Banki szolgáltatások

Általános szabály, hogy minden országban számos pénzügyi szolgáltatást külön szabályoznak, amelyek joga csak a bankokat illeti meg. Ezek a szolgáltatások magukban foglalják:

• vonzerő Pénz betétekben;
• Elszámolási és készpénzes szolgáltatások;
• Készpénz, számlák, fizetési és elszámolási bizonylatok átvétele
• deviza vásárlása és eladása készpénzben és nem készpénzes formában;
• bankgaranciák kiadása;

Vannak olyan pénzügyi szolgáltatások, amelyeket nem csak a bankok nyújtanak:

• Hitelek (beleértve a lakáshiteleket vagy jelzálogkölcsönöket);
• Pénz utalás.

Létezik még a mikrofinanszírozás és a mikrofinanszírozási szolgáltatások (mikrohitel, mikrobiztosítás stb.) fogalma. Ezeket a szolgáltatásokat a fejlődő és fejletlen országokban nyújtják olyan embereknek, akik súlyos pénzügyi helyzetük miatt nem jogosultak a szokásos pénzügyi szolgáltatásokra.

Befektetési banki szolgáltatások

• Magánvagyonkezelés
• Pénzügyi tanácsadás
• Ingatlan értékelés

Biztosítási szolgáltatások

Egyéb

• Csereszolgáltatások

Forrásai

Wikimédia Alapítvány. 2010.

Nézze meg, mi a "Pénzügyi szolgáltatások" más szótárak:

Pénzügyi szolgáltatások- 76 pénzügyi szolgáltatás: Kongresszusi rendezvény általános költségvetésének tervezése, kialakítása és kezelése, adománygyűjtés, kongresszusi rendezvények előkészítésének, lebonyolításának finanszírozásának szervezése. Forrás: GOST R 53524 2009: Kongresszus ... ...

GOST R ISO / TO 13569-2007: Pénzügyi szolgáltatások. Információbiztonsági ajánlások- Terminológia GOST R ISO / TO 13569 2007: Pénzügyi szolgáltatások. Információbiztonsági irányelvek: 3.4 eszköz: Minden, ami értékes a szervezet számára. A fogalom definíciói különböző dokumentumokból: eszközök 3.58 kockázatelemzés (kockázat ... ... A normatív és műszaki dokumentáció kifejezéseinek szótár-referenciája

GOST R ISO TO 13569-2007: Pénzügyi szolgáltatások. Információbiztonsági ajánlások- Terminológia GOST R ISO TO 13569 2007: Pénzügyi szolgáltatások. Információbiztonsági irányelvek: 3.4 eszköz: Minden, ami értékes a szervezet számára. A fogalom definíciói különböző dokumentumokból: eszközök 3.58 kockázatelemzés (kockázat ... ... A normatív és műszaki dokumentáció kifejezéseinek szótár-referenciája

PÉNZÜGYI SZOLGÁLTATÓ VÁLLALATOK- PÉNZÜGYI SZOLGÁLTATÓ VÁLLALATOK széles körű integrált fin. szolgáltatások nagy- vagy kiskereskedelme számára kereskedelmi vállalkozások... Például a Sears, Roebuck & Company egy kaliforniai takarék- és kölcsön holding társaság, ... Banki és Pénzügyi Enciklopédia

banki tanácsadási szolgáltatások Műszaki fordítói útmutató

A bank által ügyfeleinek nyújtott szolgáltatások a pénzügyi eszközökbe történő tőkebefektetés hatékonysága, az ügyfelek nyereségének tervezése terén. A tanácsadási szolgáltatás nyújtásának információs alapja a bank belső információs rendszere. Szolgáltatások… Nagy számviteli szótár

SZOLGÁLTATÁSOK, TANÁCSADÁS BANK- a bank által ügyfeleinek nyújtott szolgáltatások a pénzügyi eszközökbe történő tőkebefektetés hatékonysága, az ügyfelek nyereségének tervezése terén. A tanácsadási szolgáltatás nyújtásának információs alapja a bank belső információs rendszere. Szolgáltatások…

Pénzügyi befektetések- NAK NEK pénzügyi befektetések szervezetek közé tartoznak: állam- és önkormányzati értékpapírok, más szervezetek értékpapírjai, ideértve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat is, amelyekben a visszaváltás időpontja és értéke meghatározásra kerül (kötvények, váltó); hozzájárulások ...... Szókincs: számvitel, adók, üzleti jog

SZOLGÁLTATÁSOK A VILÁGPIACON- a külső piacra kerülő szolgáltatások, azaz olyan értékek felhasználása, amelyek többnyire nem nyernek materializált formát. Ők alkotják a szolgáltatások világpiacát, amely szűkebb piacokra szakad: licencek és know-how, mérnöki ... ... Nagy közgazdasági szótár

A TÁRSASÁG PÉNZÜGYI KÖTELEZETTSÉGEI- A vállalkozás pénzügyi és szerződéses kapcsolataiból adódóan kötelező befizetései. Piperkőc. költségvetéssel, költségvetésen kívüli (társadalmi, speciális, állami) alapokkal, bankokkal és egyéb hitelintézetekkel szabályozott kapcsolatokban keletkeznek, ... ... Pénzügyi és hitelügyi enciklopédikus szótár

Könyvek

• , Ashli ​​​​Demirguch-Kunt, Torsten Beck, Patrick Honovan. A pénzügyi szolgáltatásokhoz való hozzáférés képtelensége az egyik fő oka a tartós jövedelmi egyenlőtlenségeknek és a lassúságnak gazdasági növekedés a világ különböző országaiban. Alapul véve…
• Pénzügyi szolgáltatások mindenkinek? Hozzáférés bővítési stratégiák és problémák, Demirguch-Kunt Ashli. A pénzügyi szolgáltatásokhoz való hozzáférés képtelensége az egyik fő oka a tartós jövedelmi egyenlőtlenségeknek és a lassú gazdasági növekedésnek világszerte. Alapul véve…

Jevgenyij Malyar

Bsadsensedinamick

Sokat írtak arról, hogy a bankok milyen pénzügyi szolgáltatásokat nyújtanak a kisvállalkozásoknak, de egy nagy hitelintézet megnyitása magas költségekkel és szervezési nehézségekkel jár. A kereskedelmi termékek más formái is elérhetőek a középszintű vállalkozás számára. A kisvállalkozások elsősorban a biztosítási és befektetési szektorban tevékenykednek, de más, a gazdasági társaságok által igényelt területeket is lefedhetnek. Mit csinálnak a pénzügyi szolgáltató cégek? Olvass tovább, és talán tanulsz valami újat.

A pénzügyi szolgáltatások meghatározása és sajátosságai

Minden közgazdász hallgató tudja, hogy a pénzügy nem pénz, hanem az anyagi értékek újratermelése és elosztása során keletkező kapcsolatok. A szolgáltatások ennek a fogalomnak megfelelő osztályozása a következő típusokra osztja őket:

A pénzügyi szolgáltató vállalatok számára nagy kihívást jelent a sokszínűség leküzdése. A kínált termékválaszték a következőket tartalmazza:

• Könyvelés kiszervezése.
• Tőkegyűjtés.
• Audit (kötelező és proaktív).
• Reklámozás és egyéb márkapromóciós tevékenység.
• Irányított piackutatás.
• Költségek elemzése és optimalizálási javaslatok kidolgozása.
• Segítségnyújtás kereskedelmi ingatlan bérbeadásában vagy vásárlásában.
• Konfliktusok rendezése hatóságokkal, vállalkozókkal.
• Szabályos jogi támogatásés eseti jogi segítségnyújtás.

A kisebb vállalatok kiegészítik a bankok üzleti célú pénzügyi szolgáltatásait azzal, hogy rugalmasak, megtalálják azokat a réseket, amelyeket nem fedeznek, és gyorsabban lépnek fel. Nézzünk néhány példát.

Hitelek külkereskedelmi résztvevőknek

A külgazdasági tevékenységet számos kockázat kíséri. A fő problémát a devizaalapok „befagyasztása” fejezi ki. Az importőr, miután kifizette a szállítást, még nem vette át az árut. A vámkezelést és áruit szállító exportőr is kénytelen megvárni a bevétel beérkezését.

Kiút a külkereskedelmi finanszírozás helyzetéből. A pénzeszközöket a bankok a nemzetközi piacokon kedvező kamatlábbal vonzzák, és az importált áruk értékesítési időszakára vonatkozó adósságok törlesztésére vagy az exportált termékek után devizabevételre fordítják. A pénzügyi ügyfelek ugyanakkor nem vonják el saját forrásaikat, amelyet a hitel kamatait meghaladó hatékonysággal tudnak felhasználni.

A legfeljebb öt éves futamidejű külkereskedelmi hitelezést eszközök vásárlására fordítják, amely évek során megtérül, valamint nyersanyagok és alkatrészek kifizetésére. Ez alól kivételt képeznek bizonyos típusú termékek (kettős felhasználású termékek, mérgező anyagok stb.), amelyekre törvényi korlátozások vonatkoznak.

Szükség esetén a hitel törlesztésének további halasztása is lehetséges, ami fontos az importőr által nyújtott áruhitelnél. Ezt a szolgáltatást export utáni finanszírozásnak nevezik.

Számlák fizetése QR kóddal

A QR-kódokat ma már valószínűleg mindenki látja, bár nem mindig tudja, mit jelent ez a titokzatos négyzet. Képbe bármilyen információ kódolható. A kisvállalkozások számára a legfontosabbnak a QR-kóddal történő fizetési lehetőség tűnik, amely a szokásos PIN-kód megadása helyett átutalásra ad engedélyt.

A tranzakció sebessége nő, nincs szükség speciális eszközökre (egy egyszerű okostelefon kamerája elég). A kód generálására szolgáló alkalmazás letöltésre kerül a gyorsfizetési rendszerből és telepítve van a készülékre.

A QR-kódolási technológia nemcsak a fizikai kiskereskedelmi egységek, hanem az online áruházak ügyfélkörének bővítését is szolgálja. További alkalmazások is rendelkezésre állnak, amelyek segítségével a vevő megrendeli a kiszállítást vagy kedvezményt kap.

Jelenleg a QR-kódok széles körben elterjedtek az orosz szórakoztatóiparban: a mozik, delfináriumok, művészeti galériák és múzeumok látogatói számára az okostelefonokat belépőjegyek váltják fel. Ennek a szolgáltatási fizetési formának az az előnye, hogy önállóan, külön szervezeten belül megvalósítható.

Hasonló pénzügyi szolgáltatásokat Moszkvában a McDonald's és a Zara franchise láncok nyújtanak. Tapasztalataik részletes tanulmányozást és alkalmazást érdemelnek más kereskedelmi és szolgáltató vállalkozásoknál.

Vámok fizetése

A kisvállalkozások támogatása a vámok három hónapos késedelmes hitelvisszafizetéséből áll. A művelet finanszírozását nem a bank végzi - egy viszonylag kis pénzintézet is kifizetőként járhat el. Előnyei:

• minimális jutalék százalék;
• pénzeszközök központosított letétbe helyezése több vámponton;
• nincs gond az egyenlegek visszaküldésével;
• kockázatok vállalása a vállalkozóra és azok eltávolítása a megrendelőről;
• nincs előleg.

A szolgáltatás négy szakaszban történik;

1. Pályázat benyújtása.
2. A partner pénzügyi stabilitásának ellenőrzése.
3. Szerződés aláírása.
4. Vámfizetési kötelezettségek teljesítése.

A szolgáltatás a külgazdasági tevékenységet folytató vállalkozásokat érdekli, amelyek nem rendelkeznek vámkezeléssel foglalkozó részleggel, ezért lehetőség szerint egyszerűsödik az ügyfélkör keresése.

Tanácsadás mobil akvizícióra épített vállalkozásnak

Az üzleti tevékenység egyik leggyakoribb területe az online üzlet. A pénzügyi szolgáltatások területén számos lehetőséget nyit meg a fizetési rendszer megszervezésére, tervezésre, könyvelésre és beszámolásra.

Egy kezdő vállalkozó egy szakosodott céghez fordulva megállapodást köt, amelynek értelmében a vállalkozó a következő munkát végzi.

Hogyan kezeld megfelelően vállalkozásod pénzügyeit, ha nem vagy szakértő a területen pénzügyi elemzés - A pénzügyi elemzés

Pénzügyi menedzsment - entitások közötti pénzügyi kapcsolatok, pénzügyek kezelése különböző szinteken, portfóliókezelés értékes papírokat, a pénzügyi források mozgásának kezelésének módszerei - ez nem a téma teljes listája" Pénzügyi menedzsment"

Beszéljünk arról, hogy mi van coaching? Egyesek úgy vélik, hogy ez egy polgári márka, mások szerint ez áttörés a modern üzletből. A coaching a sikeres üzlethez szükséges szabályok összessége, valamint a szabályok megfelelő kezelésének képessége

4. § A pénzügyi szolgáltatások fajtái és a szerződéstípusok,

Nyugdíjalapok;

a külföldi jogszabályokban

b) befektetési alapok részvényei

Lehetőségek;

Határidős ügyletek;

Biztosítási kötvények;

Betétek.

a pénzügyi szolgáltatások piacának résztvevői.

