Hatodik lépés: piacelemzés. Hatodik lépés: Piacelemzés A kezdeti adatok ellenőrzése

A vállalkozás választott gazdasági és stratégiának megfelelő fejlődésének fontos feltétele a befektetési tevékenység. A gazdasági növekedésés a befektetési tevékenység egymásra épülő folyamatok.

Jellemzésével gazdasági lényege befektetés, meg kell jegyezni, hogy a modern irodalomban ezt a fogalmat néha túl szűken értelmezik, azonosítva a „befektetés” fogalmát a „tőkebefektetés” fogalmával. A beruházás ebben az esetben a tárgyi eszközök újratermelésébe történő tőkebefektetésnek minősül - mind termelési, mind nem termelő jellegű. Ugyanakkor mind a forgóeszközök gyarapításába, mind pedig be lehet fektetni bizonyos fajták immateriális javak.

A befektetések számos meghatározása azt jelzi, hogy befektetésről van szó Pénz... A tőkebefektetés azonban nem csak pénzben, hanem más formában is megvalósítható - ingó és ingatlan vagyon, pénzügyi eszközök, immateriális javak stb.

A befektetés tehát minden formájú tőkebefektetés, amelynek célja annak növekedése a következő időszakban, folyó jövedelem megszerzése vagy bizonyos (leggyakrabban társadalmi) problémák megoldása.

A vállalkozás által végrehajtott befektetések formáinak és típusainak sokfélesége alapján osztályozzák őket különböző kritériumok szerint: a befektetés tárgya, a részvétel jellege, a befektetés időtartama, a kockázat mértéke és számos egyéb szempont szerint. .

A befektetések folyamata a vállalkozás befektetési tevékenysége, amely a pénzügyi gazdálkodás egyik fontos tárgya, és a vállalkozás gazdasági potenciáljának bővítését célzó leghatékonyabb tőkebefektetési formák indokoltságát és megvalósítását jellemzi.

Azt is meg kell jegyezni, hogy a befektetési tevékenység a vállalkozás gazdasági stratégiája megvalósításának fő formája is.

A befektetési tevékenységet végző személyt befektetőnek nevezzük. A befektetőket a következő kritériumok szerint osztályozzák:

a fő fókuszával gazdasági aktivitás(egyéni és intézményi befektető);

befektetési célok szerint (stratégiai és portfólióbefektetők);

lakosokhoz (orosz és külföldi) és számos máshoz való tartozás révén.

A vizsgált téma szempontjából mindenekelőtt a reálbefektetés folyamata az érdekes, pl. tőkebefektetés a vállalkozás működési tevékenységének végrehajtásához kapcsolódó tárgyak sokszorosításába.

A valódi befektetési formák három főre szűkíthetők le:

tőkebefektetés (építés, rekonstrukció, korszerűsítés stb.);

innovatív beruházás;

a forgótőke növekedésének befektetése.

A vállalkozás konkrét reálbefektetési formáinak megválasztását a működési bevételek bővítését célzó feladatok, az új technológiák bevezetésének lehetőségei, valamint a befektetési források kialakításának lehetőségei határozzák meg.

A reálbefektetés sajátossága és formái előre meghatározzák a vállalkozásnál való megvalósítás egyes jellemzőit. A vállalkozás magas befektetési aktivitása mellett a valódi befektetés-kezelés hatékonyságának növelése érdekében az ilyen menedzsment speciális politikáját alakítják ki.

A reálbefektetés-kezelési politika a vállalkozás általános befektetési politikájának része, amely biztosítja a leghatékonyabb valós beruházási projektek előkészítését, értékelését és megvalósítását.

A vállalkozás valós befektetéseinek kezelésére vonatkozó politika kialakításának folyamata a következő fő szakaszokban zajlik (1. táblázat):

1. táblázat A befektetéskezelési politika kialakítása

A bemutatott diagramból látható, hogy az üzleti terv kidolgozása valós beruházási projekt, elengedhetetlen feltétele eredményességének utólagos értékelésének és a reálbefektetési forma meghatározásának. Emellett az üzleti tervezés kulcsfontosságú pont a valódi befektetési portfólió kialakításának előfeltételeinek megteremtésében.

