő finanszírozása ugyanakkor egy jól kidolgozott vállalkozási stratégia jele. Ez a mutató többféleképpen értelmezhető, és mindenekelőtt az elemzés tárgyaitól függ. A bankok és más befektetők számára van egy megbízhatóbb helyzet, amikor ennek az aránynak az értéke alacsonyabb. Ami a vállalkozást illeti, pozíciójából nézve ennek a mutatónak a magasabb értéke a normál működés jele.

A vizsgált vállalkozás a beszámolási időszak elején minden befektetett eszközt saját forrásból finanszírozott. Az év végére némileg változott a helyzet: a tárgyi eszközök értékének 4,1%-át (150:3663,7) saját forrásból finanszírozták.

A hosszú távú finanszírozási források szerkezetének együtthatói. Ezen mutatók értékének meghatározásakor csak a hosszú távú forrásokat veszik figyelembe. B. Ez az alcsoport két kiegészítő mutatót tartalmaz: a hosszú lejáratú hitelfelvétel aránya és a tőkésített források pénzügyi függetlenségének aránya, képletekkel számítjuk ki:

hosszú távú feladatokat

Hatékonyság.c.s. = =

P1 + P3 380. + 480. o

Saját tőke

Kf.n.k.i. = =

Saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek

P1 + P3 380. + 480. o

Ezen mutatók összege eggyel egyenlő. A hatékonysági együttható növekedése.c.s. A dinamikában bizonyos értelemben negatív tendencia, ami azt jelenti, hogy hosszú távon a vállalat egyre inkább függ a külső befektetőktől. A külföldi gyakorlatban eltérő vélemények vannak a kölcsönzött források vonzásának mértékéről. A leggyakoribb, hogy a saját tőke aránya a hosszú távú finanszírozási források teljes összegében (Kf.n.k.i.) kellően nagy legyen, míg az alsó határ 0,6 (60%). A mutató alacsonyabb szintjén a saját tőke megtérülése nem éri el az elismert optimális értékeket.

Ugyanakkor a hitelezők szívesebben fektetnek be olyan társaságba, amelynek saját tőkéje magas.

Nálunk az év elején a Kd.p.z. nulla, mivel a vállalkozásnak nem volt hosszú lejáratú kötelezettsége. Ez egyrészt a vállalkozás magas fokú pénzügyi stabilitását jellemezte, másrészt a vállalkozás nem kellően átgondolt pénzügyi stratégiáját jelezte, és ennek következtében csökkentette a vállalkozás saját tőkéjének jövedelmezőségi szintjét. főváros. Az év végén ezen együtthatók értéke a következő volt: = 0,1339, Kf.n.c.i. = 0,961. Ezen mutatók ilyen dinamikája ebben az esetben pozitív tendencia, mivel a vállalkozás pénzügyi stratégiájának kialakításának racionálisabb megközelítését jelzi.

A vállalkozás pénzügyi stabilitását jellemző fontos mutató az anyagi forgótőke finanszírozási forrásainak típusa.

A vállalkozás forgó anyagi eszközei készletek, amelyek értéke a mérleg vagyon második szakaszában jelenik meg. Ennek a mutatónak a mennyiségi értékét a következő mérlegtételek adatainak összegzése határozza meg: termelési készletek, termesztő- és hízóállatok, befejezetlen termelés, késztermékek, áruk. A vállalkozás anyagi forgótőkéje értékének kiszámítására szolgáló képlet a következőképpen mutatható be:

3 = 100. sor + 110. sor + 120. sor + 130. sor + 140. sor.

A forgó anyagi eszközök (készletek) képződési forrásainak jellemzésére számos mutatót használnak, amelyek a források típusait jellemzik:

1. Saját forgótőke:

Ksob. = P1 - A1 = 380. oldal - 080. oldal = (A2 + A3) - (P2 + P3 + P4 + P5) =

= (260. + 270. o.) - (430. + 480. o. + 620. + 630. o.).

2. Saját forgótőke és hosszú lejáratú kölcsönzött készletképzési források (működő tőke):

Ks.dz. = Ks.ob. + P3 = (380. oldal - 080. oldal) + 480. oldal.

3. A tartalékképzés fő forrásainak összértéke:

K0 = Ks.dz. + Rövid lejáratú hitelek - Befektetett eszközök =

P. 380 + 480 + 500 - 080 o.

A tartalékképzési források rendelkezésre állásának három mutatója a képzési források rendelkezésre állásának három mutatójának felel meg:

1. Saját forgóeszközök többlete (+) vagy hiánya (-):

± Ф С = Ks.ob. - Z.

2. Saját forgóeszközök és hosszú lejáratú kölcsönzött készletképzési források többlete (+) vagy hiánya (-):

± Ф Т = Ks.dz. - 3.

3. A tartalékképzés fő forrásai összértékének többlete (+) vagy hiánya (-):

± Ф О = Ko - 3.

Ezen mutatók segítségével a vállalkozás pénzügyi stabilitásának háromkomponensű típusát határozzák meg:

1, ha Ф> 0

0 ha Ф< 0.

A fenti mutatók kiszámítása után egy vállalkozás a pénzügyi stabilitás négy típusának egyikével jellemezhető.

1. Abszolút pénzügyi stabilitás(a pénzügyi stabilitás típusának háromkomponensű mutatója a következő: S = (1,1,1)). Ezt a fajta pénzügyi stabilitást az jellemzi, hogy a vállalkozás minden készletét saját forgóeszközei fedezik, vagyis a szervezet nem függ külső hitelezőktől. Ez a helyzet rendkívül ritka. Ráadásul aligha tekinthető ideálisnak, hiszen azt jelenti, hogy a társaság vezetése nem tud, nem akar vagy nem tud külső forrásokat felhasználni alaptevékenységéhez.

2. Normális pénzügyi stabilitás(a pénzügyi stabilitás típusának mutatója - S = (0,1,1)). Ebben a helyzetben a társaság a készletek fedezésére a saját forgótőkéje mellett hosszú lejáratú, kölcsönzött forrásokat is igénybe vesz. Ez a fajta készletfinanszírozás „normális” pénzgazdálkodási szempontból. A normál pénzügyi stabilitás a legkívánatosabb a vállalkozás számára.

3. Instabil pénzügyi helyzet(a pénzügyi stabilitás típusának mutatója a következő: S = (0,0,1)). Ezt a helyzetet az jellemzi, hogy a társaság számára hiányoznak a „normális” források a részvények finanszírozására. Ebben a helyzetben még van lehetőség az egyensúly helyreállítására a szavatolótőke-források feltöltésével, a kintlévőség csökkentésével, a készletforgalom gyorsításával.

4. Pénzügyi válsághelyzet(S = (0,0,0)) olyan helyzet jellemzi, amikor a vállalkozásnak vannak határidőre nem fizetett hitelei és kölcsönei, valamint lejárt tartozásai és követelései. Ebben az esetben azt mondhatjuk, hogy a cég a csőd szélén áll. V piacgazdaság egy ilyen helyzet ismétlődő megismétlődése esetén a vállalkozást csőd fenyegeti.