Pénzügyi eszköz fogalma

a gazdasági tartalomtól függően

Elmondhatjuk tehát, hogy közgazdasági szempontból a pénzügyi szolgáltatások a pénz pénztőkévé alakításával kapcsolatos szolgáltatások. Annak elemzéséhez, hogy ez a gazdasági kapcsolat milyen jogi formákba öltöztethető, a következő pontokon kell elidőzni:

A pénzeszközök tulajdonosa általi elidegenítése;

Az átutalt pénzeszközök pénztőkeként való felhasználása (azaz az átalakulás tényleges pillanata);

Az átalakulás befejezése (a korábban befektetett, vagy Karl Marx nyelvén "előlegezett" tőke és az abból származó bevétel megtérülése).

A leírt D - D átalakulás gazdasági lényege változatlan marad - jogi formáit a sokféleség különbözteti meg. Ugyanakkor nem lehet nem figyelni arra, hogy a formák sokfélesége növekszik. Így az Marx, a kölcsöntőke átalakulása és a bankszektor fejlődésének problémái R. Hilferding munkáiban már a XX. részvénytársaságok valamint a banki tőke és az ipari tőke összevonásának problémái a részvénytársaságok jogi struktúrájának felhasználásával.

A modern világban a tőke bankba helyezése, részvények vagy kötvények vásárlása mellett az alapok tulajdonosának számos egyéb jogi struktúrája van, amelyek lehetővé teszik számára, hogy a pénzeszközöket tőkévé alakítsa át a marxi D-D képlet szerint. a részvénytársaságok alapja, a kollektív befektetési formák például befektetési alapok formájában Az új befektetési formák megjelenése, magának a befektetési folyamatnak a bonyolítása fokozatosan a személyek speciális szakmai tevékenységének kijelöléséhez vezetett. pénzeszközök befektetésével összefüggő szolgáltatás nyújtása, a továbbiakban: „pénzügyi szolgáltatás.” olyan szakmai tevékenység, amelynek végzéséhez megfelelő állami engedély (engedély, felhatalmazás) beszerzése szükséges.

A pénzügyi szolgáltatások a következő típusokra oszthatók:

Olyan szolgáltatások, amelyek közvetlenül pénzügyi szolgáltatások, pl. tulajdonképpen a pénztőke elhelyezésével, vagy más szóval a pénz pénztőkévé való átalakításával kapcsolatos pénzügyi szolgáltatások;

A pénzügyi szolgáltatási piac ún. infrastrukturális szolgáltatásai; az ilyen szolgáltatásokat nyújtó személyek nem kapcsolódnak közvetlenül sem az átalakítható alapokhoz, sem a monetáris tőkéhez, azonban szakmai tevékenységük nélkül az első kategóriába tartozó szolgáltatások nyújtása lehetetlen vagy nagyon nehézkes lenne.

Az első kategóriába – tulajdonképpeni pénzügyi szolgáltatások – besorolt ​​szolgáltatásnyújtás feltételesen két típusra osztható:

Pénztőkévé történő utólagos átalakításhoz szükséges források felhalmozásával (felhalmozásával) kapcsolatos szolgáltatások;

Pénzeszközök pénztőkében történő elhelyezésével kapcsolatos szolgáltatások.

Fel kell ismerni, hogy a pénzügyi szolgáltatások ilyen jellegű felosztása feltételhez kötött, hiszen a gyakorlatban a források felhalmozódása (felhalmozódása) és azok későbbi befektetése szinte egyidejűleg történhet. Például a bróker saját nevében és az ügyfél költségére értékpapír adásvételi ügyletet hajthat végre úgy, hogy speciális brókerszámlát nyit egy hitelintézetnél, hogy egy ilyen számlán jóváírja az ügyfél által a brókernek átutalt pénzeszközöket. az ügyfél befektetésre, szinte azonnal egy ilyen speciális brókerszámla megnyitása után.

Ugyanakkor a tényleges befektetési szolgáltatások fajtákra bontása lehetővé teszi az egyes szakmai szereplők tevékenységének sajátosságait. Különösen kiemelhető egyrészt a résztvevők kategóriája, akiknek munkájuk során a fő hangsúly éppen az egyes kis (egyéni) alaptulajdonosoktól származó pénzeszközök felhalmozódásán van. Egy másik kategóriát képviselnek azok a résztvevők, akiknek tevékenységében gyakorlatilag nem történik pénzfelhalmozás. Az ilyen résztvevők számára a fő tevékenység a tranzakciók lebonyolítása a piacon, ügyletek megkötése mind saját maguk, mind harmadik felek számára.

Az első kategóriába tartoznak az úgynevezett intézményi befektetők, azaz. olyan személyek, akik tevékenységük sajátosságai miatt kénytelenek pénzeszközöket felhalmozni. Ezek az intézményi befektetők különösen:

Befektetési alapok és egyéb befektetési alapok;

Nyugdíjalapok;

Profi biztosítók.

A bankok kiemelt helyet foglalnak el az intézményi befektetők körében. Különleges helyzetük abban rejlik, hogy a pénzalapok monetáris tőkévé alakító funkciói mellett a bankok számos egyéb, a pénzeszközök befektetéséhez közvetlenül nem kapcsolódó funkciót is ellátnak. A bankok gyakran a piaci infrastrukturális szolgáltatások (például letéti könyvelés, elszámolóközpontok stb.) funkcióit látják el. Emellett a bankok olyan funkciókat is biztosítanak ügyfeleik tranzakcióinak elszámolására, amelyek nem kapcsolódhatnak pénzügyi piaci tranzakciókhoz.

A piaci infrastrukturális szolgáltatások magukban foglalják, de nem kizárólagosan:

Értékpapírokhoz és esetenként más pénzügyi eszközökhöz való jogok elszámolása (letétkezelők és regisztrátorok szolgáltatásai);

Pénzügyi eszközökkel történő tranzakciók lebonyolításának segítésével kapcsolatos szolgáltatások (tőzsdék (kereskedésszervezők) szolgáltatásai);

Megkötött ügyletek elszámolásával kapcsolatos szolgáltatások (elszámolási tevékenység);

Különféle tanácsadó szolgáltatások.

A felsorolt ​​szolgáltatások mindegyike a vonatkozó megállapodások alapján történik. A pénzügyi szolgáltatások piacán általában kötött szerződések alábbi típusait lehet megkülönböztetni:

1) a pénzügyi szolgáltatások piacán lebonyolított ún. egyszeri ügyletek szabályozásához szükséges megállapodások akár szakmai szereplők között, akár közvetlenül a befektető és a befektetés címzettje között (például kölcsönszerződés egy kereskedelmi bank és a befektető között). vállalkozás – befektetések kedvezményezettje);

2) a pénzügyi szolgáltatási piac szakmai szereplője és a befektető (a szakmai szereplő ügyfele) között szabványos formanyomtatványok alapján kötött megállapodások (ilyen megállapodás lehet például bankbetéti szerződés, ügyfél által kötött letéti szerződés). letétkezelővel, befektetési alap alapkezelője által befektetővel, betétessel kötött megállapodások); gyakran az ilyen megállapodások feltételeit a vonatkozó szakmai szolgáltatások nyújtásának szabályaiban (feltételeiben) fogalmazzák meg (például letétkezelők esetében - a letéti tevékenység végzésének feltételei; befektetési alap szabályzata), amelyek a befektetési alapokkal való megegyezés tárgyát képezik. szabályozó szerv; azokban az esetekben, amikor ilyen megállapodások jönnek létre a pénzügyi szolgáltatások piacának szakmai szereplői között, az úgynevezett általános (vagy ún. globális) megállapodások (szerződések) jellegét nyerik el;

3) egymással összefüggő megállapodások komplexumai, amelyek egy egész normarendszert alkotnak - szabályok (szabványok), amelyek biztosítják egy sor piaci infrastruktúra szolgáltatás nyújtását (például a kereskedelem szervezőinek szabályai; az önszabályozó szervezetek (SRO) szabályai (szabványai)) ).

Az elsõ csoportba azokat a szerzõdéseket soroljuk, amelyek általában nem szabványos jellegûek (a formanyomtatványok alapján ugyan kialakíthatók, de az egyes ügyfelekkel való kapcsolattartás sajátosságai miatt nem teljes körûen követik). Így még ha bizonyos egységes alapjuk is van, az ilyen megállapodások részleteiben különböznek egymástól.

A pénzügyi szolgáltatások piacán a tevékenység elsődleges alapját különálló, úgynevezett egyszeri tranzakciók alkotják. Az ilyen ügyletek felei lehetnek egyrészt a pénzügyi szolgáltatások piacának szakmai szereplői, másrészt szakmai szereplők, másrészt befektetők. Tartalmi szempontból ezek az ügyletek lehetnek rendes adásvételi szerződések (például bróker által a saját nevében, a befektető költségére történő értékpapír adásvétel), vagy összetettebb kapcsolatok. Ez utóbbi magában foglalhatja például a repo ügyletet (vagyis értékpapírok vételét és eladását azonos számú hasonló értékpapír visszavásárlási kötelezettségével, azaz egy adott kibocsátó értékpapírjainak azonos kibocsátását). A repo ügyletet a szokásos adásvételtől annak közvetlen jogi célja különbözteti meg, pl. ok, szerződés. Ha az adásvételi szerződésben az értékpapír tulajdonjogának megszerzése (vagy az eladó számára elidegenítése) az indok, akkor a repóügylet esetében mindkét fél számára az értékpapírok változása miatti esetleges jövedelemszerzés lesz az oka. az ügylet tárgyát képező értékpapírok ára. Az ilyen egyszeri tranzakciók olyan tranzakciókat is tartalmazhatnak, mint a swap, opció stb. Mindezek az ügyletek adásvételi szerződésként jellemezhetők, amelynek tárgya a pénzügyi szolgáltatások piacán főszabály szerint deviza vagy részvény értékpapír. A szokásos adásvételi szerződéssel szemben azonban ezeknek az ügyleteknek az a sajátossága, hogy az ilyen ügyletek közvetlen jogi célja (vagy okozati összefüggése) nem annyira az ügylet tárgyát képező ingatlan tulajdonba kerülése, hanem a tárgyát képező ingatlan forgalmából származó jövedelemszerzés lehetősége.

A második csoportba azok a szerződések tartoznak, amelyek a fent említett különféle típusú úgynevezett egyszeri ügyletek többszöri megkötésének feltételeit és eljárási módját rögzítik. A résztvevők gyakran „általános” vagy „globális” megállapodásként hivatkoznak az ilyen megállapodásokra. A megkötött globális (fő)szerződésnek köszönhetően a megkötött egyszeri ügyletek standard jelleget kapnak. A szabványosítást a felek „jogok és kötelezettségek szabványos készletének” a keretmegállapodásban leírt meghatározása fejezi ki. Gyakran ez a "szabványkészlet" titkosítva van a tranzakció címében. Például a repóügylet fentebb tárgyalt címében az angol re-purchase szó titkosítva van, azaz. "visszavásárlás", vagy vétel-eladás visszavásárlás. Az általános szerződés leírja a megkötési eljárást, és gyakran meghatározza a felek jogainak és kötelezettségeinek szabványos körét is, azonban az általános szerződés nem tartalmaz kötelezettséget ilyen egyszeri ügyletek megkötésére vagy megkötésére. A felek meghatározzák a kapcsolattartási rendet a jövőre nézve, hogy szükség esetén a meghatalmazott személyek az egyszeri ügyleteket szabványos feltételekkel gyorsan, elektronikus úton, illetve esetenként telefonos (utólagos írásbeli visszaigazolással) megköthessenek. Az elektronikus kommunikáció alkalmazására példa különösen a Reuters hírügynökség kommunikációs csatornáin keresztül történő vétel.

Az ilyen típusú globális (általános) megállapodások célja a szerződéses kapcsolatok megszervezése az azokat kötött felek között, és ezáltal lehetővé válik a szokásos ügyletek ismételt megkötése. A keretszerződések feltételeit gyakran szakmai résztvevők nemzetközi nem-kormányzati szövetségei (például ISDA (Nemzetközi SWAP-ok és Származékos Szövetség), ISMA (Nemzetközi Értékpapírpiaci Szövetség)) dolgozzák ki, és ezek a szervezetek szabványfeltételként kínálják (pl. , az ISMA-n belül kidolgozott Globális Repo-megállapodás (Global Market REPO Agreement – ​​GMRA).

A másodiktól eltérően a szerződések harmadik csoportja különböző szerződések egész komplexuma, amelyek egyetlen célnak, a tőzsdei kereskedés megszervezésének vannak alárendelve. Az ilyen szerződések kölcsönható szerződések komplex hálózatát alkothatják, amelyek lehetővé teszik a tranzakciók lebonyolítását egy szervezett piacon. Ez a hálózat egymáshoz kapcsolódó szerződések egy csoportját is magában foglalhatja, beleértve:

Technikai hozzáférést biztosító megállapodások elektronikus rendszer kereskedés szervezése (ilyen megállapodásokkal összhangban a kereskedési résztvevő vállalja bizonyos berendezések és szoftverek telepítését, a kereskedésszervező pedig - a kereskedési rendszerben történő tranzakciók lebonyolításának technikai képességének biztosítását és fenntartását);

Az egyszeri (tőzsdei) ügyletek megkötésének szabályait közvetlenül szabályozó megállapodások (ún. kereskedési szabályok);

A kereskedési rendszerben lebonyolított ügyletek elszámolási rendszerének biztosításához szükséges megállapodások.