A valódi befektetés minden formája három fő szakaszon (fázison) megy keresztül, amelyek együttesen alkotják a befektetés ciklusát:

a beruházás előtti szakasz, amelynek során kidolgozzák az alternatív befektetési döntések lehetőségeit, elvégzik azok értékelését, és elfogadják azok konkrét lehetőségét a megvalósításra;

beruházási szakasz, amely során az elfogadott beruházási döntés közvetlen végrehajtása történik;

utólagos beruházási szakasz, amely során a befektetési objektum üzemeltetése során biztosított a befektetési döntések előírt paramétereinek elérésének ellenőrzése.

A valós beruházási ciklus befektetés előtti szakaszának alapja az üzleti terv elkészítése.

A vállalkozás egyes reálbefektetési formáival összefüggésben a kidolgozott üzleti terveket számos jellemző szerint osztályozzák:

beruházási céllal (termelési mennyiség, választék változás, költségcsökkentés, minőségjavítás stb.);

a megvalósítás autonómiájának mértéke szerint (más üzleti tervek megvalósításától független, függő);

a végrehajtás feltételei szerint;

a szükséges beruházási források mennyisége szerint;

a finanszírozási forrás és még sok más.

Az üzleti terv tehát a beruházások megvalósítása szempontjából a valós beruházási igényt meghatározó dokumentum, amelyben a kiválasztott szakaszok sorrendjében a projekt főbb jellemzői és a hozzá kapcsolódó pénzügyi mutatók. végrehajtását határozzák meg.

Az üzleti terv elemzése a befektetési teljesítmény értékelése érdekében történik a dokumentumban szereplő információk alapján. Az érdekelt felek ebben az esetben befektetők és partnerek (jelenlegi vagy potenciális). Ha a projektet összeállítják külső szervezetek, az üzleti terv értékelése a vállalkozás vezetői számára is szükséges.

Az üzleti terv elemzésének szükséges összetevői

A szervezet üzleti tervének elemzése lehetővé teszi a befektetők számára annak meghatározását, hogy a projekt megfelel-e a fő mutatónak - a minimális kockázat melletti maximális megtérülés lehetőségének. Ezután értékelés történik gazdasági hatékonyság a tervezett tevékenység. Elemezi a cég képességeit, amelyek szükségesek a szervezet céljainak eléréséhez. Ehhez a vállalatot a következő mutatók szerint értékelik:

• 3 éves munka eredménye;
• gyártási állapot;
• a termékek köre és mennyisége;
• nyersanyagellátási rendszerek és késztermékek értékesítése;
• vezérlő rendszer;
• munkaerő-erőforrás felmérése;
• a vállalkozás gazdasági helyzete.

Különös figyelmet fordítanak a vonzott tőke, a projekt megvalósításához szükséges termelési kapacitások mennyiségének felmérésére.

Üzleti terv elemzési eljárás

A befektetési üzleti terv elemzése meghatározott sorrendben történik:

1. Ellenőrzik a kiindulási adatokat, a prezentáció minőségét.
2. Felmérik a projekt megvalósításának szervezeti ábráját és a finanszírozási konstrukciót.
3. Marketingelemzés, gazdasági mutatók elemzése történik.
4. Összegzésként felmérjük a szervezet üzleti tervében bemutatott célok elérésének lehetőségét.

A kiinduló adatok ellenőrzésénél kiemelt figyelmet fordítanak a kiadási tételekre, az árak szintjére. A projektértékelés fontos része a marketingelemzés. A következő paramétereket értékelik: a piaci szegmens helyzete, az állam részvétele, a késztermékek promóciós rendszere, az árképzési rendszer.

A szervezeti ábra elemzése szerint meghatározásra került a befektetők részvételi formája a projekt megvalósításában. Különösen bekerülhetnek a felső vezetésbe, birtokolhatnak részvénycsomagot, vagy részt vehetnek egy projektben befektetések biztosításával.