A fenti felsorolás csak nagy vonalakban az ajánlattevő és a kereskedelemszervező között összetett szerződési rendszer megkötése eredményeként létrejövő jogviszonyok komplexét jelöli, amelynek célja, hogy biztosítsa akár egy szerződés megkötésének technikai és jogi lehetőségét is. tranzakció a kereskedési rendszerben. Az ilyen különálló, formailag független szerződések száma megközelítheti, sőt esetenként meg is haladhatja a tízet, miközben a jogi normák terjedelme arányos lehet például a Ptk.-val. Egy ilyen szabályozási komplexumnak azonban, amely végső soron a kereskedelem szervezőjét és a kereskedelem eredményeként az egyik piaci szereplőt köti, az a célja, hogy megszervezze a megfelelő piaci szegmens irányítását, amely ennek a kereskedelemszervezőnek az erőfeszítéseiből alakult ki.

A tőzsdei kereskedés szabályait a globális (általános) megállapodásokkal egyesíti, hogy tárgyuk a gazdasági kapcsolatok szervezése, a kapcsolatok ésszerűsítését szolgáló tevékenységek. Ilyen megállapodásokat a hazai civilek már a gazdasági reformok megkezdése előtt fontolgattak. Az „általános kategóriák” a menedzsment „és a szervezet” a kommunikáció egyszerűsítésére irányuló tevékenységeket, a cselekvések összehangolását bizonyos célok elérése érdekében foglalják magukban. Az ilyen tevékenységek különféle jogi formákban lehetségesek. A gazdasági (gazdasági) kapcsolatok szervezése (karcsúsítása) kapcsán tehát a vezető testületek hatalmi-szervezési és koordinációs tevékenységéről, valamint a gazdálkodó szervezetek szerződéses formában történő kapcsolatok racionalizálását célzó tevékenységéről beszélhetünk. Így nem minden kapcsolat az "irányítás" és az "ellenőrzött" rendszerek között, nem minden tevékenység a szervezetben gazdasági kapcsolatok a nemzetgazdaságban a gazdálkodás, mint hatalmi-szervezeti (végrehajtó-igazgatási) tevékenység jogi fogalma alá tartozik.

A gazdasági reformok végrehajtása, majd a piaci viszonyok alakulása hozzájárult a különböző típusú és típusú szerződések kialakulásához, köztük az úgynevezett szervezeti, i.e. amelynek célja a szerződéses kapcsolatok megszervezése a piaci kapcsolatok megfelelő szegmensében résztvevők között. Megjegyzendő, hogy a szervezeti megállapodások kialakulása a nemzetközi szerződések (szerződések) területén is zajlik, és ez az egyik megnyilvánulása a szabályozás "szerződésesedése" általános irányzatának. Az említett szervezeti megállapodások eltérnek a fejezetben megnevezett szerződéstípusoktól. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 27. cikke. Bár az ilyen szerződéseknek van néhány tulajdonsága, nem minősíthetők teljes mértékben közbeszerzési szerződésnek.

Például a tőzsdei szabályok (tagsági szabályok, kereskedési szabályok, elszámolási eljárásra vonatkozó szabályok) minden tőzsdetagra azonosak, de az azokat kidolgozó szervezetnek (különösen a tőzsdének) jogában áll a tagságot megtagadni, i. megtagadja a tagsági szerződés megkötését olyan piaci szereplővel, amely nem felel meg a tőzsde által meghatározott feltételeknek. Ugyanakkor a tőzsdének nem kötelessége olyan személyt felvenni, aki megfelel a megállapított tagsági feltételeknek (mindenesetre a megállapított kritériumok kellően rugalmasak ahhoz, hogy ne kelljen olyan szervezetet felvenni, amelynek tevékenysége kockázatok kialakulásához járulhat hozzá piaci szereplők).

Felvétel a fejezetbe. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 27. cikke a szervezeti megállapodások kategóriájának meghatározására vonatkozó rendelkezések lehetővé tenné a szervezeti megállapodások más típusú megállapodásoktól való elhatárolását lehetővé tevő kritériumok jogszabályi megszilárdítását, különösen az előzetes megállapodásoktól és a közszerződésektől. és csatlakozási megállapodások. Ilyen egyértelmű kritériumok megállapítása már csak azért is szükséges, mert az Art. (3) bekezdése szerint. Az Orosz Föderáció választottbíróságairól szóló szövetségi törvény (a továbbiakban: a választottbíróságokról szóló törvény) 5. cikke szerint „választottbírósági megállapodás a vita rendezésére egy megállapodás alapján, amelynek feltételeit az egyik a felek formanyomtatványon vagy egyéb formanyomtatványon, és a másik fél csak a tervezett megállapodás egészéhez való csatlakozással fogadhatja el (csatlakozási megállapodás), amely akkor érvényes, ha az ilyen megállapodás a követelés okának felmerülését követően jön létre." A tőzsdei tevékenységre vonatkozó jogszabályok ugyanakkor rendelkeznek a tőzsdei ügyletekkel kapcsolatban felmerülő viták rendezését a tőzsdén létesített választottbíróságokon (lásd pl. az Értékpapírpiaci Törvény 15. §-át vagy a Ptk. 30. §-át). Az Orosz Föderáció törvénye "Az árutőzsdékről és a tőzsdei tevékenységekről" (a továbbiakban - az árutőzsdékről szóló törvény)). Az Art. (3) bekezdésének fenti rendelkezései. A Választottbíróságokról szóló törvény 5. §-a bizonyos esetekben megkérdőjelezheti a választottbírósági jegyzőkönyv érvényességét, amely meghatározza az árfolyamviták rendezésének módját.

Az általános (globális) megállapodások normái, valamint a devizaszabályok határozzák meg az úgynevezett egyszeri ügyletek megkötésének eljárását. Az olyan különálló (egyszeri) ügyletek, amelyek tartalmát a felek tárgya, jogai és kötelezettségei, valamint a kötelezettségek teljesítésének rendje szempontjából egységes jellegüknél fogva a Kbt. egyetlen szervezeti megállapodás (vagy megállapodások összessége), a pénzügyi szolgáltatások piacán végzett tevékenységek alapját képezik, és az így lebonyolított tranzakciók mennyisége miatt jelentős helyet foglalnak el.

Ilyen ügyletek például a határidős ügyletek, az elszámolási határidős ügyletek, a swap, a repo stb. Mindezek az ügyletek adásvételi szerződésként jellemezhetők, amelynek tárgya a pénzügyi szolgáltatások piacán főszabály szerint deviza vagy részvény értékpapír. Azonban (a szokásos adásvételi szerződéssel ellentétben) ezeknek az ügyleteknek az a sajátossága, hogy az ilyen ügyletek közvetlen jogi célja (vagy okozati összefüggése) nem annyira az ügylet tárgyát képező ingatlan tulajdonba szerzése, hanem az ügyletek tárgyát képező vagyonforgalomból származó jövedelemszerzés lehetősége. A globális (master) megállapodásoknak köszönhetően az olyan ügyletek, mint a swap, határidős, teljesítési határidős, repo, standard (standard) jelleget kapnak. Az írásban rögzített ügyleteket a hazai és külföldi szakmai piaci szereplők gyakorlatában „pénzügyi eszközöknek” nevezik.

„Pénzügyi eszköz” tehát olyan dokumentumként definiálható, amely egyrészt a szervezeti megállapodásban meghatározott feltételek szerint igazolja az egyszeri polgári jogi ügylet megkötésének tényét, másrészt meghatározza a polgári jogi ügylet konkrét mennyiségi paramétereit. megkötött ügyletet (azaz ezen egyszeri jogviszonnyal kapcsolatos feltételeket határozza meg). A fenti körülmények miatt a pénzügyi eszköz, akárcsak az értékpapír, polgári jogok és kötelezettségek tárgyaként nyeri el az önálló forgás lehetőségét. A pénzügyi szolgáltatások piacán globális (általános) szervezeti megállapodások tárgyát képezik a pénzügyi eszközök és az ilyen pénzügyi eszközök forgalmi rendjével kapcsolatos kérdések.

A devizapiacon forgalmazott pénzügyi eszközökre példaként említhető a Deviza vételi és eladási ügyletek lebonyolításának szabályai a bankközi devizatőzsdék egy kereskedési szakaszában (a továbbiakban: ETS Szabályok). Az ETS Szabályok (1. szakasz) értelmében az instrumentum az adott eszközre vonatkozó specifikációban meghatározott szabványos ügyleti feltételek összessége (a tétel deviza kódja (típusa), elszámolási időszak).

Az ETS-szabályok a következő típusú eszközöket nevezik:

USD / RUB_UTS_TOD - bizonyos mennyiségű USA-dollár vétele/eladása tételekben orosz rubelért az UTS amerikai dolláros aukciókon, az elszámolás napján az ügyletek napján;

USD / RUB_UTS_TOM - bizonyos mennyiségű USA-dollár vétele/eladása tételekben orosz rubelért az UTS amerikai dolláros aukciókon, az elszámolási időszakkal a kereskedés napját követő munkanapon;

EUR / RUB_UTS_TOD - bizonyos mennyiségű euró vétele/eladása tételekben orosz rubelért az UTS amerikai dolláros aukciókon, az elszámolás napján az ügyletek napján.

Az eszköz nevét tartalmazó rövidítés az adásvételi szerződés lényeges feltételeinek titkosított listája, nevezetesen a tranzakció tárgyát képező pénznem neve, például USA dollár - USD vagy Euro - EUR (az összeg tételben kifejezett deviza mellett van feltüntetve), elszámolási feltételek, azok. fizetési dátum (például a tranzakció napján - TOD vagy a tranzakció megkötését követő napon - TOM). E tekintetben a "ügylet feltételeinek a címben való kódolása" szempontjából célszerűnek tűnik az INCOTERMS-szel való analógiát levonni, amelyben a külkereskedelmi művelet feltételeinek tartalma az ügylet címében titkosítva, a Nemzetközi Kereskedelmi Kamara által jóváhagyott szabályok határozzák meg.

Az ügyletekből - pénzügyi eszközökből - eredő kötelezettségek elszámolási rendszerének kialakulása oda vezet, hogy a pénzügyi eszközök elnyerik a forgalom tulajdonságait, pl. elvesztik kötődésüket a felek egyéniségéhez, amelynek szándékos erőfeszítésével az üzletet eredetileg megkötötték, vagy más módon - pénzügyi eszköz jelent meg. Ez azt jelenti, hogy a piaci szereplőket már nagyrészt már nem érdeklik a partner személyes tulajdonságai. Inkább az ebből az eszközből eredő jogok és kötelezettségek összessége (komplexuma) érdekli. Ez csak akkor valósul meg, ha létezik olyan elszámolási rendszer, amely garantálja a kötelezettségek teljesítését. Ilyen rendszer hozható létre, és általában magával a rendszer szervezetével kapcsolatban jön létre, amely biztosítja a tranzakciók megkötését (például egy kereskedelemszervező). Nem véletlen, hogy az "eszköz" kategória az orosz piacon jelent meg, mindenekelőtt a tőzsdei kereskedés szabályaiban (különösen a MICEX devizapiacon).

Ugyanakkor a külföldiekkel ellentétben Oroszországban a „pénzügyi eszköz” kategóriájának még nem sikerült behatolnia a jogszabályokba, bár 2001-2002-ben történtek próbálkozások. az értékpapírpiaci törvény módosításának és kiegészítésének előkészítésekor. Ekkor javasolták az „értékpapírpiaci pénzügyi eszköz” kategória meghatározását a bevezetendő módosítások közé. Az értékpapírpiac pénzügyi eszközeit a következőképpen javasoltuk értelmezni:

"a) részvényjellegű értékpapírok;

b) befektetési alapok befektetési jegyei és egyéb értékpapírok;

c) származékos pénzügyi eszközök (határidős ügyletek pénzügyi eszközei), amelyek kötelezettségeinek teljesítése az értékpapírok árfolyamának változásától vagy az értékpapírok összesített piaci ára alapján számított részvényindexek változásától függ - határidős ügyletek, opciók, határidős ügyletek , részvényindexekre vonatkozó csereügyletek, amelyek végrehajtása kizárólag a pénzügyi eszköz árfolyamának változásától függő pénzösszeg megfizetésére (fizetésére) köti a feleket, vagy az alapján számított részvényindex értékét. a pénzügyi eszközök összesített piaci árai."

A javasolt módosításokat végül a „pénzügyi eszköz” kategória meghatározását illetően elutasították. által módosított, hatályos értékpapírpiaci törvény Szövetségi törvény A 2002. december 28-i N 185-FZ sz. törvény a szabályozás tárgyának állítólagos kiterjesztéséhez képest elhanyagolható mértékben korlátozódott. Az Értékpapírpiacról szóló törvény jelenleg hatályát a részvényekre és más értékpapírokra is kiterjeszti, anélkül, hogy érintené a származékos pénzügyi eszközök szabályozását (lásd az Értékpapírpiacról szóló törvény 2. cikkelyét). Ennek oka a szabályozók közötti nézeteltérés volt.

Így jelenleg a hazai jogszabályokban nincs meghatározva a „pénzügyi eszköz” és a „származékos pénzügyi eszköz” kategória. Ugyanakkor a jelenlegi jogszabályok nem tartalmaznak tilalmat különféle típusú ügyletek megkötésére az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve keretein belül, a származtatott pénzügyi instrumentumok hagyományos értelmezésének megfelelően.

Néhány jogi aktusok, például az Árutőzsdéről szóló törvény a tőzsdei ügyletek között olyan ügyletmeghatározásokat tartalmaz, amelyek külföldi országok származékos pénzügyi eszközökre vonatkozik (az Árutőzsdéről szóló törvény 8. cikke meghatározza a határidős ügyleteket, a határidős ügyleteket és az opciós ügyleteket).

A származékos termékekre vonatkozó szabályokat tartalmazó tanszéki törvények közül meg kell említeni a következőket:

Az Oroszországi Értékpapír-piaci Szövetségi Bizottság 2001. április 27-i N 9 határozata, amely jóváhagyta az értékpapírpiacon a határidős ügyletek végrehajtásával kapcsolatos műveletekre vonatkozó követelményekről szóló rendeletet;

Az Orosz Föderáció Állami Monopóliumellenes Bizottságának 1996. július 30-i, N 16-151 / AK „A határidős, határidős és opciós tőzsdei ügyletekről szóló” levele, amelyből később MAP lett.

A megfelelő jogi keretek hiánya a piac fejlődésének jelentős akadályává vált, és ez a jogalkotási tevékenység „megugrását” ösztönözte. Így 2003 végéig az Állami Duma öt törvénytervezetet fogadott el megfontolásra, amelyek az úgynevezett származékos piac, vagyis a származékos piac ügyleteivel kapcsolatos kérdések szabályozásáról szólnak. Megjegyzendő, hogy szinte az összes elfogadott törvényjavaslatot kritizálták. Az okok egyrészt a szabályozás tárgyának összetettsége, másrészt az, hogy a hazai jogdoktrína és jogalkotó nem hajlandó felfogni a pénzügyi derivatívák kategóriájához kapcsolódó meglehetősen összetett konstrukciókat.

Emlékezzünk vissza, hogy a külföldi jogirodalomban származékos pénzügyi eszköz alatt általában „olyan pénzügyi eszközt értünk, amelynek értékelése a mögöttes eszköz (egyéb instrumentumok) vagy pénzügyi statisztikai) mutatók.

Mint látható, a származékos pénzügyi instrumentum meghatározása a „pénzügyi eszköz” kategórián alapul, amely már régóta gyökeret vert a külföldi jogszabályokban, de a hazai számára ismeretlen. Valószínű, hogy a „pénzügyi eszköz” kategória meghatározásának útjának követése megkönnyíti a „derivatív pénzügyi eszköz” kategória jogi szabályozásának meghatározását.

a külföldi jogszabályokban

A pénzügyi eszközök megjelenése és elterjedése tükröződik a külföldi országok jogszabályaiban. Az EU befektetési szolgáltatásokról szóló 1993-as irányelve és a 2000-es Egyesült Királyság pénzügyi szolgáltatásokról és piacokról szóló törvénye a pénzügyi eszközöket a pénzügyi eszközöknek minősített konkrét ügyletek nevének felsorolásával határozza meg.

Az 1993-as EU befektetési szolgáltatásokról szóló irányelvben a befektetési eszköz kategória tartalmát az Irányelv mellékletének B szakasza tartalmazza, amely tartalmazza:

a) átruházható értékpapírok és

b) befektetési alapok részvényei (a kollektív befektetési rendszerek befektetési jegyei);

pénzpiaci eszközök;

határidős pénzügyi szerződések, beleértve a hasonló szállítható eszközöket (határidős pénzügyi szerződések, beleértve az egyenértékű készpénzben kiegyenlített instrumentumokat);

határidős index megállapodások (határidős kamatláb-megállapodások – FRA);

index-, deviza- és részvénycsereügyletek (kamatláb-deviza- és részvénycsereügyletek);

a függelék e szakaszában meghatározott eszközök megszerzésének vagy elidegenítésének jogát biztosító opciók, beleértve a hasonló átadható eszközöket is; ebbe a kategóriába tartoznak a deviza- és indexopciók is.

A 2000. évi pénzügyi szolgáltatásokról és piacokról szóló törvény a „pénzügyi eszköz” kategória helyett a „befektetés” kategóriát használja. A törvény (2. melléklet, 2. rész) a befektetés kategóriáját a következőképpen határozza meg:

Részvények és részvények a társaság tőkéjében;

Adósságot létrehozó vagy megerősítő eszközök (beleértve a kötvényeket, kötvényeket, letéti jegyeket, egyéb eszközöket, amelyek meglévő vagy jövőbeni adósságot rögzítenek);

Állampapírok;

Befektetésre jogosító eszközök (beleértve az olyan warrantokat, amelyek feljogosítanak egy személyt bármilyen típusú befektetés jegyzésére);

Az értékpapírokkal kapcsolatos kötelezettségeket vagy tulajdonjogokat igazoló értékpapír-igazolások;

Részvények kollektív befektetési programokban;

Lehetőségek;

Határidős ügyletek;

CFD-k;

Biztosítási kötvények;

Lloyd szindikátus tanúsítványa;

Betétek.

A fentiekből kitűnik, hogy a pénzügyi szolgáltatási piacon lebonyolított ügyletekkel összefüggésben létrejövő vagyoni jogviszonyok lehetséges tárgyainak minél szélesebb körű számbavételét követve a külföldi jogalkotó első pillantásra kerüli az általánosító fogalmak használatát. Mindazonáltal az ilyen objektumok felsorolásakor az egyesítő elv a kategória, amely szó szerint oroszul „eszköz”-ként fordítható. Valójában egy ilyen szó szerinti fordítás, véleményünk szerint. nem teljesen pontos. Ebben a fejezetben felhívtuk a figyelmet arra, hogy a jogi szövegekben az „instrumentum” kategória jobban összeegyeztethető a „jogi aktus”, „szerződésről vagy cselekményről szóló információt tartalmazó dokumentum” fogalmával. E tekintetben helyénvalónak tűnik megadni a „pénzügyi eszköz” kategória meghatározását, amelyet a Pénzügyi és Gazdasági Fogalmak Desktop Dictionary of Financial and Economics Dictionary of Financial and Economic Termins and Concept, amelynek kiadói célul tűzték ki „a stabil pénzügyi-gazdasági forgalomba hozatalt. a világközösségben elfogadott fogalmak és fogalmak." Az említett szótár szerint pénzügyi eszközök: "1) bármilyen típusú pénzügyi kötelezettség (pénz, banki okmányok, értékpapírok); 2) bármilyen típusú szerződés, amelynek eredményeként egy adott tétel megjelenik az egyik fél vagyonában. a szerződés és a résztvevő szerződés másik fél kötelezettségeinek megfelelő tétele". Az adott definícióban a jogi korrektség szempontjából pontatlanságok vannak. Tehát a definíció első változatában helytelen a „pénzügyi kötelezettség” kategóriát zárójelben feltüntetni a „készpénz”, „értékpapír” fogalmak felsorolásával. Ugyanakkor a lehetséges definíciók második változatában a „pénzügyi eszköz” kategória a „szerződés” vagy más szóval „szerződés” fogalmán keresztül jelenik meg. Fel kell ismerni, hogy ha nem figyel a „pénzügyi eszköz” kategória fogalommeghatározásának jogi és műszaki helyességére, akkor el kell ismerni, hogy a meghatározás általában véve helyesen írja le a pénzügyi eszköz gazdasági tartalmát. pénzügyi eszközök forgalomba hozatalának folyamata: olyan ügylet megkötése, amelynek tárgya pénzügyi eszköz, az ügyletben részt vevő fél vagyoni helyzetében változást von maga után, amelyet az érintett fél számviteli nyilvántartásában meg kell jeleníteni.

„pénzügyi eszköz” az orosz jogban

Mára a hazai jogalkotó közel került ahhoz, hogy a polgári jogalkotás keretein belül végre javaslatot tegyen a „pénzügyi eszköz” kategória és a hozzá kapcsolódó „származékos pénzügyi eszköz” fogalmának meghatározására.

Az említett kategóriáknak az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve keretében az általános fogalmak szintjén történő ilyen „legitimációja” szükséges annak érdekében, jogi kapcsolat az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve és a speciális jogszabályok normái között, amelyekben a pénzügyi eszközök forgalmának jogi szabályozásának kérdéseit részletesebben kell szabályozni. A „pénzügyi eszköz” kategóriának az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvébe való felvételéhez a Ch. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 24. cikke, amely szabályozza a kötelezettségben szereplő személyek megváltoztatásának kérdéseit. A probléma az, hogy Ch. A 24. cikk külön szabályozza a hitelezői jogok átruházásának (követelés engedményezésének) (382-390. cikk, 1. §, 24. cikk) és az adósság átruházásának (391-392. cikk, 24. cikk, 2. §). Ugyanakkor, ha egy pénzügyi eszközt a felek jogainak és kötelezettségeinek egységes halmazának tekintünk, akkor ez a megközelítés nem biztosítja az utódlás egyetemességét a pénzügyi eszköz piaci forgalomba hozatalának folyamatában.

E tekintetben szükségesnek tűnik az 1. sz. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 128. cikke ("A polgári jogok tárgyainak típusai"), a felsorolt ​​tárgyakkal kiegészítve a "pénzügyi eszköz" kategóriát, és ez utóbbit olyan dokumentumként határozza meg, amely igazolja a felek jogait és kötelezettségeit. szervezeti megállapodás (globális megállapodás) alapján és annak megfelelően kötött ügylet. Ezen kívül szükséges kiegészíteni a Ch. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 24. cikke a pénzügyi eszközök forgalomba hozatala esetén a jogok és kötelezettségek átruházásának egyetemességét biztosító rendelkezésekkel.

Ez az értelmezés közelebb visz egy pénzügyi eszközt a „biztonság” fogalmához. Ez utóbbi és a pénzügyi eszköz között az a különbség, hogy az értékpapír csak bizonyos jogokat igazol az értékpapír tulajdonosának. A pénzügyi eszköz egyrészt az ügylet megkötésének tényét igazolja, másrészt nemcsak az ügyletet kötő személy jogait, hanem a pénzügyi eszközzel igazolt kötelezettségeit is.

Minden jog fenntartva. Az ezen az oldalon található anyagok csak az oldalra mutató hivatkozással használhatók fel.

Banki szolgáltatások

Általános szabály, hogy minden országban számos pénzügyi szolgáltatást külön szabályoznak, amelyek joga csak a bankokat illeti meg. Ezek a szolgáltatások magukban foglalják:

• pénzeszközök bevonása betétekhez;
• Elszámolási és készpénzes szolgáltatások;
• Készpénz, számlák, fizetési és elszámolási bizonylatok átvétele
• deviza vásárlása és eladása készpénzben és nem készpénzes formában;
• bankgaranciák kiadása;

Vannak olyan pénzügyi szolgáltatások, amelyeket nem csak a bankok nyújtanak:

• Hitelek (beleértve a lakáshiteleket vagy jelzálogkölcsönöket);
• Pénz utalás.

Létezik még a mikrofinanszírozás és a mikrofinanszírozási szolgáltatások (mikrohitel, mikrobiztosítás stb.) fogalma. Ezeket a szolgáltatásokat a fejlődő és fejletlen országokban nyújtják olyan embereknek, akik súlyos pénzügyi helyzetük miatt nem jogosultak a szokásos pénzügyi szolgáltatásokra.

Befektetési banki szolgáltatások

• Magánvagyonkezelés
• Pénzügyi tanácsadás
• Ingatlan értékelés

Biztosítási szolgáltatások

Egyéb

• Csereszolgáltatások

Forrásai

Wikimédia Alapítvány. 2010.

• Roger Dee
• Anethan

Nézze meg, mi a "Pénzügyi szolgáltatások" más szótárak:

Pénzügyi szolgáltatások- 76 pénzügyi szolgáltatás: Kongresszusi rendezvény általános költségvetésének tervezése, kialakítása és kezelése, adománygyűjtés, kongresszusi rendezvények előkészítésének, lebonyolításának finanszírozásának szervezése. Forrás: GOST R 53524 2009: Kongresszus ... ...