Az üzleti terv gazdasági elemzésének jellemzői

A fő rész gazdasági elemzés a szervezet üzleti terve a finanszírozás értékelése a befektetők számára való vonzerő szempontjából. Ezt a pénzügyi áramlások mozgásának modelljének létrehozásával hajtják végre. A tervezés során a következő paramétereket veszik figyelembe: alkalmazott számviteli és adózási módszerek, értékcsökkenés elszámolási lehetőségek, hiteltörlesztés ütemezése. Ezután a modell hatékonyságát különböző bemenetekre ellenőrzik.

A gazdasági elemzéshez a következő típusú árakat használjuk: aktuális (vagy állandó) áfával, aktuális (állandó) áfa nélkül stb. A beruházási projektek összehasonlításához kiszámítják a szervezet gazdasági hatékonyságának mutatóit:

• nyereség;
• jövedelmezőség;
• visszafizetési időszak;
• belső megtérülési ráta;
• tőkebefektetés hatékonysága.

Az üzleti terv értékelésekor különös figyelmet kell fordítani arra, hogy a hitel kamata ne legyen több, mint a jegybanki refinanszírozási kamat + 5-10%. Ha ez jóval magasabb, mint ez, akkor sikertelenül választották ki a hitelezőt. Gondosan ellenőrzik az adatokat is, ha a belső megtérülési ráta (IRR) lényegesen magasabb a hitelkamatnál. Ha az IRR több mint 100%, ez azt jelenti, hogy az eladási árak túl magasak, vagy a projekt nem számol semmilyen költséggel.

A szervezet üzleti tervének közgazdasági elemzése a fedezeti határok számítását is előírja. Ha az értékesítés szintjének 20%-os csökkenésével a tevékenység megszűnik nyereségesnek lenni, akkor a projektbe történő beruházás eredménytelen.

A szervezet üzleti tervének elemzése a következő kockázattípusok értékelését tartalmazza: beruházási, piaci, termelési, pénzügyi. A befektetési kockázat a befektetési és pénzügyi portfóliók értékének ingadozásától, míg a piaci kockázat az árak, az árfolyamok és a hitelkamatlábak ingadozásától függ. A termelési kockázat a termékek fogyasztói felé fennálló kötelezettségek nemteljesítésének lehetőségével, a pénzügyi - a hitelkötelezettségek nemteljesítésének lehetőségével jár.

Az üzleti terv értékelésekor az ilyen lehetséges problémákat elemzik: az értékesítés csökkenése, az áruegység költségének növekedése, az eladási ár csökkenése. Az eredmény a lehetséges kockázatok leírásának összeállítása. Az üzleti terv elemzésének adatai alapján következtetést kell levonni, amelyet a befektetők és partnerek számára érthető formában kell bemutatni.

Ön üzleti tervet készített, és befektetőket keres. Nézze meg egy olyan személy szemével, aki eldönti, hogy befektet-e a projektjébe. Milyen paraméterek alapján értékelik a befektetők az üzleti terveket?

A befektető különféle befektetési objektumokat (befektetési projekteket) mérlegel a befektetési mód kiválasztásához pénzügyi források, amely egy adott befektető számára elfogadható kockázati szinten a legmagasabb hozamot fogja biztosítani. A beruházási projekt elemzése a befektetési környezet (befektetési klíma) jellemzőinek figyelembevételével kezdődik.

Egy adott beruházási objektumhoz kapcsolódó befektetési környezetet általános gazdasági szinten, ágazati szinten és helyi szinten tekintjük, azaz. mint egy vállalat tevékenysége (üzlete) versenykörnyezetben. Az általánosan elfogadott nemzetközi gyakorlatnak megfelelően a beruházási projekt megvalósításának és finanszírozásának előkészítése érdekében a beruházás tárgyával kapcsolatos valamennyi információ valóságtartalmának vizsgálata és ellenőrzése (due diligence) megtörténik.

1. A beruházási projekt általános gazdasági elemzése

A befektetési környezet elemzésének folyamata a nemzetgazdaság egészének állapotának vizsgálatával kezdődik. Erre különösen odafigyelnek a nemzetközi befektetési és pénzügyi intézmények, amikor országot választanak az általuk támogatott beruházási projektek megvalósítására.

Az általános gazdasági elemzés általában a következőket veszi figyelembe:

gazdasági növekedés üteme

a társadalmi-politikai stabilitás szintje

jogi stabilitás szintje

inflációs ráta

a nemzeti valuta stabilitása

az ország fizetési mérlegének állapota

kölcsön kamatszintje

a kormányzati kiadások és beruházások nagysága és dinamikája

fejlett piaci infrastruktúra

2. A beruházási projekt iparági elemzése

Azt az iparágat, amelyben a beruházási projektet megvalósítani kívánják, a következő pozíciók alapján kell figyelembe venni:

az iparág növekedési üteme és kilátásai

az értékesítési piacok állapota

szintű verseny

speciális adórendszerek jelenléte és az állami szabályozás egyéb elemei

3. A beruházási projekt mikroökonómiai (lokális) elemzése

Az ígéretes befektetési tárgynak számító társaság tevékenységének minden lényeges aspektusának elemzése üzleti terv vagy megvalósíthatósági tanulmány formájában kerül bemutatásra (a megvalósíthatósági tanulmány a „megvalósíthatósági tanulmány” analógja), és a következő szempontokat tükrözi :

a cég története

jogi státusz

pénzügyi helyzet

szerződések állapota

a feldolgozóipar helyzete

gyártott termékek

irányítási struktúra

a szociális szféra állapota

marketingpolitika

Az elvégzett mikroökonómiai elemzés teljessége attól függ, hogy a beruházási projektet hogyan tervezik megvalósítani: egy új jogalany vagy egy meglévő keretein belül. Az első esetben a cég tevékenységének minden jelzett szempontjának részletes mérlegelése szükséges, a második esetben elegendő többet tenni rövid leírás a projekt leendő résztvevői.

Maga a beruházási projekt elemzése magában foglalja a kiinduló adatok ellenőrzését, a projekt megvalósításának szervezeti és jogi formájának elemzését, az építkezést. pénzügyi modellés a projekt értékelése a kiválasztott kritérium szerint. Ha a projekt megfelel a kiválasztott kritériumnak, akkor a megszerzett információk képezik az alapját az üzleti terv elkészítésének.

Az üzleti terv elkészítése mellett a tőkebevonás lehetséges módjainak (részvény-, kötvénykibocsátás, hitelfelvétel stb.) elemzése is megtörténik a meglévő vállalati pénzügyi gyakorlatnak, valamint a kihelyezés feltételeinek megfelelően. értékes papírokat(jegyzés).

Beruházási projekt elemzés

1. A kezdeti adatok ellenőrzése

A beruházási projekt elemzése során felhasznált információkat ellenőrizni kell. Ez különösen a következő adatokra vonatkozik:

a beruházások volumene a projektben (építési költségek, K+F stb.)

termékek/szolgáltatások előállítási és értékesítési költségei

értékcsökkenési kulcsok

kölcsön kamatai

a projekt keretében gyártott termékek elérhető és tervezett árai

2. Marketing elemzés

A projekt tarthatatlanná válhat, ha nincs kereslet a potenciális fogyasztók részéről a projekt keretében előállított termékekre. Ezért a pénzügyi modell felépítését a kereslet és a piaci lehetőségek meghatározására irányuló munka (marketingelemzés) előzze meg. Ez utóbbit a következő szakaszokban hajtják végre:

1) a verseny és egyéb külső tényezők értékelése:

a verseny mértéke

potenciális versenyforrások

állami szabályozás jelenléte

2) marketing stratégia meghatározása:

értékesítési stratégia

árazási stratégia

cég helyének elemzése

nyomon követési marketingstratégia

3) piackutatás:

elsődleges információk keresése és elemzése

piaci reakció értékelése

4) értékesítési előrejelzés:

értékesítési mennyiségek időszakonként

értékesítési volumen termékek és szolgáltatások szerint

értékesítési volumen fogyasztói csoportok szerint

piaci részesedés

alatt elért megbízhatóság marketing elemzés információk határozzák meg a projekt pénzügyi számításainak megbízhatóságát.