GOST R ISO / TO 13569-2007: Pénzügyi szolgáltatások. Információbiztonsági ajánlások- Terminológia GOST R ISO / TO 13569 2007: Pénzügyi szolgáltatások. Információbiztonsági irányelvek: 3.4 eszköz: Minden, ami értékes a szervezet számára. A fogalom definíciói különböző dokumentumokból: eszközök 3.58 kockázatelemzés (kockázat ... ... A normatív és műszaki dokumentáció kifejezéseinek szótár-referenciája

GOST R ISO TO 13569-2007: Pénzügyi szolgáltatások. Információbiztonsági ajánlások- Terminológia GOST R ISO TO 13569 2007: Pénzügyi szolgáltatások. Információbiztonsági irányelvek: 3.4 eszköz: Minden, ami értékes a szervezet számára. A fogalom definíciói különböző dokumentumokból: eszközök 3.58 kockázatelemzés (kockázat ... ... A normatív és műszaki dokumentáció kifejezéseinek szótár-referenciája

PÉNZÜGYI SZOLGÁLTATÓ VÁLLALATOK- PÉNZÜGYI SZOLGÁLTATÓ VÁLLALATOK széles körű integrált fin. szolgáltatások nagy- vagy kiskereskedelmi vállalkozások számára. Például a Sears, Roebuck & Company egy kaliforniai takarék- és kölcsön holding társaság, ... Banki és Pénzügyi Enciklopédia

banki tanácsadási szolgáltatások Műszaki fordítói útmutató

A bank által ügyfeleinek nyújtott szolgáltatások a pénzügyi eszközökbe történő tőkebefektetés hatékonysága, az ügyfelek nyereségének tervezése terén. A tanácsadási szolgáltatás nyújtásának információs alapja a bank belső információs rendszere. Szolgáltatások… Nagy számviteli szótár

SZOLGÁLTATÁSOK, TANÁCSADÁS BANK- a bank által ügyfeleinek nyújtott szolgáltatások a pénzügyi eszközökbe történő tőkebefektetés hatékonysága, az ügyfelek nyereségének tervezése terén. A tanácsadási szolgáltatás nyújtásának információs alapja a bank belső információs rendszere. Szolgáltatások…

Pénzügyi befektetések- A szervezet pénzügyi befektetései közé tartoznak: állam- és önkormányzati értékpapírok, egyéb szervezetek értékpapírjai, ideértve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat is, amelyekben a visszaváltás időpontja és értéke meghatározásra kerül (kötvények, váltók); hozzájárulások ...... Szókincs: számvitel, adók, üzleti jog

SZOLGÁLTATÁSOK A VILÁGPIACON- a külső piacra kerülő szolgáltatások, azaz olyan értékek felhasználása, amelyek többnyire nem nyernek materializált formát. Ők alkotják a szolgáltatások világpiacát, amely szűkebb piacokra szakad: licencek és know-how, mérnöki ... ... Nagy közgazdasági szótár

A TÁRSASÁG PÉNZÜGYI KÖTELEZETTSÉGEI- A vállalkozás pénzügyi és szerződéses kapcsolataiból adódóan kötelező befizetései. Piperkőc. költségvetéssel, költségvetésen kívüli (társadalmi, speciális, állami) alapokkal, bankokkal és egyéb hitelintézetekkel szabályozott kapcsolatokban keletkeznek, ... ... Pénzügyi és hitelügyi enciklopédikus szótár

Könyvek

• , Ashli ​​​​Demirguch-Kunt, Torsten Beck, Patrick Honovan. A pénzügyi szolgáltatásokhoz való hozzáférés képtelensége az egyik fő oka a tartós jövedelmi egyenlőtlenségeknek és a lassú gazdasági növekedésnek világszerte. Alapján ... Vásároljon 687 rubelért
• Pénzügyi szolgáltatások mindenkinek? Hozzáférés bővítési stratégiák és problémák, Demirguch-Kunt Ashli. A pénzügyi szolgáltatásokhoz való hozzáférés képtelensége az egyik fő oka a tartós jövedelmi egyenlőtlenségeknek és a lassú gazdasági növekedésnek világszerte. Alapul véve…

Jogtudományok doktora, az Állami Egyetem – Közgazdaságtudományi Felsőiskola Üzleti Jogi Tanszékének professzora

A pénzügyi szolgáltatásokat, mint holisztikus jelenséget, az utóbbi időben az orosz joggyakorlat szisztematikusan tanulmányozza. Nem valószínű, hogy tévedek, ha a könyvet és doktori disszertációját az első ilyen szolgáltatásokkal foglalkozó szisztematikus kutatásnak nevezem Oroszországban. Habár bizonyos fajták a pénzügyi szolgáltatásokat - banki, biztosítási, értékpapír-piaci szolgáltatásokat, kollektív befektetési konstrukciókat stb. - már régóta és nagyon aktívan tanulmányozták, mi a közös jogi szabályozás az összes pénzügyi szolgáltatást, függetlenül azok típusától, a hazai joggyakorlatban nem ültették át a gyakorlatba, és ennek megfelelően nem is tanulmányozták.

Mint mindig, a szisztematikus kutatás kezdetén felvetődik a kérdés a fogalmak meghatározásáról, és mindenekelőtt ebben az esetben a kulcsfogalomról - a pénzügyi szolgáltatásokról. Ezt a munkát ennek szentelték.

A pénzügyi szolgáltatások meghatározásának két megközelítése.

abból a tényből származik, hogy a „pénzügyi szolgáltatások” és a „befektetési szolgáltatások” fogalma jelenleg azonos. Sőt, műveiben ezt a körülményt nyilvánvalónak tartják, és nem igényel indoklást.

Doktori disszertációjában tehát először definiálja a befektetést: „ A befektetés olyan cselekmény, amelyet a pénzeszközök tulajdonosa ... a későbbi bevételszerzés céljából elidegenít", És tovább a pénzügyi szolgáltatások meghatározása:" A pénzügyi szolgáltatás (vagy befektetési szolgáltatás) a pénzügyi szolgáltatási piac hivatásos szereplője által szerződés alapján nyújtott szolgáltatás, amelynek célja a befektető által elidegenített pénzeszközök átruházása a befektetés címzettje javára.».

Így véleményem szerint egy szolgáltatás pénzügyi szolgáltatássá minősítése alapvetően attól függ, hogy a pénzintézet ügyfele (az érintett piac szakmai szereplője) milyen célból küldi el pénzforgalmát. Egy ilyen cél meglétével összefüggésben a pénzügyi szolgáltatás azonos a befektetéssel.

E definíciót következetesen alkalmazva nem ismeri el pénzügyi szolgáltatásként a pénzforgalmi bankszámlán történő tranzakciókat, a bankkártyás tranzakciókat, a biztosítási szolgáltatásokat, amelyek nem kapcsolódnak biztosító szervezet általi pénzeszköz-elhelyezéshez.

A pénzügyi szolgáltatások definíciója azonban kissé eltérő. Az FZ szövetségi törvény „A verseny védelméről” 4. cikke a következő meghatározást adja: „ pénzügyi szolgáltatás - banki szolgáltatás, biztosítási szolgáltatás, értékpapír-piaci szolgáltatás, lízingszerződés alapján nyújtott szolgáltatás, valamint pénzügyi intézmény által nyújtott, jogi személyektől származó pénzeszközök bevonásával és (vagy) elhelyezésével kapcsolatos szolgáltatás. és magánszemélyek».

Mivel az ebben a normában felsorolt ​​szolgáltatások más személyek pénzeszközeinek bevonásával és elhelyezésével kapcsolatosak, akkor „ kommunikáció a magánszemélyektől származó pénzeszközök bevonásával és elhelyezésével és jogalanyok »E definíció szempontjából e szolgáltatások egyik minősítő jellemzőjének tekinthető. Ráadásul folyamatosan jelennek meg új típusú szolgáltatások a piacokon, így ezek listája nem teljes.

A „pénzügyi közvetítés” kifejezést itt is fogjuk használni, hogy röviden jelöljük ezt a mások pénzének vonzására és elhelyezésére irányuló tevékenységet.

A pénzügyi szolgáltatás második minősítő jellemzőjének a fenti definícióban az azt nyújtó jogalany - pénzügyi szervezet - tekinthető. A „pénzügyi szervezet” fogalmát ugyanez a törvény határozza meg, és ezek kimerítő felsorolását tartalmazza.

Így a pénzügyi szolgáltatások minősítő jellemzőinek szükséges és elégséges készletét a verseny védelméről szóló szövetségi törvény meghatározása szempontjából két jellemző alkotja:

· Mások pénzeszközeinek bevonásával és elhelyezésével kapcsolatos szolgáltatások;

· Pénzügyi szervezet biztosítja, amelynek kimerítő listája a törvényben található.

Megjegyzendő, hogy a törvény nem mond semmit arról, hogy milyen célból bocsátanak forgalomba pénzeszközöket, amelyeket egy pénzintézet „vonz be és helyez el”. A pénzügyi szolgáltatások fő jellemzője itt a pénzügyi intézmény által végzett tevékenység jellege - a pénzügyi közvetítés.

A pénzügyi szolgáltatások fogalmát a kb. Korfu, amelyet ratifikáltak és az orosz jog része. A jelen Megállapodás 6. függeléke tartalmazza a jelen Megállapodás értelmében pénzügyinek elismert szolgáltatások közvetlen felsorolását. Összehasonlításképpen ajánlatos megadni ezt a listát:

Pénzügyi szolgáltatás: bármely pénzügyi jellegű szolgáltatás, amelyet az egyik Fél pénzügyi szolgáltatója nyújt. A pénzügyi szolgáltatások a következő tevékenységeket foglalják magukban:

A. Minden biztosítási és biztosítással kapcsolatos szolgáltatás

1. Közvetlen biztosítás (beleértve az együttes biztosítást is)

ii) egyéb típusok

2. Viszontbiztosítás és visszaengedményezés.

3. Biztosítási közvetítés, például ügynöki vagy ügynöki tevékenység.

4. Biztosítást kiegészítő szolgáltatások, mint tanácsadás, aktuáriusi, kockázatértékelés, kárrendezési szolgáltatások.

B. Banki és egyéb pénzügyi szolgáltatások (a biztosítás kivételével)

1. Betétek és egyéb visszafizetendő pénzeszközök lakossági átvétele.

2. Minden típusú hitelezés, beleértve a fogyasztási hiteleket, a fedezeti kölcsönöket, a faktoringot és a kereskedelmi ügyletek finanszírozását.

3. Pénzügyi lízing.

4. Fizetések és pénz átutalására szolgáló minden típusú szolgáltatás, beleértve a hitel- és betéti kártyák, utazási csekkek és bankszámlák kibocsátását.

5. Garancia és kötelezettségek.

6. Saját költségen és az ügyfelek költségére a valutaváltáson, a tőzsdén kívüli értékpapírpiacon vagy más módon tranzakciók lebonyolítása:

a) a pénzpiacon kereskedett hitelkötelezettségek (beleértve a csekket, váltókat, letéti jegyeket stb.),

c) származékos termékek, beleértve, de nem kizárólagosan, a határidős ügyleteket és opciókat,

d) a devizaárfolyamok és kamatlábak változásaihoz kapcsolódó eszközök, beleértve a swapokat és a határidős ügyleteket,

e) átruházható értékpapírok,

f) egyéb forgalomképes okmányok és pénzügyi eszközök, beleértve az arany- és ezüstfém kereskedelmet.

7. Részvétel valamennyi típusú értékpapír kibocsátásában, ideértve kibocsátásuk forgalomba hozatalának és ügynöki kihelyezésének garantálását (nyilvános vagy zártkörű jegyzés), valamint értékpapír-kibocsátással kapcsolatos szolgáltatások nyújtása.

8. Műveletek a pénzpiacon.

9. Vagyonkezelési műveletek, például közvetlen és portfólióbefektetések, a közös kezelés minden formája beruházási projektek, nyugdíjalapkezelés, letétkezelő és vagyonkezelői szolgáltatások.

10. Pénzügyi eszközök, köztük értékpapírok, származtatott ügyletek és egyéb forgalomképes okmányok kifizetésére és elszámolására vonatkozó szolgáltatások.

11. Pénzügyi adatok szolgáltatása és továbbítása, pénzügyi adatok feldolgozása és kapcsolódó szoftverek biztosítása más pénzügyi szolgáltatók által.

12. Tanácsadó közvetítés és egyéb kiegészítő pénzügyi szolgáltatások a fenti 1-11. bekezdésben felsorolt ​​tevékenységek mindegyikéhez, ideértve a kölcsönökről szóló referencia- és elemző anyagokat, a befektetésekkel és értékpapír-kihelyezéssel kapcsolatos kutatásokat és ajánlásokat, a felvásárlásokkal és a vállalati szerkezetátalakítással kapcsolatos tanácsadást, valamint a stratégiát.

Lényegében ez mind ugyanaz a pénzügyi közvetítés, és néhány, amint itt elhangzik, „kiegészítő” szolgáltatások, mint például biztosításmatematikai, tanácsadás stb.

Nyilvánvaló, hogy formálisan a Szerződésben szereplő szolgáltatások listája kimerítő jellege miatt, és a Törvényben nem teljes körű, a Szerződés nem terjedhet ki minden olyan szolgáltatásra, amelyet a törvény pénzügyinek ismer el. A törvény meghatározása azonban nem terjed ki a Szerződésben felsorolt ​​összes szolgáltatásra.

Valójában vegye figyelembe a fenti lista A4 és B12 bekezdését. Vitatható, hogy ezek a szolgáltatások a törvény definíciója alá tartoznak-e, ha ezeket a szolgáltatásokat pénzügyi intézmény nyújtja. Ha azonban nem pénzügyi szervezet nyújt ilyen szolgáltatást, akkor ezekre a szolgáltatásokra biztosan nem terjed ki a törvény meghatározása, mivel a biztosítási aktuáriusok és a különféle tanácsadó cégek nem szerepelnek a listán. pénzintézetek törvényben megadva.

Így vannak olyan szolgáltatások, amelyeket a Szerződés pénzügyiként ismer el, de a törvény nem, és fordítva. Vagyis a pénzügyi szolgáltatások e két leírása legalábbis nem azonos. Egy dologban azonban nagyon hasonlóak - mind a Törvény meghatározása, mind a Szerződés listája a szolgáltatást nyújtó személy által végzett tevékenység - pénzügyi közvetítés - jellegén alapul, és semmi sem szól arról, hogy milyen célból ezt a közvetítést végzik.