3. A szervezeti és jogi forma elemzése

A projekt megvalósításának szervezeti és jogi modellje mindenekelőtt a következő kezdeti feltételektől függően változhat:

1. A projektet egy meglévő vállalkozás – befektetési objektum – alapján hajtják végre, és a befektető pénzeszközeit ennek a vállalkozásnak az értékpapírjainak eladásával vagy kölcsönadás keretében biztosítják.

2. A projekt egy újonnan alakult vállalkozás bázisán valósul meg, melynek alapítói között van egy potenciális befektető, aki hozzájárul a alaptőke a megállapodás szerinti összeget.

Ezenkívül meg kell határozni a projekt végrehajtására létrehozott vállalkozás szervezeti és jogi formáját (LLC, OJSC, CJSC stb.).

Ezen vagy más szervezeti és jogi modellek, formák alkalmazása a jövőben rányomja bélyegét a beruházástervezés teljes további folyamatára.

4. Pénzügyi elemzés

A pénzügyi tervezés a beruházástervezési folyamat szerves része, és egy vállalkozás jövőbeli pénzügyi eredményeinek modellezése a fő paraméterek és a megfelelő korlátozások adott előrejelzési értékeihez. A pénzügyi tervezés pénzügyi modell létrehozásával és használatával, valamint a számítások eredményeinek értelmezésével történik.

A pénzügyi modell használata lehetővé teszi:

pénzügyi eredmények elemzése és előrejelzése

végezzen érzékenységi elemzést

csökkenti az információk tárolására és feldolgozására fordított időt és pénzt

csökkenti az emberi hiba kockázatát

csökkenti a számításokhoz szükséges időt

A pénzügyi modell keretrendszerét úgy alakították ki, hogy figyelembe vegyen minden olyan tényezőt, amely jelentős hatással van a gazdálkodó egységre. A pénzügyi modell a legteljesebb formában nem csak az adott előrejelzési paraméterek eredményeinek kiszámítását és előrejelzési pénzügyi beszámolók készítését teszi lehetővé, hanem a legmegfelelőbb befektetési konstrukciók és finanszírozási források kiválasztását is a megállapított kritériumoknak megfelelően. Egyes modellek olyan statisztikai előrejelzési technikákat tartalmaznak, amelyek a legfontosabb paraméterek trendjeinek generálására szolgálnak a vállalat korábbi adatai alapján.

A pénzügyi modellezési folyamat több szakaszból áll:

Konceptualizálás (a modellalkotás céljainak, a bemeneti és kimeneti információk paramétereinek meghatározása).

Modellalkotás.

Próbaüzem és modellellenőrzés.

A modell módosítása (ha szükséges, az ellenőrzés eredménye alapján).

A modell használata.

A pénzügyi modell felépítésénél általában olyan elemeket vesznek figyelembe, mint pl.

számviteli módszerek

az értékcsökkenés kiszámításának eljárása

adófizetés kiszámítása

adósságtörlesztési ütemterv

készletképzési stratégia stb.

A pénzügyi modellezési munkák elvégzésekor minden információt, feltételezést, dokumentumformátumot úgy kell bemutatni, hogy a szakember könnyen tükrözze a modellben a vállalkozás sajátos jellemzőit, majd kiszámítsa a tervezett eredményeket, amikor a megadott feltételek teljesülnek.

A fő különbség a különböző módszerek alkalmazása pénzügyi elemzés beruházási projektek, vállalkozások értékelése során (cash flow számítás, jelenérték számítás, kockázatbecslés stb.), mivel a számviteli módszerek nem adnak megfelelő leírást a jövőben bekövetkező és várható folyamatokról. A pénzügyi elemzés módszereinek alkalmazása azonban gyakran nem lehetséges a számviteli bizonylatok, a megfelelő előrejelzések alkalmazása nélkül. pénzügyi tervezés a vállalkozás tevékenységei.

Például bármely vállalkozás esetében fontos megbecsülni a pénzeszközök bevételeinek és kiadásainak összegét, a vállalat korábbi időszakokra vonatkozó tevékenységeinek elemzése és előrejelzései alapján. Ebből a célból készpénz-költségvetéseket készítenek - a bevételek és a kifizetések előrejelzéseit a következő időszakokra (hónap, hét). A társaság pénzforgalmának számítása a pénzforgalmi költségvetés alapján történik.

A készpénzes költségvetéshez képest a cash flow általában egy egyedi beruházási projektre épül fel, nem pedig egy vállalkozás szervezeti egységére. A pénzforgalom számítását leggyakrabban a befektetés megtérülésének felmérése érdekében végzik, és a készpénz-költségvetést a tervezési folyamat során használják fel. Ez az egyik a sok pont közül, amely azt mutatja, hogy egyértelműen át kell gondolni a megalkotandó pénzügyi modell céljait, sémáját, az elemek közötti kapcsolatot, figyelembe kell venni a vállalkozás működésének sajátos feltételeit, a pénzügyi modell megvalósítását. projektet.

Az input és output paraméterek közötti főbb összefüggések diagramja a pénzügyi modellben

* A pénzügyi modell felépítésénél a szükséges tőkebefektetésekre és a finanszírozás mértékére vonatkozó információ egy speciális kezdeti információ, mivel a modell felépítésének céljától függően a rendelkezésre álló kezdeti adatok, ezen információk mennyisége és felhasználása más lesz. Például egy beruházási projekt megvalósítása után fizetendő adók összegének kiszámítása azon a feltételezésen alapul, hogy a projektet saját tőkéből finanszírozzák. A kölcsön kamatai nem számítanak bele a beruházási projekt jövedelemadójának kiszámításába.

** Az erőforrás-áramlások elemzése magában foglalja a különböző típusú cash flow-k felépítését és kiszámítását (adózás utáni cash flow, nettó cash flow, szokásos cash flow stb.), a megfelelő mutatók kiszámítását a beruházási projekt értékelésére szolgáló pénzügyi modell felépítése során. , vállalkozás vagy a gazdálkodó vállalkozás eredménykimutatása és mérlege alapján számított források és forrásfelhasználás beszámolója.

5. A beruházási projektek összehasonlításának és kiválasztásának kritériumai

A befektetési projektek összehasonlításához és kiválasztásához a befektető általában a következő kritériumokat használja:

nettó jelenérték

belső megtérülési ráta

jövedelmezőségi index

átlagos számviteli jövedelmezőség

visszafizetési időszak

Tel. +7 903 323 04 41

Az utolsó évtizedben tanácsadó cégek, termelő vállalkozásokés más gazdasági társaságok rengeteg üzleti tervet készítenek külső finanszírozásra szánt beruházási projektekhez. A hitelspecialistáknak és a befektetőknek mélyreható értékelést kell végezniük, és ki kell választaniuk a legjobbakat. Gyakran szükség van a kész üzleti projektek független vizsgálatára is.

Nézzünk meg néhány kulcsfontosságú pontot az üzleti terv értékeléséhez ebben a cikkben.

Az üzleti terv értékelését úgy kell elkezdenie, hogy meghatározza a fejlesztéséhez szükséges szoftvert. Ha Alt-Invest vagy Project-Expert, a terv elemzése leegyszerűsödik. Ha a számításokat ismeretlen programban vagy manuálisan végezték, akkor az összes pénzügyi számítás további elemzésére lesz szükség.