A törvény meghatározása és a megállapodás listája közötti kapcsolat kérdésében csak a következőket kell megjegyezni. Formálisan a törvény hatálya alá tartozó pénzügyi szolgáltatások közül sok nem szerepel teljes mértékben a Megállapodás szerinti számos pénzügyi szolgáltatásban, jóllehet mindkét készletnek nagyon nagy a közös része. Ha azonban nem formálisan olvassa el a Szerződés listáját, hanem figyelembe veszi az abban nyújtott szolgáltatások tartalmát, akkor látható lesz, hogy a Szerződés kiterjed minden, a pénzeszközök bevonásával és elhelyezésével kapcsolatos, a gyakorlatban ténylegesen nyújtott szolgáltatásra. Ez azt jelenti, hogy gyakorlatilag minden, a Törvény alapján ténylegesen nyújtott pénzügyi szolgáltatás a Szerződés hatálya alá tartozik, de ezekből több van a Szerződésben, mint a Törvényben.

Végül a pénzügyi szolgáltatások definíciója megtalálható az 1994. április 15-i marrakeshi Általános Szerződésben a Szolgáltatások Kereskedelméről (GATS), amelyhez Oroszország még nem csatlakozott, de amelyhez összehasonlító jogi szempontból szintén ajánlatos. figyelembe kell venni. A GATS pénzügyi szolgáltatásokról szóló függeléke 5. szakaszának "a" albekezdése kimondja, hogy e függelék alkalmazásában:

A pénzügyi szolgáltatások közé tartozik minden biztosítási és biztosítással kapcsolatos szolgáltatás, valamint minden banki és egyéb pénzügyi szolgáltatás (a biztosítás kivételével). A pénzügyi szolgáltatások a következő típusú szolgáltatásokat foglalják magukban:

Biztosítás és biztosítással kapcsolatos szolgáltatások

i) Közvetlen biztosítás (beleértve az együttes biztosítást is)

B) az életbiztosításon kívül

ii. viszontbiztosítás és visszaengedményezés;

iii. Biztosítási közvetítés, például közvetítés és ügynöki tevékenység;

iv) Kiegészítő biztosítási szolgáltatások, mint például tanácsadási, aktuáriusi, kockázatértékelési és kárrendezési szolgáltatások.

Banki és egyéb pénzügyi szolgáltatások (kivéve a biztosítást)

v) Betétek és egyéb fizetendő pénzeszközök lakossági átvétele;

vi) minden típusú kölcsön kiadása, beleértve a fogyasztási hiteleket, a fedezett hiteleket, a faktoringot és a kereskedelmi ügyletek finanszírozását;

vii) pénzügyi lízing;

viii) Minden típusú fizetési és pénzátutalási szolgáltatás, beleértve a kölcsönzést, fizetési és betéti kártyákat, utazási csekkeket és bankszámlákat;

ix) Garanciák és kötelezettségek;

x) Kereskedjen saját költségén és az ügyfelek költségén, devizaváltón és tőzsdén kívül, vagy más módon:

A) pénzpiaci eszközök (beleértve a csekket, váltókat, letéti jegyeket);

B) deviza;

C) származékos termékek, beleértve, de nem kizárólagosan, a határidős ügyleteket és az opciókat;

D) árfolyamokhoz és kamatlábakhoz kapcsolódó eszközök, beleértve a swap-ügyleteket és a határidős ügyleteket;

E) átruházható értékpapírok;

F) egyéb forgatható eszközök és pénzügyi eszközök, beleértve az aranyat és az ezüstöt.

xi) Részvétel minden típusú értékpapír kibocsátásában, beleértve a garanciákat és a kihelyezést ügynökként (állami vagy magán), és az ilyen kibocsátással kapcsolatos szolgáltatások nyújtása;

xii) brókerműveletek a pénzpiacon;

xiii. Eszközök, például készpénz vagy értékpapírok kezelése, minden típusú kollektív befektetés-kezelés, nyugdíjalap-kezelés, letétkezelés, letétkezelés és vagyonkezelői szolgáltatások;

xiv) Pénzügyi eszközök fizetési és elszámolási szolgáltatásai, beleértve az értékpapírokat, származtatott ügyleteket és egyéb forgatható eszközöket;

xv) Pénzügyi információk biztosítása és továbbítása, valamint pénzügyi adatok és kapcsolódó szoftverek feldolgozása más pénzügyi szolgáltatók által;

xvi) Tanácsadói, közvetítői és egyéb pénzügyi támogatási szolgáltatások az "v" - "xv" albekezdésekben felsorolt ​​tevékenységekhez, ideértve a hitelkérdésekre vonatkozó referencia- és elemző anyagokat, a közvetlen és portfólióbefektetésekkel kapcsolatos kutatásokat és tanácsadást, a felvásárlásokkal, átszervezésekkel és vállalati stratégiákkal kapcsolatos tanácsadást. .

Látjuk, hogy a GATS listája a szolgáltatások tartalmát tekintve gyakorlatilag megegyezik a kb. Korfu. A GATS listája csak kicsit részletesebb.

Így a pénzügyi szolgáltatások meghatározásának két alapvetően eltérő megközelítése létezik. Az egyik megközelítés pénzügyi szolgáltatás alatt olyan tevékenységek összességét értjük, amelyeket pénzügyi közvetítésnek nevezünk (mások pénzeszközeinek bevonása és elhelyezése), a második megközelítés szerint nem csak a szolgáltatásokat nyújtó személyek tevékenységének jellegét kell figyelembe venni, hanem azt a befektetési célt, amely érdekében a szolgáltatások igénybevevője eljár. Ezért a második megközelítésben a pénzügyi közvetítés számos fajtája nem minősül pénzügyi szolgáltatásnak.

A megfontolt megközelítések valamelyikének kiválasztásához nézzük meg, miért is vezet be a jogrend a banki, biztosítási, értékpapír-piaci szolgáltatásokkal stb. általános koncepció"Pénzügyi szolgáltatások". Miért van szüksége a jogalkotónak (és nem csak az orosznak) erre az általánosításra? E kérdés megválaszolásával úgy gondolom, hogy olyan definíciót tudunk kiválasztani, amely alkalmas e jogállami cél megvalósítására.

Minden típusú tevékenység általános tulajdonságai mások pénzének vonzására és elhelyezésére (pénzügyi közvetítés).

Pénzügyi közvetítés és pénzügyi rendszer.

Tekintsük a pénzügyi közvetítő - pénzügyi szervezet - tevékenységének lényegét. Vagy vonzza mások pénzét, megígérve az ügyfélnek, hogy egy bizonyos idő elteltével visszaküldi azokat, vagy egy bizonyos ideig pénzeszközöket biztosít az ügyfélnek, az ígérete szerint. Ugyanakkor, miután a forgalom egyik résztvevőjétől pénzt kapott (A), a pénzügyi szervezet azt egy másik résztvevőnél (B) helyezi el, és ennek eredményeként A-t és B-t semmilyen módon nem kötik magánkapcsolatok, és szorosan összekapcsolódnak az érdeklődési körökkel. Ezeket az érdekeket azonban nem A és B konkrét személyek kapcsolata generálja, hiszen A és B esetleg nem is tud egymás létezéséről. Valójában nem konkrét A és B érdekeiről beszélünk, hanem a pénzügyi rendszer működésében részt vevő személyek általános érdekeiről, vagyis a szóban forgó érdekek nem magán-, hanem közérdekűek.

Így, mint minden polgári jogi kapcsolat, a pénzügyi közvetítés is a pénzügyi intézmény és partnere közötti ügylet feleinek magánérdekét generálja. A pénzügyi közvetítői kapcsolatokban azonban az ezekben a kapcsolatokban résztvevők magánérdekein túl a közérdek is óriási szerepet játszik.

A közérdek jelenléte a polgári jogi kapcsolatokban természetesen nemcsak a pénzügyi közvetítésre jellemző. Elég, ha felidézzük például az építési szerződést, ahol számos műszaki előírás nyilvános követelményei nagymértékben meghatározzák a szerződés teljesítésének viszonyát. A pénzügyi közvetítéssel kapcsolatos közérdek azonban sajátos. E sajátosság tisztázására egy tipikus és releváns példa idézhető.

Vessünk egy nagyon sematikus pillantást a jelenlegi jelzálog-fedezetű értékpapír-válság természetére az Egyesült Államokban.

A XX. század 30-as éveinek eleje óta a jelzáloghitelezési piac aktívan működik az Egyesült Államokban. Ha azonban az Egyesült Államok nyugati partján túlzott volt a jelzáloghitelek iránti kereslet, de a megtakarítások hiánya, más régiókban a bankok által betétekben vonzott források jelentősen meghaladták a jelzáloghitelek iránti keresletet. Ezért a XX. század 70-es éveinek végén az Egyesült Államokban kezdett kialakulni a jelzáloghitel-követelések értékpapírosítása, vagyis jelzáloghitel-követelésekkel fedezett értékpapírokat bocsátottak ki (jelzálog-értékpapírok), és kereskedelmi forgalomba kerültek. keringés.

Ennek eredményeként megvalósult a fő gazdasági cél, a jelzálog-fedezetű értékpapírok piacának megteremtése - a források újraelosztása. Az értékpapírosítás azonban lehetővé tette a bankok számára a jelzáloghitelek refinanszírozását – tulajdonképpen a lakosság egy része a jelzálog-papírokon keresztül finanszírozta a lakosság másik részének ingatlanvásárlását -, és a bankok kevésbé vigyáztak a jelzáloghitelesek hitelképességének ellenőrzésére. A hitelfelvevőkkel szemben támasztott követelmények jelentősen csökkentek.

Végül sok jelzáloghitel volt kifizetetlen, és a jelzáloggal terhelt ingatlanok értékesítése nehézkes volt a hatékony kereslet hiánya miatt. A bankokhoz benyújtott jelzálog-fedezetű értékpapír-követelések jelentősen meghaladták a bankok kielégítési képességét - válság tört ki, amely a pénzügyi piacok más szektoraira is átterjedt. Az állam kénytelen volt segíteni a pénzügyi rendszert ezzel megbirkózni.

Ezeket a jutalékokat „rejtettnek” nevezték, mert ennek megfelelően szerepeltek a kölcsönszerződés szövegében. Egy hétköznapi ember számára, aki elolvassa azt a megállapodást, amelyet a bank javasolt neki, hogy írja alá, ezeknek a jutalékoknak a jelenléte nem mindig nyilvánvaló. És néha ezek a kifizetések nem a szerződés szövegébe, hanem annak mellékletébe kerültek, amelyet a hitelfelvevő a kölcsönszerződés aláírása után kapott.

Mindez oda vezetett, hogy sok hitelt nem fizettek vissza, de akik mégis visszafizették a hitelt, azok „rejtett díjak” terhére kompenzálták a bank veszteségeit. Ennek eredményeként a helyzet lényegében a jelzáloghitel-válsághoz hasonlított - a lakosság fizetőképes része finanszírozta a fizetésképtelen részének vásárlásait. Ez tiltakozást váltott ki, záporoztak a panaszok, és 2005-ben a Szövetségi Monopóliumellenes Szolgálat az állami szervek közül elsőként hívta fel a figyelmet ezekre a "rejtett jutalékokra", amikor a bankok fogyasztási hiteleket adnak ki a lakosságnak, majd 2006-ban a Roszpotrebnadzor is csatlakozott a küzdeni e jelenség ellen, azonban nem sok sikerrel.

A Szövetségi Monopóliumellenes Szolgálat és a Központi Bank már 2005 közepén közös ajánlásokat adott ki a bankok információközlésének normáiról a fogyasztói hitelezésben, majd 2007 közepén ennek megfelelő pontosítás jelent meg a bankok tartalékképzését meghatározó dokumentumban és 2006 folyamán. 2007-ben pedig az állam a hatóságoknak sikerült rákényszeríteniük a bankokat, hogy teljes körűen közöljék a hitelfelvevőnek a hitel után fizetendő összegeket.

Hasonló „rejtett” feltételeket a biztosítási szerződésekben is gyakorolnak. Az egyik biztosító a Gépjármű-biztosítási szabályzatába beiktatott egy olyan kitételt, amely szerint a szerződő hibájából bekövetkezett baleset esetén a biztosítási díj nem jár neki. A biztosítási szabályzat több oldalas, szakmai nyelven írt dokumentum. Ahhoz, hogy jól megértsük, legalább az ilyen szövegek olvasásának készségére van szükség. Valószínűtlen, hogy egy hétköznapi ember először figyel minden finomságra. Ezen túlmenően a jelen Szabályok szerinti biztosítás ára ennél a társaságnál nagyjából megegyezett más társaságoknál, amelyek ilyen fenntartás nélkül biztosítanak járműveket.

A Rosstrakhnadzor a kötvénytulajdonosok panaszaira reagálva csatlakozott a biztosítási szerződések hasonló feltételei elleni küzdelemhez, de eddig sikertelenül. Ugyanez a Szövetségi Monopóliumellenes Szolgálat jobban sikerült.