Ha egy üzleti tervet hitelezés céljából benyújtanak egy bankhoz, minisztériumokhoz vagy másokhoz kormányzati szervek a támogatás elnyeréséhez meg kell vizsgálni, hogy vannak-e követelmények az üzleti projektekkel szemben (pályázati dokumentáció), és a kidolgozott üzleti terv megfelel-e azoknak.

A negatív cash flow a becsült üzleti tervben elkövetett súlyos hibákat vagy egy beruházási projekt kudarcát jelzi – egyszerűen nincs elég pénz a megvalósításhoz.

Az üzleti terv elemzésekor ügyeljen a projekt gazdasági hatékonyságának mutatóira. Az alábbiakban felsoroljuk azokat a szabványokat, amelyek szükségesek ahhoz, hogy a bank pozitív döntést hozzon egy vállalkozás hitelezéséről:

Az üzleti terv szakaszainak elemzésekor meg kell határozni az üzleti projekt megkezdésének pillanatát. Az üzleti tervben szereplő számítások (projekt megvalósítás) megkezdésének hónapjának későbbinek kell lennie, mint a végső fogyasztó (bank, befektető, minisztérium) általi mérlegelés időpontja. A dátumokat is egyeztetni kell naptári tervüzleti projekt befektetési dátumokkal.

A kidolgozott üzleti terv elemzésekor célszerű összehasonlítani a vállalkozás termelési kapacitását és a projektben lefektetett termelési mennyiségeket - ha nem túlbecsülik.

A számítások elemzése az üzleti terv értékelésekor a zálogjog, az alkalmazott kulcsok és adókedvezmények, valamint a biztosítási díjak összegének ellenőrzését is magában foglalja. Gyakran előfordul, hogy a tapasztalatlan üzleti terv kidolgozói egyszerűen kihagynak néhány adót, így túlbecsülik a projekt pénzügyi eredményeit, és alábecsülik az üzleti projekt költségvetési hatását.

A jól kidolgozott üzleti terv egyik mutatója a piac és a versenytársak kiterjedt elemzése, az előállított termék (szolgáltatás) iránti ésszerű kereslet megléte.

Az ipari figyelemfelkeltést szolgáló üzleti terv vizsgálatakor ügyelni kell a szükséges kommunikációk (villany- és gázszolgáltatás, vízellátás) indokoltságának meglétére, összesítésének költségeire.

Az üzleti terv "Kockázatértékelés" szakaszának elemzésekor figyelembe veszik a számított fedezeti és érzékenységi elemzést, valamint a paramétereket és a tartományt (%).

A diszkontráta projektben történő alkalmazásakor ellenőrizni kell a jellemző kockázat elfogadott értékét, a refinanszírozási ráta és a feltételezett infláció mértékének helyes alkalmazását.

A kidolgozott üzleti tervet elemezve megállapítható, hogy a projekt számításai során milyen árakat használtunk. Egy üzleti projektet összehasonlítható árakon kell kiszámítani: állandó, áfával (vagy áfa nélkül). Aktuális, áfa nélkül, vagy aktuális, de áfával.

Az állami támogatásra szánt üzleti projekteknél általában az üzleti terv végrehajtásából kell kiszámítani a költségvetési hatékonyságot, valamint a társadalmi-gazdasági hasznosságot. Még ha a pályázati dokumentációban nem is szerepel ezeknek a mutatóknak az üzleti tervbe való beépítése, akkor is célszerű ezeket kiszámítani.

Az üzleti terv elemzésének és értékelésének figyelembe vett pontjai nem véglegesek, természetesen a kérdéses projekt komplexitásának és fókuszának függvényében kiegészítésre kerülnek. Az üzleti terv ellenőrzésének sajátosságai attól is függnek, hogy milyen konkrét tevékenységtípus(ok) szerepel az üzleti tervben. Valójában ez az alapja az üzleti terv értékelésének költségeinek.

Ez a megközelítés azonban elegendő az üzleti terv "felületes" vizsgálatához, hogy az értékelés kezdeti szakaszában egy kidolgozatlan vagy alacsony színvonalú projekt elutasítható legyen.