Úgy tűnik, hogy ebben az esetben a kölcsönszerződés vagy biztosítási szerződés feltételei a felek magánügyei. A kölcsönt felvevő vagy biztosítási szerződést kötő személynek figyelmesen el kell olvasnia annak feltételeit, elemeznie kell azokat, és el kell döntenie, hogy aláír-e egy ilyen szerződést vagy sem.

Ebben az esetben azonban ez a tézis hibás. A modern élet dinamikus. Egy személynek most kölcsönre vagy biztosításra van szüksége, és nincs ideje elmélyülni a szerződés összetett feltételeiben. Az adott területre szakosodott, hozzáértő ügyvéd alkalmazása a szerződés elemzésére ahhoz a tényhez vezet, hogy a kölcsön meglehetősen kerek összegbe fog kerülni. Az ilyen speciális szolgáltatások nyújtására vonatkozó összetett szerződések részletes tanulmányozása, amelyek magukban foglalják a pénzügyi közvetítést is, az átlagember számára nem hatékonyak.

Így a pénzügyi közvetítői szolgáltatás nyújtására kötött szerződés felei között a szerződés megkötésének szakaszában keletkezik információs egyensúlyhiány: egy pénzintézet ügyfele egészen objektív okokból nem nagyon érti a nyújtott szolgáltatás tartalmát. Minden modern jogrendszer elismeri, hogy egy szervezet nem jogosult kihasználni ezt az egyensúlyhiányt, ügyfele pedig számíthat a jogállami védelemre.

Az angol szerzők szerződésjogi tankönyvük előszavában a következőképpen fogalmazták meg ezt a gondolatot: „Az angol bíró feladata nem az, hogy felkutasson és megtaláljon bármilyen mentális természetű elemet, hanem hogy biztosítsa, amennyire a gyakorlati tapasztalat lehetővé teszi. , hogy a tisztességes emberek ésszerű elvárásai jogosak." Úgy gondolom, hogy ez nem csak az angol bíróknak tudható be.

A pénzintézet és ügyfele közötti megállapodás megkötésekor egy másik egyensúlyhiány is fellép.

A pénzintézetek olyan forgalmi területen működnek, amely rendkívül érzékeny a különféle kockázatokra, és ilyen körülmények között kötelesek biztosítani pénzügyi stabilitásukat. Ezért a legtöbb ilyen szervezet szabványos sémákat dolgoz ki az ügyfelekkel való együttműködéshez, és szabványos szerződéseket köt az ügyfelekkel szabványos feltételekkel.

Egyes esetekben a szabványosított szerződések megkötését közvetlenül a törvény írja elő. Például az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 940. és 943. cikke kifejezetten előírja a biztosítók azon jogát, hogy szabványos szerződési formákat és szabványos biztosítási szabályokat alkalmazzanak. A megállapodás, amelyet a befektetésijegy-befektetési alap részvényese a részvény megvásárlásakor köt, csatlakozási megállapodás, és ez a törvény kötelező előírása (a befektetési alapokról szóló FZ szövetségi törvény 11. cikkének 1. pontja). . A nem állami nyugdíjalapok szabályai szintén szabványosak, és csak megfelelő regisztráció után használhatók (a szövetségi törvény -FZ "A nem állami nyugdíjalapokról" 9. cikkének 1. pontja).

Más esetekben nincs ilyen jogszabályi előírás, de a szerződések ennek ellenére egységesek. Például a bankok által kötött szerződések feltételeivel kapcsolatban a jogszabályok hallgatnak, de mindenki, aki valaha fordult már bankhoz, tudja, hogy a bankok minden típusú művelethez szabványos szerződési formákkal és feltételekkel rendelkeznek, és változtatásokra kényszerítik őket. ezekhez a formákhoz gyakorlatilag lehetetlen. Ugyanez mondható el a pénzügyi brókerekről, kereskedőkről, regisztrátorokról stb.

A szabványosított szerződéseknek azonban, mint minden más jogi eszköznek, megvannak a maguk árnyoldalai. E szerződések megszövegezésekor a vállalatok gyakran olyan feltételeket is tartalmaznak, amelyeket egy ésszerű ügyfél nem fogadna el, ha részt vehetne a szerződés feltételeinek tárgyalásában. Ráadásul a szabványosított szerződések szövegei általában meglehetősen terjedelmesek és speciális nyelven íródnak, és a szóban forgó feltételeket úgy tartalmazzák, hogy azok ne feltűnőek legyenek.

A szabványos feltételekkel kötött szerződések ilyen feltételei minden jogrend számára jól ismertek. Másképpen nevezik őket: „tisztességtelen (tisztességtelen) feltételek”, „váratlan fenntartások”, „láthatatlan fenntartások”. A banki gyakorlatból származó fenti példában ezeket „rejtett díjaknak” nevezzük.

Így a pénzügyi szervezet és ügyfele közötti megállapodás megkötésekor az információs egyensúlytalanságon kívül még egy aránytalanság, amit szerződésesnek nevezünk... A pénzintézet ügyfelének gyakorlatilag nincs befolyása a szerződés tartalmára - csak egyetérteni vagy nem érthet vele egyet.

A pénzügyi közvetítői szolgáltatás nyújtására irányuló szerződés teljesítésének szakaszában ez a szerződéses egyensúlyhiány akkor is megnyilvánul, amikor egy pénzügyi intézmény ügyfele pénzfizetési követelést támaszt.

Egy pénzintézet mindig jövedelmező pénzügyi eszközökbe helyezi el pénzét és ügyfelei pénzét. Mivel meglehetősen nagy összegekről beszélünk, az elhelyezésükből származó bevétel meglehetősen nagy, beleértve a százalékos arányt is.

Például az Orosz Föderáció Központi Bankja szerint az orosz bankok sajáttőke-arányos hozama 2006-ban átlagosan 26,3% volt. Alapján Szövetségi Szolgálat Több mint 100 biztosító biztosítási felügyelete mellett a befektetések megtérülése 2005-ben évi 12%-ról 40%-ra változott, 10 biztosító társaság jövedelmezősége pedig meghaladja az évi 40%-ot.

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 395. cikkében előírt pénzbeli kötelezettség elmulasztásáért való felelősség a refinanszírozási kamatláb szerinti kamatok fizetéséből áll.

Ennek megfelelően a pénzintézethez benyújtott pénzkövetelés esetén felmerül a kérdés, hogy e követelmény nem teljesítése következményei milyen arányban származnak a nem teljesítésből származó bevételből. Természetesen az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 15. cikke 2. szakaszának második része olyan eszközöket ír elő az ilyen érvelések leküzdésére, amelyek lehetővé teszik a hitelező számára, hogy a saját javára behajtsa az elmaradt hasznot az adós fizetéséből származó bevétel összegében. kötelezettségének elmulasztása. Ez az eszköz azonban csak elméleti.

Mindenekelőtt meg kell jegyezni, hogy az elmaradt haszon megtérülésének nehézségei vannak a behajtás jelenlegi megközelítésével. Ezeket a nehézségeket alaposan megvizsgáltam. Ráadásul rendkívül nehéz bizonyítani, hogy a nem időben kifizetett pénz éppen ekkora bevételt hozott - ehhez speciális ismeretekkel kell rendelkeznie arról, hogyan működik egy pénzintézet, hol és milyen feltételekkel helyez el pénzt. Ügyfele természetesen nem rendelkezik ilyen ismeretekkel.

Mindezek mellett nem szabad megfeledkezni arról, hogy a pénzügyi közvetítés sajátosságai meghatározzák a követelmények összetettségét, és az ügyfél tényleges költségei a perhez, ideértve a képviselő szolgáltatásait is, általában jóval magasabbak, mint a bíróságok az úgynevezett „ésszerű határokon” belül szednek be.

A szerződéskötés szakaszában fennálló aránytalanságok tehát a szerződés teljesítésének szakaszában is megnyilvánulnak.

Tehát egy pénzügyi szervezet és ügyfele mind a szerződés megkötésekor, mind annak lebonyolítása során, jogilag teljesen egyenrangú lévén, valójában egyenlőtlen helyzetben van.

A pénzintézet a megállapodás megkötésekor olyan feltételeket támaszthat az ügyfélre, amelyek értelmét nem teljesen érti, és a szerződés végrehajtása körüli vitában szinte mindig a pénzintézet nyer, hiszen rendelkezik mind a kettőre. az ilyen vitákban és a befektetési bevétel megszerzésében. Ügyfele pedig vesztes lesz, mert még ha megnyerte is az ügyet, sok erőfeszítést és pénzt költ a vitára, és ennek eredményeként a kapott kamat nemcsak hogy nem kompenzálja az összes költségét, hanem az inflációt is. nagymértékben „felfalja” őket.

Az elfogadott terminológia szerint ezen egyensúlyhiányok fennállását a pénzintézet ügyfelének felhívása jelzi. gyenge oldala"A szerződés.

A polgári jog gyakran találkozik ilyen aránytalanságokkal, és nem csak a pénzügyi közvetítői kapcsolatokban. Ilyen vagy olyan mértékben, szinte minden kapcsolatban léteznek vállalkozó és fogyasztó között. A pénzügyi közvetítéssel kapcsolatos kapcsolatokban azonban az egyenlőtlenségek nemcsak a résztvevők eltérő státuszából, hanem e kapcsolatok tartalmából is adódnak.

Mint már bemutattuk, minden pénzintézet kockázatokkal működik. De jó néhány pénzügyi szervezet van, mind a nyújtott szolgáltatások sajátosságai, mind a szigorú követelmények miatt. Például 2007-ben Oroszországban csak 962 bank, 869 biztosítótársaság, 1114 befektetési alap és csak 6 részvénytársasági befektetési alap működött.A bankoknak, biztosítótársaságoknak és alapoknak több tízmillió ügyfele van. Ezért minden aktívan működő pénzügyi szervezetnek nagyon sok ügyfele van, és ha minden ügyféllel egyedi megállapodást kötnek, akkor az egyes ügyfelekkel való kapcsolatok egyéni kockázatokat generálnak a pénzügyi szervezet számára, és ezek kezelése teljesen lehetetlenné válik.

Csak a nyomtatványok tipizálása és a szerződési feltételek szabványosítása teszi lehetővé a kockázatok gépelését, szabványosítását és az ezekkel való munkát. Ezért a pénzügyi szervezetek szabványos szerződési formáinak és szabványos feltételeinek alkalmazása csak részben szubjektív akaratuk megnyilvánulása - tevékenységük tartalmából adódóan teljesen objektív igény van egy ilyen munkamódszerre, és gyakorlatilag nincs. ennek alternatívája.

Hasonlóképpen, a szerződés teljesítésekor a pénzügyi szervezet magatartását nagymértékben meghatározza tevékenységének jellege - a pénzügyi források felhalmozása és befektetése.

Így a pénzügyi közvetítésnél sokkal hangsúlyosabbak azok az egyenlőtlenségek, amelyek gyakran jelen vannak a vállalkozók részvételével létrejövő különféle típusú kapcsolatokban. Emellett általában a vállalkozók és a fogyasztók között keletkeznek ilyen egyensúlyhiányok, azonban a pénzügyi közvetítés területén mind a tisztán vállalkozói, mind a nonprofit pénzügyi szervezetek (fogyasztási hitelszövetkezet, nem állami) kapcsolataiban jelen vannak. Nyugdíjpénztár) és ügyfeleik. Az ilyen kifejezett eltérések objektív okokra vezethetők vissza – a nyújtott szolgáltatások természetére és annak szükségességére, hogy egy pénzügyi intézmény biztosítsa pénzügyi stabilitását.

Első pillantásra a jogállamiság által biztosított védelem a tárgyalt különbségek kiegyenlítésére a magánérdekek védelme. Hiszen az egyének érdekei védve vannak. Azonban nem. Az Alkotmánybíróság alkotmányellenesnek ismerve azt a normát, amely lehetővé tette a bankok számára a betéti kamat egyoldalú megváltoztatását, rámutatott: „... tisztességtelen verseny a bankszektor területén, és az Orosz Föderáció Alkotmányának 19. és 34. cikkével összhangban valóban garantálni kell az egyenlőség elvének betartását a vállalkozói és egyéb, törvény által nem tiltott gazdasági tevékenységek végrehajtása során.

A védelem biztosítása tehát a vizsgált esetekben az állam alkotmányos kötelezettsége, amely az egyenlőség alkotmányos elvének, azaz a közérdeknek a védelmét célozza.

Az Emberi Jogok Európai Bírósága is teljesen hasonló álláspontot képvisel. A Thlimmenos kontra Görögország ügyben jól ismert ügyben ez a bíróság jelezte, hogy a különböző helyzetekben lévő személyekkel szembeni, a törvény és a rend által biztosított egyenlő bánásmód diszkriminációt jelent.

Vagyis ebben az esetben jól látható, hogy a pénzpiaci viszonyok által generált közérdek szorosan összefonódik a magánérdekekkel, és nehezen választható szét.

Ez a két példa természetesen nem meríti ki azokat a közérdekeket, amelyek a pénzügyi közvetítés során felmerülnek, és amelyeket törvény véd. Az itt figyelmen kívül hagyott közérdekek közül a legnyilvánvalóbbak a verseny védelmével kapcsolatosak.

Itt a fent leírt kétféle közérdekre szorítkoztam, mivel ezeket a szolgáltatások tartalma határozza meg, és lehetővé teszik a pénzügyi közvetítés azon főbb jellemzőinek megfogalmazását, amelyek minden ilyen típusú szolgáltatásra jellemzőek:

A pénzügyi szervezetek ügyfeleiknek szolgáltatást nyújtva (a pénzeszközök bevonásával és elhelyezésével) egyúttal biztosítják az állam pénzügyi rendszerének, valamint a nemzetközi pénzügyi rendszernek a működését, ezáltal az ügyfelekkel szembeni kötelezettségeik teljesítésének képességét (fizetőképesség). és pénzügyi stabilitás), az esetleges válsággal szembeni kiszolgáltatottságuk sem saját maguk, sem ügyfeleik nem magánügye;

· A pénzeszközök bevonása és elhelyezése során a pénzügyi szervezetek szembesülnek azzal a kockázattal, hogy nem kapják vissza a kihelyezett forrásokat, és azzal a kockázattal, hogy a bevont forrásokat nem tudják visszaadni. E kockázatok szakszerű tanulmányozása, felmérése és kezelése kötelező, vagyis a pénzügyi szervezetektől a fizetőképesség mellett szakmai felkészültség is szükséges;

· Információs egyensúlyhiány áll fenn a pénzügyi intézmény és ügyfele közötti szerződéses kapcsolatban. A pénzügyi közvetítés sajátossága speciális ismereteket igényel a nyújtott szolgáltatások tartalmának megértéséhez, amellyel a pénzügyi intézmény ügyfele főszabály szerint nem rendelkezik;

· Az információs kiegyensúlyozatlanságon túl a pénzintézet és ügyfele közötti szerződéses viszonyban is fennáll a szerződéses eltérés. A pénzintézet ügyfele nemcsak a nyújtott szolgáltatás tartalmát érti rosszabbul, de kisebb mértékben befolyásolhatja a szerződés feltételeinek egyeztetésének és lebonyolításának menetét.

Ezek a jellemzők a pénzintézetek közötti kapcsolatok két típusát jellemzik:

· A pénzügyi és egyéb nyilvános (szakmai) követelmények teljesítésének szükségességével összefüggő PR. Ezeket a kapcsolatokat speciális közjogi normák szabályozzák;

· Az ügyféllel fennálló szerződéses kapcsolatok, amelyekben információs és szerződéses eltérések nyilvánulnak meg.

Amint láttuk, a két kapcsolattípushoz kapcsolódó érdekek összefonódnak, és nem mindig lehet őket egyértelműen megkülönböztetni.

Pénzügyi szolgáltatások fogalma.

Térjünk vissza a pénzügyi szolgáltatások meghatározásának egyik megközelítéséhez. Megmutattuk, hogy minden típusú pénzügyi közvetítői szolgáltatásnak (mások pénzeszközeinek vonzására és elhelyezésére irányuló tevékenységek) fontos közös tulajdonságok vannak:

· A közjogi szférában e szolgáltatások nyújtása alkotja az ország pénzügyi rendszerét;

· A magánjogi szférában komoly különbségek vannak a pénzügyi közvetítők és ügyfeleik között, már a nyújtott szolgáltatások tartalmából adódóan.

Ezek az ingatlanok kizárólag a pénzügyi intézmények tevékenységének jellegétől – a pénzügyi közvetítéstől – függnek, és semmi közük nincs a pénztárak rendeltetéséhez, amelyekkel ezek a szervezetek működnek.

Megmutattuk azt is, hogy a pénzügyi közvetítés valamennyi típusának e közös tulajdonságaihoz közérdek társul, amelyek jogállami védelmet igényelnek. Ennek megfelelően a jogállamiság megteremti az ilyen védelem mechanizmusait. A verseny védelméről szóló szövetségi törvény elsősorban az egyensúlyhiányok elleni védekezés mechanizmusait valósítja meg, de ennek a törvénynek a gazdasági koncentrációt bonyolító eszközei a kockázatok koncentrálódását is megakadályozzák, és ezáltal növelik a pénzügyi rendszer stabilitását (pénzügyi stabilitás). A megállapodásban kb. Korfu, a GATS-ban pártjaik főként pénzügyi rendszereik fejlesztését és védelmét szolgáló mechanizmusokat valósítanak meg úgy, hogy cégeiket más országok pénzügyi piacaira népszerűsítik, és külföldieket engednek be piacaikra, de tevékenységük korlátozásával.

Más szóval, a „pénzügyi szolgáltatások” fogalma akkor és ott jelenik meg a jogszabályokban, ahol és ahol szükségessé válik a pénzügyi közvetítés - a forrásbevonás és -kihelyezés - szabályozása, függetlenül attól, hogy ezt a pénzt milyen célból bocsátják forgalomba.

Ezért mechanizmusokat kell létrehozni jogi védelmet a fent említett érdekek közül célszerű egy általános fogalom bevezetése, amely kiterjed a pénzügyi közvetítők bármely tevékenységére, függetlenül az általuk kezelt pénz céljától.

A javasolt pénzügyi szolgáltatások fogalma ehhez túl szűk. A szóban forgó közérdek jogi védelmének mechanizmusainak fő céljai és jellemzői nem függenek attól, hogy a pénz bankbetétben vagy folyószámlán van-e, vagy biztosítási szerződés keretében a biztosítóhoz utalják át. Egyrészt mindez a pénz forgalomban van, és úgymond a pénzügyi rendszer „vére”. Másrészt a pénzintézetek ügyfelei védelemre szorulnak azoktól az intézményektől, amelyek megpróbálják kiaknázni természetes előnyeiket a piacon.

Készült az Állami Egyetem Tudományos Alap – Közgazdaságtudományi Felsőoktatási Iskola pályázati sz. támogatásával, valamint a Plusz információs támogatással.

Semilyutin pénzügyi szolgáltatások piaca (jogi modell kialakítása) - M., Walters Kluver, 2005, 336 p.

Semilyutin jogi modell orosz piac pénzügyi szolgáltatások: dissz. ... dok. jurid. Tudományok 12.00.03 - M., 2005.

Szemilyutin az orosz pénzügyi szolgáltatási piac jogi modelljéről: a tézis absztraktja. ... dok. jurid. Tudományok 03.12. - M., 2005 14. o. Helytakarékosság kedvéért kicsit lerövidítettem a szöveget, de a jelentése teljesen megmaradt.

Ugyanott, 15. o. Ez a szöveg is kissé lerövidítve, de teljes jelentéssel bír

SZ RF 2006, 31. sz. (1 óra), 3434. sz

Partnerségi és együttműködési megállapodás, amely partnerséget hoz létre egyrészt az Orosz Föderáció, másrészt az európai közösségek és tagállamaik között // СЗ 1998, 16. szám, 1802. cikk

Ez a megállapodás angol nyelven az International Investment Instruments: A Compendium kiadványban jelent meg. I. kötet - New York és Genf: Egyesült Nemzetek Szervezete, 1996. P. Hivatalosan nem fordították le orosz nyelvre, és nem is adták ki, de a nem hivatalos fordítás elérhető az ATP "Tanácsadó" "Nemzetközi jogi aktusok" információs adatbázisában Plusz".

Baer Hans Peter Eszközök értékpapírosítása: pénzügyi eszközök értékpapírosítása - innovatív technika a bankok finanszírozására /; sáv vele. [,]. - M .: Walters Kluver, 2006, 391. o.

Ugyanott. 401-407

Oroszországban az ilyen értékpapírok kibocsátását jelenleg a jelzálog-értékpapírokról szóló -FZ szövetségi törvény szabályozza. Ezen értékpapírok piacának fő alanya - a jelzálogügynök - működésének leírása megtalálható A. Gafarov A jelzálogügynök jogi kockázatai // Gazdaság és Jog, 2005, 7.8. szám.

Got it out // Vedomosti, 2007.12.29., sz.

A fejlődés történetét és a válság természetét tömören, de nagyon pontosan írja le a BBC NEWS internetes portál // Elektronikus forrás http://news. bbc. co. uk / 1 / hi / business / 7096845.stm és http:// hírek. bbc. co. uk / 2 / hi / business / 7073131.stm.

A jelzálog-fedezetű értékpapír-válság más pénzügyi piacokra gyakorolt ​​hatásáról lásd például a Nemzetközi Valutaalap honlapján a Dodd Randall subprime Tentacles of a Crisis // Elektronikus forrás http: // www. imf. org / külső / pubs / ft / fandd / 2007/12 / dodd. htm.

A gazdaság iránt érdeklődőknek részletes elemzés Ez a válság elérhető a Nemzetközi Valutaalap 2007. októberi globális pénzügyi stabilitási jelentésében. Pénzpiaci turbulencia. Okok, következmények és irányelvek. október 2007 – IMF Washington DC, 2007, p. p.2-39.

Amerikai segély 800 dollárban // Vedomosti, 2008.01.20., 9. szám (2031).

Erpyleva bankjog: keletkezés, természet, alapfogalmak és intézmények // M., Delo, 2004, p. 185.

Az ilyen jutalékok meglehetősen teljes listája megtalálható S. Gorelik cikkében: A bankok továbbra is becsapják az oroszokat // *****, 2005, №24. Elektronikus forrás http://www. ***** / cikkek / 2005/01/24 / 399766.shtml

A rejtett díjak arányáról a bankok nyereségéből ad néhány információt az információs portál ***** // Elektronikus forrás http: //*****/news/newsline/2007.04.18/81505

Lezárják a rejtett jutalékokhoz való hozzáférést // Pénzügy, 2005, 3. sz

Lásd a Fellebbviteli Választottbíróság 2001.01.01-i 9. számú, 09AP-11031/2007-AK sz. határozatát, a Fellebbviteli Bíróság 9. határozatát. választottbíróság 01.01.01-i keltezésű, 09AP-14121/2007-AK sz.

Az Orosz Föderáció Központi Bankjának FAS RF 2001.01.01-i, IA / 7235 sz. közös levele, 77-T // Bulletin of the Bank of Russia, 2005, 28. sz.

Az Orosz Föderáció Központi Bankjának 2001.01.01-i levele, 78-T // Bulletin of the Bank of Russia, 2007, 34. sz.

Lásd az FAS MO 2001.01.01. sz. KA-A40 / 5013-07 számú határozatát, az Orosz Föderáció Legfelsőbb Választottbíróságának meghatározása / 07.

Az "Insurance Today" információs portál kellő részletességgel vázolta ezt a történetet // Elektronikus forrás http://www. ***** / hírek / 10272 /.

Cheshire H. Fifoot D. A szerződés törvénye / 11. Furmston – 1986, 28f.

SZ 2001, 49. sz., 4562. cikk

SZ 1998, 19. szám, 2071. cikk

Jelentés a bankszektor és a bankfelügyelet fejlődéséről 2006-ban - M., Central Bank of the Russian Federation, 2007, 26. o. // Elektronikus forrás http://www. ***** / publ / root_get_blob. áspiskígyó? doc_id = 7297.

Szövetségi Biztosítás-felügyeleti Szolgálat. Jelentés a 2005. évi eredményekről - 2006. 9 hónap // Elektronikus forrás http: // ***** / www / site. nsf / web / doc_.html, 35. o

Jelen írás idején ez évi 10,25%.

Egorov előnye: elméleti problémák és a gyakorlat ellentmondásai // A könyvben. Károk és kártérítésük gyakorlata: Cikkgyűjtemény / Otv. szerk. - M., Statútum, 2006, p. p.68-137

Lásd erről: Rozhkova képviselői szolgáltatásai költségeinek megtérítése és egyéb jogi veszteségek // A könyvben. Károk és kártérítésük gyakorlata: Cikkgyűjtemény / Otv. szerk. - M., Statútum, 2006, 566. o.

Az angol nyelvű szakirodalomban hasonló, de valamivel pontosabb, ahogy látom, kifejezést használnak. Azt mondják, hogy a felek egy ilyen megállapodást egyenlőtlenalkudozáserő- egyenlőtlen szerződéses hatalom.

Az Orosz Föderáció Alkotmánybíróságának 2001. január 1-i 4-P sz. határozata // Az Orosz Föderáció Alkotmánybíróságának Értesítője, 1999, 3. sz.

Az Emberi Jogok Európai Bíróságának előzményei. Útmutató az emberi jogok és alapvető szabadságok védelméről szóló európai egyezményhez kapcsolódó bírói gyakorlathoz. Bírói gyakorlat 1960-tól 2002-ig: Fordítás francia nyelvről // St. Petersburg, Jurid. Center Press, 2004, 748. o

Ez már csak abból is látszik, hogy a pénzügyi rendszerek vizsgálatával és fejlesztésével foglalkozó nemzetközi szervezetek mekkora figyelmet fordítottak az amerikai bankrendszer likviditási válságára. A Nemzetközi Valutaalap honlapján (http: // www. Imf. Org) rengeteg anyag található az Egyesült Államok pénzügyi válságának a nemzetközi pénzügyi stabilitásra gyakorolt ​​hatásáról, hasonlóan a Nemzetközi Fizetések Bankjának honlapján ( http://www. Bis . org) a Monetáris és pénzügyi stabilitás lapon (http: // www. bis. org / stability. htm).

Természetesen a verseny védelméhez fűződő közérdek sokkal szélesebb körű. De itt a pénzügyi szolgáltatások két általános tulajdonságáról van szó.